Data dodania: 2012-02-21 (09:16)
W trakcie porannego handlu złoty nieznacznie zyskuje korzystając na poprawie globalnych nastrojów za sprawą porozumienia ministrów finansów ws. Grecji. Polska waluta wyceniana jest następująco: 4,1630 PLN za euro, 3,1355 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,448 PLN względem franka szwajcarskiego.
Rentowności polskiego długu na rynku wtórnym kierują się na południe osiągając 5,51% w przypadku instrumentów 10-letnich.
Podczas sesji w Azji wypracowane zostało porozumienie w zakresie drugiego pakietu pomocowego dla Grecji. Ministrowie Strefy Euro uzgodnili, iż Hellada otrzyma 130 mld EUR, oraz nakreślono rozwiązania pozwalające jej zmniejszyć dług względem PKB do poziomu ok. 120,5% w 2020r. Ponadto przyjęto projekt strat inwestorów prywatnych na obligacjach greckich rzędu 53,5% ( wcześniej zgadzali się oni na straty na poziomie 50% wartości nominalnej obligacji, co odpowiadało około 70% aktualnej wartości netto). Informacje te znalazły odzwierciedlenie w skokowym wzroście wartości wspólnej waluty na rynku, powodując również zwrot inwestorów w kierunku bardziej ryzykownych aktywów, w tym walut emerging markets.
Z doniesień krajowych warto wspomnieć wczorajsze wypowiedzi decydentów związanych z kreowaniem polityki monetarnej. Pierwszym z nich był prezes NBP, Marek Belka, który powiedział, iż „ w Polsce nie widać objawów spirali cenowo płacowej, która zmusiłaby NBP do ostrej reakcji”. Ponadto dodał, że inflacja w Polsce znajduje się na stanowczo wysokim poziomie, a samą jej genezę można określić jako „produkt z importu”. Drugim decydentem, który zabrał głos podczas wczorajszej sesji był Andrzej Kazimierczak, który w wywiadzie dla agencji Reuters zasugerował, iż inflacja wciąż utrzymuje się na wysokim poziomie i dlatego też trudno obecnie mówić o obniżce stóp procentowych. Członek RPP dodał, iż „może nie trzeba już podkreślać potrzeby zaostrzania polityki pieniężnej, aczkolwiek tego nie można bezwzględnie wykluczyć”. Sygnalizowaliśmy już w poprzednich raportach, że ostatni niższy od oczekiwań odczyt inflacyjny na poziomie 4,1% (oczekiwano 4,3%) można prowadzić do złagodzenia tonu wypowiedzi członków Rady i tym samym zmniejszenia kontrastu pomiędzy oczekiwaniami rynku (obniżka o 25pb. w III kw. 2012r.), a retoryką gremium. W połączeniu z decyzją o zmniejszeniu aktywności BGK na rynku w następnych kwartałach tworzy to układ braku wsparcia złotego na rynku przez czynniki lokalne w przypadku potencjalnego ruchu korekcyjnego na rynkach.
Z technicznego punktu widzenia na rynku złotego można zaobserwować widoczny spadek zmienności co sugeruje, iż ruch aprecjacyjny w chwili obecnej uległ wyczerpaniu w oczekiwaniu na kolejne impulsy. Scenariusz taki potwierdza sytuacja na koszyku walutowym BOSSA PLN, który przez ostatnie kilkanaście sesji oscyluje poniżej kluczowego oporu. Paradoksalnie sytuacja fundamentalna wspierałaby zwyżki na rynkach: obcięcie stopy rezerw w Chinach, porozumienie w sprawie pomocy dla Grecji oraz ostatnie względnie optymistyczne dane fundamentalne. Należy jednak pamiętać, iż większość tych doniesień jest już zdyskontowania w cenach, a powrót amerykanów do handlu może zainicjować szeroką, aczkolwiek najprawdopodobniej płytką korektę.
EUR/PLN: Poranne zejście w okolice minimów zostały szybko zanegowane jeszcze przed otwarciem sesji w Londynie, w konsekwencji można spodziewać się ruchu w kierunku 4,18 – 4,20 PLN na fali realizacji zysków na większości rynków.
Wsparcia: 4,158 PLN 4,15 PLN
Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN
USD/PLN: Analogicznie jak w przypadku pary ze wspólną walutą, notowania USD/PLN po porannym zejściu w okolice minima na 3,13 PLN dynamicznie wróciły pod opór na 3,15 PLN. Sesja najprawdopodobniej przebiegać będzie w ramach 3,13 3,18 PLN ze wskazaniem na respektowanie średniej 200-sesyjnej na poziomie 3,155 PLN.
Wsparcie: 3,15 PLN, 3,13 PLN
Opór: 3,17 PLN, 3,1933 PLN
CHF/PLN: Notowania po wcześniejszym teście niższych poziomów skierowały się w kierunku oporu na 3,47 PLN pozostając wewnątrz konsolidacji w zakresie 3,43 PLN – 3,47 PLN.
