Data dodania: 2014-01-24 (10:44)
Bardzo dobre dane ze strefy euro o koniunkturze w przemyśle i usługach (PMI) oraz nastrojach konsumentów praktycznie zamykają drogę do obniżki stóp procentowych EBC. W połączeniu z nie najlepszymi odczytami z USA daje to zmianę postrzegania sytuacji na rynku i dynamiczny wzrost notowań wspólnej waluty. Złoty traci.
Wczorajsze publikacje wskaźników makroekonomicznych z USA i strefy euro, w szczególności wstępne wyniki koniunktury w przemyśle i usługach w styczniu, spowodowały znaczący wzrost zmienności na rynku walutowym. Kurs EUR/USD zanotował największy, jednodniowy wzrost w tym roku. Raporty dały pozytywny obraz koniunktury w Europie i nieco mniej korzystny w Stanach Zjednoczonych, co zmienia nieco dotychczasowe postrzeganie sytuacji w tym zakresie.
Indeks PMI dla przemysłu Niemiec wzrósł w styczniu, według niepełnych jeszcze danych, do najwyższego poziomu od maja 2011 r. przewyższając medianę oczekiwań analityków. Ten sam wskaźnik dla Francji również znacząco zwyżkował (choć pozostał poniżej granicznego poziomu 50 pkt. 30. miesiąc z rzędu), co pozwoliło osiągnąć, na poziomie całego regionu, wynik PMI o blisko 1 pkt. wyższy niż prognozowano. Przyspieszenie tempa wzrostu aktywności zanotowano również w sektorze usługowym. Tymczasem po drugiej stronie oceanu, wskaźnik PMI dla przemysłu nieoczekiwanie spadł do poziomu 53,7 pkt. przy prognozie wzrostu do 55,0 pkt. Słabsze niż się spodziewano okazały się także dane z rynku nieruchomości.
Ten dość zaskakujący rozdźwięk w danych między strefą euro a Stanami Zjednoczonych spowodował gwałtowne umocnienie wspólnej waluty do dolara. Poprawa kondycji gospodarki strefy widoczna we wskaźnikach PMI, jednoznacznie oddala, bowiem perspektywę obniżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Seria wcześniejszych publikacji, dająca mieszany obraz koniunktury w regionie, spowodowała wzrost oczekiwań na cięcie oprocentowania w marcu br. Jak się jednak okazuje, kluczowe dla przyszłości koniunktury, wskaźniki wyprzedzające, napawają optymizmem. Indeksy PMI, co wielokrotnie podkreślał prezes EBC M. Draghi, stanowią ważną przesłankę przy podejmowaniu decyzji o stopach procentowych. W połączeniu z informacją o poprawie nastrojów konsumentów, które ujawniła Komisja Europejska (wskaźnik sentymentu najwyżej od lipca 2011 r.) mogą trwale zamknąć drogę do kontynuacji procesu łagodzenia polityki pieniężnej. Reakcja rynku nie może więc dziwić. Nastąpiło wczoraj silne przewartościowanie ocen dotyczących kluczowych aspektów kształtujących notowania poszczególnych walut.
EURPLN: Złoty osłabił się wczoraj wobec dynamicznie zyskującego na rynku międzynarodowym euro. Zgodnie z założeniami, kurs przełamał ostatecznie opór na 4,1700 i dotarł do poziomu szczytów z początku roku (4,1810). Dalsze wzrosty kursu są bardzo prawdopodobne. Silną barierę stanowi dopiero linia przebiegająca w okolicach psychologicznego poziomu 4,2000. Niemniej, poranne kwotowania można wykorzystać do wykonania odkładanych wcześniej sprzedaży.
