Data dodania: 2011-01-07 (18:26)
Spokojny początek tygodnia: Początek tego tygodnia rozpoczął się od relatywnie pozytywnych nastrojów, które panowały dzięki lepszym od prognoz odczytom indeksów aktywności gospodarczej w sektorze produkcyjnym w Strefie Euro oraz Stanach Zjednoczonych.
Indeks PMI został zrewidowany do 57,1 pkt, natomiast indeks ISM wzrósł do 57 pkt. Również dane o inflacji CPI ze Strefy Euro zaskoczyły pozytywnie, ponieważ zanotowała ona wzrost do poziomu 2,2% r/r, choć oczekiwano 2%. Jednak kolejne dni to już zdecydowana przewaga nastrojów sprzyjających dolarowi.
Duże zaskoczenie z USA
Pogorszenie sentymentu do ryzyka rozpoczęło się od informacji o odmowie przyjmowania przez Szwajcarski Bank Centralny obligacji irlandzkich jako zastaw przy transakcjach na rynku pieniężnym. Wywołało to obawy o wiarę instytucji finansowych w poprawę sytuacji w Irlandii, a przez to w całej Strefie Euro. Ponadto na rynek napłynęły znacząco lepsze dane szacunkowe dotyczące zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym w USA. Według ADP wyniosła ona aż 293 tys., co zdecydowanie przekraczało prognozy. Do tego doszedł jeszcze wyższy niż oczekiwano odczyt indeksu ISM dla sektora usługowego w USA (wyniósł 57,1 pkt) i kontrolę nad sytuacją przejęli kupujący dolara. Taka sytuacja trwała do samego końca tygodnia, ponieważ wtedy (choć jedynie w części) potwierdziły się oczekiwania co do dobrych danych z USA, gdyż oficjalnie zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym wyniosła 103 tys., a stopa bezrobocia 9,4%.
Słabsze dane ze Strefy Euro
W tym czasie pojawiły się wprawdzie nieco lepsze dane o indeksie PMI dla sektora usługowego w Strefie Euro (wzrósł do 54,2 pkt), ale inwestorzy poznali także dynamikę zamówień przemysłowych, która wzrosła jedynie do 14,8% r/r (oczekiwano 17%), jak również dynamikę sprzedaży detalicznej, która spadła do -0,8% m/m (spodziewano się 0,3%). Piątkowe dane o stopie bezrobocia oraz dynamice PKB za III kw. ze Strefy Euro nie miały już większego znaczenia, ponieważ ich odczyty okazały się być zgodne z oczekiwaniami rynkowymi.
Druga część tygodnia należała do dolara
Pierwsze sesje tego tygodnia sprzyjały nadal wzrostom na głównej parze. Kurs w pewnym momencie zdołał przebić się przez opór na poziomie 1,34 i dotrzeć do 1,3430. Niestety to było wszystko, na co było stać byki. Późniejsze wiadomości makro ze świata pomagały odzyskiwać siły walucie amerykańskiej, przez co kurs EUR/USD systematycznie cofał się na coraz niższe poziomy. Ostatecznie w środę znalazł się nawet w pobliżu 1,2950.
Bliski początek podwyżek stóp w Polsce
Z polskiej gospodarki napłynęły w ostatnich dniach jedynie dwie publikacje makro. Najpierw poznaliśmy aktualny odczyt indeksu PMI dla sektora produkcyjnego, który niespodziewanie zanotował wzrost do poziomu 56,3 pkt (oczekiwano jego spadku). Nieco później okazało się, że Ministerstwo Finansów prognozuje wzrost inflacji za grudzień do poziomu 3,1% r/r. Gdy wydawało się, że to już koniec informacji z Polski, głos zabrał prezes NBP. Jego zdaniem nadszedł już czas, aby rozpocząć podwyższanie stóp procentowych w Polsce. Co więcej, Belka powiedział, że najbliższej podwyżki nie należy traktować jako jednorazowe wydarzenie, lecz jako początek cyklu podwyżek. Te słowa mocno wsparły polską walutę.
Silne spadki pary EUR/PLN
Złoty zachowywał się ostatnio mieszanie, ponieważ z jednej strony wspierała go wypowiedź prezesa NBP, a z drugiej strony osłabiał globalny wzrost awersji do ryzyka. Skutkiem takiej sytuacji było zdecydowane umocnienie polskiej waluty względem euro oraz tylko chwilowe spadki pary USD/PLN. Kurs EUR/PLN po przebiciu wsparcia w okolicach 3,97, zaledwie w ciągu kilku dni zanotował spadek do okolic 3,85. Natomiast kurs USD/PLN po przetestowaniu okolic 2,91 odbił mocno w górę do poziomu 2,99.
