Data dodania: 2023-08-24 (22:12)
Dzisiejsza sesja na giełdach nie przyniosła wyczekiwanej przez wielu euforii spowodowanej wynikami i wyższymi prognozami Nvidia. Nasdaq 100 po wyższym otwarciu na Wall Street błyskawicznie wrócił do spadków, stawiajac znak zapytania nad tym czy sztuczna inteligencja rzeczywiście zdoła 'przedłużyć' hossę spółek z branży technologicznej. Spadki przyspieszają i obecnie indeks notowany jest już 1,15% niżej, przy słabości pozostałych głównych indeksów.
Nastrojów inwestorów nie zdołały poprawić nawet komentarze Patricka Harkera z Fed, który podkreślił że obecnie polityka Fed jest już restrykcyjna i na tym etapie mogłaby zostać utrzymana. Słabość USA wywarła presję także na GPW, gdzie WIG20 oddał wszystkie wzrosty z początku sesji i cofnął się w okolice 2010 pkt. Jeśli spirala spadkowa w Stanach Zjednoczonych trwać będzie także jutro, w związku z sympozjum ekonomicznym w Jackson Hole i przemówieniem Jerome'a Powella, główny indeks polskich bluechipów ma potencjał by ponownie przetestować wsparcie przy 2000 pkt. Wygląda na to, że GPW ponownie znajdzie się na przysłowiowej 'łasce' sentymentów na Wall Street. Co napędza dzisiejsze spadki w USA?
Oczywiście jedną z przyczyn dzisiejszych spadków jest realizacja zysków. Jej skala, która rozlała się na wiele firm z branży technologicznej podpowiada jednak, że nie jest to jedyny motor napędowy korekty na indeksach. Warto w tym miejscu podkreślić, że Nvidia jest nieco 'osamotniona' wśród spółek, któe realnie i skokowo zwiększają przychody oraz zyski z rozwoju AI. Chociażby to odróżnia obecną rewolucję od bańki dot-comów, w czasie której firmy masowo zapowiadały ekspansję internetową - kosztowało to relatywnie niewiele (choć zyski z tej ekspansji pozostawały równie niepewne jak obecne). Nie zmienia to oczywiście faktu, że AI jest przełomową technologią, a jej użycie może zmienić świat. Pytanie powinno brzmieć, czy skokowo skorzysta na niej wystarczająco dużo firm by można było mówić o szerokiej hossie?
Komentarze Harkera z Fed nie spotkały się z pozytywną reakcją, a Wall Street może paradoksalnie nie być zadowolone z deklaracji wskazującej, że Fed zrobił już 'wystarczająco dużo' ponieważ w domyśle może oznaczać to przedłużający sie okres słabości gospodarczej i siły konsumentów, co do zasady nie jest pozytywne dla giełdy. Dodatkowo jutro przemówienie w Jackson Hole wygłosi szef Fed, Jerome'a Powell a w kontekście dzisiejszych mocnych publikacji makro z USA (niższe od prognoz wnioski o zasiłek i wyższy regionalny indeks Chicago PMI) Rezerwa Federalna wciąż możę znaleźć powody by utrzymywać restrykcyjną politykę lub zasygnalizować jej możliwe zacieśnianie jeśli gospodarka pozostanie nadal proinflacyjnie mocna. Były już członek Rezerwy Federalnej, James Bullard zasygnalizował dziś, że consensus neutralnej stopy procentowej w USA jest dyskusyjny, a silny konsument utrudnia Fedowi doprowadzenie inflacji do 2% celu.
