Data dodania: 2012-02-07 (10:15)
Podczas wtorkowego porannego handlu złoty kontynuuje ruch w krótkoterminowej konsolidacji notując: 4,1637 PLN wobec euro, 3,1740 PLN względem dolara oraz 3,4550 w przypadku zestawienia z frankiem szwajcarskim.
Na rynku długu krótkoterminowe papiery dłużne (polskie 2-letnie obligacje skarbowe) notują nieznaczny spadek cen, osiągając rentowność na poziomie 4,691 %.
Zgodnie z nakreślonym wczoraj potencjalnym scenariuszem sesji złoty pozostał wewnątrz krótkoterminowej konsolidacji nie pogłębiając znacząco ostatnich maksimów. Bezpośrednim powodem takiego zachowania kursów jest sytuacja kształtująca się na wykresie eurodolara, który oscyluje blisko 1,31 USD. W trakcie poniedziałkowej sesji wyraźnie zaznaczona została podaż, jednak już popołudniowy handel przyniósł odreagowanie, które ostatecznie wybroniło złotego przed spadkami.
Inwestorzy w dalszym ciągu niepokoją się o sytuacje w Grecji, gdzie pomimo wczorajszych nieoficjalnych zapewnień o bliskości porozumienia w dalszym ciągu nie widać rezultatów. Hellada znajduje się w kryzysowej sytuacji, gdzie wewnętrzne negocjacje odnośnie konieczności wprowadzenia reform ( warunek konieczny do otrzymania kolejnej transzy pomocowej) prowadzone są równolegle z rozmowami z prywatnymi posiadaczami greckich instrumentów dłużnych ( jest to kolejne ?newralgiczne kryterium? otrzymania pomocy). Jednocześnie nawet wypełnienie tych warunków nie gwarantuje pozytywnego domknięcia tematu ?greckiego? ponieważ nieoficjalnie mówi się o konieczności przekazania środków rzędu 145 mld EUR (aktualnie 130 mld). Zgodnie z ostatnimi informacjami spotkanie Lukasa Papademosa z greckimi liderami partyjnymi zostało przełożone na dzisiaj, stąd doniesienia płynące z południa Europy będą kluczowe dla rynków globalnych, w tym również dla złotego, w trakcie dzisiejszej sesji.
W kraju warto zwrócić uwagę na rozpoczynające się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej ? rynek nie spodziewa się zmiany stóp procentowych, jednak warto zwrócić uwagę na ton jutrzejszego komunikatu po spotkaniu, który pozwoli ocenić obiektywnie ostatni wzrost jastrzębich wypowiedzi pośród członków gremium. W naszej opinii ostatnie opinie odnoszące się do zacieśnienia polityki monetarnej miały na celu schłodzenie oczekiwań inflacyjnych, a potencjalny ruch ze strony Rady może mieć miejsce najwcześniej w III kwartale.
Ponadto podczas dzisiejszego handlu opublikowane zostaną dane dotyczące rezerw walutowych NBP (poprzednia wartość w grudniu wyniosła 75,7 mld EUR). Odczyt ten jest względnie neutralny dla notowań złotego, ponieważ inaczej niż w przypadku np. Czech nie występuje zagrożenie spekulacyjnego ataku na złotego powiązanego z brakiem środków na potencjalną obronę kursu. Warto jednak śledzić ten odczyt choćby ze względu na ścisłe powiązanie z tematem polskiej pożyczki do MFW, gdzie kwota ta ma pochodzić właśnie z rezerw walutowych NBP.
