Data dodania: 2012-09-26 (09:54)
Po wczorajszym wzroście i nieudanym testowaniu krótkoterminowej linii trendu spadkowego eurodolar powrócił do zniżek i dziś nad ranem ustanowił najniższy poziom od dwóch tygodni – 1,2850. Kurs pokonał już 23,60 proc. zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej zapoczątkowanej na przełomie lipca i sierpnia oraz 50-okresową średnią kroczącą i znajduje się w okolicy 1,2870.
Kurs EUR/USD zbliża się do ważnego wsparcia, czyli 200-dziennej średniej ruchomej (1,2825). Wskaźnik RSI obliczany dla interwału godzinowego wynosi 36 pkt., co sugeruje, że kurs może nie przebić tego wsparcia.
Niemcy: Inflacja konsumencka
Dziś poznamy wstępny odczyt inflacji konsumenckiej w Niemczech za wrzesień. W ostatnim czasie zwiększały się dynamiki wzrostu cen. Inflacja PPI wyniosła 1,6 proc. (r/r), natomiast wskaźnik cen hurtowników WPI osiągnął wartość 3,1 proc (r/r). Korelacja pomiędzy WPI i CPI na przestrzeni ostatnich sześciu lat wynosi ponad 0,7, więc można oczekiwać, że faktyczny odczyt może lekko odchylić się w górę. Wzrastają również ceny surowców. Za spowolnieniem inflacji przemawia natomiast spadek presji płacowej. W pierwszym kwartale 2012 r. płace wzrosły jedynie o 1,6 proc. (r/r). Rynek prognozuje, że inflacja CPI spadnie do 2 proc. (r/r), a inflacja HICP do 2,1 proc. (r/r).
Euroland: Aukcje długu
Niemieckie Ministerstwo Finansów wyemituje o 11:30 10-letnie obligacje. W czasie ostatniego miesiąca rentowność bundów wzrosła o 17,5 pb. i wynosi 1,53 proc. Innym krajem, który dziś uplasuje swoje papiery skarbowe są Włochy. Planowana wartość emisji 6-miesięcznych bonów skarbowych wynosi 9 mld EUR. Wczoraj Włochom udało się na lepszych warunkach wyemitować 2-letnie obligacje. Na przestrzeni ostatniego miesiąca krzywe rentowności Włoch i Hiszpanii obniżyły się o kilkadziesiąt punktów bazowych (szczególnie na jej krótkim końcu). Widać wyraźnie, że program OMT przynosi ulgę pogrążonej w kryzysie Italii. Wytchnienie sponsorowane przez ECB będzie jednak chwilowe, dlatego Włosi powinni jeszcze bardziej skoncentrować się na reformach. Wczorajsza aukcja hiszpańskich bonów zakończyła się gorzej niż poprzednia. Co prawda udało się pozyskać planowaną kwotę, jednak wzrosła rentowność (o 25 pb. dla bonów 3-miesięcznych i o 20 pb. dla bonów 6-miesięcznych) i spadł wskaźnik bid-to-cover.
Spotkanie Merkel – Lagarde
Spotkanie niemieckiej kanclerz Angeli Merkel i szefowej IMF Christine Lagarde może dotyczyć osiągnięcia porozumienia w sprawie Grecji. Ostatnio doniesienia medialne mówiły o tym, że ECB i IMF rozważają redukcję greckiego długu o 50 mld euro. Obecnie rentowność greckich 6-miesięcznych bonów skarbowych stabilizuje się w okolicy 4,76 proc, po tym jak jeszcze dwa miesiące temu wynosiła ponad 7 proc.
USA: Rośnie sprzedaż nowych domów
Po bardzo pozytywnych, w ostatnim czasie, odczytach makro z amerykańskiej gospodarki można oczekiwać, że liczba sprzedanych nowych domów może być wyższa od konsensusu. Program Operation Twist spełnił swoje zadanie – spadły rentowności papierów o długim terminie zapadalności, a w ślad za nimi poszło oprocentowanie kredytów hipotecznych, które jest na najniższym poziomie w historii. Wczorajszy odczyt Conference Board pokazał, że konsumenci zaczynają coraz lepiej postrzegać obecną i przyszłą sytuację (subindeks przyszłych oczekiwań wzrósł z 71,1 pkt. do 83,7 pkt.). Publikacje danych z rynku nieruchomości pokazują, że branża budowlana odzyskuje siły (poprawa NAHB i S&P/Case-Shiller) – szczególnie ważne jest to, że cały czas wzrasta indeks NAHB, który jest dość dobrze skorelowany z liczbą sprzedanych nowych domów. Publikacja dziś o 16:00, konsensus rynkowy zakłada wzrost o 8 tys. do 380 tys.
