Data dodania: 2012-06-19 (10:04)
Wytchnienie na rynku, po ogłoszeniu wyników wyborów w Grecji nie trwało długo. Uwaga inwestorów szybko przeniosła się z powrotem na Hiszpanię, gdzie po raz kolejny wzrósł odsetek złych kredytów w bilansach banków. W kwietniu współczynnik ten wyniósł 8,72 proc. (w marcu było to 8,37 proc.).
Między innymi z tego względu hiszpańskie banki mogą potrzebować nie 60 - 70 mld EUR, jak w ubiegłym tygodniu informowała agencja Reutera, ani nie 100 mld EUR, jakie w celu pomocy zadeklarowała Eurogrupa, ale nawet 150 mld EUR (więcej na ten temat dowiemy się w czwartek, kiedy to pojawią się wyniki audytu hiszpańskich banków). Informacje te stanowiły kolejny powód do wyprzedaży papierów skarbowych większego z państw Półwyspu Iberyjskiego. Rentowność 10- letnich obligacji Hiszpanii osiągnęła najwyższy poziom w historii – 7,28 proc. W takich warunkach kraj ten wyemituje dziś 12- i 18- miesięczne bony skarbowe.
Doniesienia z Hiszpanii ciążyły notowaniom wspólnej waluty. Kurs EUR/USD zniżkował o ok. 170 pipsów i osiągnął minimum przy 1,2556. Natomiast w pierwszej godzinie handlu na europejskich parkietach eurodolar znajduje się przy poziomie 1,2620. W najbliższych dniach możemy spodziewać się kontynuacji zniżek. Na pierwszym planie, oprócz próby stworzenia koalicji w Grecji będą doniesienia z Hiszpanii i tamtejszego sektora bankowego. Katalizatorem spadków wartości wspólnej waluty mogą okazać się wyniki audytu hiszpańskiego sektora bankowego.
Z kolei sytuacja na rynku mogłaby się diametralnie zmienić, gdyby w środę Rezerwa Federalna zapowiedziała dalsze luzowanie ilościowe. Prawdopodobieństwo takiego scenariusza staje się coraz większe. W ostatnich miesiącach wyraźnie bowiem osłabła kondycja rynku pracy (część gospodarki, na którą Fed zwraca szczególną uwagę przy podejmowaniu decyzji o polityce monetarnej) oraz spadła presja inflacyjna. Co więcej kryzys zadłużeniowy w strefie euro nie pozostaje bez wpływu na gospodarkę za Oceanem. Ubiegłotygodniowe dane o dynamice produkcji przemysłowej w maju oraz regionalny indeks koniunktury NY Empire State w czerwcu wskazują na spowolnienie koniunktury, co stanowi dodatkowy argument za dalszym luzowaniem.
Na notowania największy pływ będą miały wydarzenia polityczne. W Grecji liderowi Nowej Demokracji Antonisowi Samarasowi powierzona została misja skonstruowania rządu. Zgodnie z greckim prawem ma na to trzy dni. Dziś kończy się dwudniowy szczyt państw G20, którego głównym tematem jest kryzys zadłużeniowy w strefie euro. Do tej pory politycy i nie ogłosili nowych propozycji jego zwalczenia, tych możemy spodziewać się najpewniej dopiero po 28 czerwca, kiedy to odbędzie się szczyt UE. Z danych makro, dziś poznamy wartość indeksu instytutu ZEW w czerwcu, który obrazuje nastroje wśród niemieckich analityków i inwestorów instytucjonalnych. W obliczu wygasającego wpływu operacji LTRO na rynek długu oraz ponownego zaognienia kryzysu w hiszpańskim sektorze bankowym, spodziewamy się pogorszenia nastrojów i ponownego spadku wartości indeksu. Ze Stanów Zjednoczonych poznamy kolejne dane z rynku nieruchomości. Będą to pozwolenia na budowę domów i rozpoczęte budowy domów w maju.
Złoty może znów tracić
Złoty od rana zyskuje na wartości. Kurs USD/PLN znajduje się przy poziomie 3,38, a EUR/PLN przy 4,2630. Jednak w kolejnych dniach wraz z osłabieniem euro możemy spodziewać się spadku wartości polskiej waluty. W tym tygodniu kurs EUR/PLN może dotrzeć do 4,35, a USD/PLN do 3,46. Dziś z rodzimej gospodarki poznamy przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie w maju. Nasza prognoza zakłada wzrost wynagrodzeń średnio o 4,5 proc. r/r oraz wzrost zatrudnienia o 0,1 proc. r/r. Więcej na temat danych znajdą Państwo w dzisiejszym komentarzu do danych.
