Data dodania: 2010-09-17 (19:48)
Poniedziałek wyznaczył kierunek dla rynków: Pierwszą sesję tygodnia rozpoczęliśmy w bardzo pozytywnych nastrojach. Pomimo braku publikacji makroekonomicznych kurs głównej pary walutowej mocno wzrósł i zbliżył się do istotnego oporu, który kilkakrotnie powstrzymywał dalsze ataki popytu.
Kolejne dni przyniosły dalsze umacnianie się euro względem dolara, dzięki czemu kurs EUR/USD kształtował się na poziomie 1,31. Warto dodać, że wzrosty odbywały się pomimo niesprzyjających informacji makroekonomicznych, które rozczarowywały. Szczególnie odczyt indeksu ZEW oraz dynamiki produkcji przemysłowej w Strefie Euro. Widać, że trudno zepsuć dobre nastroje na rynku, a wszelkie obawy o spowolnienie gospodarcze wydają się zupełnie ignorowane przez większość inwestorów.
Mieszane dane makro
Kalendarium makroekonomiczne w odróżnieniu od poprzedniego tygodnia było relatywnie bogate. Od wtorku napływały do nas mniej lub bardziej istotne dane makro praktycznie ze wszystkich gospodarek świata. Pomimo dobrych nastrojów nie można powiedzieć tego samego o samych wiadomościach. Oprócz wyżej wymienionych informacji na temat zmian indeksu ZEW oraz produkcji przemysłowej w Strefie Euro, które rozczarowały inwestorów, warto wymienić jeszcze odczyt na temat indeksu NY Empire State oraz indeks FED z Filadelfii. Niestety te dane z USA również były bardzo słabe. Do tego na rynku pojawiły się plotki na temat problemów Irlandii, która może ubiegać się o pomoc IMF, choć jeszcze przed końcem piątkowej sesji zostały one zdementowane przez irlandzkie Ministerstwo Finansów.
Nieznaczna poprawa na rynku pracy za oceanem
Na rynek napłynęły również trochę lepsze informacje na temat sprzedaży detalicznej oraz produkcji przemysłowej z USA. Odczyty były bardzo zbliżone do prognoz. Wspierać rynki mogły natomiast dane na temat nowych bezrobotnych w USA, których odczyt był nieco lepszy od prognoz, a do tego rewizja za poprzedni tydzień potwierdza lekkie polepszenie na amerykańskim rynku pracy.
Brak presji na podwyżki stóp procentowych na świecie
Na rynku nie widać żadnych istotnych reakcji na dane dotyczące inflacji. Zbliżone do prognoz odczyty inflacji CPI w Strefie Euro oraz CPI i PPI w USA przeszły na rynku bez echa. Potwierdza to ogólne przekonanie rynku, że w najbliższym czasie nie należy się spodziewać zmian stóp procentowych w głównych gospodarkach światowych. Na rynku nie ma wystarczającego popytu, który mógłby powodować nadmierny wzrost cen, co w konsekwencji spowodowałoby wzrost presji na podwyższanie stóp czyli chłodzenie rynku.
Produkcja i płace mocniej w górę
W ciągu tygodnia na rynek dopłynęło kilka informacji z polskiej gospodarki. Były to między innymi inflacja CPI oraz PPI, a także dynamika produkcji przemysłowej i przeciętnego wynagrodzenia. Pozytywnie zaskoczyły dane na temat produkcji i płac, ponieważ ich wzrost okazał się silniejszy niż oczekiwano. Z drugiej strony pojawiła się niższa od prognoz inflacja CPI, co nieco schłodziło presję na podwyżkę stóp w Polsce. Reakcja na wszystkie dane była jednak prawie niewidoczna.
Para EUR/PLN odłączyła się od nastrojów globalnych
Złoty zachowywał się w tym tygodniu mieszanie. Z jednej strony para USD/PLN wykorzystywała panujące na rynku walutowym dobre nastroje i notowała coraz niższe poziomy, by pod koniec tygodnia przetestować psychologiczny poziom 3,00. Z drugiej strony para EUR/PLN zupełnie nie przejmowała się rosnącym apetytem na ryzyko, a jej kurs po odbiciu od okolic 3,92 przemieszczał się w górę i ostatecznie znalazł się nawet ponad 3,96. Ewentualna przyszłotygodniowa realizacja zysków na ryzykownych aktywach może osłabiać polską walutę, dlatego warto śledzić nastroje zagranicznych inwestorów.