Na tle europejskich indeksów WIG20 wypadł dziś dość neutralnuie, bezrobocie w Poslce wskazało 5%, zgodnie z oczekiwaniami i poprzedni odczytem. Wyniki finansowe Orlenu zawiodły oczekiwania w zakresie przychodów ale zysk netto wypracowany przez firmę wygląda wciąż imponująco i podkreśla siłę ogólnego biznesu - wzrósł r/r o 900 mln PLN netto mimo niższych r/r cen ropy ale warto podkreślić 'udział' w wyniku po przejęciu PGNiG. Wyniki banku PKO BP znacznie pobiły consensus analityków, zysk netto wypadł na jego tle imponująco bijać oczekiwania o 39% - wzrósł w okolice 580 mln PLN. Zwyżka akcji na tle wyniku banku za II kw. i niższych od prognoz rezerw na straty kredytowe wydaje się mocno wyciszona. Globalni inwestorzy oczekują teraz przekazu Powella w Jackson Hole i prawdopodobnie WIG będzie 'powtarzał' w najbliższych dniach momentum dwóch kluczowych rynków - USA i Chin.
Oczywiście jedną z przyczyn dzisiejszych spadków jest realizacja zysków. Jej skala, która rozlała się na wiele firm z branży technologicznej podpowiada jednak, że nie jest to jedyny motor napędowy korekty na indeksach. Warto w tym miejscu podkreślić, że Nvidia jest nieco 'osamotniona' wśród spółek, któe realnie i skokowo zwiększają przychody oraz zyski z rozwoju AI. Chociażby to odróżnia obecną rewolucję od bańki dot-comów, w czasie której firmy masowo zapowiadały ekspansję internetową - kosztowało to relatywnie niewiele (choć zyski z tej ekspansji pozostawały równie niepewne jak obecne). Nie zmienia to oczywiście faktu, że AI jest przełomową technologią, a jej użycie może zmienić świat. Pytanie powinno brzmieć, czy skokowo skorzysta na niej wystarczająco dużo firm by można było mówić o szerokiej hossie?
Komentarze Harkera z Fed nie spotkały się z pozytywną reakcją, a Wall Street może paradoksalnie nie być zadowolone z deklaracji wskazującej, że Fed zrobił już 'wystarczająco dużo' ponieważ w domyśle może oznaczać to przedłużający sie okres słabości gospodarczej i siły konsumentów, co do zasady nie jest pozytywne dla giełdy. Dodatkowo jutro przemówienie w Jackson Hole wygłosi szef Fed, Jerome'a Powell a w kontekście dzisiejszych mocnych publikacji makro z USA (niższe od prognoz wnioski o zasiłek i wyższy regionalny indeks Chicago PMI) Rezerwa Federalna wciąż możę znaleźć powody by utrzymywać restrykcyjną politykę lub zasygnalizować jej możliwe zacieśnianie jeśli gospodarka pozostanie nadal proinflacyjnie mocna. Były już członek Rezerwy Federalnej, James Bullard zasygnalizował dziś, że consensus neutralnej stopy procentowej w USA jest dyskusyjny, a silny konsument utrudnia Fedowi doprowadzenie inflacji do 2% celu.
Na tle europejskich indeksów WIG20 wypadł dziś dość neutralnuie, bezrobocie w Poslce wskazało 5%, zgodnie z oczekiwaniami i poprzedni odczytem. Wyniki finansowe Orlenu zawiodły oczekiwania w zakresie przychodów ale zysk netto wypracowany przez firmę wygląda wciąż imponująco i podkreśla siłę ogólnego biznesu - wzrósł r/r o 900 mln PLN netto mimo niższych r/r cen ropy ale warto podkreślić 'udział' w wyniku po przejęciu PGNiG. Wyniki banku PKO BP znacznie pobiły consensus analityków, zysk netto wypadł na jego tle imponująco bijać oczekiwania o 39% - wzrósł w okolice 580 mln PLN. Zwyżka akcji na tle wyniku banku za II kw. i niższych od prognoz rezerw na straty kredytowe wydaje się mocno wyciszona. Globalni inwestorzy oczekują teraz przekazu Powella w Jackson Hole i prawdopodobnie WIG będzie 'powtarzał' w najbliższych dniach momentum dwóch kluczowych rynków - USA i Chin.
Źródło: Eryk Szmyd, Analityk rynków finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Spółki technologiczne spadają po rozczarowujących wynikach
2024-07-24 Komentarz giełdowy XTBPierwsze wyniki finansowe z sektora spółek technologicznych są rozczarowujące, co ma swoje odbicie w notowaniach indeksu Nasdaq 100. Indeks amerykańskich spółek traci dziś ponad 2,5% po publikacji wyników m.in. Alphabetu i Tesli. Producent aut elektrycznych rozczarował Wall Street słabszym zyskiem na akcję, niższą od oczekiwań marżą operacyjną oraz gorszymi przepływami pieniężnymi.