Gołębie wypowiedzi członków RPP
Złoty od wczorajszego popołudnia osłabia się. kurs USD/PLN nad ranem nieudanie testował opór na 3,23, wyznaczony przez maksima z lutego, kwietnia oraz bieżącego miesiąca. Poziom ten pokrywa się również z 50 – proc. zniesieniem Fibonacciego ruchu spadkowego rozpoczętego na początku września. W ślad za spadkami na eurodolarze złoty może jednak sforsować wspomniany opór. Kolejną barierę wyznacza 61,8 proc. zniesienie Fibo – 3,26. Obecnie kurs złotego w stosunku do euro wynosi 4,15, a w relacji do dolara 3,22. Wpływ na deprecjację może mieć nieco zaskakująca decyzja Narodowego Banku Węgier, który obniżył stopy procentowe o 25 pb. do poziomu 6,50 proc. Osłabieniu złotego sprzyjały również wypowiedzi przedstawicieli władz monetarnych w Polsce. Ze słów prezesa NBP Marka Belki można wywnioskować, że RPP będzie dyskutować o obniżkach na październikowym posiedzeniu. Dodatkowo Belka wykluczył obniżkę stóp o 50 pb., ponieważ byłoby to oznaką tego, że gospodarka jest w fatalnej sytuacji, a jego zdaniem tak nie jest. W podobnym tonie wypowiedziały się: Anna Zielińska-Głębocka i Elżbieta Chojna-Duch.
Niemcy: Inflacja konsumencka
Dziś poznamy wstępny odczyt inflacji konsumenckiej w Niemczech za wrzesień. W ostatnim czasie zwiększały się dynamiki wzrostu cen. Inflacja PPI wyniosła 1,6 proc. (r/r), natomiast wskaźnik cen hurtowników WPI osiągnął wartość 3,1 proc (r/r). Korelacja pomiędzy WPI i CPI na przestrzeni ostatnich sześciu lat wynosi ponad 0,7, więc można oczekiwać, że faktyczny odczyt może lekko odchylić się w górę. Wzrastają również ceny surowców. Za spowolnieniem inflacji przemawia natomiast spadek presji płacowej. W pierwszym kwartale 2012 r. płace wzrosły jedynie o 1,6 proc. (r/r). Rynek prognozuje, że inflacja CPI spadnie do 2 proc. (r/r), a inflacja HICP do 2,1 proc. (r/r).
Euroland: Aukcje długu
Niemieckie Ministerstwo Finansów wyemituje o 11:30 10-letnie obligacje. W czasie ostatniego miesiąca rentowność bundów wzrosła o 17,5 pb. i wynosi 1,53 proc. Innym krajem, który dziś uplasuje swoje papiery skarbowe są Włochy. Planowana wartość emisji 6-miesięcznych bonów skarbowych wynosi 9 mld EUR. Wczoraj Włochom udało się na lepszych warunkach wyemitować 2-letnie obligacje. Na przestrzeni ostatniego miesiąca krzywe rentowności Włoch i Hiszpanii obniżyły się o kilkadziesiąt punktów bazowych (szczególnie na jej krótkim końcu). Widać wyraźnie, że program OMT przynosi ulgę pogrążonej w kryzysie Italii. Wytchnienie sponsorowane przez ECB będzie jednak chwilowe, dlatego Włosi powinni jeszcze bardziej skoncentrować się na reformach. Wczorajsza aukcja hiszpańskich bonów zakończyła się gorzej niż poprzednia. Co prawda udało się pozyskać planowaną kwotę, jednak wzrosła rentowność (o 25 pb. dla bonów 3-miesięcznych i o 20 pb. dla bonów 6-miesięcznych) i spadł wskaźnik bid-to-cover.
Spotkanie Merkel – Lagarde
Spotkanie niemieckiej kanclerz Angeli Merkel i szefowej IMF Christine Lagarde może dotyczyć osiągnięcia porozumienia w sprawie Grecji. Ostatnio doniesienia medialne mówiły o tym, że ECB i IMF rozważają redukcję greckiego długu o 50 mld euro. Obecnie rentowność greckich 6-miesięcznych bonów skarbowych stabilizuje się w okolicy 4,76 proc, po tym jak jeszcze dwa miesiące temu wynosiła ponad 7 proc.