Mieszane dane makro
Kalendarium makroekonomiczne w odróżnieniu od poprzedniego tygodnia było relatywnie bogate. Od wtorku napływały do nas mniej lub bardziej istotne dane makro praktycznie ze wszystkich gospodarek świata. Pomimo dobrych nastrojów nie można powiedzieć tego samego o samych wiadomościach. Oprócz wyżej wymienionych informacji na temat zmian indeksu ZEW oraz produkcji przemysłowej w Strefie Euro, które rozczarowały inwestorów, warto wymienić jeszcze odczyt na temat indeksu NY Empire State oraz indeks FED z Filadelfii. Niestety te dane z USA również były bardzo słabe. Do tego na rynku pojawiły się plotki na temat problemów Irlandii, która może ubiegać się o pomoc IMF, choć jeszcze przed końcem piątkowej sesji zostały one zdementowane przez irlandzkie Ministerstwo Finansów.
Nieznaczna poprawa na rynku pracy za oceanem
Na rynek napłynęły również trochę lepsze informacje na temat sprzedaży detalicznej oraz produkcji przemysłowej z USA. Odczyty były bardzo zbliżone do prognoz. Wspierać rynki mogły natomiast dane na temat nowych bezrobotnych w USA, których odczyt był nieco lepszy od prognoz, a do tego rewizja za poprzedni tydzień potwierdza lekkie polepszenie na amerykańskim rynku pracy.
Brak presji na podwyżki stóp procentowych na świecie
Na rynku nie widać żadnych istotnych reakcji na dane dotyczące inflacji. Zbliżone do prognoz odczyty inflacji CPI w Strefie Euro oraz CPI i PPI w USA przeszły na rynku bez echa. Potwierdza to ogólne przekonanie rynku, że w najbliższym czasie nie należy się spodziewać zmian stóp procentowych w głównych gospodarkach światowych. Na rynku nie ma wystarczającego popytu, który mógłby powodować nadmierny wzrost cen, co w konsekwencji spowodowałoby wzrost presji na podwyższanie stóp czyli chłodzenie rynku.
Produkcja i płace mocniej w górę
W ciągu tygodnia na rynek dopłynęło kilka informacji z polskiej gospodarki. Były to między innymi inflacja CPI oraz PPI, a także dynamika produkcji przemysłowej i przeciętnego wynagrodzenia. Pozytywnie zaskoczyły dane na temat produkcji i płac, ponieważ ich wzrost okazał się silniejszy niż oczekiwano. Z drugiej strony pojawiła się niższa od prognoz inflacja CPI, co nieco schłodziło presję na podwyżkę stóp w Polsce. Reakcja na wszystkie dane była jednak prawie niewidoczna.
Para EUR/PLN odłączyła się od nastrojów globalnych
Złoty zachowywał się w tym tygodniu mieszanie. Z jednej strony para USD/PLN wykorzystywała panujące na rynku walutowym dobre nastroje i notowała coraz niższe poziomy, by pod koniec tygodnia przetestować psychologiczny poziom 3,00. Z drugiej strony para EUR/PLN zupełnie nie przejmowała się rosnącym apetytem na ryzyko, a jej kurs po odbiciu od okolic 3,92 przemieszczał się w górę i ostatecznie znalazł się nawet ponad 3,96. Ewentualna przyszłotygodniowa realizacja zysków na ryzykownych aktywach może osłabiać polską walutę, dlatego warto śledzić nastroje zagranicznych inwestorów.
Źródło: Błażej Kędzierski, Dariusz Pilich, FMC Management
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Financial Markets Center Management
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Zdecydują dane NFP
12:29 Raport DM BOŚ z rynku walutPiątkowy ranek przynosi mieszane wskazania dla dolara, co pokazuje, że sytuacja rozstrzygnie się dopiero po godz. 14:30. Wtedy Departament Pracy USA zwyczajowo opublikuje swoje comiesięczne dane dotyczące stopy bezrobocia, nowych etatów poza rolnictwem, czy też dynamiki średniej płacy godzinowej. We wrześniu oczekuje się w zasadzie utrzymania status quo z sierpnia - stopy bezrobocia na poziomie 4,2 proc., oraz NFP wokół 140 tys., oraz dynamiki płac na poziomie 3,8 proc. r/r.
Emocje związane z NFP zredukowane przez eskalację napięć na Bliskim Wschodzie
10:40 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersEmocje związane z danymi dotyczącymi amerykańskiego rynku pracy przed nami. Kiedy w tle toczy się wojna, wydarzenia związane z publikacją kluczowych figur makroekonomicznych schodzą jednak na drugi plan. Działania na Bliskim Wschodzie, które zaczęły w końcu wpływać na rynek ropy naftowej, powodują, że nastroje wśród inwestorów są dość słabe. Indeksy wykonały co prawda lekką korektę, spadki są jak na razie jedynie umiarkowane i brakuje ewidentnych sygnałów zmiany trendu. Cena ropy przełamała trzy-miesięczną linię trendu spadkowego i w szybkim tempie znalazła się na 4 tygodniowych szczytach.