Wyniki amerykańskich spółek pozytywnie zaskakują
2024-07-23 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszy dzień z perspektywy rynków europejskich przyniósł w mieszane odczyty. Z jednej strony mamy DAXa, który rośnie dziś o ponad 0,6%, tym samym zbliżającego się do nadrobienia strat wywołanych obawą o przyszłość relacji między USA i Europą po zwiększeniu się prawdopodobieństwa na wygranie wyborów przez Donalda Trumpa. Jednocześnie na rynku francuskim widać spadki (CAC40 spada o 0,4%), a indeks Europe Stoxx 600 notuje wynik blisko zamknięcia z poprzedniej sesji.
Wyniki banków utwierdzają trendy mocnego rynku bankowości inwestycyjnej
2024-07-16 Komentarz giełdowy XTBRynki kontynuują tzw. “Trump-trade”. Wraz ze wzrostem sondażowej przewagi Donalda Trumpa oraz oficjalnym mianowaniem przez Partię Republikańską byłego prezydenta na kandydata w tych wyborach, rynki inwestorzy kontynuują potencjalną wycenę wpływu jego zwycięstwa na obraz gospodarczy. Rynki akcji w USA przyjmują taki scenariusz z większym optymizmem. Program Trumpa kojarzony jest z większymi ukłonami w stronę korporacji m.in. poprzez cięcia podatków.
Zamach przybliża perspektywę zwycięstwa Trumpa w wyborach
2024-07-15 Komentarz giełdowy XTBNieudany zamach na Donalda Trumpa umocnił prawdopodobieństwo zwycięstwa kandydata Partii Republikańskiej. Chociaż już po debacie prezydenckiej miał on mocną przewagę w sondażach, tak wiele wskazuje, że po wydarzeniach z tego weekendu poparcie byłego prezydenta wśród wyborców jeszcze mocniej wzrośnie.
Spółki technologiczne zwycięzcami tygodnia
2024-06-14 Komentarz giełdowy XTBIndeksy europejskie notują dziś bardzo słabe zwieńczenie tygodnia. Liderami spadków są rynek włoski z 3,3% stratą oraz francuski CAC40 z ponad 3% spadkiem. DAX również notuje przecenę w wysokości 1,5%. Na indeksie niemieckim poza ryzykiem politycznym związanym z wyborami do Parlamentu Europejskiego ciąży mocno podwyżka ceł na samochody elektryczne z Chin. UE zdecydowała się, że nowa opłata wyniesie maksymalnie 48,1% ze średnią ważoną w okolicach 31%.
Surowcowa hossa ważniejsza niż Nvidia?
2024-05-20 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałek zaczyna się bardzo optymistycznie dla tych, którzy od dawna są w posiadaniu metali szlachetnych. Złoto wzrosło do nowego historycznego szczytu, a srebro nie było tak drogie od 2013 roku. Mocno zyskują również metale przemysłowe, gdzie miedź wzrosła do również rekordowych poziomów, co może być powiązane z grą pomiędzy takimi gigantami surowcowymi jak BHP oraz Anglo American.
Sygnał optymizmu na początku tygodnia
2024-05-06 Komentarz giełdowy XTBNa rynkach akcji dominowały dzisiaj optymistyczne nastroje inwestorów wywołane przez zeszłotygodniowe dane z USA. Słabszy odczyt z rynku pracy spowodował powrót nadziei o obniżce stóp procentowych przez FED, choć sygnały z Rezerwy Federalnej wcale nie zapowiadają aż tak gołębiego podejścia. Europejskie indeksy notują lekkie wzrosty, wśród których niemiecki DAX wzrasta o 0,87%, FTSE 100 0,51%, a największym zwycięzcą dzisiejszej sesji jest polski WIG, który podwyższył się o 2,58%.
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.