Doniesienia z Hiszpanii ciążyły notowaniom wspólnej waluty. Kurs EUR/USD zniżkował o ok. 170 pipsów i osiągnął minimum przy 1,2556. Natomiast w pierwszej godzinie handlu na europejskich parkietach eurodolar znajduje się przy poziomie 1,2620. W najbliższych dniach możemy spodziewać się kontynuacji zniżek. Na pierwszym planie, oprócz próby stworzenia koalicji w Grecji będą doniesienia z Hiszpanii i tamtejszego sektora bankowego. Katalizatorem spadków wartości wspólnej waluty mogą okazać się wyniki audytu hiszpańskiego sektora bankowego.
Z kolei sytuacja na rynku mogłaby się diametralnie zmienić, gdyby w środę Rezerwa Federalna zapowiedziała dalsze luzowanie ilościowe. Prawdopodobieństwo takiego scenariusza staje się coraz większe. W ostatnich miesiącach wyraźnie bowiem osłabła kondycja rynku pracy (część gospodarki, na którą Fed zwraca szczególną uwagę przy podejmowaniu decyzji o polityce monetarnej) oraz spadła presja inflacyjna. Co więcej kryzys zadłużeniowy w strefie euro nie pozostaje bez wpływu na gospodarkę za Oceanem. Ubiegłotygodniowe dane o dynamice produkcji przemysłowej w maju oraz regionalny indeks koniunktury NY Empire State w czerwcu wskazują na spowolnienie koniunktury, co stanowi dodatkowy argument za dalszym luzowaniem.
Na notowania największy pływ będą miały wydarzenia polityczne. W Grecji liderowi Nowej Demokracji Antonisowi Samarasowi powierzona została misja skonstruowania rządu. Zgodnie z greckim prawem ma na to trzy dni. Dziś kończy się dwudniowy szczyt państw G20, którego głównym tematem jest kryzys zadłużeniowy w strefie euro. Do tej pory politycy i nie ogłosili nowych propozycji jego zwalczenia, tych możemy spodziewać się najpewniej dopiero po 28 czerwca, kiedy to odbędzie się szczyt UE. Z danych makro, dziś poznamy wartość indeksu instytutu ZEW w czerwcu, który obrazuje nastroje wśród niemieckich analityków i inwestorów instytucjonalnych. W obliczu wygasającego wpływu operacji LTRO na rynek długu oraz ponownego zaognienia kryzysu w hiszpańskim sektorze bankowym, spodziewamy się pogorszenia nastrojów i ponownego spadku wartości indeksu. Ze Stanów Zjednoczonych poznamy kolejne dane z rynku nieruchomości. Będą to pozwolenia na budowę domów i rozpoczęte budowy domów w maju.
Złoty może znów tracić
Złoty od rana zyskuje na wartości. Kurs USD/PLN znajduje się przy poziomie 3,38, a EUR/PLN przy 4,2630. Jednak w kolejnych dniach wraz z osłabieniem euro możemy spodziewać się spadku wartości polskiej waluty. W tym tygodniu kurs EUR/PLN może dotrzeć do 4,35, a USD/PLN do 3,46. Dziś z rodzimej gospodarki poznamy przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie w maju. Nasza prognoza zakłada wzrost wynagrodzeń średnio o 4,5 proc. r/r oraz wzrost zatrudnienia o 0,1 proc. r/r. Więcej na temat danych znajdą Państwo w dzisiejszym komentarzu do danych.
Źródło: Szymon Zajkowski, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek ma nadzieje na przełom między USA oraz Chinami
2025-05-09 Poranny komentarz walutowy XTBW trakcie najbliższego weekendu ma dojść do pierwszych poważniejszych negocjacji handlowych między USA oraz Chinami. Rozmowy te mają odbyć się w Szwajcarii. Oczekiwania przed tą rozmową są dosyć pozytywne, biorąc pod uwagę porozumienie handlowe między USA oraz Wielką Brytanią, choć jednocześnie wielokrotnie w tym tygodniu Trump podminowywał ewentualną skłonność do obniżania stawek celnych. Co to znaczy dla rynku, a w szczególności dla amerykańskiego dolara?
Złoty bez reakcji na decyzję RPP
2025-05-08 Poranny komentarz walutowy XTBMożna powiedzieć „wreszcie” stopy procentowe w Polsce wędrują w dół. Rada zdecydowała się na taką pierwszą, ale nie ostatnią obniżkę. Okres wysokiego oprocentowania powoli dobiega końca. Złoty jednak nie reaguje. Dlaczego? Rada Polityki Pieniężnej zdecydowała o obniżeniu stóp procentowych od razu o 50 punktów bazowych, w efekcie czego stopa referencyjna powędruje z 5,75 na 5,25%.
RPP w końcu obniża stopy!