EURUSD: Kurs wykonał wczoraj najsilniejszy, jednodniowy ruch wzrostowy od 27 grudnia, a biorąc pod uwagę trwałość zmian (pod koniec roku wzrosty utrzymały się tylko kilkadziesiąt minut) od 18 września 2013 r. Silne ruch to efekt zmiany postrzegania sytuacji odnośnie kształtowania się koniunktury w strefie euro, a co za tym idzie perspektyw kolejnej obniżki stóp procentowych EBC. Przełamana została linie krótkoterminowego trendu spadkowego. Wzrosty mogą być więc w najbliższych tygodniach kontynuowane. Wcześniej jednak rynek powinien wykonać ruch powrotny do okolic 1,3600. Może to nastąpić nawet jeszcze dziś.
Indeks PMI dla przemysłu Niemiec wzrósł w styczniu, według niepełnych jeszcze danych, do najwyższego poziomu od maja 2011 r. przewyższając medianę oczekiwań analityków. Ten sam wskaźnik dla Francji również znacząco zwyżkował (choć pozostał poniżej granicznego poziomu 50 pkt. 30. miesiąc z rzędu), co pozwoliło osiągnąć, na poziomie całego regionu, wynik PMI o blisko 1 pkt. wyższy niż prognozowano. Przyspieszenie tempa wzrostu aktywności zanotowano również w sektorze usługowym. Tymczasem po drugiej stronie oceanu, wskaźnik PMI dla przemysłu nieoczekiwanie spadł do poziomu 53,7 pkt. przy prognozie wzrostu do 55,0 pkt. Słabsze niż się spodziewano okazały się także dane z rynku nieruchomości.
Ten dość zaskakujący rozdźwięk w danych między strefą euro a Stanami Zjednoczonych spowodował gwałtowne umocnienie wspólnej waluty do dolara. Poprawa kondycji gospodarki strefy widoczna we wskaźnikach PMI, jednoznacznie oddala, bowiem perspektywę obniżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Seria wcześniejszych publikacji, dająca mieszany obraz koniunktury w regionie, spowodowała wzrost oczekiwań na cięcie oprocentowania w marcu br. Jak się jednak okazuje, kluczowe dla przyszłości koniunktury, wskaźniki wyprzedzające, napawają optymizmem. Indeksy PMI, co wielokrotnie podkreślał prezes EBC M. Draghi, stanowią ważną przesłankę przy podejmowaniu decyzji o stopach procentowych. W połączeniu z informacją o poprawie nastrojów konsumentów, które ujawniła Komisja Europejska (wskaźnik sentymentu najwyżej od lipca 2011 r.) mogą trwale zamknąć drogę do kontynuacji procesu łagodzenia polityki pieniężnej. Reakcja rynku nie może więc dziwić. Nastąpiło wczoraj silne przewartościowanie ocen dotyczących kluczowych aspektów kształtujących notowania poszczególnych walut.
EURPLN: Złoty osłabił się wczoraj wobec dynamicznie zyskującego na rynku międzynarodowym euro. Zgodnie z założeniami, kurs przełamał ostatecznie opór na 4,1700 i dotarł do poziomu szczytów z początku roku (4,1810). Dalsze wzrosty kursu są bardzo prawdopodobne. Silną barierę stanowi dopiero linia przebiegająca w okolicach psychologicznego poziomu 4,2000. Niemniej, poranne kwotowania można wykorzystać do wykonania odkładanych wcześniej sprzedaży.
EURUSD: Kurs wykonał wczoraj najsilniejszy, jednodniowy ruch wzrostowy od 27 grudnia, a biorąc pod uwagę trwałość zmian (pod koniec roku wzrosty utrzymały się tylko kilkadziesiąt minut) od 18 września 2013 r. Silne ruch to efekt zmiany postrzegania sytuacji odnośnie kształtowania się koniunktury w strefie euro, a co za tym idzie perspektyw kolejnej obniżki stóp procentowych EBC. Przełamana została linie krótkoterminowego trendu spadkowego. Wzrosty mogą być więc w najbliższych tygodniach kontynuowane. Wcześniej jednak rynek powinien wykonać ruch powrotny do okolic 1,3600. Może to nastąpić nawet jeszcze dziś.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.