Z punktu widzenia technicznego spodziewać się można konsolidacji przy aktualnych poziomach w oczekiwaniu na doniesienia z Grecji z lekkim wskazaniem na spadki w wycenie. Teoretycznie na wykresie koszyka BOSSA_PLN pozostało jeszcze miejsce do nieznacznej aprecjacji złotego, jednak kluczowe będzie tutaj sytuacja na głównej parze walutowej EUR/USD, tym bardziej, iż w trakcie ostatnich sesji coraz częściej mówi się o potencjalnej ?bańce? na walutach emerging markets. Zwyżka na złotym przyniosła już prawie 37groszowe umocnienie względem euro, podobnie sytuacja przedstawia się np. na węgierskim forincie tak wiec coraz częstsze opinie o zbliżającej się korekcie wydają się w pełni zasadne z uwagi na fakt, iż część graczy przy rysujących się niepewnych projekcjach dotyczących najbliższej przyszłości, może chcieć zrealizować zyskowne pozycje generując korektę wzrostową na bardziej ryzykownych aktywach.
EUR/PLN: Trwa niemrawe odbicie od strefy wsparcia na 4,15-4,158 PLN, jednocześnie za dość ważny punkt oporu należy przyjąć 4,18 PLN, gdzie przebiega 61,8% zniesienia fibo z poprzedniej długoterminowej fali wzrostowej. Aż do popołudnia można oczekiwać oscylowania w tym zakresie i potencjalnych prób naruszenia wspomnianego oporu. Wsparcia: 4,15-4,158 PLN, 4,128 ? 4,13 PLN Opór: 4,18 PLN. 4,20 PLN.
USD/PLN: Inaczej niż w przypadku EUR/PLN na wykresie dolar-złoty notowania pozostają przy dolnej linii wsparcia na poziomie 3,1700 PLN. Wczorajsza próba wyjścia ponad opór na poziomie 3,1933 PLN zakończyła się niepowodzeniem, dlatego można oczekiwać, że aż do kolejnych doniesień z Grecji żadna ze stron nie będzie chciała forsować dynamicznego wyjścia z krótkoterminowej konsolidacji w zakresie 3.17 ? 3,1933 PLN. Wsparcie: 3,17 PLN, 3,125 PLN Opór: 3,1933 PLN, 3,20 PLN.
CHF/PLN: Zgodnie z wczoraj nakreślonym scenariuszem notowania po przebiciu wsparcia na 3,47 PLN pozostają w zakresie 3,44 ? 3,47 PLN przechodząc w stan krótkoterminowej konsolidacji.
Zgodnie z nakreślonym wczoraj potencjalnym scenariuszem sesji złoty pozostał wewnątrz krótkoterminowej konsolidacji nie pogłębiając znacząco ostatnich maksimów. Bezpośrednim powodem takiego zachowania kursów jest sytuacja kształtująca się na wykresie eurodolara, który oscyluje blisko 1,31 USD. W trakcie poniedziałkowej sesji wyraźnie zaznaczona została podaż, jednak już popołudniowy handel przyniósł odreagowanie, które ostatecznie wybroniło złotego przed spadkami.
Inwestorzy w dalszym ciągu niepokoją się o sytuacje w Grecji, gdzie pomimo wczorajszych nieoficjalnych zapewnień o bliskości porozumienia w dalszym ciągu nie widać rezultatów. Hellada znajduje się w kryzysowej sytuacji, gdzie wewnętrzne negocjacje odnośnie konieczności wprowadzenia reform ( warunek konieczny do otrzymania kolejnej transzy pomocowej) prowadzone są równolegle z rozmowami z prywatnymi posiadaczami greckich instrumentów dłużnych ( jest to kolejne ?newralgiczne kryterium? otrzymania pomocy). Jednocześnie nawet wypełnienie tych warunków nie gwarantuje pozytywnego domknięcia tematu ?greckiego? ponieważ nieoficjalnie mówi się o konieczności przekazania środków rzędu 145 mld EUR (aktualnie 130 mld). Zgodnie z ostatnimi informacjami spotkanie Lukasa Papademosa z greckimi liderami partyjnymi zostało przełożone na dzisiaj, stąd doniesienia płynące z południa Europy będą kluczowe dla rynków globalnych, w tym również dla złotego, w trakcie dzisiejszej sesji.
