
Data dodania: 2024-07-12 (10:13)
Dolar amerykański nie ma łatwo na koniec tygodnia. Waluta rezerwowa świata mocno straciła na wartości po wczorajszych, niższych danych inflacyjnych z USA, które niemal przypieczętowały gołębi zwrot FED w ciągu najbliższych 6 miesięcy. Raport CPI w USA okazał się niższy, niż prognozowano. W ujęciu m/m mamy do czynienia ze spadkiem cen o -0,1%.
W ujęciu r/r inflacja spadła do 3% (wobec przewidywań wynoszących 3,1% wzrostu). W reakcji na dane indeks dolara traci wobec umocnienia się oczekiwań rynku dotyczących luzowania polityki monetarnej przez Fed. Rynek futures wycenia obecnie 93% szansę na pierwsze obniżki stóp we wrześniu. Przed odczytem CPI rynek wyceniał 70% szansę na obniżkę. Co więcej, do końca tego roku rynek obecnie wycenie już blisko 2.5 obniżki po 25 punktów bazowych. Tak gołębie zakłady zepchnęły amerykańską walutę do najniższych wartości od początku czerwca.
Niższe dane w sposób szczególny odbiły się na notowaniach jena japońskiego oraz polskiego złotego. Jastrzębie stanowisko RPP wraz z oczekiwanymi podwyżkami stóp w Japonii spowodowały, że na parach USDPLN oraz USDJPY notowaliśmy wczoraj wyraźne cofnięcia. Tak duża dysproporcja między tymi walutami, a USD przyciąga zainteresowanie stron rynków korzystających ze strategii carry trade (strategii wykorzystującej różnicę w oprocentowaniu). Patrząc na najważniejsze waluty świata to oprócz dolara nowozelandzkiego (150 punktów cięć w perspektywie rocznej), to właśnie w przypadku USD prognozuje się największe tempo obniżek stóp procentowych (130 punktów cięć w perspektywie rocznej). W przypadku polskiego złotego jest to 13 punktów bazowych, a w przypadku jena rynek spodziewa się podwyżek o łącznie 30 punktów bazowych.
Dzisiaj sytuacja makro może się lekko uspokoić, ale inwestorzy nadal zwracać będą szczególną uwagę na raport o inflacji PPI z USA oraz dane o prognozach inflacyjnych Uniwersytetu Michigan. Polski złoty notuje mieszane poziomy dzisiaj o poranku. Za polskiego złotego zapłacimy obecnie 3.9176 zł, za euro 4.2607 zł, za funta 5.0648 zł, a za franka 4.3749 zł.
Niższe dane w sposób szczególny odbiły się na notowaniach jena japońskiego oraz polskiego złotego. Jastrzębie stanowisko RPP wraz z oczekiwanymi podwyżkami stóp w Japonii spowodowały, że na parach USDPLN oraz USDJPY notowaliśmy wczoraj wyraźne cofnięcia. Tak duża dysproporcja między tymi walutami, a USD przyciąga zainteresowanie stron rynków korzystających ze strategii carry trade (strategii wykorzystującej różnicę w oprocentowaniu). Patrząc na najważniejsze waluty świata to oprócz dolara nowozelandzkiego (150 punktów cięć w perspektywie rocznej), to właśnie w przypadku USD prognozuje się największe tempo obniżek stóp procentowych (130 punktów cięć w perspektywie rocznej). W przypadku polskiego złotego jest to 13 punktów bazowych, a w przypadku jena rynek spodziewa się podwyżek o łącznie 30 punktów bazowych.
Dzisiaj sytuacja makro może się lekko uspokoić, ale inwestorzy nadal zwracać będą szczególną uwagę na raport o inflacji PPI z USA oraz dane o prognozach inflacyjnych Uniwersytetu Michigan. Polski złoty notuje mieszane poziomy dzisiaj o poranku. Za polskiego złotego zapłacimy obecnie 3.9176 zł, za euro 4.2607 zł, za funta 5.0648 zł, a za franka 4.3749 zł.
Źródło: Mateusz Czyżkowski, Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wakacje z Trumpem – kolejne groźby ceł i umiarkowana reakcja rynków
2025-07-11 Analizy walutowe MyBank.plPoczątek wakacji miał przynieść stabilizację i jasność co do dalszego kierunku w międzynarodowych relacjach handlowych, jednak Donald Trump ponownie zaskoczył świat swoją agresywną polityką celną. Od początku lipca prezydent USA grozi kolejnymi podwyżkami ceł, wymierzonymi praktycznie we wszystkich ważniejszych partnerów handlowych. Trump planuje wprowadzenie ceł już od sierpnia, co wywołuje ogromne poruszenie na globalnych rynkach.
Brazylijski real znalazł się pod silną presją po ogłoszeniu przez USA ceł
2025-07-10 Analizy walutowe MyBank.plBrazylijski real znalazł się pod silną presją po ogłoszeniu przez USA bezprecedensowych, 50-procentowych ceł na import brazylijskich towarów. Decyzja Donalda Trumpa, która mocno zaskoczyła rynek, jest szczególna nie tylko ze względu na wyjątkowo wysoką skalę taryf, ale również z uwagi na jej wyraźny kontekst polityczny.