USA: Rośnie sprzedaż nowych domów
Po bardzo pozytywnych, w ostatnim czasie, odczytach makro z amerykańskiej gospodarki można oczekiwać, że liczba sprzedanych nowych domów może być wyższa od konsensusu. Program Operation Twist spełnił swoje zadanie – spadły rentowności papierów o długim terminie zapadalności, a w ślad za nimi poszło oprocentowanie kredytów hipotecznych, które jest na najniższym poziomie w historii. Wczorajszy odczyt Conference Board pokazał, że konsumenci zaczynają coraz lepiej postrzegać obecną i przyszłą sytuację (subindeks przyszłych oczekiwań wzrósł z 71,1 pkt. do 83,7 pkt.). Publikacje danych z rynku nieruchomości pokazują, że branża budowlana odzyskuje siły (poprawa NAHB i S&P/Case-Shiller) – szczególnie ważne jest to, że cały czas wzrasta indeks NAHB, który jest dość dobrze skorelowany z liczbą sprzedanych nowych domów. Publikacja dziś o 16:00, konsensus rynkowy zakłada wzrost o 8 tys. do 380 tys.
Gołębie wypowiedzi członków RPP
Złoty od wczorajszego popołudnia osłabia się. kurs USD/PLN nad ranem nieudanie testował opór na 3,23, wyznaczony przez maksima z lutego, kwietnia oraz bieżącego miesiąca. Poziom ten pokrywa się również z 50 – proc. zniesieniem Fibonacciego ruchu spadkowego rozpoczętego na początku września. W ślad za spadkami na eurodolarze złoty może jednak sforsować wspomniany opór. Kolejną barierę wyznacza 61,8 proc. zniesienie Fibo – 3,26. Obecnie kurs złotego w stosunku do euro wynosi 4,15, a w relacji do dolara 3,22. Wpływ na deprecjację może mieć nieco zaskakująca decyzja Narodowego Banku Węgier, który obniżył stopy procentowe o 25 pb. do poziomu 6,50 proc. Osłabieniu złotego sprzyjały również wypowiedzi przedstawicieli władz monetarnych w Polsce. Ze słów prezesa NBP Marka Belki można wywnioskować, że RPP będzie dyskutować o obniżkach na październikowym posiedzeniu. Dodatkowo Belka wykluczył obniżkę stóp o 50 pb., ponieważ byłoby to oznaką tego, że gospodarka jest w fatalnej sytuacji, a jego zdaniem tak nie jest. W podobnym tonie wypowiedziały się: Anna Zielińska-Głębocka i Elżbieta Chojna-Duch.
Źródło: Marcin Pietrzak, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Krypto kontratakuje - Ripple z nowym ATH
10:54 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKryptowaluta XRP (Riple) odnotowała w ostatnich dniach imponujący wzrost, osiągając w środę cenę 3.14 USD, co stanowiło wzrost o ponad 15% w porównaniu z poprzednim dniem. Po osiągnięciu tego historycznego szczytu wartość monety ustabilizowała się na poziomie około 3.00 USD, nadal przyciągając uwagę inwestorów. Głównym czynnikiem wpływającym na obecną wartość XRP pozostaje spór sądowy pomiędzy Ripple Labs, twórcą kryptowaluty, a amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Na co czeka teraz dolar?
10:26 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj amerykańska waluta straciła po publikacji danych o inflacji CPI, która w ujęciu bazowym wypadła w grudniu poniżej szacunków ekonomistów. Wieczorem jednak odrobiła straty, a w czwartek rano dalej zyskuje. Dlaczego? Wczorajsze dane dały impuls do mocnego odreagowania przecenionych w ostatnim czasie amerykańskich treasuries - pokazała to mocna reakcja na rentownościach. Oczekiwania, co do obniżki stóp przez FED w tym roku wróciły z grudnia na lipiec.
Czy RPP ma jakikolwiek pretekst do zmiany komunikacji?
09:54 Poranny komentarz walutowy XTBDecyzja Rady Polityki Pieniężnej (RPP), zaplanowana na 16 stycznia, budzi szczególne zainteresowanie w kontekście dynamicznej sytuacji gospodarczej i rozbieżnych sygnałów płynących ze strony decydentów. Oczekuje się, że RPP po raz kolejny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5,75%, co będzie kontynuacją polityki stabilizacji trwającej od października 2023 roku.
