Data dodania: 2012-10-18 (10:25)
W trakcie porannego handlu złoty traci na rynku walutowym, jednak skala spadków jest jak dotąd niewielka. Polska waluta wyceniana jest przez inwestorów następująco: 4,095 PLN za euro, 3,127 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,385 PLN wobec franka szwajcarskiego.
Rentowności polskiego długu wzrosły do poziomu 4,598% w przypadku obligacji 10-letnich.
Wczorajsza sesja przyniosła podwyższoną zmienność na notowaniach złotego, który wyraźnie tracił po zaskakująco słabym odczycie dotyczącym produkcji przemysłowej w Polsce za wrzesień (oczek. – 3,65% r/r, odczyt -5,2% r/r). O reakcji złotego oraz długu na te dane pisaliśmy już we wcześniejszym komentarzu, dlatego skupmy się na późniejszych wydarzeniach po rozpoczęciu sesji w Stanach. Po godz. 15:30 pozytywne otwarcie giełd w USA doprowadziło do ponownego powrotu popytu na złotego powyżej 4,10 EUR/PLN. Zlecenia inwestorów preferujących złotego wobec euro zdołały zepchnąć kwotowania polskiej waluty ponownie w obręb prawie 3-tygodniowej konsolidacji z zakresu 4,05 – 4,10 EUR/PLN. Silna kontra popytu powyżej 4,10 EUR/PLN sygnalizuje, iż pomimo oczekiwanych obniżek stóp procentowych w Polsce, część graczy zdecydowała się zagrać na niejasne stanowisko RPP licząc na fakt, że skala potencjalnego luzowania polityki monetarnej może być przeszacowana. Zupełnie inaczej przedstawiała się sytuacja na rynku polskiego długu, który po otwarciu w okolicach 4,55% (10YR) systematycznie tracił przez całą sesję.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy zapiski z ostatniego posiedzenia RPP, które odbyło się w październiku. Minutes najprawdopodobniej pokażą, iż dyskusja nad potencjalnym obniżeniem poziomu stóp procentowych ponownie miała miejsce, jednak wniosek ten nie znalazł większości. Złoty najprawdopodobniej nie zareaguje gwałtownie na ww. publikację, ponieważ możliwość obniżenia kosztu kredytu w listopadzie jest powszechnie znana, a ostatnie dane fundamentalne z Polsce wyraźnie zwiększają prawdopodobieństwo takiego ruchu.
Z rynkowego punktu widzenia aktualną wycenę złotego wspierają przede wszystkim nastroje na szerokim rynku, gdzie notowania eurodolara oscylują blisko 1-miesiecznego szczytu. Ponadto wczorajsze dane z amerykańskiego rynku nieruchomości istotnie zmniejszyły krótkoterminową awersję do ryzyka, a poranne odczyty fundamentalne z Chin były zgodne z oczekiwaniami (PKB 7,4% r/r) lub je przewyższyły (sprzedaż detaliczna 14,2% r/r. oczek. 13,3% r/r). Dodatkowo wczoraj wieczorem eksperci Troiki opublikowali komunikat, iż uzgodnili z Grecją większość spornych kwestii, jednak konieczne są dalsze rozmowy.
W dalszym ciągu podtrzymujemy, iż aktualne pole do ewentualnej deprecjacji złotego jest dużo większe niż prawdopodobieństwo potencjalnego umocnienia. Doskonale obrazuje to sytuacja na USD/PLN, gdzie złoty nie jest ostatnio w stanie trwale naruszyć ostatnich dołków na parze. Na rynku polskiej waluty trwa obecnie krótkoterminowa spekulacja pod potencjalną listopadową obniżkę poziomu stopy procentowej. Analogiczny scenariusz ma miejsce na notowaniach polskiego długu, którego zakupy wspierały ostatnio notowania polskiej waluty. Z technicznego punktu widzenia złoty powrócił w ramy konsolidacji z zakresu 4,05 – 4,10 EUR/PLN, gdzie wyznaczyć można jeszcze ważne intra-sesyjne wsparcie na poziomie 4,08 EUR/PLN.
