Data dodania: 2010-10-04 (12:03)
Wrzesień był bardzo udanym miesiącem dla wspólnej europejskiej waluty. W ciągu tych 30 dni euro umocniło się do amerykańskiego dolara o ponad 8%. Czy w październiku będzie podobnie? Poprzedni ruch wzrostowy trwał niemal dwa miesiące, jednak tym razem wzrost był bardziej dynamiczny i zasięg ruchu wrześniowego już prawie osiągnął rozmiary tego czerwcowo-lipcowego.
Do zrównania fal brakuje w tym momencie już mniej niż trzy figury (miałoby to miejsce w przypadku osiągnięcia przez kurs EURUSD okolic 1.40). Analiza techniczna sugerowałaby więc, że wzrosty będą trwać zdecydowanie krócej niż do końca miesiąca i jeszcze w październiku powinniśmy obserwować przynajmniej silną korektę.
Publikacje makroekonomiczne z ostatniego tygodnia to przede wszystkim gorsze niż w poprzednim miesiącu wskaźniki PMI dla przemysłu. Zarówno w USA, jak i w większości krajów strefy euro. Ten czynnik, świadczący o kolejnym spowolnieniu gospodarki światowej, również powinien sprzyjać zawróceniu kursu głównej pary walutowej w najbliższym czasie.
Z drugiej strony jest jednak przynajmniej kilka czynników fundamentalnych, które wskazują, że wzrost na parze EURUSD może być kontynuowany. Pierwszy z nich, to oczekiwania co do dalszego luzowania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną, implementowaną poprzez zwiększoną podaż pieniądza. Kolejny czynnik to obniżone w ostatnim czasie prognozy wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych na 2010 rok. Jednocześnie prognoza co do tej zmiennej dla strefy euro została podniesiona. Szczególnie wyższego wzrostu niż pierwotnie oczekiwano mają doświadczyć Niemcy. Niewątpliwie czynniki te zostały już w dużej mierze zdyskontowane ostatnimi zwyżkami, już przecież kilka mięsiecy temu wiadomo było, że USA nie będą rozwijać się dużo szybciej od strefy euro (wcześniejsze szacunki mówiły o 3-procentowym wzroście w USA i 0.8% wzrostu w strefie euro w 2010). Reasumując prawdopodobieństwo wystąpienia spadków na EURUSD jest coraz większe i będzie się zwiększało w miarę ewentualnego zbliżania się kursu do poziomu 1.4000.
EURPLN
We wrześniu wskaźnik PMI dla przemysłu w Polsce, w przeciwieństwie do USA i większości krajów strefy euro, został odczytany na zaskakująco wysokim poziomie, najwyższym od czterech lat. Wiele więc wskazuje na to, ze produkcja przemysłowa do końca roku utrzyma dwucyfrowe tempo wzrostu. Czy to pomoże złotemu pokonać granicę 3.90? Niewykluczone, że tak. Na razie jednak w dniu dzisiejszym od rana obserwujemy spadek wartości naszej waluty, który przyczynił się do ukształtowania wsparcia na wysokości 3.9347 i ten poziom będzie kluczowy w kontekście ewentualnego ruchu kursu EURPLN na południe.
EURUSD
W piątek główna para walutowa dotarła aż do poziomu 1.3810, najwyższego od 17 marca tego roku. Coraz wyżej kształtowane szczyty jednoznacznie wskazują więc na panujący na rynku trend. Ruch spadkowy, który obserwujemy od otwarcia wczoraj w nocy do chwili obecnej jest naturalny i wynika z realizacji zysków z długich pozycji. Dopóki nie zostanie przebita linia trendu wzrostowego, przebiegająca dzisiaj w okolicach 1.3660 nie będzie przeciwwskazań do zajmowania pozycji długich z celem na poziomie 1.4000. Chyba, że któraś z publikowanych dzisiaj informacji makro będzie różniła się znacznie od prognoz. Warto więc o godzinie 16 zwrócić uwagę na sprzedaż domów oraz zamówienia w przemyśle w USA.
