Data dodania: 2013-05-08 (11:53)
Dzisiejszy Die Welt spekuluje powołując się na własne źródła, że w Europejskim Banku Centralnym rozważany miałby być pomysł skupowania ABS-ów, czyli papierów opartych o ryzyko kredytowe z peryferyjnych krajów Eurolandu, tak aby ulżyć tamtejszym bankom.
Rynek ABS od czasów kryzysu jest jednak martwy i po ostatnim posiedzeniu Mario Draghi zapowiedział, że rozważane są scenariusze przywrócenia ram jego normalnego funkcjonowania. Insynuacje niemieckiej prasy idą jednak znacznie dalej, co mogłoby wręcz sugerować, że w perspektywie kilkunastu miesięcy ECB w pośredni sposób zaangażowałby się w program QE. Gazeta twierdzi, że w banku centralnym znalazłaby się większość gotowa poprzeć ten pomysł i tradycyjnie już wspomina o potencjalnym oporze ze strony szefa Bundesbanku.
W długim okresie wątek ABS-ów w wydaniu ECB byłby dobrym pretekstem do realizacji kilkumiesięcznej formacji głowy i ramion, która jest coraz bardziej widoczna na wykresie EUR/USD. W każdym razie nie ważne co rzeczywiście zrobi ECB (bo opcji jest wiele), ale widać, że pomału odchodzi się tutaj od konserwatyzmu na rzecz bardziej nieszablonowych działań. Na razie ECB obniżył stopę referencyjną o 25 p.b., ale nie wyklucza kolejnych posunięć (w tym daje do zrozumienia, że byłby technicznie gotowy na wprowadzenie ujemnej stopy od depozytów). W grę wchodzą także dalsze modyfikacje w ramach programów LTRO, czy też poluzowanie kryteriów dla tzw. zabezpieczeń, jakie banki komercyjne muszą składać w banku centralnym, aby pożyczyć środki.
Opublikowane o godz. 4:00 dane z Chin nie stały się pretekstem do wzrostu nerwowości na rynkach, bo były lepsze od oczekiwań. Nadwyżka w handlu wzrosła w kwietniu do 18,16 mld USD, a eksport o 14,7 proc. r/r i import o 16,8 proc. r/r. Optymizmu nie starczyło jednak na długo, co pokazuje, że inwestorzy zdają się do końca nie wierzyć w rzeczywistą poprawę w chińskich danych.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę przykują dane nt. niemieckiej produkcji przemysłowej za marzec o godz. 12:00. Po wczorajszych lepszych danych nt. zamówień w przemyśle, oczekiwania co do tej publikacji nieco wzrosły. Niemniej mediana rynku wciąż zakłada spadek o 0,1 proc. m/m, wobec 0,5 proc. m/m wzrostu w lutym.
Na wykresie EUR/USD nadal trwa męcząca konsolidacja wokół 1,31. Opór to nadal okolice 1,3130-35, a wsparcie można ulokować na 1,3060-75. Rynek czeka na poważniejszy impuls. Podobnie jest na BOSSA USD, który oddalił się od 69,10 pkt., których przełamanie byłoby pozytywnym sygnałem dla dolara na kolejne dni. Niemniej spadek EUR/USD to nadal scenariusz bazowy.
Słowa szefa Banku Nowej Zelandii – Graeme Wheelera, iż NZD jest przewartościowany, a RBNZ przeprowadził już interwencję na rynku w celu osłabienia waluty – jakie padły podczas jego wystąpienia przed komisją parlamentarną, stały się pretekstem do wyraźniejszej przeceny NZD względem pozostałych walut. Do tej pory ostrzeżenia przed interwencją RBNZ na rynku traktowano wyłącznie werbalnie – teraz to się zmienia. Pytanie jednak, czy RBNZ nie rozpoczyna walki z wiatrakami – nawet, jeżeli RBNZ rzeczywiście sprzedawał walutę, to wpływ tych działań był niezauważalny. W dłuższym terminie trend mogłyby zmienić słabsze dane z Nowej Zelandii, lub pogorszenie się nastrojów na rynkach globalnych (sytuacja w Chinach), co ograniczyłoby spekulacje nt. alokacji kapitałów za sprawą ultra-liberalnej polityki prowadzonej przez Bank Japonii. Tylko, że wg. analizy technicznej proces odwracania długoterminowego trendu już się rozpoczął – mamy negatywne ujęcie na wskaźnikach, a do przełamania kluczowych 0,83 (linia trendu wzrostowego) jest coraz bliżej. W krótkim terminie kluczowe będą dane z rynku pracy, które poznamy w nocy o 0:45 (oczekuje się spadku stopy bezrobocia do 6,8 proc. i wzrostu zatrudnienia o 0,8 proc. m/m – dane za I kwartał).
