Data dodania: 2010-11-02 (17:50)
Opublikowane dzisiaj dane o wzroście indeksu PMI Markit/HSBC dla Polski do 55,6 pkt. w październiku, a także mocne prognozy resortu finansów odnośnie dynamiki inflacji (2,9 proc. r/r w ubiegłym miesiącu) tak naprawdę zwiększają oczekiwania na listopadową podwyżkę stóp procentowych.
Ze słów członków RPP, którzy dzisiaj się wypowiadali (Chojna-Duch, Kaźmierczak, Winiecki) trudno jest wywnioskować, czy tak się rzeczywiście stanie – najpewniej zadecyduje o tym jeden, lub dwa głosy. A kluczowe będą kolejne dane z kraju (dynamika produkcji przemysłowej, sprzedaż detaliczna) i sytuacja na rynkach globalnych. W tym względzie ważne będzie kilka kwestii, które poznamy jeszcze w tym tygodniu. To reakcja rynku na wyniki dzisiejszych wyborów w USA i jutrzejszą decyzję FED, oraz piątkowe dane z rynku pracy. Z kolei w strefie euro inwestorzy nadal będą uważnie przyglądać się sytuacji na peryferiach Eurolandu, także w kontekście czwartkowego posiedzenia ECB i konferencji prasowej J.C.Tricheta.
Być może zbyt dużo zmiennych nie pozwala właściwie ocenić inwestorom prawdopodobieństwa listopadowej podwyżki RPP i nie stało się to dzisiaj impulsem do dalszego umocnienia złotego. Kurs EUR/PLN nie zdołał złamać wsparcia na 3,94, co może otworzyć drogę do powrotu w okolice 4,00 w końcu tygodnia – jeżeli jutrzejszy komunikat FED negatywnie zaskoczy i doprowadzi do korekty na rynkach (także na emerging markets). Inwestorzy mogli też zwrócić uwagę na wzrost spreadu pomiędzy rentownościami 10-letnich irlandzkich i niemieckich obligacji do najwyższych poziomów od momentu wprowadzenia euro (490 p.b.). Co ciekawe informacje te nie zablokowały dzisiaj wzrostu EUR/USD, który złamał poziom 1,40. Zwyżka w pewnym momencie sięgnęła poziomu 1,4050. Gorzej zachowywał się natomiast GBP/USD, który potaniał po słabszych danych o indeksie PMI dla przemysłu (spadek w październiku do 51,6 pkt.). Zejście poniżej 1,60 nie było jednak długie. Popyt nieco osłabł też na AUD/USD, który nie był w stanie kontynuować porannej zwyżki wywołanej nieoczekiwaną podwyżką stóp procentowych przez RBA do 4,75 proc. Niektórzy oceniają, iż bank centralny zrobi teraz nieco dłuższą przerwę. Uwagę przykuwa natomiast zachowanie szwajcarskiego franka, który zyskiwał dzisiaj zarówno w relacji do euro i dolara. To reakcja na zamachy w Atenach. Ale czy tylko? A może to zapowiedź większych zawirowań na rynkach po jutrzejszym, wieczornym komunikacie FED?
EUR/USD: Wyjście powyżej 1,40 i chwilowe naruszenie 1,4030, które zaowocowało testem 1,4050 to sygnały, które mogą sugerować rychły test 1,4080 – pierwszego kluczowego poziomu przed jutrzejszym komunikatem FED. Wyznaczają go korpusy świec z 14 i 15 października, a także szczyt z 25 października, jaki miał miejsce po spotkaniu G-20. Naruszenie 1,4080 może prowokować do zwyżki w stronę 1,4150-60, czyli maksimum z 15 października (choć to raczej jutro po południu). Mocne wsparcie to teraz strefa 1,3980-1,4000.
Powyższy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców ( Dz.U. nr 206 z 2005 roku, poz. 1715). Nie jest również tekstem promocyjnym Domu Maklerskiego BOŚ S.A. Pełny raport można znaleźć pod adresem www.bossa.pl/analizy.
