Data dodania: 2024-04-16 (17:20)
W obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Wyniki banków na razie powyżej oczekiwań
Informacje płynące z instytucji finansowych w USA jak na razie stanowią przeciwwagę do negatywnych wiadomości geopolitycznych, jakie ciążą obecnie nad rynkiem. Mimo mocnych wyników inwestorzy nie popadają jednak w euforię i do wycen spółek podchodzą ostrożnie. Banki w USA notują jak na razie spadki wynoszące -1,74%. Od początku publikacji raportów spółki te zostały już przecenione o -3,4%. Część z tych spadków może zostać wytłumaczona obawami inwestorów, jakie wzbudziły w nich dane o inflacji w USA. Wydłużenie się oczekiwania na obniżki stóp procentowych wraz z trwającymi wzrostami rentowności obligacji stawia negatywną presję na wyniki odsetkowe banków. W przypadku m.in. Bank of America Corporation taki scenariusz zaczyna się powoli coraz bardziej uprawdopodobniać. Na razie banki rekompensują sobie zagrożenia i potencjalne straty dynamiki wyników odsetkowych świetnymi danymi w segmentach bankowości inwestycyjnej, jednakże dla inwestorów taka perspektywa może nie wystarczyć.
Tym samym wydaje się, że sektor finansowy może być przygotowany na lekką korektę. Gdy przeceny dalej będą trwać mimo pozytywnych wyników spółek, ciężko będzie się spodziewać innych pozytywnych katalizatorów poza sygnałami makroekonomicznymi. Jeżeli sytuacja geopolityczna się uspokoi, to możliwe jest zwolnienie trwających wzrostów rentowności na rynku długu. W takim scenariuszu niewykluczony jest zwrot inwestorów w kierunku spółek, które dotąd wyprzedawali ze względu na widmo rynkowej niepewności.
Izrael z bojową narracją
Na razie jednak inwestorzy nie dostrzegają sygnałów uspokajających. Izrael mimo nacisków ze strony sojuszników, w tym USA, na deeskalację konfliktu zapowiada odwet za irański atak powietrzny. W obliczu wizji pogłębiającej się wojny rynki reagują przecenami, które widać obecnie na całym europejskim rynku. Niemiecki indeks DAX na godzinę przed zamknięciem dalej kontynuuje spadki, mimo pozytywnych danych indeksu nastrojów ZEW, jeszcze gorsze nastroje panują na brytyjskiej giełdzie, gdzie indeks FTSE 100 spada o ok. -1,4%, a europejskim liderem spadków pozostaje WIG20 z przeceną ok. -2,8%. Na Starym Kontynencie pozytywnie odznaczają się tylko niektóre spółki, wśród nich m.in. te z sektora defensywnego. Włoski producent helikopterów Leonardo zyskuje +1,37%, a niemiecki producent układów komunikacji laserowej Mynaric rośnie dziś ok. +3%. Ciężko przewidzieć dalszy kierunek ruchów ceny, natomiast rosnące napięcia geopolityczne stanowią ciekawą podstawę pod potencjalne wzrosty sektora obronnościowego.
Informacje płynące z instytucji finansowych w USA jak na razie stanowią przeciwwagę do negatywnych wiadomości geopolitycznych, jakie ciążą obecnie nad rynkiem. Mimo mocnych wyników inwestorzy nie popadają jednak w euforię i do wycen spółek podchodzą ostrożnie. Banki w USA notują jak na razie spadki wynoszące -1,74%. Od początku publikacji raportów spółki te zostały już przecenione o -3,4%. Część z tych spadków może zostać wytłumaczona obawami inwestorów, jakie wzbudziły w nich dane o inflacji w USA. Wydłużenie się oczekiwania na obniżki stóp procentowych wraz z trwającymi wzrostami rentowności obligacji stawia negatywną presję na wyniki odsetkowe banków. W przypadku m.in. Bank of America Corporation taki scenariusz zaczyna się powoli coraz bardziej uprawdopodobniać. Na razie banki rekompensują sobie zagrożenia i potencjalne straty dynamiki wyników odsetkowych świetnymi danymi w segmentach bankowości inwestycyjnej, jednakże dla inwestorów taka perspektywa może nie wystarczyć.