GBPUSD
Trend wzrostowy na parze GBPUSD został utrzymany pomimo silnego spadku, który wystąpił w ostatni czwartek. Decydująca dla notowań tej pary walutowej jest presja na spadek notowań dolara. Chociaż funt w ostatnim czasie również jest słaby, a w Wielkiej Brytanii również oczekuje się wspierania gospodarki przy pomocy drukowania pieniądza, to w USA oczekiwania te są jeszcze silniejsze. Dzisiaj będzie przemawiał członek Komitetu Polityki Monetarnej i jego jastrzębia wypowiedź byłaby raczej niespodzianką.
USDJPY
Chwilowy wzrost pary USDJPY dzisiaj po otwarciu sesji azjatyckiej był wynikiem zwiększenia bazy monetarnej w Japonii i osłabienia jena. Ruch ten był jednak niezgodny z aktualnym trendem i jak to zwykle bywa w takiej sytuacji bardzo szybko nastąpił ruch powrotny. W tym momencie kurs znajduje się bardzo blisko minimów lokalnych ustanowionych na przełomie września i października, na poziomie 83.19. Rynek prawdopodobnie zejdzie do 83.00 i będzie oczekiwał na jutrzejszą decyzję Banku Japonii o poziomie stóp procentowych, a przede wszystkim na decyzję co do dalszych etapów interwencyjnych.
Publikacje makroekonomiczne z ostatniego tygodnia to przede wszystkim gorsze niż w poprzednim miesiącu wskaźniki PMI dla przemysłu. Zarówno w USA, jak i w większości krajów strefy euro. Ten czynnik, świadczący o kolejnym spowolnieniu gospodarki światowej, również powinien sprzyjać zawróceniu kursu głównej pary walutowej w najbliższym czasie.
Z drugiej strony jest jednak przynajmniej kilka czynników fundamentalnych, które wskazują, że wzrost na parze EURUSD może być kontynuowany. Pierwszy z nich, to oczekiwania co do dalszego luzowania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną, implementowaną poprzez zwiększoną podaż pieniądza. Kolejny czynnik to obniżone w ostatnim czasie prognozy wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych na 2010 rok. Jednocześnie prognoza co do tej zmiennej dla strefy euro została podniesiona. Szczególnie wyższego wzrostu niż pierwotnie oczekiwano mają doświadczyć Niemcy. Niewątpliwie czynniki te zostały już w dużej mierze zdyskontowane ostatnimi zwyżkami, już przecież kilka mięsiecy temu wiadomo było, że USA nie będą rozwijać się dużo szybciej od strefy euro (wcześniejsze szacunki mówiły o 3-procentowym wzroście w USA i 0.8% wzrostu w strefie euro w 2010). Reasumując prawdopodobieństwo wystąpienia spadków na EURUSD jest coraz większe i będzie się zwiększało w miarę ewentualnego zbliżania się kursu do poziomu 1.4000.
EURPLN
We wrześniu wskaźnik PMI dla przemysłu w Polsce, w przeciwieństwie do USA i większości krajów strefy euro, został odczytany na zaskakująco wysokim poziomie, najwyższym od czterech lat. Wiele więc wskazuje na to, ze produkcja przemysłowa do końca roku utrzyma dwucyfrowe tempo wzrostu. Czy to pomoże złotemu pokonać granicę 3.90? Niewykluczone, że tak. Na razie jednak w dniu dzisiejszym od rana obserwujemy spadek wartości naszej waluty, który przyczynił się do ukształtowania wsparcia na wysokości 3.9347 i ten poziom będzie kluczowy w kontekście ewentualnego ruchu kursu EURPLN na południe.
EURUSD
W piątek główna para walutowa dotarła aż do poziomu 1.3810, najwyższego od 17 marca tego roku. Coraz wyżej kształtowane szczyty jednoznacznie wskazują więc na panujący na rynku trend. Ruch spadkowy, który obserwujemy od otwarcia wczoraj w nocy do chwili obecnej jest naturalny i wynika z realizacji zysków z długich pozycji. Dopóki nie zostanie przebita linia trendu wzrostowego, przebiegająca dzisiaj w okolicach 1.3660 nie będzie przeciwwskazań do zajmowania pozycji długich z celem na poziomie 1.4000. Chyba, że któraś z publikowanych dzisiaj informacji makro będzie różniła się znacznie od prognoz. Warto więc o godzinie 16 zwrócić uwagę na sprzedaż domów oraz zamówienia w przemyśle w USA.
