Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

WYDARZENIE DNIA: Produkcja przemysłowa w Japonii spadła o 2 proc. w styczniu (w ujęciu miesięcznym) po wzroście o 1,4 proc. w grudniu. Ekonomiści oczekiwali spadku o 0,8 proc. Zmniejszenie skali produkcji wiązane jest ze spowolnieniem gospodarczym w USA i wzrostem notowań jena - obydwa czynniki utrudniają eksport japońskich produktów do Stanów.

W środę Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Główna stopa referencyjna wzrosła do 5,50%. Nie jest to dobra wiadomość dla posiadaczy kredytów hipotecznych w złotych.

olejne odczyty danych makroekonomicznych potwierdzają nienajlepszy obraz amerykańskiej gospodarki. Po tym jak sprzedaż używanych domów spadła mniej niż oczekiwano, sprzedaż domów nowych spadła aż o 2,8% m/m, czyli czterokrotnie bardziej niż oczekiwał rynek.

Wydarzenia ostatniej sesji dają nadzieję stronie popytowej i stawiają pod znakiem zapytania wybicie dołem z konsolidacji. Pomijając sam fixing indeksu blue chipów, któremu niewiele brakło, aby wynieść WIG20 na plusy, popyt umiejętnie obronił poziom 3000pkt w niezbyt sprzyjających warunkach.

Za nami kolejna słaba sesja. Od kilku dni schemat na rynku jest identyczny – najpierw mamy wyższe otwarcie dzięki dobremu zachowaniu się rynków zagranicznych, później przychodzi powolne osuwanie się indeksów. Tym razem warszawskiej giełdzie przeszkodziły m.in. słabe dane finansowe opublikowane przez Pekao S.A., który stracił w wyniku tej publikacji 2%.

Kurs USD/JPY od kilkunastu godzin pozostaje w stabilizacji w 106,20-106,50 jenów. Zakończenia tego procesu nie zdołały sprowokować opublikowane w nocy styczniowe dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w Japonii.

Dolar w reakcji na wypowiedzi członków władz monetarnych USA oraz Europy od wtorku mocno traci na wartości, co przełożyło się na silny wzrost eurodolara, który wczoraj znalazł się w rejonie 1,5150, co oznacza, że w przeciągu dwóch dni zyskał on niemal 4 centy (ponad 2%).

Wczorajsza podwyżka stóp procentowych nie od razu pchnęła złotego na nowe szczyty: po poniedziałkowej publikacji danych o sprzedaż detalicznej część rynku oczekiwała widocznie podwyżki aż o 50 pb, jednak, zgodnie z naszymi prognozami, Rada postanowiła podnieść stopę referencyjną o 25 pb.

WYDARZENIE DNIA: Przedłuża się seria słabych danych makroekonomicznych z USA. Zamówienia na dobra trwałego użytku spadły w styczniu o 5,3 proc., po wzroście o 4,4 proc. w grudniu. Z wyłączeniem środków transportu spadek wyniósł 1,6 proc. Ekonomiści oczekiwali, że będzie to spadek odpowiednio o 4,0 i 1,4 proc.

Dzisiejsza sesja na GPW rozpoczęła się od niewielkich wzrostów, które jednak szybko zostały zniwelowane. Gracze ostrożnie podeszli do wczorajszych zwyżek za Oceanem, a spadki na europejskich parkietach mocno przeszkodziły bykom w podjęciu walki o wyższe poziomy.

Środowa sesja na rynku walutowym była kontynuacja rozpoczętego wczoraj procesu bardzo dynamicznej wyprzedaży amerykańskiej waluty. Tak duża dynamika zmian wynika z pokonania niezwykle istotnego oporu na parze EUR/USD, który znajdował się na poziomie 1,50.

Środa była już trzecią kolejną sesją, którą indeks dużych spółek zakończył zniżką. WIG20 spadł o 0,16 proc. do poziomu 3023,03 pkt. Na minusie dzień zamknął również WIG (-0,26 proc.), TechWIG (-0,18 proc.) i mWIG40 (-0,58 proc.). Wzrostem zakończył notowania jedynie, grupujący najmniejsze spółki, indeks sWIG80. Na zamknięciu miał on wartość 14671,44 pkt. (+0,28 proc.).

Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopę procentową o 25pb do poziomu 5,5% i okazało się, że rynek spodziewał się tego posunięcia. Po poniedziałkowym wysokim odczycie sprzedaży detalicznej (wzrost o 20,9% r/r) rynek zareagował silnym umocnieniem złotego praktycznie dyskontując dzisiejszą reakcję Rady.

Rada Polityki Pieniężnej zgodnie z moimi oczekiwaniami podniosła stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Po tej decyzji stopa referencyjna wynosi 5,5%. Nie było to jednak takie oczywiste.

Kondycja amerykańskiej waluty była dużo lepsza przed tym jak Rezerwa Federalna zaczęła ratować amerykańską gospodarkę. Ponieważ zakres możliwości jej działań nie jest w obecnych warunkach zbyt duży i ogranicza się właściwie do regulowania wysokości stóp proc. to FED wykorzystuje ten instrument w najbardziej efektywny sposób redukując stopy proc. w zaskakująco szybkim tempie.

WYDARZENIE DNIA: Od ostatniej podwyżki stóp procentowych w NBP, rynkowe stopy procentowe WIBOR wzrosły o ok. 20 punktów, dyskontując już ewentualną podwyżkę stóp na dzisiejszym posiedzeniu RPP. Choć rynek swoją decyzję już "podjął" nie jest bynajmniej przesądzone, czy RPP faktycznie zdecyduje się na taki ruch. Od poprzedniej decyzji minął ledwie miesiąc.

Rynek zagraniczny: Końcówka wczorajszego dnia i sesja azjatycka pogrążyła dolara. EUR/USD przełamał potrójny szczyt na poziomach 1,4950-70 i wzrósł do rekordowego poziomu 1,5048. Po płytkim odreagowaniu wzrostów, kurs ponownie zbliża się do nocnych maksimów.

Wczorajsze zachowanie naszej giełdy wyróżniało się negatywnie na tle innych europejskich parkietów, które ostatecznie zakończyły dzień na sporych plusach. Dobra nastroje wspierane rano przez lepszy od oczekiwanego indeks Ifo szybko wyparowały po danych o wysokiej inflacji i niskim wskaźniku zaufania konsumentów w Stanach Zjednoczonych.

Od kilku tygodni rynki akcji żyją m.in. perspektywami na zmianę ratingu dla firm takich jak MBIA Inc., czy Ambac, zajmujących się gwarantowaniem emisji obligacji. Jak już pisaliśmy działalność tych firm ma sens wyłącznie gdy posiadają one najwyższy rating zdolności kredytowej.