Tym samym wydaje się, że sektor finansowy może być przygotowany na lekką korektę. Gdy przeceny dalej będą trwać mimo pozytywnych wyników spółek, ciężko będzie się spodziewać innych pozytywnych katalizatorów poza sygnałami makroekonomicznymi. Jeżeli sytuacja geopolityczna się uspokoi, to możliwe jest zwolnienie trwających wzrostów rentowności na rynku długu. W takim scenariuszu niewykluczony jest zwrot inwestorów w kierunku spółek, które dotąd wyprzedawali ze względu na widmo rynkowej niepewności.
Izrael z bojową narracją
Na razie jednak inwestorzy nie dostrzegają sygnałów uspokajających. Izrael mimo nacisków ze strony sojuszników, w tym USA, na deeskalację konfliktu zapowiada odwet za irański atak powietrzny. W obliczu wizji pogłębiającej się wojny rynki reagują przecenami, które widać obecnie na całym europejskim rynku. Niemiecki indeks DAX na godzinę przed zamknięciem dalej kontynuuje spadki, mimo pozytywnych danych indeksu nastrojów ZEW, jeszcze gorsze nastroje panują na brytyjskiej giełdzie, gdzie indeks FTSE 100 spada o ok. -1,4%, a europejskim liderem spadków pozostaje WIG20 z przeceną ok. -2,8%. Na Starym Kontynencie pozytywnie odznaczają się tylko niektóre spółki, wśród nich m.in. te z sektora defensywnego. Włoski producent helikopterów Leonardo zyskuje +1,37%, a niemiecki producent układów komunikacji laserowej Mynaric rośnie dziś ok. +3%. Ciężko przewidzieć dalszy kierunek ruchów ceny, natomiast rosnące napięcia geopolityczne stanowią ciekawą podstawę pod potencjalne wzrosty sektora obronnościowego.
Źródło: Tymoteusz Turski, Analityk Rynku Akcji XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
WIG20 bez paniki, DAX i CAC w lekkiej zadyszce. Azja reaguje na wahania Wall Street
2025-12-03 Komentarz giełdowy MyBank.plNa globalnych rynkach akcji środa upływa pod znakiem wyczekiwania – inwestorzy mają przed sobą kolejną porcję danych makro i sygnałów z banków centralnych, a jednocześnie próbują „przetrawić” ruchy z początku tygodnia. Na razie nigdzie nie widać klasycznej paniki, ale też trudno mówić o euforii. GPW, główne parkiety w Europie Zachodniej oraz Wall Street poruszają się w rytmie, który bardziej przypomina ostrożne ustawianie pozycji niż jednokierunkowy rajd.
GPW kontra NYSE: polskie indeksy rosną przed wynikami Nvidii
2025-11-19 Komentarz giełdowy MyBank.plŚrodowa sesja giełdowa upływa pod znakiem ostrożnego powrotu apetytu na ryzyko – zarówno w Warszawie, jak i w Nowym Jorku. Giełda od rana żyje jednym hasłem: „test dnia”, bo to właśnie dzisiejsze wyniki Nvidii oraz wieczorna publikacja minutek FOMC mają nadać ton rynkom akcji na najbliższe tygodnie. Inwestorzy na GPW i na NYSE poruszają się więc w otoczeniu podwyższonej niepewności, ale jednocześnie korzystają z faktu, że po kilku słabszych dniach na światowych parkietach widać pierwsze oznaki uspokojenia nastrojów.
Czekając na koniec shutdownu
2025-11-12 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsze notowania na europejskich rynkach akcji wykazały się dużą siłą i kontynuowały wzrosty, które są efektem rosnącego optymizmu inwestorów względem sytuacji w Stanach Zjednoczonych. Główne indeksy, takie jak CAC 40, zyskują około 1,2 procent, IBEX 35 rośnie o 1,3 procent, DAX o 1,1 procent, a Euro Stoxx 50 o 1,2 procent. Takie wyniki wskazują na zdecydowany apetyt na ryzyko oraz nadzieję na szybkie zakończenie najdłuższego w historii federalnego shutdownu, który trwa już 43 dni.
GPW na fali – energetyka ciągnie indeksy, rekord w aktywach funduszy
2025-11-12 Komentarz giełdowy MyBank.plIndeksy GPW utrzymują się w okolicach lokalnych maksimów, a wzrosty napędzane są zarówno przez sektor energetyczny, jak i wybrane banki oraz spółki przemysłowe. WIG20 otwiera dzień powyżej 3 020 punktów, mWIG40 testuje granicę 8 130 punktów, a sWIG80 zbliża się do pułapu 29 900 punktów, co potwierdza wyraźny popyt na akcje średnich i małych spółek.
