Data dodania: 2012-08-29 (09:48)
Kurs EUR/USD po obronieniu lokalnie istotnego wsparcia (1,2470) i osiągnięcia przez rynek stanu wyprzedania ponownie ruszył na północ. Eurodolar nie zdołał jednak wyjść ponad maksima z ubiegłego tygodnia. W notowaniach uwidoczniła się dywergencja, która wskazywana jest przez oscylator PKS obliczany dla interwału godzinowego.
W ramach korekty kurs zniósł już 23,6 proc. wczorajszych wzrostów. Najbliższe wsparcie to 1,2540. Z kolei przebicie okolic 1,2470 – 1,2480 (wczorajsze minima i 61,8 proc. zniesienia Fibonacciego spadków z czerwca równoznaczne będzie z przebiciem linii szyi formacji podwójnego szczytu i otworzy drogę do spadków w kierunku 1,2350. Biorąc jednak pod uwagę niską aktywność inwestorów, którą obrazują bardzo niskie obroty na światowych giełdach, dziś nie należy spodziewać się dużych zmian kursu. Uczestnicy rynku czekają na kulminacyjny punkt tygodnia – piątkowe przemówienie Bena Bernanke w Jackson Hole.
Euroland: Pracowite dwa tygodnie decydentów
Tymczasem europejscy decydenci powrócili z wakacji. Najbliższe dwa tygodnie przyniosą kilkanaście spotkań, a każdemu z nich śmiało można przypisać najwyższą rangę. Dziś zaplanowane jest spotkanie kanclerz Merkel z premierem Montim. Na uwagę zasługuje fakt, że odwołane zostało publiczne wystąpienie Prezesa ECB w Jackson Hole. Wzmaga to tylko oczekiwania, że na posiedzeniu 6 września zostanie przedstawiony pakiet rozwiązań, który został niejako zaanonsowany na przełomie lipca i sierpnia, i który obok rosnącego prawdopodobieństwa QE3, był głównym powodem spadków rentowności długu PIIGS i stawek CDS i wzrostów indeksów giełdowych oraz kursu EUR/USD. Naszym zdaniem Bank zacznie skupować dług państw peryferyjnych, koncentrując się na papierach o terminie zapadalności poniżej dwóch lat. Obligacje będą skupowane w ramach nowego programu, pozbawionego ograniczeń sterylizowanego Securities Market Programme, który uruchamiany był w 2010 roku, wznawiany w roku 2011, a zawieszony został na początku roku 2012. Deklaracja wartości nowego programu i ujawnienie maksymalnego poziomu rentowności obligacji jest jednak mało prawdopodobne. Recesja na peryferiach Eurolandu i spowolnienie w jego centrum skłonią Radę Prezesów także do kolejnej obniżki benchmarkowej stopy procentowej o 25 pb. Pomysł redukcji stopy depozytowej do -25 pb (na razie) jest rozwiązaniem zbyt radykalnym.
Niemcy: dezinflacja wyhamuje
W kontekście perspektyw polityki monetarnej w strefie euro istotne są publikowane dziś wstępne wartości wskaźników inflacyjnych z Niemiec. Powrót wskaźnika CPI powyżej 2 proc zwiastują dane z Nadrenii - Westfalii, które w ostatniej dekadzie są niemal liniowo skorelowane ze wskaźnikiem dla całego kraju. Wyhamowanie dezinflacji to wpływ czynników egzogenicznych - wzrostów cen paliw oraz żywności i nie powinno stanąć na drodze redukcji kosztu pieniądza - Rada Prezesów nie popełni ubiegłorocznego błędu, kiedy podnosiła koszt pieniądza w odpowiedzi na inflację o źródłach podażowych. Cena baryłki ropy brent wyrażona w euro wzrosła w sierpniu o 8,4 proc., a indeks surowców rolnych (również denominowany w euro) podskoczył o 25 proc.
Złoty kontynuuje deprecjację. Niepokojącym sygnałem świadczącym o słabości polskiej waluty są wzrosty kursów EUR/PLN oraz USD/PLN mimo umocnienia euro względem dolara. EUR/PLN przebił ważny opór na 4,10 i zbliżył się do 23,6 proc. zniesienia Fibonacciego trendu spadkowego z ostatnich trzech miesięcy. Obecnie notowania testują górną bandę kanału spadkowego. W najbliższym czasie spodziewamy się wzrostu kursu do 4,14 – 4,15. Zapowiedzią dalszych spadków wartości polskiej waluty jest również dywergencja kursu USD/PLN z oscylatorem stochastycznym (na interwale dziennym). Wczoraj Prezes NBP Marek Belka poinformował, że zmieniło się nastawienie członków RPP i aktualnie istnieją większe szanse na obniżkę stóp procentowych niż na podwyższenie. Dodał też, że wrześniowe posiedzenie Rady nie powinno zaskoczyć rynku (prawdopodobnie stopy pozostaną bez zmian).