Duże zaskoczenie z USA
Pogorszenie sentymentu do ryzyka rozpoczęło się od informacji o odmowie przyjmowania przez Szwajcarski Bank Centralny obligacji irlandzkich jako zastaw przy transakcjach na rynku pieniężnym. Wywołało to obawy o wiarę instytucji finansowych w poprawę sytuacji w Irlandii, a przez to w całej Strefie Euro. Ponadto na rynek napłynęły znacząco lepsze dane szacunkowe dotyczące zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym w USA. Według ADP wyniosła ona aż 293 tys., co zdecydowanie przekraczało prognozy. Do tego doszedł jeszcze wyższy niż oczekiwano odczyt indeksu ISM dla sektora usługowego w USA (wyniósł 57,1 pkt) i kontrolę nad sytuacją przejęli kupujący dolara. Taka sytuacja trwała do samego końca tygodnia, ponieważ wtedy (choć jedynie w części) potwierdziły się oczekiwania co do dobrych danych z USA, gdyż oficjalnie zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym wyniosła 103 tys., a stopa bezrobocia 9,4%.
Słabsze dane ze Strefy Euro
W tym czasie pojawiły się wprawdzie nieco lepsze dane o indeksie PMI dla sektora usługowego w Strefie Euro (wzrósł do 54,2 pkt), ale inwestorzy poznali także dynamikę zamówień przemysłowych, która wzrosła jedynie do 14,8% r/r (oczekiwano 17%), jak również dynamikę sprzedaży detalicznej, która spadła do -0,8% m/m (spodziewano się 0,3%). Piątkowe dane o stopie bezrobocia oraz dynamice PKB za III kw. ze Strefy Euro nie miały już większego znaczenia, ponieważ ich odczyty okazały się być zgodne z oczekiwaniami rynkowymi.
Druga część tygodnia należała do dolara
Pierwsze sesje tego tygodnia sprzyjały nadal wzrostom na głównej parze. Kurs w pewnym momencie zdołał przebić się przez opór na poziomie 1,34 i dotrzeć do 1,3430. Niestety to było wszystko, na co było stać byki. Późniejsze wiadomości makro ze świata pomagały odzyskiwać siły walucie amerykańskiej, przez co kurs EUR/USD systematycznie cofał się na coraz niższe poziomy. Ostatecznie w środę znalazł się nawet w pobliżu 1,2950.
Bliski początek podwyżek stóp w Polsce
Z polskiej gospodarki napłynęły w ostatnich dniach jedynie dwie publikacje makro. Najpierw poznaliśmy aktualny odczyt indeksu PMI dla sektora produkcyjnego, który niespodziewanie zanotował wzrost do poziomu 56,3 pkt (oczekiwano jego spadku). Nieco później okazało się, że Ministerstwo Finansów prognozuje wzrost inflacji za grudzień do poziomu 3,1% r/r. Gdy wydawało się, że to już koniec informacji z Polski, głos zabrał prezes NBP. Jego zdaniem nadszedł już czas, aby rozpocząć podwyższanie stóp procentowych w Polsce. Co więcej, Belka powiedział, że najbliższej podwyżki nie należy traktować jako jednorazowe wydarzenie, lecz jako początek cyklu podwyżek. Te słowa mocno wsparły polską walutę.
Silne spadki pary EUR/PLN
Złoty zachowywał się ostatnio mieszanie, ponieważ z jednej strony wspierała go wypowiedź prezesa NBP, a z drugiej strony osłabiał globalny wzrost awersji do ryzyka. Skutkiem takiej sytuacji było zdecydowane umocnienie polskiej waluty względem euro oraz tylko chwilowe spadki pary USD/PLN. Kurs EUR/PLN po przebiciu wsparcia w okolicach 3,97, zaledwie w ciągu kilku dni zanotował spadek do okolic 3,85. Natomiast kurs USD/PLN po przetestowaniu okolic 2,91 odbił mocno w górę do poziomu 2,99.
Źródło: Dariusz Pilich, FMC Management
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Financial Markets Center Management
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Co może oznaczać niska inflacja w Szwajcarii?
2024-10-03 Raport DM BOŚ z rynku walutDwa dni temu nowy prezes Narodowego Banku Szwajcarii przyznał, że perspektywy inflacyjne przemawiają za dalszymi cięciami stóp na tyle, że nie można wykluczyć scenariusza w którym ponownie spadną one poniżej zera. W tym roku SNB obniżył stopy procentowe już trzykrotnie schodząc do 1,00 proc. i co ważne, nie doprowadziło to do osłabienia się franka.
Czy RPP da cień nadziei na obniżki?