Wsparcia: 3,45 PLN, 3,43 PLN
Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
Podczas sesji w Azji wypracowane zostało porozumienie w zakresie drugiego pakietu pomocowego dla Grecji. Ministrowie Strefy Euro uzgodnili, iż Hellada otrzyma 130 mld EUR, oraz nakreślono rozwiązania pozwalające jej zmniejszyć dług względem PKB do poziomu ok. 120,5% w 2020r. Ponadto przyjęto projekt strat inwestorów prywatnych na obligacjach greckich rzędu 53,5% ( wcześniej zgadzali się oni na straty na poziomie 50% wartości nominalnej obligacji, co odpowiadało około 70% aktualnej wartości netto). Informacje te znalazły odzwierciedlenie w skokowym wzroście wartości wspólnej waluty na rynku, powodując również zwrot inwestorów w kierunku bardziej ryzykownych aktywów, w tym walut emerging markets.
Z doniesień krajowych warto wspomnieć wczorajsze wypowiedzi decydentów związanych z kreowaniem polityki monetarnej. Pierwszym z nich był prezes NBP, Marek Belka, który powiedział, iż „ w Polsce nie widać objawów spirali cenowo płacowej, która zmusiłaby NBP do ostrej reakcji”. Ponadto dodał, że inflacja w Polsce znajduje się na stanowczo wysokim poziomie, a samą jej genezę można określić jako „produkt z importu”. Drugim decydentem, który zabrał głos podczas wczorajszej sesji był Andrzej Kazimierczak, który w wywiadzie dla agencji Reuters zasugerował, iż inflacja wciąż utrzymuje się na wysokim poziomie i dlatego też trudno obecnie mówić o obniżce stóp procentowych. Członek RPP dodał, iż „może nie trzeba już podkreślać potrzeby zaostrzania polityki pieniężnej, aczkolwiek tego nie można bezwzględnie wykluczyć”. Sygnalizowaliśmy już w poprzednich raportach, że ostatni niższy od oczekiwań odczyt inflacyjny na poziomie 4,1% (oczekiwano 4,3%) można prowadzić do złagodzenia tonu wypowiedzi członków Rady i tym samym zmniejszenia kontrastu pomiędzy oczekiwaniami rynku (obniżka o 25pb. w III kw. 2012r.), a retoryką gremium. W połączeniu z decyzją o zmniejszeniu aktywności BGK na rynku w następnych kwartałach tworzy to układ braku wsparcia złotego na rynku przez czynniki lokalne w przypadku potencjalnego ruchu korekcyjnego na rynkach.
Z technicznego punktu widzenia na rynku złotego można zaobserwować widoczny spadek zmienności co sugeruje, iż ruch aprecjacyjny w chwili obecnej uległ wyczerpaniu w oczekiwaniu na kolejne impulsy. Scenariusz taki potwierdza sytuacja na koszyku walutowym BOSSA PLN, który przez ostatnie kilkanaście sesji oscyluje poniżej kluczowego oporu. Paradoksalnie sytuacja fundamentalna wspierałaby zwyżki na rynkach: obcięcie stopy rezerw w Chinach, porozumienie w sprawie pomocy dla Grecji oraz ostatnie względnie optymistyczne dane fundamentalne. Należy jednak pamiętać, iż większość tych doniesień jest już zdyskontowania w cenach, a powrót amerykanów do handlu może zainicjować szeroką, aczkolwiek najprawdopodobniej płytką korektę.
EUR/PLN: Poranne zejście w okolice minimów zostały szybko zanegowane jeszcze przed otwarciem sesji w Londynie, w konsekwencji można spodziewać się ruchu w kierunku 4,18 – 4,20 PLN na fali realizacji zysków na większości rynków.
Wsparcia: 4,158 PLN 4,15 PLN
Opór: 4,18 PLN, 4,20 PLN
USD/PLN: Analogicznie jak w przypadku pary ze wspólną walutą, notowania USD/PLN po porannym zejściu w okolice minima na 3,13 PLN dynamicznie wróciły pod opór na 3,15 PLN. Sesja najprawdopodobniej przebiegać będzie w ramach 3,13 3,18 PLN ze wskazaniem na respektowanie średniej 200-sesyjnej na poziomie 3,155 PLN.
Wsparcie: 3,15 PLN, 3,13 PLN
Opór: 3,17 PLN, 3,1933 PLN
CHF/PLN: Notowania po wcześniejszym teście niższych poziomów skierowały się w kierunku oporu na 3,47 PLN pozostając wewnątrz konsolidacji w zakresie 3,43 PLN – 3,47 PLN.
Wsparcia: 3,45 PLN, 3,43 PLN
Opór: 3,47 PLN, 3,50 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
10:21 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
10:20 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
07:09 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.