Data dodania: 2010-02-05 (09:35)
Po wczorajszych notowaniach można powiedzieć, że wszystkie kluczowe czynniki połączyły się przeciwko GPW. Spadek cen miedzi, zniżkujące indeksy w Europie, kiepskie dane makro, osłabienie złotego, a na koniec przełamanie technicznych wsparć - łącznie otrzymaliśmy wybuchową mieszankę, ...
... która wprowadziła w pewnym momencie notowań elementy wręcz panicznej wyprzedaży największych spółek. WIG20 stracił na wartości 4,1% przy wyraźnym wzroście obrotów.
Analizując poszczególne elementy wczorajszego układu rynkowego, należałoby zacząć od KGHM, który już w środę przeszkadzał bykom. Wczorajszy 6,7% spadek wpisuje się w widoczny na wykresie trend spadkowy i nie jest niczym nowym, choć skala jednodniowej przeceny może być uznana za zaskoczenie. Bezpośrednią przyczyną spadków jest analogiczny ruch na rynku towarowym i w mojej ocenie w obu przypadkach zasięgi są dużo większe i ciekawe jest głównie to, w jakim tempie i stylu potoczą się dalsze spadki oraz jak przebiegać będą wzrostowe odreagowania.
Drugim istotnym czynnikiem wpływającym na wczorajszą przecenę były spadki w Europie. Tematem dnia były obawy o stan finansów kolejnych krajów europejskich - po Grecji źle mówi się obecnie o Portugalii i Hiszpanii, a przecież biorąc pod uwagę skale zadłużenia do listy mogą dołączyć inne państwa, w tym Wielka Brytania. Informacje te sprzyjały spadkom eurodolara i tutaj zbliżamy sie do klucza kompleksowej oceny źródła spadków na giełdach, jakim jest umocnienie amerykańskiej waluty. Długo było ono niesłusznie ignorowane przez rynki, zarówno towarowe jak i akcji, a teraz oddziałuje na nas z kilkutygodniowym opóźnieniem.
Jeśli spojrzymy na obraz techniczny WIG20 po wczorajszej sesji, to zobaczymy dwa istotne sygnały. Pierwszym było wyjście dołem z tygodniowej konsolidacji, które otworzyło drogę do 2300 punktów. Drugim było przełamanie również tego wsparcia. To natomiast załamuje strukturę coraz wyżej położonych szczytów i dołków na rynku i otwiera drogę do kolejnego wsparcia 2193 punktów.
Jeśli dojdzie do zamknięcia indeksu poniżej poziomu 2193, interpretowałbym to jako sygnał do korekty całego zeszłorocznego ruchu wzrostowego, co nie tylko daje dużo niższe poziomy docelowe, ale również znacząco dłuższy okres potencjalnej korekty. Bykom zostało zatem juz niewiele miejsca do "bezpiecznego" spadku, który byłby traktowany jedynie jako dotkliwa, ale jednak kontrolowana korekta.
Dzisiaj dla daytraderów okazją może być ewentualna panika na blue chipach w pierwszej części sesji. Takie zachowanie rynku nie jest oczywiście pewne, ale jeśli strach z końcówki wczorajszych notowań utrzyma się dziś rano, bez wątpienia najszybsi gracze będą starali się zagrać na chwilowe odreagowanie spółek z WIG20. Przy obecnej skali wyprzedania, dla inwestorów lubiących duże ryzyko jest to nienajgorszy pomysł.
Analizując poszczególne elementy wczorajszego układu rynkowego, należałoby zacząć od KGHM, który już w środę przeszkadzał bykom. Wczorajszy 6,7% spadek wpisuje się w widoczny na wykresie trend spadkowy i nie jest niczym nowym, choć skala jednodniowej przeceny może być uznana za zaskoczenie. Bezpośrednią przyczyną spadków jest analogiczny ruch na rynku towarowym i w mojej ocenie w obu przypadkach zasięgi są dużo większe i ciekawe jest głównie to, w jakim tempie i stylu potoczą się dalsze spadki oraz jak przebiegać będą wzrostowe odreagowania.
Drugim istotnym czynnikiem wpływającym na wczorajszą przecenę były spadki w Europie. Tematem dnia były obawy o stan finansów kolejnych krajów europejskich - po Grecji źle mówi się obecnie o Portugalii i Hiszpanii, a przecież biorąc pod uwagę skale zadłużenia do listy mogą dołączyć inne państwa, w tym Wielka Brytania. Informacje te sprzyjały spadkom eurodolara i tutaj zbliżamy sie do klucza kompleksowej oceny źródła spadków na giełdach, jakim jest umocnienie amerykańskiej waluty. Długo było ono niesłusznie ignorowane przez rynki, zarówno towarowe jak i akcji, a teraz oddziałuje na nas z kilkutygodniowym opóźnieniem.