Trump nie taki groźny?
2025-07-08 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku i podbicie futures na amerykańskie indeksy. Czy wraca tryb risk-on skoro przecież Donald Trump zaczął podejmować kontrowersyjne decyzje zwiastujące powrót wojen handlowych? Ujawnione wczoraj "listy", jakie zostały wysłane do kilkunastu rządów ujawniły nowe taryfy, które mają wejść w życie od 1 sierpnia.
Cła nie robią już wrażenia
2025-07-08 Poranny komentarz walutowy XTBBieżący tydzień miał być swego rodzaju „powtórką z rozrywki” sprzed trzech miesięcy, gdy zapowiedzi radykalnych i bardzo szeroko nakładanych stawek celnych storpedowały rynki finansowe. Jednak mimo pewnych ruchów wykonywanych przez Biały Dom reakcje rynkowe są symboliczne. Złoty w zasadzie ich nie zauważył. W środę mija 3-miesięczny termin, na który Donald Trump zawiesił nałożone przez siebie samego na początku kwietnia „cła odwetowe”.
Cisza przed burzą?
2025-07-07 Raport DM BOŚ z rynku walutDonald Trump zapowiedział nałożenie 10 proc. stawki celnej dla tych krajów, które popierają sojusz BRICS. Ma być ona bezwarunkowa, gdyż BRICS zdaniem Trumpa działa na niekorzyść interesów USA. W odpowiedzi na te doniesienia słabną dzisiaj waluty Antypodów, gdyż trudno jest ocenić na jakiej bazie USA będą nakładać wspomniane, nowe cła, a akurat Australia, czy też Nowa Zelandia bardziej, niż inni handlują z krajami BRICS.
Trump grozi cłami za wsparcie BRICS
2025-07-07 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPrezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump ogłosił na platformie Truth Social, że każdy kraj wspierający „antyamerykańskie polityki BRICS” zostanie objęty dodatkowymi cłami w wysokości 10%. Nie sprecyzował jednak, jakie działania uznaje za „antyamerykańskie” ani kiedy nowe taryfy miałyby wejść w życie. Oświadczenie pojawiło się tuż przed końcem 90-dniowego zawieszenia ceł oraz planowanym wysłaniem oficjalnych not do państw objętych nową polityką handlową.
Złoty znajdzie się pod presją?
2025-07-07 Raport DM BOŚ z rynku walutZeszły tydzień pokazał, że polska waluta jest relatywnie silna - nieoczekiwane cięcie stóp procentowych o 25 punktów baz. przez RPP i "gołębia" konferencja prezesa Glapińskiego nie doprowadziły do jej osłabienia. Czy siła złotego to efekt dobrego zachowania się euro na rynkach globalnych? Poniekąd tak i warto będzie tym samym zerkać na globalny sentyment. Ten może się pogorszyć przez działania administracji Donalda Trumpa odnośnie taryf celnych. Na razie nie jest jednak aż tak nerwowo.
Dolar miał swoje 5 minut…i niewiele więcej
2025-07-04 Poranny komentarz walutowy XTBIndeks dolara wznawia spadki po przyjęciu przez Kongres USA przełomowej ustawy fiskalnej Donalda Trumpa. Dodatkowe 3,4 biliona dolarów deficytu i długofalowe skutki zmian w polityce socjalnej generują obawy o stabilność gospodarczą USA, a nadchodzące cła wspierają odpływ kapitału do bezpiecznych rajów walutowych. Po publikacji bardzo mocnego raportu z rynku pracy (NFP) dolar miał swoje pięć minut…i niewiele więcej. Niespodziewanie duży przyrost nowych miejsc pracy i spadek bezrobocia odnowiły wiarę w amerykańską koniunkturę, jednocześnie oddalając nadzieje na obniżkę stóp procentowych.
Raport NFP oddala wizje cięć - wraca temat ceł
2025-07-04 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPrezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump,zapowiedział że administracja amerykańska już od dziś rozpocznie wysyłkę oficjalnych zawiadomień do partnerów handlowych ws. ceł. Wszystkie kraje mają zostać objęte nowymi taryfami najpóźniej do 9 lipca, a termin ten nie zostanie przedłużony. Nowe stawki celne będą znacznie wyższe niż wcześniej zapowiadane – zamiast dotychczasowych maksymalnych 50%, cła mają wynosić od 10–20% aż do 60–70%.
Wrócą wojny handlowe?
2025-07-04 Raport DM BOŚ z rynku walutDzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i aktywność na rynkach będzie generalnie mniejsza. Nie oznacza to jednak, że będzie nudno. Wczorajsze niezłe dane Departamentu Pracy USA sprawiły, że rynek w zasadzie skreślił jakiekolwiek dywagacje, co do możliwości cięcia stóp przez FED jeszcze w końcu lipca. Dolar nie zyskał jednak wiele, gdyż pojawiły się inne wątki.