Jak polskie spółki reagują na geopolitykę – wojna, sankcje, kurs złotego
2025-10-08 Analizy MyBank.plKonflikt zbrojny w Ukrainie, który rozpoczął się 24 lutego 2022 roku, fundamentalnie zmienił krajobrozy geopolityczny Europy i wywołał bezprecedensową falę sankcji gospodarczych wobec Rosji. Polskie spółki giełdowe, będące integralną częścią globalnych łańcuchów dostaw i rynków kapitałowych, musiały szybko adaptować się do nowej rzeczywistości charakteryzującej się wysoką niepewnością, zmiennością kursów walut oraz radykalną przebudową modeli biznesowych.
TheBrainTrade: Twoja brama do mądrzejszego handlu w Polsce
2025-09-29 Artykuł sponsorowanyNa polskim rynku edukacyjnym coraz większą rolę odgrywa TheBrainTrade, marka skupiająca się na rozwijaniu praktycznych umiejętności finansowych. Jej programy są tworzone z myślą o osobach, które chcą lepiej zrozumieć mechanizmy rynku Forex i innych instrumentów inwestycyjnych. W centrum oferty znajduje się edukacja tradingowa, dzięki której początkujący oraz bardziej doświadczeni uczestnicy rynku mają dostęp do sprawdzonych metod analizy i podejmowania decyzji.
Dzień zero FED. Świat w oczekiwaniu na przełom
2025-09-17 Komentarz giełdowy XTBAktualna kondycja gospodarki USA wskazuje na wyraźne spowolnienie wzrostu, choć na razie nie ma jednoznacznych przesłanek, by mówić o recesji. W sierpniu 2025 roku przyrost nowych miejsc pracy wyniósł jedynie 22 tysiące, co było znacznie poniżej prognoz i świadczy o osłabieniu na rynku pracy. Ponadto, rewizje historycznych danych wykazały, że w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy liczba nowo utworzonych etatów była o 911 tys. mniejsza niż wcześniej szacowano.
Wall Street zaczyna sierpień pod presją: słaby NFP i taryfy ciągną w dół indeksy w USA i Europie
2025-08-01 Komentarz giełdowy Mybank.plPierwszy dzień sierpnia wywrócił rynki do góry nogami. Administracja USA uruchomiła nowe stawki celne, a niespodziewanie słaby raport z rynku pracy dolał do ognia paliwa, odwracając sentyment na głównych parkietach. Inwestorzy zaczęli wyceniać jednocześnie wyższe koszty w handlu międzynarodowym i niższą dynamikę zatrudnienia w Stanach – mieszankę, która historycznie szkodziła wycenom ryzykownych aktywów. Europejskie indeksy ruszyły z poślizgiem w dół, a gdy do gry weszła Nowa Zelandia i Azja, widać było narastającą ostrożność w sektorach najbardziej narażonych na taryfy. Kulminacja nastąpiła wraz z otwarciem Wall Street: NYSE rozpoczęła dzień w wyraźnej czerwieni, a próby odbicia gasły przy pierwszych większych zleceniach podażowych.
GPW, DAX i NYSE w trakcie gry: selektywne wzrosty, reszta czeka na sygnał
2025-07-30 Komentarz giełdowy MyBank.plRynki akcji po obu stronach Atlantyku pozostają dziś w ruchu, a inwestorzy koncentrują się na tym, co jeszcze może wydarzyć się przed dzwonkiem zamykającym handel. W Warszawie na GPW widać selektywny popyt i ostrożne zdejmowanie ofert sprzedaży na największych walorach, we Frankfurcie DAX porusza się w rytmie doniesień z przemysłu i konsumpcji, a na NYSE w centrum uwagi są publikacje kwartalne oraz komentarze zarządzających do drugiej połowy roku.
NY i Europa na rozdrożu: notowania bez euforii po 15% taryfie
2025-07-28 Komentarz giełdowy MyBank.plEuropa obudziła się dziś w poniedziałek, 28 lipca 2025 r., w rzeczywistości bez groźby natychmiastowej eskalacji wojny handlowej ze Stanami Zjednoczonymi — ale również bez euforii, jaka zwykle towarzyszy oddaleniu takiego ryzyka. Po niedzielnym porozumieniu Waszyngtonu z Brukselą kluczowe rynki akcji odbiły tylko na moment, a finalnie Stary Kontynent zakończył dzień słabszy.