Jeśli spojrzymy na obraz techniczny WIG20 po wczorajszej sesji, to zobaczymy dwa istotne sygnały. Pierwszym było wyjście dołem z tygodniowej konsolidacji, które otworzyło drogę do 2300 punktów. Drugim było przełamanie również tego wsparcia. To natomiast załamuje strukturę coraz wyżej położonych szczytów i dołków na rynku i otwiera drogę do kolejnego wsparcia 2193 punktów.
Jeśli dojdzie do zamknięcia indeksu poniżej poziomu 2193, interpretowałbym to jako sygnał do korekty całego zeszłorocznego ruchu wzrostowego, co nie tylko daje dużo niższe poziomy docelowe, ale również znacząco dłuższy okres potencjalnej korekty. Bykom zostało zatem juz niewiele miejsca do "bezpiecznego" spadku, który byłby traktowany jedynie jako dotkliwa, ale jednak kontrolowana korekta.
Dzisiaj dla daytraderów okazją może być ewentualna panika na blue chipach w pierwszej części sesji. Takie zachowanie rynku nie jest oczywiście pewne, ale jeśli strach z końcówki wczorajszych notowań utrzyma się dziś rano, bez wątpienia najszybsi gracze będą starali się zagrać na chwilowe odreagowanie spółek z WIG20. Przy obecnej skali wyprzedania, dla inwestorów lubiących duże ryzyko jest to nienajgorszy pomysł.
Źródło: Piotr Kaczmarek, DM IDMSA
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jak polskie spółki reagują na geopolitykę – wojna, sankcje, kurs złotego
2025-10-08 Analizy MyBank.plKonflikt zbrojny w Ukrainie, który rozpoczął się 24 lutego 2022 roku, fundamentalnie zmienił krajobrozy geopolityczny Europy i wywołał bezprecedensową falę sankcji gospodarczych wobec Rosji. Polskie spółki giełdowe, będące integralną częścią globalnych łańcuchów dostaw i rynków kapitałowych, musiały szybko adaptować się do nowej rzeczywistości charakteryzującej się wysoką niepewnością, zmiennością kursów walut oraz radykalną przebudową modeli biznesowych.
TheBrainTrade: Twoja brama do mądrzejszego handlu w Polsce
2025-09-29 Artykuł sponsorowanyNa polskim rynku edukacyjnym coraz większą rolę odgrywa TheBrainTrade, marka skupiająca się na rozwijaniu praktycznych umiejętności finansowych. Jej programy są tworzone z myślą o osobach, które chcą lepiej zrozumieć mechanizmy rynku Forex i innych instrumentów inwestycyjnych. W centrum oferty znajduje się edukacja tradingowa, dzięki której początkujący oraz bardziej doświadczeni uczestnicy rynku mają dostęp do sprawdzonych metod analizy i podejmowania decyzji.
Dzień zero FED. Świat w oczekiwaniu na przełom
2025-09-17 Komentarz giełdowy XTBAktualna kondycja gospodarki USA wskazuje na wyraźne spowolnienie wzrostu, choć na razie nie ma jednoznacznych przesłanek, by mówić o recesji. W sierpniu 2025 roku przyrost nowych miejsc pracy wyniósł jedynie 22 tysiące, co było znacznie poniżej prognoz i świadczy o osłabieniu na rynku pracy. Ponadto, rewizje historycznych danych wykazały, że w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy liczba nowo utworzonych etatów była o 911 tys. mniejsza niż wcześniej szacowano.
Wall Street zaczyna sierpień pod presją: słaby NFP i taryfy ciągną w dół indeksy w USA i Europie
2025-08-01 Komentarz giełdowy Mybank.plPierwszy dzień sierpnia wywrócił rynki do góry nogami. Administracja USA uruchomiła nowe stawki celne, a niespodziewanie słaby raport z rynku pracy dolał do ognia paliwa, odwracając sentyment na głównych parkietach. Inwestorzy zaczęli wyceniać jednocześnie wyższe koszty w handlu międzynarodowym i niższą dynamikę zatrudnienia w Stanach – mieszankę, która historycznie szkodziła wycenom ryzykownych aktywów. Europejskie indeksy ruszyły z poślizgiem w dół, a gdy do gry weszła Nowa Zelandia i Azja, widać było narastającą ostrożność w sektorach najbardziej narażonych na taryfy. Kulminacja nastąpiła wraz z otwarciem Wall Street: NYSE rozpoczęła dzień w wyraźnej czerwieni, a próby odbicia gasły przy pierwszych większych zleceniach podażowych.