GBPUSD
Trend wzrostowy na parze GBPUSD został utrzymany pomimo silnego spadku, który wystąpił w ostatni czwartek. Decydująca dla notowań tej pary walutowej jest presja na spadek notowań dolara. Chociaż funt w ostatnim czasie również jest słaby, a w Wielkiej Brytanii również oczekuje się wspierania gospodarki przy pomocy drukowania pieniądza, to w USA oczekiwania te są jeszcze silniejsze. Dzisiaj będzie przemawiał członek Komitetu Polityki Monetarnej i jego jastrzębia wypowiedź byłaby raczej niespodzianką.
USDJPY
Chwilowy wzrost pary USDJPY dzisiaj po otwarciu sesji azjatyckiej był wynikiem zwiększenia bazy monetarnej w Japonii i osłabienia jena. Ruch ten był jednak niezgodny z aktualnym trendem i jak to zwykle bywa w takiej sytuacji bardzo szybko nastąpił ruch powrotny. W tym momencie kurs znajduje się bardzo blisko minimów lokalnych ustanowionych na przełomie września i października, na poziomie 83.19. Rynek prawdopodobnie zejdzie do 83.00 i będzie oczekiwał na jutrzejszą decyzję Banku Japonii o poziomie stóp procentowych, a przede wszystkim na decyzję co do dalszych etapów interwencyjnych.
Źródło: Kamil Rozszczypała, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Emocje związane z NFP zredukowane przez eskalację napięć na Bliskim Wschodzie
10:40 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersEmocje związane z danymi dotyczącymi amerykańskiego rynku pracy przed nami. Kiedy w tle toczy się wojna, wydarzenia związane z publikacją kluczowych figur makroekonomicznych schodzą jednak na drugi plan. Działania na Bliskim Wschodzie, które zaczęły w końcu wpływać na rynek ropy naftowej, powodują, że nastroje wśród inwestorów są dość słabe. Indeksy wykonały co prawda lekką korektę, spadki są jak na razie jedynie umiarkowane i brakuje ewidentnych sygnałów zmiany trendu. Cena ropy przełamała trzy-miesięczną linię trendu spadkowego i w szybkim tempie znalazła się na 4 tygodniowych szczytach.
Dane NFP w centrum uwagi
09:49 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj inwestorzy poznają wrześniowy raport z rynku pracy w USA. O godzinie 14:30 dowiemy się, w jakiej sytuacji znajduje się obecnie gospodarka USA i czy uzasadni ona nagły zwrot w polityce FED wobec stóp procentowych. Rezerwa Federalna stwierdziła w ostatnich komunikatach oraz decyzjach, że koncentruje się na pełnym zatrudnieniu w ramach swojego mandatu teraz, gdy inflacja spada. Dlatego też dane z tego tygodnia są kluczowe dla rynków.
Co może oznaczać niska inflacja w Szwajcarii?
2024-10-03 Raport DM BOŚ z rynku walutDwa dni temu nowy prezes Narodowego Banku Szwajcarii przyznał, że perspektywy inflacyjne przemawiają za dalszymi cięciami stóp na tyle, że nie można wykluczyć scenariusza w którym ponownie spadną one poniżej zera. W tym roku SNB obniżył stopy procentowe już trzykrotnie schodząc do 1,00 proc. i co ważne, nie doprowadziło to do osłabienia się franka.
Czy RPP da cień nadziei na obniżki?
