Data dodania: 2011-11-30 (18:35)
To bez wątpienia był dzień dobrych wiadomości. Tymczasem jeszcze rano niewiele na to wskazywało. Inwestorzy pozbywali się akcji, surowców, a także złotego, w reakcji na obniżkę przez Standard & Poor's Ratings Services (S&P) ratingów dla dużej grupy globalnych banków.
Jak również po oświadczeniu Jean-Claude’a Junckera, że z uwagi na trudne warunki rynkowe, Europejski Fundusz Stabilizacji Finansowej (EFSF) nie zostanie zlewarowany do zakładanej wcześniej kwoty 1 bln EUR.
Sytuacja zmieniła się w południe. Wówczas dotarła informacja o obniżeniu przez Ludowy Bank Chin stopy rezerw obowiązkowych o 50 punktów bazowych. Dwie godziny później Fed, Europejski Bank Centralny, Narodowy Bank Szwajcarii, Bank Kanady i Bank Japonii poinformowały o skoordynowanych działaniach zmierzających do zwiększenia płynności w globalnym systemie finansowym, żeby w ten sposób zmniejszyć napięcia na rynkach finansowych. Kwadrans później został opublikowany raport ADP o sytuacji na rynku pracy w USA. W listopadzie zatrudnienie wzrosło aż o 206 tys., wobec prognozowanych 130 tys. To nie tylko lepsze od prognoz dane, ale również zapowiedź bardzo dobrych piątkowych danych o zmianie zatrudnienia w amerykańskim sektorze pozarolniczym. Następnie atmosferę podgrzał premier Włoch Mario Monti oświadczając, że spotkał się z przedstawicielem Międzynarodowego Funduszu Walutowego na Europę. To może oznaczać, że prawdziwe są pojawiające się od kilku dni anonimowe doniesienia, że Włochy skorzystają z pomocy Funduszu. Monti poinformował ponadto, że jeszcze w tym tygodniu kanclerz Niemiec i prezydent Francji przedstawią wspólny projekt zmian w traktach europejskich. Przysłowiową kropką nad i okazała się publikacja indeksu Chicago PMI. W listopadzie nieoczekiwanie wzrósł on do 62,6 pkt. z 58,4 pkt. i miał najwyższą wartość od 7 miesięcy. Podobnie jak w przypadku raportu ADP, dane nie tylko okazały się lepsze od prognoz, ale też zapowiadają dobry odczyt indeksu ISM dla przemysłu, który zostanie opublikowany w czwartek.
To tsunami pozytywnych informacji wywołało euforię na rynkach. Rynki akcji i surowców mocno poszybowały w górę. Wzrósł również kurs EUR/USD, pokonując kluczowe bariery podażowe usytuowane w okolicy 1,34, co jest równoznaczne z zakończeniem miesięcznych spadków. Na wartości zyskał też złoty. Kurs EUR/PLN, który jeszcze rano testował poziom 4,5550 zł, wyznaczając 27-miesięczne maksimum, spadł o godzinie 17:00 do 4,4930 zł. Kurs USD/PLN spadł do 3,3369 zł z 3,3964 zł i wobec dzisiejszego maksimum na 3,4325 zł. Do 5,925% z 6,065% rano spadła rentowność 10-letnich obligacji Polski.
Inwestorzy zignorowali natomiast, co jest pewną normą w ostatnich miesiącach, dobre dane nt. dynamiki polskiego Produktu Krajowego Brutto (PKB). W III kwartale 2011 roku PKB wzrósł o 4,2% R/R, przekraczając rynkowe prognozy na poziomie 4% R/R. W relacji kwartalnej PKB wzrósł o 1% K/K, po tym jak w II kwartale wzrost ten wyniósł 1,2% K/K.
Na wykresach dziennych USD/PLN i EUR/PLN zostały dziś wyrysowane mocne podażowe świece. To może zapowiadać początek nieco większej korekty, trwających od miesiąca wzrostów obu par. Najbliższe wsparcie dla dolara to okolice 3,24 zł, a dla euro to 4,44 zł.