GPW, DAX i NYSE w trakcie gry: selektywne wzrosty, reszta czeka na sygnał
2025-07-30 Komentarz giełdowy MyBank.plRynki akcji po obu stronach Atlantyku pozostają dziś w ruchu, a inwestorzy koncentrują się na tym, co jeszcze może wydarzyć się przed dzwonkiem zamykającym handel. W Warszawie na GPW widać selektywny popyt i ostrożne zdejmowanie ofert sprzedaży na największych walorach, we Frankfurcie DAX porusza się w rytmie doniesień z przemysłu i konsumpcji, a na NYSE w centrum uwagi są publikacje kwartalne oraz komentarze zarządzających do drugiej połowy roku.
NY i Europa na rozdrożu: notowania bez euforii po 15% taryfie
2025-07-28 Komentarz giełdowy MyBank.plEuropa obudziła się dziś w poniedziałek, 28 lipca 2025 r., w rzeczywistości bez groźby natychmiastowej eskalacji wojny handlowej ze Stanami Zjednoczonymi — ale również bez euforii, jaka zwykle towarzyszy oddaleniu takiego ryzyka. Po niedzielnym porozumieniu Waszyngtonu z Brukselą kluczowe rynki akcji odbiły tylko na moment, a finalnie Stary Kontynent zakończył dzień słabszy.
Raport giełdowy: Lockheed Martin i Coca-Cola – zwiastuny zmian na rynku?
2025-07-22 Komentarz giełdowy MyBank.plGiełdy europejskie kontynuują spadki, które rozpoczęły się w poprzednim dniu, sygnalizując rosnącą niepewność wśród inwestorów co do przyszłości rynku. Indeks CAC40 zanotował spadek o około 0,5%, niemiecki DAX stracił blisko 0,9%, a szwajcarski SMI obniżył się o około 0,4%. Wbrew temu trendowi brytyjski indeks FTSE 100 utrzymał się na poziomach z poprzedniego zamknięcia, a włoski IT40 odnotował nawet niewielkie wzrosty. Te ruchy odzwierciedlają rosnącą ostrożność inwestorów, która ma swoje źródło w kilku czynnikach makroekonomicznych i geopolitycznych.
Indeksy i dywidendy – co mają ze sobą wspólnego
2025-06-25 Artykuł sponsorowanyDywidendy mają wpływ nie tylko na akcje czy ETF – y ale także na indeksy giełdowe. Te mogą bowiem przybierać różne formy. Dywidenda – słowo to dla części inwestorów ma szczególne znaczenie i działa na nich, jak magnes. Kiedy się pojawia, powoduje wzmożoną czujność i ciekawość. Nie jest w tym nic zaskakującego: chodzi przecież o realne pieniądze. Dywidenda w pewnym stopniu definiuje także styl inwestycyjny, preferowany przez inwestorów.
Rynek nerwowo spogląda na Bliski Wschód
2025-06-18 Komentarz giełdowy XTBEuropejskie rynki pozostają w nerwowym zawieszeniu. Indeksy Starego Kontynentu w większości zanotowały spadki, które sięgały ok. 0,4%. Jedynie brytyjskie FTSE 100 i włoski IT40 uchroniły się przed przecenami, zyskując kolejno 0,1% i 0,5%. W ślad nastrojów europejskich podążali także inwestorzy na polskiej giełdzie. Warszawski parkiet odnotował dziś lekkie przeceny, a WIG20 w trakcie dzisiejszej sesji testował poziom 2700 pkt, by finalnie zamknąć się lekko powyżej tego pułapu.
Tusk z wotum zaufania od sejmu
2025-06-11 Komentarz giełdowy XTBZgodnie z oczekiwaniami rząd Donalda Tuska otrzymał wotum zaufania od polskiego sejmu, co pozwoli na kontynuowanie prac w najbliższym miesiącach. W ostatnim czasie wypowiadał się również prezydent-elekt, Karol Nawrocki, który zapowiadał współpracę z rządem przy kluczowych z perspektywy Polski ustawach. Tymczasem złoty utrzymuje swoją siłę, a akcje na polskiej giełdzie odrabiają straty. Nie było zaskoczenia w głosowaniu nad wotum zaufania dla rządu Donalda Tuska, choć wcześniej nerwowość na rynku widać było w przypadku polskich akcji i również polskiego złotego.