2024-10-03 Poranny komentarz walutowy XTBZgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej nie zmieniła stóp procentowych na październikowym posiedzeniu. Oczywiście nikt nie spodziewa się tego, aby w najbliższym czasie stopy procentowe miały być obniżone, w szczególności w okresie podwyższonej inflacji. Warto jednak spojrzeć na oświadczenie RPP po decyzji, która nie przejęła się znacząco podwyższoną inflacją, co wskazuje na brak zmian w nastawieniu. To z kolei daje szanse na to, że faktycznie w marcu przyszłego roku może dojść do rozpoczęcia rozważań nad obniżkami.
na rynku FX nie ma nerwowych reakcji
2024-10-02 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajszy atak rakietowy Iranu na Izrael, który był odwetem za wcześniejsze zabicie szefa Hezbollahu i prominentnych działaczy Hamasu, nie doprowadził do nadmiernej nerwowości rynkach. Kilka godzin wcześniej amerykańska administracja poinformowała o tym, że Iran może szykować taki ruch i tradycyjnie przestrzegła Teheran przed skutkami takich działań.
Podwójny szczyt na EURUSD
2024-10-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy wybuch awersji do ryzyka jak na razie nie „rozlewa się” szerzej. Giełdy w Europie są dziś na przysłowiowym „zerze”. Złoto zdołało wtorkową zwyżkę w znacznym stopniu zredukować i aktualnie znajduje się w okolicy 2652 USD tracąc dziś ponad 0,4 proc. Inwestorzy azjatyccy są skoncentrowani na bodźcach stymulacyjnych czego odzwierciedleniem był dzisiejszy wzrost indeksu Hang Seng o ponad 6 proc. W środę rano futures na amerykańskie indeksy lekko tracą ale skala przeceny jest umiarkowana.
Inflacja odbija. Co dalej ze stopami?
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj Rada Polityki Pieniężnej podejmie decyzję o wysokości stóp procentowych. Oczywiście absolutnie nikt nie oczekuje, że stopy miałyby się zmienić na dzisiejszym posiedzeniu, biorąc pod uwagę kilkukrotne zapowiedzi prof. Glapińskiego, że stopy nie zmienią się nie tylko do końca tego roku, ale być może nawet do przyszłego. Co dalej ze stopami procentowymi przy rosnącej inflacji?
Konflikt na Bliskim Wschodzie umacnia dolara
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBPaździernik przynosi nam jeszcze większe zatrzęsienie w geopolityce, co ma ogromny wpływ na rynek finansowy. Najpierw Izrael zdecydował się na wejście swoich wojsk lądowych na południe Libanu w celu zwalczania pozycji Hezbollahu, a następnie Iran zdecydował się na działania odwetowe, wysyłając setki rakiet w kierunku Izraela. Chociaż sam atak nie zebrał dużej ilości ofiar,, to ma jednak ogromny wpływ na to, co dzieje się na rynkach finansowych.
Powell mówi, że nie tak szybko...
2024-10-01 Raport DM BOŚ z rynku walutSzef Rezerwy Federalnej dał do zrozumienia, że obniżki stóp procentowych powinny być bardziej wyważone i nie ma potrzeby do pośpiechu, gdyż sytuacja gospodarcza tego nie uzasadnia. To mocny głos za tym, że oczekiwania rynków, co do kolejnej 50 punktowej obniżki stóp w listopadzie, mogły być przesadzone i FED bardziej widziałby ścieżkę 25 punktowych cięć na posiedzenie. To oznacza, że w tym roku stopy mogłyby zostać obniżone jeszcze o 50 punktów baz. (w listopadzie i w grudniu).
Lagarde zwiększa szansę na październikową obniżkę stóp proc. przez EBC
2024-10-01 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOstatni zauważalny spadek wskaźników inflacji a także pogorszenie wiodących wskaźników ekonomicznych prawdopodobnie skłonią Europejski Bank Centralny do tego, że w październiku dojdzie do kolejnej obniżki stóp procentowych. Już wczoraj zasygnalizowała to Lagarde, podczas wystąpienia przed Komisją Europejską. Jeszcze niedawno rynek oczekiwał, że w pierwszym miesiącu IV kwartału instytucja wykona „pauzę”. Rynek kontraktów OIS wskazuje obecnie, że implikowane prawdopodobieństwo takiej decyzji wynosi już ok 90 proc.