Rentowności polskiego długu wyraźnie wzrosły (nawet do 4,2%), jednak zamkniecie w przypadku 10-letnich obligacji wypadł na poziomie 4,093%.

W trakcie ostatnich kilkunastu godzin handlu byliśmy świadkami podwyższonej zmienności na rynku złotego. Głównymi tematami do handlu pozostawała nowelizacja polskiego budżetu oraz wystąpienie szefa FED przed amerykańskim kongresem. O ile pierwszy z czynników został już najprawdopodobniej zdyskontowany i ostatecznie nie przełożył się na trwały ruch na złotym to drugi z impulsów w dalszym ciągu pozostawia szerokie pole do interpretacji. Fed nadal planuje rozpocząć ograniczanie programu skupu aktywów w dalszej części tego roku, jednak zostawia sobie możliwość zmiany tych planów, w zależności od perspektyw gospodarki. Takie stanowisko, pomimo pewnego jastrzębiego wydźwięku, daje odpowiednie argumenty dla każdej strony rynku. W przypadku złotego i rynku długu lekka przecena (m.in. 15pb. na obligacjach) została zatrzymana z uwagi na fakt, iż stan gospodarki w USA sugeruje, że wrześniowe ograniczenie programu QE może być nierealne. Pewnym zaskoczeniem okazał się lepszy odczyt w zakresie produkcji przemysłowej (+3,0%, oczek. +1,5%), jednak z uwagi na deklaracje RPP potencjał do spekulacji pod dane pozostaje ograniczony. Po ostatnich silnych sesjach złoty pozostaje pod wpływem czynników zewnętrznych poruszając się analogicznie co do innych par wchodzących w skład koszyka CEE.

W trakcie dzisiejszej sesji poznamy jedynie krajowe dane dot. budownictwa mieszkaniowego w okresie styczeń-czerwiec przygotowane przez GUS. Dane te pozostaną bez wpływu na kwotowania złotego, gdzie inwestorzy do końca tygodnia śledzić będą nastroje na szerokim rynku. Uwaga skupiona zostanie na dzisiejszych wystąpieniach bankierów centralnych (nad ranem J. Asmussen z EBC oraz w późniejszej części dnia Ben Bernanke przed Komisją Bankową Senatu) oraz danych makroekonomicznych z USA (m.in. indeks CB oraz wnioski o zasiłek dla bezrobotnych).

Z rynkowego punktu widzenia wczorajsza sesja potwierdziła, iż aktualnie najbardziej prawdopodobnym scenariuszem dla złotego jest korekta ostatnich wzrostów. O ile na kwotowaniach EUR/PLN widoczna jest presja na próbę zejścia niżej to zarówno koszyk bossa PLN jak i notowania USD/PLN uformowały świece doji blisko znaczącego oporu/wsparcia. Scenariusz ten wspierany jest przez aktualnie pogłębiające się spadki na szerokim rynku. W szerszym ujęciu podtrzymuje, iż z uwagi na potencjalne działania i sygnały z FED presja podażowa na złotego powinna utrzymać się w kolejnych tygodniach.

Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