2024-10-03 Poranny komentarz walutowy XTBZgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej nie zmieniła stóp procentowych na październikowym posiedzeniu. Oczywiście nikt nie spodziewa się tego, aby w najbliższym czasie stopy procentowe miały być obniżone, w szczególności w okresie podwyższonej inflacji. Warto jednak spojrzeć na oświadczenie RPP po decyzji, która nie przejęła się znacząco podwyższoną inflacją, co wskazuje na brak zmian w nastawieniu. To z kolei daje szanse na to, że faktycznie w marcu przyszłego roku może dojść do rozpoczęcia rozważań nad obniżkami.
na rynku FX nie ma nerwowych reakcji
2024-10-02 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajszy atak rakietowy Iranu na Izrael, który był odwetem za wcześniejsze zabicie szefa Hezbollahu i prominentnych działaczy Hamasu, nie doprowadził do nadmiernej nerwowości rynkach. Kilka godzin wcześniej amerykańska administracja poinformowała o tym, że Iran może szykować taki ruch i tradycyjnie przestrzegła Teheran przed skutkami takich działań.
Podwójny szczyt na EURUSD
2024-10-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy wybuch awersji do ryzyka jak na razie nie „rozlewa się” szerzej. Giełdy w Europie są dziś na przysłowiowym „zerze”. Złoto zdołało wtorkową zwyżkę w znacznym stopniu zredukować i aktualnie znajduje się w okolicy 2652 USD tracąc dziś ponad 0,4 proc. Inwestorzy azjatyccy są skoncentrowani na bodźcach stymulacyjnych czego odzwierciedleniem był dzisiejszy wzrost indeksu Hang Seng o ponad 6 proc. W środę rano futures na amerykańskie indeksy lekko tracą ale skala przeceny jest umiarkowana.
Inflacja odbija. Co dalej ze stopami?
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj Rada Polityki Pieniężnej podejmie decyzję o wysokości stóp procentowych. Oczywiście absolutnie nikt nie oczekuje, że stopy miałyby się zmienić na dzisiejszym posiedzeniu, biorąc pod uwagę kilkukrotne zapowiedzi prof. Glapińskiego, że stopy nie zmienią się nie tylko do końca tego roku, ale być może nawet do przyszłego. Co dalej ze stopami procentowymi przy rosnącej inflacji?
Konflikt na Bliskim Wschodzie umacnia dolara
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBPaździernik przynosi nam jeszcze większe zatrzęsienie w geopolityce, co ma ogromny wpływ na rynek finansowy. Najpierw Izrael zdecydował się na wejście swoich wojsk lądowych na południe Libanu w celu zwalczania pozycji Hezbollahu, a następnie Iran zdecydował się na działania odwetowe, wysyłając setki rakiet w kierunku Izraela. Chociaż sam atak nie zebrał dużej ilości ofiar,, to ma jednak ogromny wpływ na to, co dzieje się na rynkach finansowych.
Powell mówi, że nie tak szybko...
2024-10-01 Raport DM BOŚ z rynku walutSzef Rezerwy Federalnej dał do zrozumienia, że obniżki stóp procentowych powinny być bardziej wyważone i nie ma potrzeby do pośpiechu, gdyż sytuacja gospodarcza tego nie uzasadnia. To mocny głos za tym, że oczekiwania rynków, co do kolejnej 50 punktowej obniżki stóp w listopadzie, mogły być przesadzone i FED bardziej widziałby ścieżkę 25 punktowych cięć na posiedzenie. To oznacza, że w tym roku stopy mogłyby zostać obniżone jeszcze o 50 punktów baz. (w listopadzie i w grudniu).
Lagarde zwiększa szansę na październikową obniżkę stóp proc. przez EBC
2024-10-01 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatni zauważalny spadek wskaźników inflacji a także pogorszenie wiodących wskaźników ekonomicznych prawdopodobnie skłonią Europejski Bank Centralny do tego, że w październiku dojdzie do kolejnej obniżki stóp procentowych. Już wczoraj zasygnalizowała to Lagarde, podczas wystąpienia przed Komisją Europejską. Jeszcze niedawno rynek oczekiwał, że w pierwszym miesiącu IV kwartału instytucja wykona „pauzę”. Rynek kontraktów OIS wskazuje obecnie, że implikowane prawdopodobieństwo takiej decyzji wynosi już ok 90 proc.
Jen pod presją zachowawczych komentarzy Powella
2024-10-01 Poranny komentarz walutowy XTBJen japoński poddany jest presji spadkowej na początku wtorkowej sesji po raporcie Banku Japonii i komentarzach prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, które sugerują ostrożne zmiany w polityce pieniężnej obydwu banków. Decydenci Banku Japonii dyskutowali o potrzebie zachowania ostrożności w kwestii podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie, a niektórzy wyrażali zaniepokojenie niestabilnymi rynkami finansowymi i perspektywami gospodarczymi USA, ...
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?