Zdecydowana poprawa nastrojów na rynkach globalnych, jaka miała miejsce po dzisiejszej skoordynowanej akcji banków centralny i publikacji doskonały danych z USA, zmiana sytuacji krótkoterminowej na wykresach, czy też prawdopodobne kolejne optymistyczne dane z USA (indeks ISM dla przemysłu, sytuacja na rynku pracy), to nie jedyny potencjalne czynniki sugerujące umocnienie złotego w drugiej połowie tygodnia. W dalszym ciągu nie można wykluczać przeprowadzenia interwencji walutowej przez Narodowy Bank Polski. Obecnie bank niczym nie ryzykuje, a szanse na powodzenie interwencji, podobnie jak to miało miejsce 23 września, gdy bank idealnie wstrzelił się w punkt zwrotny, znacząco wzrosły. Taka interwencja pozwoliłaby na dłużej zakotwiczyć euro poniżej poziomu 4,50 zł.
W czwartek notowania złotego będzie kształtował mix czynników technicznych oraz nastrojów na rynkach globalnych. Marginalne znaczenie powinna zaś mieć publikacja indeks PMI, opisującego aktywność polskiego sektora przemysłowego w listopadzie.
Sytuacja zmieniła się w południe. Wówczas dotarła informacja o obniżeniu przez Ludowy Bank Chin stopy rezerw obowiązkowych o 50 punktów bazowych. Dwie godziny później Fed, Europejski Bank Centralny, Narodowy Bank Szwajcarii, Bank Kanady i Bank Japonii poinformowały o skoordynowanych działaniach zmierzających do zwiększenia płynności w globalnym systemie finansowym, żeby w ten sposób zmniejszyć napięcia na rynkach finansowych. Kwadrans później został opublikowany raport ADP o sytuacji na rynku pracy w USA. W listopadzie zatrudnienie wzrosło aż o 206 tys., wobec prognozowanych 130 tys. To nie tylko lepsze od prognoz dane, ale również zapowiedź bardzo dobrych piątkowych danych o zmianie zatrudnienia w amerykańskim sektorze pozarolniczym. Następnie atmosferę podgrzał premier Włoch Mario Monti oświadczając, że spotkał się z przedstawicielem Międzynarodowego Funduszu Walutowego na Europę. To może oznaczać, że prawdziwe są pojawiające się od kilku dni anonimowe doniesienia, że Włochy skorzystają z pomocy Funduszu. Monti poinformował ponadto, że jeszcze w tym tygodniu kanclerz Niemiec i prezydent Francji przedstawią wspólny projekt zmian w traktach europejskich. Przysłowiową kropką nad i okazała się publikacja indeksu Chicago PMI. W listopadzie nieoczekiwanie wzrósł on do 62,6 pkt. z 58,4 pkt. i miał najwyższą wartość od 7 miesięcy. Podobnie jak w przypadku raportu ADP, dane nie tylko okazały się lepsze od prognoz, ale też zapowiadają dobry odczyt indeksu ISM dla przemysłu, który zostanie opublikowany w czwartek.
To tsunami pozytywnych informacji wywołało euforię na rynkach. Rynki akcji i surowców mocno poszybowały w górę. Wzrósł również kurs EUR/USD, pokonując kluczowe bariery podażowe usytuowane w okolicy 1,34, co jest równoznaczne z zakończeniem miesięcznych spadków. Na wartości zyskał też złoty. Kurs EUR/PLN, który jeszcze rano testował poziom 4,5550 zł, wyznaczając 27-miesięczne maksimum, spadł o godzinie 17:00 do 4,4930 zł. Kurs USD/PLN spadł do 3,3369 zł z 3,3964 zł i wobec dzisiejszego maksimum na 3,4325 zł. Do 5,925% z 6,065% rano spadła rentowność 10-letnich obligacji Polski.
Inwestorzy zignorowali natomiast, co jest pewną normą w ostatnich miesiącach, dobre dane nt. dynamiki polskiego Produktu Krajowego Brutto (PKB). W III kwartale 2011 roku PKB wzrósł o 4,2% R/R, przekraczając rynkowe prognozy na poziomie 4% R/R. W relacji kwartalnej PKB wzrósł o 1% K/K, po tym jak w II kwartale wzrost ten wyniósł 1,2% K/K.