Wczorajsza sesja przyniosła podwyższoną zmienność na notowaniach złotego, który wyraźnie tracił po zaskakująco słabym odczycie dotyczącym produkcji przemysłowej w Polsce za wrzesień (oczek. – 3,65% r/r, odczyt -5,2% r/r). O reakcji złotego oraz długu na te dane pisaliśmy już we wcześniejszym komentarzu, dlatego skupmy się na późniejszych wydarzeniach po rozpoczęciu sesji w Stanach. Po godz. 15:30 pozytywne otwarcie giełd w USA doprowadziło do ponownego powrotu popytu na złotego powyżej 4,10 EUR/PLN. Zlecenia inwestorów preferujących złotego wobec euro zdołały zepchnąć kwotowania polskiej waluty ponownie w obręb prawie 3-tygodniowej konsolidacji z zakresu 4,05 – 4,10 EUR/PLN. Silna kontra popytu powyżej 4,10 EUR/PLN sygnalizuje, iż pomimo oczekiwanych obniżek stóp procentowych w Polsce, część graczy zdecydowała się zagrać na niejasne stanowisko RPP licząc na fakt, że skala potencjalnego luzowania polityki monetarnej może być przeszacowana. Zupełnie inaczej przedstawiała się sytuacja na rynku polskiego długu, który po otwarciu w okolicach 4,55% (10YR) systematycznie tracił przez całą sesję.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy zapiski z ostatniego posiedzenia RPP, które odbyło się w październiku. Minutes najprawdopodobniej pokażą, iż dyskusja nad potencjalnym obniżeniem poziomu stóp procentowych ponownie miała miejsce, jednak wniosek ten nie znalazł większości. Złoty najprawdopodobniej nie zareaguje gwałtownie na ww. publikację, ponieważ możliwość obniżenia kosztu kredytu w listopadzie jest powszechnie znana, a ostatnie dane fundamentalne z Polsce wyraźnie zwiększają prawdopodobieństwo takiego ruchu.
Z rynkowego punktu widzenia aktualną wycenę złotego wspierają przede wszystkim nastroje na szerokim rynku, gdzie notowania eurodolara oscylują blisko 1-miesiecznego szczytu. Ponadto wczorajsze dane z amerykańskiego rynku nieruchomości istotnie zmniejszyły krótkoterminową awersję do ryzyka, a poranne odczyty fundamentalne z Chin były zgodne z oczekiwaniami (PKB 7,4% r/r) lub je przewyższyły (sprzedaż detaliczna 14,2% r/r. oczek. 13,3% r/r). Dodatkowo wczoraj wieczorem eksperci Troiki opublikowali komunikat, iż uzgodnili z Grecją większość spornych kwestii, jednak konieczne są dalsze rozmowy.
W dalszym ciągu podtrzymujemy, iż aktualne pole do ewentualnej deprecjacji złotego jest dużo większe niż prawdopodobieństwo potencjalnego umocnienia. Doskonale obrazuje to sytuacja na USD/PLN, gdzie złoty nie jest ostatnio w stanie trwale naruszyć ostatnich dołków na parze. Na rynku polskiej waluty trwa obecnie krótkoterminowa spekulacja pod potencjalną listopadową obniżkę poziomu stopy procentowej. Analogiczny scenariusz ma miejsce na notowaniach polskiego długu, którego zakupy wspierały ostatnio notowania polskiej waluty. Z technicznego punktu widzenia złoty powrócił w ramy konsolidacji z zakresu 4,05 – 4,10 EUR/PLN, gdzie wyznaczyć można jeszcze ważne intra-sesyjne wsparcie na poziomie 4,08 EUR/PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Krypto kontratakuje - Ripple z nowym ATH
10:54 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKryptowaluta XRP (Riple) odnotowała w ostatnich dniach imponujący wzrost, osiągając w środę cenę 3.14 USD, co stanowiło wzrost o ponad 15% w porównaniu z poprzednim dniem. Po osiągnięciu tego historycznego szczytu wartość monety ustabilizowała się na poziomie około 3.00 USD, nadal przyciągając uwagę inwestorów. Głównym czynnikiem wpływającym na obecną wartość XRP pozostaje spór sądowy pomiędzy Ripple Labs, twórcą kryptowaluty, a amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Na co czeka teraz dolar?
10:26 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj amerykańska waluta straciła po publikacji danych o inflacji CPI, która w ujęciu bazowym wypadła w grudniu poniżej szacunków ekonomistów. Wieczorem jednak odrobiła straty, a w czwartek rano dalej zyskuje. Dlaczego? Wczorajsze dane dały impuls do mocnego odreagowania przecenionych w ostatnim czasie amerykańskich treasuries - pokazała to mocna reakcja na rentownościach. Oczekiwania, co do obniżki stóp przez FED w tym roku wróciły z grudnia na lipiec.
Czy RPP ma jakikolwiek pretekst do zmiany komunikacji?
09:54 Poranny komentarz walutowy XTBDecyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP), zaplanowana na 16 stycznia, budzi szczególne zainteresowanie w kontekście dynamicznej sytuacji gospodarczej i rozbieżnych sygnałów płynących ze strony decydentów. Oczekuje się, że RPP po raz kolejny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,75%, co będzie kontynuacją polityki stabilizacji trwającej od października 2023 roku.
Czy CPI stworzy nowy impuls?
2025-01-15 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?
2025-01-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?
2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walutŻaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA
2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!
2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.plFrank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka
2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTBPrezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.
Sankcje ograniczają globalną podaż ropy
2025-01-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały na nadwyżkę podaży i stabilne, niskie ceny surowca. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, a analitycy coraz częściej mówią o możliwości dalszych wzrostów cen. Sankcje USA, wymierzone w rosyjskich producentów, ubezpieczycieli oraz tankowce transportujące ropę, mogą znacząco ograniczyć globalną podaż.