Euroland: Pracowite dwa tygodnie decydentów
Tymczasem europejscy decydenci powrócili z wakacji. Najbliższe dwa tygodnie przyniosą kilkanaście spotkań, a każdemu z nich śmiało można przypisać najwyższą rangę. Dziś zaplanowane jest spotkanie kanclerz Merkel z premierem Montim. Na uwagę zasługuje fakt, że odwołane zostało publiczne wystąpienie Prezesa ECB w Jackson Hole. Wzmaga to tylko oczekiwania, że na posiedzeniu 6 września zostanie przedstawiony pakiet rozwiązań, który został niejako zaanonsowany na przełomie lipca i sierpnia, i który obok rosnącego prawdopodobieństwa QE3, był głównym powodem spadków rentowności długu PIIGS i stawek CDS i wzrostów indeksów giełdowych oraz kursu EUR/USD. Naszym zdaniem Bank zacznie skupować dług państw peryferyjnych, koncentrując się na papierach o terminie zapadalności poniżej dwóch lat. Obligacje będą skupowane w ramach nowego programu, pozbawionego ograniczeń sterylizowanego Securities Market Programme, który uruchamiany był w 2010 roku, wznawiany w roku 2011, a zawieszony został na początku roku 2012. Deklaracja wartości nowego programu i ujawnienie maksymalnego poziomu rentowności obligacji jest jednak mało prawdopodobne. Recesja na peryferiach Eurolandu i spowolnienie w jego centrum skłonią Radę Prezesów także do kolejnej obniżki benchmarkowej stopy procentowej o 25 pb. Pomysł redukcji stopy depozytowej do -25 pb (na razie) jest rozwiązaniem zbyt radykalnym.
Niemcy: dezinflacja wyhamuje
W kontekście perspektyw polityki monetarnej w strefie euro istotne są publikowane dziś wstępne wartości wskaźników inflacyjnych z Niemiec. Powrót wskaźnika CPI powyżej 2 proc zwiastują dane z Nadrenii - Westfalii, które w ostatniej dekadzie są niemal liniowo skorelowane ze wskaźnikiem dla całego kraju. Wyhamowanie dezinflacji to wpływ czynników egzogenicznych - wzrostów cen paliw oraz żywności i nie powinno stanąć na drodze redukcji kosztu pieniądza - Rada Prezesów nie popełni ubiegłorocznego błędu, kiedy podnosiła koszt pieniądza w odpowiedzi na inflację o źródłach podażowych. Cena baryłki ropy brent wyrażona w euro wzrosła w sierpniu o 8,4 proc., a indeks surowców rolnych (również denominowany w euro) podskoczył o 25 proc.
Złoty kontynuuje deprecjację. Niepokojącym sygnałem świadczącym o słabości polskiej waluty są wzrosty kursów EUR/PLN oraz USD/PLN mimo umocnienia euro względem dolara. EUR/PLN przebił ważny opór na 4,10 i zbliżył się do 23,6 proc. zniesienia Fibonacciego trendu spadkowego z ostatnich trzech miesięcy. Obecnie notowania testują górną bandę kanału spadkowego. W najbliższym czasie spodziewamy się wzrostu kursu do 4,14 – 4,15. Zapowiedzią dalszych spadków wartości polskiej waluty jest również dywergencja kursu USD/PLN z oscylatorem stochastycznym (na interwale dziennym). Wczoraj Prezes NBP Marek Belka poinformował, że zmieniło się nastawienie członków RPP i aktualnie istnieją większe szanse na obniżkę stóp procentowych niż na podwyższenie. Dodał też, że wrześniowe posiedzenie Rady nie powinno zaskoczyć rynku (prawdopodobnie stopy pozostaną bez zmian).
Źródło: Bartosz Sawicki, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Trump czy Harris? Jak zareguje dolar?
08:35 Poranny komentarz walutowy XTBDziś dzień wyborów w Stanach Zjednoczonych! Chociaż pierwsze wyniki będą spływać w godzinach nocnych w Polsce, a cała bitwa na głosy odbędzie się nad ranem w środę, to wydaje się, że nikt z rynku finansowego nie będzie spał spokojnie. Media amerykańskie ogłosiły, że obecny wyścig prezydencki jest najbardziej zacięty i najbardziej wyrównany od wielu lat.
Dolar zyskuje najmocniej od końca 2022 roku
2024-10-31 Poranny komentarz walutowy XTBDo końca października pozostały już jedynie godziny. Patrząc na zwroty z kluczowych aktywów, na pierwszy plan wybija się dolar. Ponad 3% zwrot w tym miesiącu jest najwyższy od grudnia 2022 roku. To efekt silnej gospodarki, która zmniejsza presję na potrzebę obniżek stóp procentowych oraz rosnących szans na wygraną w wyborach przez Donalda Trumpa. Co czeka nas w listopadzie? Chociaż wielokrotnie w tym roku poznawaliśmy dane, które zapowiadały możliwość wystąpienia recesji, ostatecznie Stany Zjednoczone zawsze wychodziły obronną ręką z takich zagrożeń.