Na wykresach dziennych USD/PLN i EUR/PLN zostały dziś wyrysowane mocne podażowe świece. To może zapowiadać początek nieco większej korekty, trwających od miesiąca wzrostów obu par. Najbliższe wsparcie dla dolara to okolice 3,24 zł, a dla euro to 4,44 zł.
Zdecydowana poprawa nastrojów na rynkach globalnych, jaka miała miejsce po dzisiejszej skoordynowanej akcji banków centralny i publikacji doskonały danych z USA, zmiana sytuacji krótkoterminowej na wykresach, czy też prawdopodobne kolejne optymistyczne dane z USA (indeks ISM dla przemysłu, sytuacja na rynku pracy), to nie jedyny potencjalne czynniki sugerujące umocnienie złotego w drugiej połowie tygodnia. W dalszym ciągu nie można wykluczać przeprowadzenia interwencji walutowej przez Narodowy Bank Polski. Obecnie bank niczym nie ryzykuje, a szanse na powodzenie interwencji, podobnie jak to miało miejsce 23 września, gdy bank idealnie wstrzelił się w punkt zwrotny, znacząco wzrosły. Taka interwencja pozwoliłaby na dłużej zakotwiczyć euro poniżej poziomu 4,50 zł.
W czwartek notowania złotego będzie kształtował mix czynników technicznych oraz nastrojów na rynkach globalnych. Marginalne znaczenie powinna zaś mieć publikacja indeks PMI, opisującego aktywność polskiego sektora przemysłowego w listopadzie.
Źródło: Marcin R. Kiepas, X-Trade Brokers DM S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Amerykanie obawiają się drastycznego wzrostu cen
10:21 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWzrost długoterminowych oraz krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych w USA, rejestrowany przez Uniwersytet Michigan, przestaje wyglądać na statystyczną anomalię. Dane z drugiej rundy kwietniowych badań jedynie potwierdzają tendencję, którą wskazywały już wcześniejsze wyniki z marca i początku kwietnia: konsumenci wyraźnie zaczęli spodziewać się wyższej cen w krótkim oraz długim horyzoncie czasowym. To znacząca zmiana, zwłaszcza w zestawieniu z okresem inflacji po pandemii covid, kiedy wzrost oczekiwań był stosunkowo niewielki.
Wyczekiwanie na kolejne wieści
10:20 Raport DM BOŚ z rynku walutSekretarz Skarbu Scott Bessent poinformował agencje o spotkaniu z przedstawicielami Chin, po którym stwierdził, że tak wysokie, wzajemne stawki celne są nie do utrzymania, co podbiło spekulacje, co do ich obniżenia. Presja rynków na konkretne działania rośnie, choć trudno ocenić, kiedy pojawiłyby się konkrety. Niemniej administracja Trumpa zdaje się czuć naciski z Wall Street, gdyż pojawiły się doniesienia, że urzędnicy chcieliby zawrzeć nowe umowy handlowe z niektórymi krajami nawet w tym tygodniu, chociaż mogą pojawić się opóźnienia - innymi słowy: chcemy, rozumiemy i pracujemy nad jak najszybszą finalizacją.
Intensywna majówka
07:09 Poranny komentarz walutowy XTBDość spokojnie jest w poniedziałkowy poranek na rynkach finansowych, szczególnie jak na wydarzenia ostatnich tygodni. Wyprzedaż dolara zatrzymała się, zaś indeksy odbiły wobec pewnego rodzaju odwilży w polityce celnej Waszyngtonu, choć sytuacja może się szybko zmienić. Paradoksalnie główne wydarzenia tego tygodnia czekają nas w okresie polskiego majowego weekendu. Kwiecień był drugim kolejnym miesiącem intensywnej wyprzedaży dolara amerykańskiego, a kurs EURUSD dotarł w okolice 1,15 – poziomu niewidzianego od końca 2021 roku.