W długim okresie wątek ABS-ów w wydaniu ECB byłby dobrym pretekstem do realizacji kilkumiesięcznej formacji głowy i ramion, która jest coraz bardziej widoczna na wykresie EUR/USD. W każdym razie nie ważne co rzeczywiście zrobi ECB (bo opcji jest wiele), ale widać, że pomału odchodzi się tutaj od konserwatyzmu na rzecz bardziej nieszablonowych działań. Na razie ECB obniżył stopę referencyjną o 25 p.b., ale nie wyklucza kolejnych posunięć (w tym daje do zrozumienia, że byłby technicznie gotowy na wprowadzenie ujemnej stopy od depozytów). W grę wchodzą także dalsze modyfikacje w ramach programów LTRO, czy też poluzowanie kryteriów dla tzw. zabezpieczeń, jakie banki komercyjne muszą składać w banku centralnym, aby pożyczyć środki.
Opublikowane o godz. 4:00 dane z Chin nie stały się pretekstem do wzrostu nerwowości na rynkach, bo były lepsze od oczekiwań. Nadwyżka w handlu wzrosła w kwietniu do 18,16 mld USD, a eksport o 14,7 proc. r/r i import o 16,8 proc. r/r. Optymizmu nie starczyło jednak na długo, co pokazuje, że inwestorzy zdają się do końca nie wierzyć w rzeczywistą poprawę w chińskich danych.
Dzisiaj w kalendarzu uwagę przykują dane nt. niemieckiej produkcji przemysłowej za marzec o godz. 12:00. Po wczorajszych lepszych danych nt. zamówień w przemyśle, oczekiwania co do tej publikacji nieco wzrosły. Niemniej mediana rynku wciąż zakłada spadek o 0,1 proc. m/m, wobec 0,5 proc. m/m wzrostu w lutym.
Na wykresie EUR/USD nadal trwa męcząca konsolidacja wokół 1,31. Opór to nadal okolice 1,3130-35, a wsparcie można ulokować na 1,3060-75. Rynek czeka na poważniejszy impuls. Podobnie jest na BOSSA USD, który oddalił się od 69,10 pkt., których przełamanie byłoby pozytywnym sygnałem dla dolara na kolejne dni. Niemniej spadek EUR/USD to nadal scenariusz bazowy.
Słowa szefa Banku Nowej Zelandii – Graeme Wheelera, iż NZD jest przewartościowany, a RBNZ przeprowadził już interwencję na rynku w celu osłabienia waluty – jakie padły podczas jego wystąpienia przed komisją parlamentarną, stały się pretekstem do wyraźniejszej przeceny NZD względem pozostałych walut. Do tej pory ostrzeżenia przed interwencją RBNZ na rynku traktowano wyłącznie werbalnie – teraz to się zmienia. Pytanie jednak, czy RBNZ nie rozpoczyna walki z wiatrakami – nawet, jeżeli RBNZ rzeczywiście sprzedawał walutę, to wpływ tych działań był niezauważalny. W dłuższym terminie trend mogłyby zmienić słabsze dane z Nowej Zelandii, lub pogorszenie się nastrojów na rynkach globalnych (sytuacja w Chinach), co ograniczyłoby spekulacje nt. alokacji kapitałów za sprawą ultra-liberalnej polityki prowadzonej przez Bank Japonii. Tylko, że wg. analizy technicznej proces odwracania długoterminowego trendu już się rozpoczął – mamy negatywne ujęcie na wskaźnikach, a do przełamania kluczowych 0,83 (linia trendu wzrostowego) jest coraz bliżej. W krótkim terminie kluczowe będą dane z rynku pracy, które poznamy w nocy o 0:45 (oczekuje się spadku stopy bezrobocia do 6,8 proc. i wzrostu zatrudnienia o 0,8 proc. m/m – dane za I kwartał).
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.