Rynek kryptowalut w obliczu listopadowych wyborów w USA
2024-10-28 Wiadomości walutoweWybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych zbliżają się wielkimi krokami. Wraz z upływającym czasem, coraz więcej mówi się o tym, jaki będą mieć wpływ na amerykańską i światową gospodarkę. Wiele zależy tutaj od tego, który z kandydatów osiągnie sukces. Jednym z obszarów, który może silnie zareagować na zmianę prezydenta USA jest rynek kryptowalut, a w szczególności ceny Bitcoina i Ethereum.
Dolar już po 4 zł
2024-10-24 Poranny komentarz walutowy XTBChociaż to wrzesień miał być sezonowo negatywnym miesiącem dla złotego, to jednak ostatecznie październik okazał się być tym złym miesiącem. Od końca września złoty osłabił się do dolara o ok. 6% i wpływ miała na to nie tylko słabość naszej waluty, ale przede wszystkim siła dolara. Czy to stałe odwrócenie trendu, czy jedynie korekta w długoterminowej hossie złotego?
Trumpa i wybory w Japonii
2024-10-23 Poranny komentarz walutowy XTBNa rynku walutowym nie widzimy zbyt dużych ruchów, choć wyjątkiem są przede wszystkim waluty azjatyckie. Na pierwszy plan wybija się jen, który jest najsłabszy w stosunku do dolara od końca lipca. To efekt zbliżających się wyborów, nie tylko w USA, ale przede wszystkim w Japonii, gdzie najnowsze sondaże pokazują duże prawdopodobieństwo utraty władzy przez koalicję rządzącą na czele z obecnym premierem Shigeru Ishibą.
Dolar znów zyskuje
2024-10-21 Raport DM BOŚ z rynku walutPiątkowe osłabienie dolara było krótkotrwałe? Poniedziałek przynosi lekkie podbicie dolara na szerokim rynku, choć zmiany są kosmetyczne. Pośród G-10 najsłabszy jest dolar australijski tracący ponad 0,2 proc., dalej mamy jena z niecałymi 0,2 proc. "Najgorzej" wypadają korony skandynawskie, które pozostają stabilne. Rynek, zatem bardziej się stabilizuje czekając na nowe impulsy.
Sytuacja na złotym - EURPLN wciąż powyżej 4,30
2024-10-21 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek przynosi lekkie osłabienie złotego - za EURPLN płacimy około 4,31 zł, a USDPLN jest wart 3,97. Uwagę zwraca lekkie cofnięcie EURUSD, któremu towarzyszy podbicie dolara na szerokim rynku. Weekend nie przyniósł większych zmian w sondażach wyborczych w USA - na dwa tygodnie przed 5 listopada nieznaczną przewagę ma nadal Donald Trump, co jest informacją pro-dolarową.
Spokojny start tygodnia
2024-10-21 Poranny komentarz walutowy XTBPo serii ważnych wydarzeń na rynku walut, ten tydzień zapowiada się nieco spokojniej. W USA rozpędza się sezon wyników, ale od strony makroekonomicznej ważniejsze dane mamy dopiero w czwartek, gdy poznamy wstępne październikowe PMI. Złoty zatem zaczyna tydzień dość sennie. Ostatnich kilka tygodni należy do dolara i jest to o tyle ciekawe, że amerykańska waluta zaczęła zyskiwać niemal zaraz po tym, jak Fed rozpoczął cykl obniżek stóp procentowych i to od razu od cięcia o 50bp.
Czy EBC zmieni nastawienie?
2024-10-17 Poranny komentarz walutowy XTBEuropejski Bank Centralny dzisiaj o 14:15 poinformuje o wysokości stóp procentowych. Wszyscy spodziewają się cięcia o 25 punktów bazowych, choć komunikacja ze strony banku centralnego w ostatnich miesiącach miała sugerować, że pomiędzy obniżkami może dochodzić do dłuższej przerwy. Sytuacja inflacyjna oraz gospodarcza w strefie euro pogorszyła się jednak na tyle, że obniżka stóp procentowych jest wręcz wymagana przez uczestników rynku. Czy to pora na znaczne złagodzenie komunikacji ze strony Christine Lagarde?
EBC zdecyduje już jutro
2024-10-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJuż jutro nieco większych emocji może dostarczyć europejska instytucja bankowości centralnej. EBC prawdopodobnie zdecyduje się na kolejną redukcję stóp procentowych. Rynek w tym momencie zakłada, że taki scenariusz jest najbardziej prawdopodobny. Instrumenty OIS niemal w pełni wyceniły obniżkę o 25 punktów bazowych. Gdyby Rada zdecydowała się jednak na „pauzę”, wówczas euro mogłoby zdecydowanie zyskać. Z drugiej strony czy wspólna waluta jest w stanie dalej się osłabiać, mimo, że cięcie październikowe jest już w „cenach”.