Czy CPI stworzy nowy impuls?
2025-01-15 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajsze dane o inflacji PPI przyniosły zaskoczenie - w grudniu presja inflacyjna u producentów była mniejsza niż sądzono. To stwarza pewne pole do spekulacji, że publikowane dzisiaj dane CPI mogą wypaść zgodnie, lub poniżej oczekiwań ekonomistów. Publikacja o godz. 14:30 - mediana zakłada podbicie do 2,9 proc. r/r i utrzymanie dynamiki bazowej CPI na poziomie 3,3 proc. r/r.
Czy CPI zmieni nastawienie do USD?
2025-01-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD pokonał w poniedziałek poziom 1,02 i ustanowił nowe wielomiesięczne minima lekko poniżej tego pułapu. Od dwóch dni widać odreagowanie powyżej 1,03, co na razie należy traktować jedynie jako naturalną korektę wzrostową. Siła dolara jest eksponowana przez ostatnie miesiące nad wyraz mocno, jednak magiczny poziom parytetu będzie prawdopodobnie „ściągał kurs” na południe w najbliższym czasie.
Trump nie chce bessy?
2025-01-14 Raport DM BOŚ z rynku walutŻaden polityk nie chciałby być obarczony o to, że doprowadził do załamania się rynku - przynajmniej bezpośrednio. Wczoraj wieczorem agencja Bloomberg podała powołując się na źródła, jakoby otoczenie Trumpa (w tym przyszły szef Departamentu Skarbu) miało pracować nad progresywnym scenariuszem dotyczącym wprowadzenia wysokich stawek celnych - te miały by być podnoszone w tempie 2-5 proc. miesięcznie, aż osiągną wyznaczony cel.
Ryzyko recesji w USA
2025-01-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatnie spadki na amerykańskim rynku akcji skłaniają do refleksji, czy mogą zwiastować poważniejsze turbulencje. W ostatnich latach temat recesji zdawał się tracić na znaczeniu w debatach ekonomicznych. Jednak pomimo optymistycznych danych makroekonomicznych na 2025 roku, takich jak stabilny wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych, warto zastanowić się, czy rosnące zaufanie nie prowadzi do samozadowolenia, które może przyczynić się do nieoczekiwanych trudności.
Czy To Koniec Franka Szwajcarskiego? Oto Co Mówią Eksperci na 2025!
2025-01-14 Komentarz walutowy MyBank.plFrank szwajcarski (CHF) od dawna cieszy się reputacją jednej z najbezpieczniejszych walut na świecie. Stabilność gospodarcza Szwajcarii, silny sektor finansowy oraz polityczna neutralność przyczyniły się do utrzymania wysokiej wartości CHF w stosunku do innych walut. Jednak dynamiczne zmiany na arenie międzynarodowej, nieprzewidywalne wydarzenia gospodarcze oraz wewnętrzne wyzwania mogą zagrażać tej pozycji. Czy rzeczywiście stoimy na progu końca ery frankowej? Przeanalizujmy dogłębnie sytuację, korzystając z opinii ekspertów, aktualnych danych oraz prognoz na rok 2025.
Kij i marchewka
2025-01-14 Poranny komentarz walutowy XTBPrezydentura Donalda Trumpa zbliża się wielkimi krokami. Wraz z nią sporo niepewności co do kształtu polityki gospodarczej, szczególnie handlowej. Jedno jednak jest pewne – powracający prezydent będzie próbował wpływać na rynki. W zasadzie robi to już teraz. Tak zwany Trump Trade był w drugiej połowie minionego roku dla Wall Street bardzo pozytywny. Oczekiwania nie tylko przedłużenia, ale wręcz dalszego obniżenia podatków korporacyjnych oraz bardziej przyjaznych regulacji pchnęły notowania na Wall Street do rekordowych poziomów.
Sankcje ograniczają globalną podaż ropy
2025-01-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNowe sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone na rosyjski przemysł naftowy znacząco zmieniły perspektywy na rynku ropy, które jeszcze niedawno wskazywały na nadwyżkę podaży i stabilne, niskie ceny surowca. Obecnie sytuacja wygląda zupełnie inaczej – ropa Brent osiągnęła najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, a analitycy coraz częściej mówią o możliwości dalszych wzrostów cen. Sankcje USA, wymierzone w rosyjskich producentów, ubezpieczycieli oraz tankowce transportujące ropę, mogą znacząco ograniczyć globalną podaż.