Być może zbyt dużo zmiennych nie pozwala właściwie ocenić inwestorom prawdopodobieństwa listopadowej podwyżki RPP i nie stało się to dzisiaj impulsem do dalszego umocnienia złotego. Kurs EUR/PLN nie zdołał złamać wsparcia na 3,94, co może otworzyć drogę do powrotu w okolice 4,00 w końcu tygodnia – jeżeli jutrzejszy komunikat FED negatywnie zaskoczy i doprowadzi do korekty na rynkach (także na emerging markets). Inwestorzy mogli też zwrócić uwagę na wzrost spreadu pomiędzy rentownościami 10-letnich irlandzkich i niemieckich obligacji do najwyższych poziomów od momentu wprowadzenia euro (490 p.b.). Co ciekawe informacje te nie zablokowały dzisiaj wzrostu EUR/USD, który złamał poziom 1,40. Zwyżka w pewnym momencie sięgnęła poziomu 1,4050. Gorzej zachowywał się natomiast GBP/USD, który potaniał po słabszych danych o indeksie PMI dla przemysłu (spadek w październiku do 51,6 pkt.). Zejście poniżej 1,60 nie było jednak długie. Popyt nieco osłabł też na AUD/USD, który nie był w stanie kontynuować porannej zwyżki wywołanej nieoczekiwaną podwyżką stóp procentowych przez RBA do 4,75 proc. Niektórzy oceniają, iż bank centralny zrobi teraz nieco dłuższą przerwę. Uwagę przykuwa natomiast zachowanie szwajcarskiego franka, który zyskiwał dzisiaj zarówno w relacji do euro i dolara. To reakcja na zamachy w Atenach. Ale czy tylko? A może to zapowiedź większych zawirowań na rynkach po jutrzejszym, wieczornym komunikacie FED?
EUR/USD: Wyjście powyżej 1,40 i chwilowe naruszenie 1,4030, które zaowocowało testem 1,4050 to sygnały, które mogą sugerować rychły test 1,4080 – pierwszego kluczowego poziomu przed jutrzejszym komunikatem FED. Wyznaczają go korpusy świec z 14 i 15 października, a także szczyt z 25 października, jaki miał miejsce po spotkaniu G-20. Naruszenie 1,4080 może prowokować do zwyżki w stronę 1,4150-60, czyli maksimum z 15 października (choć to raczej jutro po południu). Mocne wsparcie to teraz strefa 1,3980-1,4000.
Powyższy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczących instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców ( Dz.U. nr 206 z 2005 roku, poz. 1715). Nie jest również tekstem promocyjnym Domu Maklerskiego BOŚ S.A. Pełny raport można znaleźć pod adresem www.bossa.pl/analizy.
Źródło: Marek Rogalski, analityk DM BOŚ (BOSSA FX)
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Co może oznaczać niska inflacja w Szwajcarii?
2024-10-03 Raport DM BOŚ z rynku walutDwa dni temu nowy prezes Narodowego Banku Szwajcarii przyznał, że perspektywy inflacyjne przemawiają za dalszymi cięciami stóp na tyle, że nie można wykluczyć scenariusza w którym ponownie spadną one poniżej zera. W tym roku SNB obniżył stopy procentowe już trzykrotnie schodząc do 1,00 proc. i co ważne, nie doprowadziło to do osłabienia się franka.
Czy RPP da cień nadziei na obniżki?
2024-10-03 Poranny komentarz walutowy XTBZgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej nie zmieniła stóp procentowych na październikowym posiedzeniu. Oczywiście nikt nie spodziewa się tego, aby w najbliższym czasie stopy procentowe miały być obniżone, w szczególności w okresie podwyższonej inflacji. Warto jednak spojrzeć na oświadczenie RPP po decyzji, która nie przejęła się znacząco podwyższoną inflacją, co wskazuje na brak zmian w nastawieniu. To z kolei daje szanse na to, że faktycznie w marcu przyszłego roku może dojść do rozpoczęcia rozważań nad obniżkami.
na rynku FX nie ma nerwowych reakcji
2024-10-02 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajszy atak rakietowy Iranu na Izrael, który był odwetem za wcześniejsze zabicie szefa Hezbollahu i prominentnych działaczy Hamasu, nie doprowadził do nadmiernej nerwowości rynkach. Kilka godzin wcześniej amerykańska administracja poinformowała o tym, że Iran może szykować taki ruch i tradycyjnie przestrzegła Teheran przed skutkami takich działań.