Dane NFP w centrum uwagi
09:49 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj inwestorzy poznają wrześniowy raport z rynku pracy w USA. O godzinie 14:30 dowiemy się, w jakiej sytuacji znajduje się obecnie gospodarka USA i czy uzasadni ona nagły zwrot w polityce FED wobec stóp procentowych. Rezerwa Federalna stwierdziła w ostatnich komunikatach oraz decyzjach, że koncentruje się na pełnym zatrudnieniu w ramach swojego mandatu teraz, gdy inflacja spada. Dlatego też dane z tego tygodnia są kluczowe dla rynków.
Co może oznaczać niska inflacja w Szwajcarii?
2024-10-03 Raport DM BOŚ z rynku walutDwa dni temu nowy prezes Narodowego Banku Szwajcarii przyznał, że perspektywy inflacyjne przemawiają za dalszymi cięciami stóp na tyle, że nie można wykluczyć scenariusza w którym ponownie spadną one poniżej zera. W tym roku SNB obniżył stopy procentowe już trzykrotnie schodząc do 1,00 proc. i co ważne, nie doprowadziło to do osłabienia się franka.
Czy RPP da cień nadziei na obniżki?
2024-10-03 Poranny komentarz walutowy XTBZgodnie z oczekiwaniami Rada Polityki Pieniężnej nie zmieniła stóp procentowych na październikowym posiedzeniu. Oczywiście nikt nie spodziewa się tego, aby w najbliższym czasie stopy procentowe miały być obniżone, w szczególności w okresie podwyższonej inflacji. Warto jednak spojrzeć na oświadczenie RPP po decyzji, która nie przejęła się znacząco podwyższoną inflacją, co wskazuje na brak zmian w nastawieniu. To z kolei daje szanse na to, że faktycznie w marcu przyszłego roku może dojść do rozpoczęcia rozważań nad obniżkami.
na rynku FX nie ma nerwowych reakcji
2024-10-02 Raport DM BOŚ z rynku walutWczorajszy atak rakietowy Iranu na Izrael, który był odwetem za wcześniejsze zabicie szefa Hezbollahu i prominentnych działaczy Hamasu, nie doprowadził do nadmiernej nerwowości rynkach. Kilka godzin wcześniej amerykańska administracja poinformowała o tym, że Iran może szykować taki ruch i tradycyjnie przestrzegła Teheran przed skutkami takich działań.
Podwójny szczyt na EURUSD
2024-10-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajszy wybuch awersji do ryzyka jak na razie nie „rozlewa się” szerzej. Giełdy w Europie są dziś na przysłowiowym „zerze”. Złoto zdołało wtorkową zwyżkę w znacznym stopniu zredukować i aktualnie znajduje się w okolicy 2652 USD tracąc dziś ponad 0,4 proc. Inwestorzy azjatyccy są skoncentrowani na bodźcach stymulacyjnych czego odzwierciedleniem był dzisiejszy wzrost indeksu Hang Seng o ponad 6 proc. W środę rano futures na amerykańskie indeksy lekko tracą ale skala przeceny jest umiarkowana.
Inflacja odbija. Co dalej ze stopami?
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj Rada Polityki Pieniężnej podejmie decyzję o wysokości stóp procentowych. Oczywiście absolutnie nikt nie oczekuje, że stopy miałyby się zmienić na dzisiejszym posiedzeniu, biorąc pod uwagę kilkukrotne zapowiedzi prof. Glapińskiego, że stopy nie zmienią się nie tylko do końca tego roku, ale być może nawet do przyszłego. Co dalej ze stopami procentowymi przy rosnącej inflacji?
Konflikt na Bliskim Wschodzie umacnia dolara
2024-10-02 Poranny komentarz walutowy XTBPaździernik przynosi nam jeszcze większe zatrzęsienie w geopolityce, co ma ogromny wpływ na rynek finansowy. Najpierw Izrael zdecydował się na wejście swoich wojsk lądowych na południe Libanu w celu zwalczania pozycji Hezbollahu, a następnie Iran zdecydował się na działania odwetowe, wysyłając setki rakiet w kierunku Izraela. Chociaż sam atak nie zebrał dużej ilości ofiar,, to ma jednak ogromny wpływ na to, co dzieje się na rynkach finansowych.
Powell mówi, że nie tak szybko...
2024-10-01 Raport DM BOŚ z rynku walutSzef Rezerwy Federalnej dał do zrozumienia, że obniżki stóp procentowych powinny być bardziej wyważone i nie ma potrzeby do pośpiechu, gdyż sytuacja gospodarcza tego nie uzasadnia. To mocny głos za tym, że oczekiwania rynków, co do kolejnej 50 punktowej obniżki stóp w listopadzie, mogły być przesadzone i FED bardziej widziałby ścieżkę 25 punktowych cięć na posiedzenie. To oznacza, że w tym roku stopy mogłyby zostać obniżone jeszcze o 50 punktów baz. (w listopadzie i w grudniu).