Deeskalacja i doważanie USA
2025-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutChińczycy temu zaprzeczają, ale prezydent Trump twierdzi, że prowadzone są już zakulisowe rozmowy z Chinami na temat obniżenia stawek celnych po obu stronach i progres w tym temacie jest widoczny. Chiny mają rozważyć zwolnienia dla amerykańskiego sprzętu medycznego i chemikaliów przemysłowych, podczas kiedy USA mogą wprowadzić zwolnienia na wybrane półprzewodniki i układy scalone.
Rynkowe światełko w tunelu?
2025-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych rozpoczyna się pozytywnie, ponieważ dobre wyniki kwartalne Alphabet oraz informacje o możliwych luzowaniach celnych ze strony Chin zmniejszają szansę wystąpienia globalnej recesji, która jeszcze ostatnio jako temat przewodni stanowiła główny element wywołujący paniczne wyprzedaże rynku.
Deal z Chinami nie pojawi się prędko
2025-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przynosi cofnięcie dolara na szerokim rynku po dwóch dniach jego odbicia. W tym czasie mocno wzrosły tez indeksy na Wall Street, zanotowaliśmy ruch na kryptowalutach, odreagowały też przecenione ostatnio amerykańskie obligacje. Rynki zareagowały tak na sygnały, że USA oczekują deeskalacji w wywołanej przez siebie wojnie handlowej z Chinami, a prezydent Trump wyraźnie podkreślił, że nie planuje zwolnić szefa FED, który uparcie nie chce obniżyć stóp procentowych.
Złoto wrażliwe na sygnały z Waszyngtonu
2025-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW środę ceny złota doświadczyły największego jednodniowego spadku od prawie czterech lat, co wywołało pytania o trwałość dotychczasowego rajdu cenowego na tym rynku. Gwałtowny spadek był bezpośrednią reakcją na złagodzenie retoryki prezydenta Donalda Trumpa w sprawie ceł wobec Chin oraz na rosnącą niepewność dotyczącą przyszłości szefa Rezerwy Federalnej.
Polska gotowa na obniżki stóp procentowych
2025-04-24 Poranny komentarz walutowy XTBDane z polskiej gospodarki, które poznaliśmy w tym tygodniu, wyraźnie sygnalizują, że pojawiła się przestrzeń do obniżek stóp procentowych. Dynamika płac, o której wspominał szef NBP, prof. Glapiński wyraźnie spadła, a reszta danych również pokazuje wyraźne schłodzenie gospodarki. Dodatkowo inflacja za marzec wypadła wyraźnie poniżej prognoz NBP, a szefowa Europejskiego Banku Centralnego wskazuje, że ryzyko dotyczące ceł jest duże i prawdopodobnie wojna handlowa będzie działała dezinflacyjnie na ceny.
Dolar wróci silniejszy?
2025-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBAmerykański dolar padł ofiarą oczekiwanych zmian w polityce handlowej Stanów Zjednoczonych. Jednak wciąż nie jest jasne, jak wiele z tych zmian naprawdę znajdzie odzwierciedlenie w rzeczywistości. Obecna sytuacja stanowi ekstremum, które wciąż może doczekać się korzystnych dla globalnej gospodarki, jak i amerykańskiego dolara rezultatów. Polityka Trumpa - jak dotąd chaotyczna i wymierzona w Chiny spowodowała niemal całkowite embargo i zawieszenie wymiany handlowej między dwiema największymi gospodarkami świata.
Przesilenie?
2025-04-23 Raport DM BOŚ z rynku walutAdministracja Donalda Trumpa czuje się coraz mniej komfortowo z obecną sytuacją na rynkach finansowych? Wczoraj wieczorem rynki obiegły informacje z zamkniętego spotkania Sekretarza Skarbu z inwestorami organizowanego przez bank inwestycyjny JP Morgan - atmosfera była nerwowa, a Scott Bessent miał powiedzieć, że obecna sytuacja handlowa z Chinami jest nie do utrzymania i spodziewa się on rozpoczęcia negocjacji i deeskalacji.