Podwójny szczyt na EURUSD
2024-10-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy wybuch awersji do ryzyka jak na razie nie „rozlewa się” szerzej. Giełdy w Europie są dziś na przysłowiowym „zerze”. Złoto zdołało wtorkową zwyżkę w znacznym stopniu zredukować i aktualnie znajduje się w okolicy 2652 USD tracąc dziś ponad 0,4 proc. Inwestorzy azjatyccy są skoncentrowani na bodźcach stymulacyjnych czego odzwierciedleniem był dzisiejszy wzrost indeksu Hang Seng o ponad 6 proc. W środę rano futures na amerykańskie indeksy lekko tracą ale skala przeceny jest umiarkowana.
Inflacja odbija. Co dalej ze stopami?
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj Rada Polityki Pieniężnej podejmie decyzję o wysokości stóp procentowych. Oczywiście absolutnie nikt nie oczekuje, że stopy miałyby się zmienić na dzisiejszym posiedzeniu, biorąc pod uwagę kilkukrotne zapowiedzi prof. Glapińskiego, że stopy nie zmienią się nie tylko do końca tego roku, ale być może nawet do przyszłego. Co dalej ze stopami procentowymi przy rosnącej inflacji?
Konflikt na Bliskim Wschodzie umacnia dolara
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBPaździernik przynosi nam jeszcze większe zatrzęsienie w geopolityce, co ma ogromny wpływ na rynek finansowy. Najpierw Izrael zdecydował się na wejście swoich wojsk lądowych na południe Libanu w celu zwalczania pozycji Hezbollahu, a następnie Iran zdecydował się na działania odwetowe, wysyłając setki rakiet w kierunku Izraela. Chociaż sam atak nie zebrał dużej ilości ofiar,, to ma jednak ogromny wpływ na to, co dzieje się na rynkach finansowych.
Powell mówi, że nie tak szybko...
2024-10-01 Raport DM BOŚ z rynku walutSzef Rezerwy Federalnej dał do zrozumienia, że obniżki stóp procentowych powinny być bardziej wyważone i nie ma potrzeby do pośpiechu, gdyż sytuacja gospodarcza tego nie uzasadnia. To mocny głos za tym, że oczekiwania rynków, co do kolejnej 50 punktowej obniżki stóp w listopadzie, mogły być przesadzone i FED bardziej widziałby ścieżkę 25 punktowych cięć na posiedzenie. To oznacza, że w tym roku stopy mogłyby zostać obniżone jeszcze o 50 punktów baz. (w listopadzie i w grudniu).
Lagarde zwiększa szansę na październikową obniżkę stóp proc. przez EBC
2024-10-01 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatni zauważalny spadek wskaźników inflacji a także pogorszenie wiodących wskaźników ekonomicznych prawdopodobnie skłonią Europejski Bank Centralny do tego, że w październiku dojdzie do kolejnej obniżki stóp procentowych. Już wczoraj zasygnalizowała to Lagarde, podczas wystąpienia przed Komisją Europejską. Jeszcze niedawno rynek oczekiwał, że w pierwszym miesiącu IV kwartału instytucja wykona „pauzę”. Rynek kontraktów OIS wskazuje obecnie, że implikowane prawdopodobieństwo takiej decyzji wynosi już ok 90 proc.
Jen pod presją zachowawczych komentarzy Powella
2024-10-01 Poranny komentarz walutowy XTBJen japoński poddany jest presji spadkowej na początku wtorkowej sesji po raporcie Banku Japonii i komentarzach prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, które sugerują ostrożne zmiany w polityce pieniężnej obydwu banków. Decydenci Banku Japonii dyskutowali o potrzebie zachowania ostrożności w kwestii podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie, a niektórzy wyrażali zaniepokojenie niestabilnymi rynkami finansowymi i perspektywami gospodarczymi USA, ...
Tydzień z mocnymi danymi
2024-09-30 Raport DM BOŚ z rynku walutOczekiwania, co do ruchu FED o kolejne 50 punktów baz. na posiedzeniu w listopadzie wynoszą obecnie 53 proc., co pokazuje, że inwestorzy mogą reagować na każde dane makro, które ich zdaniem będą istotne dla dalszego obrazu oczekiwań dotyczących polityki monetarnej w USA. Czekać nas, zatem może okres podwyższonej zmienności na globalnych rynkach. Czy to oznacza też nerwowość?