W kraju warto zwrócić uwagę na rozpoczynające się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej ? rynek nie spodziewa się zmiany stóp procentowych, jednak warto zwrócić uwagę na ton jutrzejszego komunikatu po spotkaniu, który pozwoli ocenić obiektywnie ostatni wzrost jastrzębich wypowiedzi pośród członków gremium. W naszej opinii ostatnie opinie odnoszące się do zacieśnienia polityki monetarnej miały na celu schłodzenie oczekiwań inflacyjnych, a potencjalny ruch ze strony Rady może mieć miejsce najwcześniej w III kwartale.
Ponadto podczas dzisiejszego handlu opublikowane zostaną dane dotyczące rezerw walutowych NBP (poprzednia wartość w grudniu wyniosła 75,7 mld EUR). Odczyt ten jest względnie neutralny dla notowań złotego, ponieważ inaczej niż w przypadku np. Czech nie występuje zagrożenie spekulacyjnego ataku na złotego powiązanego z brakiem środków na potencjalną obronę kursu. Warto jednak śledzić ten odczyt choćby ze względu na ścisłe powiązanie z tematem polskiej pożyczki do MFW, gdzie kwota ta ma pochodzić właśnie z rezerw walutowych NBP.
Z punktu widzenia technicznego spodziewać się można konsolidacji przy aktualnych poziomach w oczekiwaniu na doniesienia z Grecji z lekkim wskazaniem na spadki w wycenie. Teoretycznie na wykresie koszyka BOSSA_PLN pozostało jeszcze miejsce do nieznacznej aprecjacji złotego, jednak kluczowe będzie tutaj sytuacja na głównej parze walutowej EUR/USD, tym bardziej, iż w trakcie ostatnich sesji coraz częściej mówi się o potencjalnej ?bańce? na walutach emerging markets. Zwyżka na złotym przyniosła już prawie 37groszowe umocnienie względem euro, podobnie sytuacja przedstawia się np. na węgierskim forincie tak wiec coraz częstsze opinie o zbliżającej się korekcie wydają się w pełni zasadne z uwagi na fakt, iż część graczy przy rysujących się niepewnych projekcjach dotyczących najbliższej przyszłości, może chcieć zrealizować zyskowne pozycje generując korektę wzrostową na bardziej ryzykownych aktywach.
EUR/PLN: Trwa niemrawe odbicie od strefy wsparcia na 4,15-4,158 PLN, jednocześnie za dość ważny punkt oporu należy przyjąć 4,18 PLN, gdzie przebiega 61,8% zniesienia fibo z poprzedniej długoterminowej fali wzrostowej. Aż do popołudnia można oczekiwać oscylowania w tym zakresie i potencjalnych prób naruszenia wspomnianego oporu. Wsparcia: 4,15-4,158 PLN, 4,128 ? 4,13 PLN Opór: 4,18 PLN. 4,20 PLN.
USD/PLN: Inaczej niż w przypadku EUR/PLN na wykresie dolar-złoty notowania pozostają przy dolnej linii wsparcia na poziomie 3,1700 PLN. Wczorajsza próba wyjścia ponad opór na poziomie 3,1933 PLN zakończyła się niepowodzeniem, dlatego można oczekiwać, że aż do kolejnych doniesień z Grecji żadna ze stron nie będzie chciała forsować dynamicznego wyjścia z krótkoterminowej konsolidacji w zakresie 3.17 ? 3,1933 PLN. Wsparcie: 3,17 PLN, 3,125 PLN Opór: 3,1933 PLN, 3,20 PLN.
CHF/PLN: Zgodnie z wczoraj nakreślonym scenariuszem notowania po przebiciu wsparcia na 3,47 PLN pozostają w zakresie 3,44 ? 3,47 PLN przechodząc w stan krótkoterminowej konsolidacji.
Źródło: Konrad Ryczko, analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
10:21 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
10:20 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
07:09 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.