2025-05-07 Market News XTBRada Polityki Pieniężnej zdecydowała się na obniżenie stóp procentowych o 50 punktów bazowych, co było zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Na decyzję o obniżce stóp procentowych musieliśmy czekać bardzo długo, gdyż poprzednia decyzja o obniżce była podjęta ostatnim razem w październiku 2023 roku. Główna stopa procentowa została obniżona z poziomu 5,75% do poziomu 5,25%. Co stało za dzisiejszą decyzją?
Będzie odwilż z Chinami?
2025-05-07 Raport DM BOŚ z rynku walutŚrodowy ranek przynosi poprawę nastrojów po tym, jak strona amerykańska podała, że w weekend dojdzie do spotkania z przedstawicielami Chin (Pekin ma reprezentować wicepremier He Lifeng), co zostało odebrane jako sygnał, że pomimo mieszanych informacji z ostatnich dni, sprawy idą jednak w dobrym kierunku. Rozmowy mają potrwać dwa dni, a Amerykanie będą reprezentowani głównie przez Scotta Bessenta (Sekretarza Skarbu) i Jamiesona Greera (przedstawiciela ds. handlu).
Fed nie zaskoczy. A co zrobi RPP?
2025-05-07 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed nie zaskoczy dziś rynku. Pozostawienie stóp na niezmienionym poziomie to scenariusz bazowy. Istnieje wciąż zbyt wiele niepewności związanych ze skutkami polityki celnej USA, dlatego Rezerwa Federalna woli wybrać ostrożniejszy wariant, który oznacza wyższe stopy przez dłuższy czas. Dzisiejsze wieczorne wydarzenie nie powinno zatem stanowić przełomu dla dolara amerykańskiego.
Dzień decyzji RPP i FED!
2025-05-07 Poranny komentarz walutowy XTBRozpoczynamy bardzo ważną sesję na rynkach finansowych, która obfitować będzie w liczne decyzje banków centralnych dotyczące wysokości stóp procentowych. Uwaga skupi się przede wszystkim na decyzji Narodowego Banku Polskiego oraz amerykańskiego Fed’u. Oczekiwania dotyczące decyzji RPP są dosyć jasne po wyraźnej zmianie komunikacji sprzed miesiąca. Prezes Glapiński komentował, że w 2025 roku możliwe są dwa cięcia po 50 pb i taki scenariusz z nawiązką wycenia rynek kontraktów FRA.
Dzień przed komunikatem FED
2025-05-06 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek przynosi dalsze cofnięcie się dolara, choć rynek nie jest jednomyślny. Pośród walut G-10 gorzej wypadają frank, dolar australijski i korona norweska, choć ich osłabienie jest minimalne. Słabość szwajcarskiej waluty w ostatnim czasie nie jest zaskoczeniem, zerowa inflacja za kwiecień podbiła spekulacje, co do tego, czy i kiedy SNB zdecyduje się na powrót ujemnych stóp procentowych. Więcej walut jednak zyskuje dzisiaj w relacji z dolarem - najlepiej radzą sobie dolar nowozelandzki, jen, oraz funt.
Trudne zadanie Fed
2025-05-06 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW obliczu pogarszających się danych makroekonomicznych i nasilającej się presji politycznej ze strony prezydenta Donalda Trumpa, amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) zdecyduje się prawdopodbnie jutro na utrzymanie stóp procentowych. Choć gospodarka USA skurczyła się w pierwszym kwartale 2025 roku, a inflacja PCE spadła do poziomu 2,3 proc. – bliskiego celu inflacyjnego Fed – bank centralny nie planuje jeszcze rozpocząć cyklu obniżek.
RPP i Fed rozpoczynają posiedzenia!
2025-05-06 Poranny komentarz walutowy XTBW tym tygodniu poznamy kilka decyzji banków centralnych i w zasadzie poza Fedem, w każdym wypadku oczekujemy obniżek stóp procentowych. Z perspektywy polskich inwestorów liczyć się będzie oczywiście decyzja RPP, której posiedzenie rozpoczyna się dzisiaj oraz Rezerwy Federalnej, która również jutro po dwudniowym posiedzeniu będzie prezentować swoją decyzję. Czego oczekiwać po decyzjach banków centralnych i jakie ma to znaczenie dla rynku?
Co dalej z tym dolarem?
2025-05-05 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta nie zyskała zbytnio w pierwszych dniach maja, choć teoretycznie mogła bazując na sentymencie z Wall Street i dobrych danych z rynku pracy. W zamian za to poniedziałkowy ranek przynosi cofnięcie dolara względem większości walut, traci też amerykański dług (rosną rentowności). W piątek rynek został "napompowany" oczekiwaniami, że w końcu rozpoczną się wzajemne rozmowy pomiędzy USA, a Chinami, które mogłyby przynieść obniżkę taryf.