Data dodania: 2023-05-04 (20:36)
Rynki finansowe powinny zajmować się przede wszystkim ostatnimi decyzjami banków centralnych. Fed podniósł stopy procentowe i zakomunikował, że najprawdopodobniej jest to koniec podwyżek. Z kolei EBC zgodnie z oczekiwaniami zmniejszył skalę podwyżek, ale podkreślił, że nie jest to jeszcze koniec podwyżek. Mimo wszystko rynki patrzą w kierunku amerykańskich banków regionalnych, które wciąż zagrożone są upadkiem, patrząc na kilkudziesięcioprocentowe spadki, które miały miejsce w tym tygodniu.
Czy przejęcia lub upadki mniejszych banków doprowadzą do szybszej recesji, czy zgodnie z zapowiedzią CEO JP Morgan, czeka nas dłuższy okres spokoju?
Pierwszy tydzień maja jest dosyć burzliwy, choć trudno zauważyć to z perspektywy polskiego inwestora, który miał dwa dni wolnego. W USA rynek jednak działa pełną parą, w szczególności, że mieliśmy już decyzję Fed, a jutro czeka nas publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy. Fed zakomunikował w oświadczeniu, że najprawdopodobniej kończy cykl podwyżek. Choć Powell nie potwierdził tego podczas konferencji prasowej, to jednak podobna sytuacja miała miejsce w 2006 roku, kiedy doszło do podobnej zmiany komunikacji. EBC spowolnił tempo podwyżek, ale zapowiedział, że nie jest to jeszcze koniec cyklu zacieśniania. Niemniej wydaje się, że oba te wydarzenia powinny być przynajmniej neutralne dla rynku akcji. Tymczasem przejęcie First Republic Bank przez JP Morgan nie uspokoiło rynków, a jedynie doprowadziło do dalszych wyprzedaży. Początkiem tygodnia mocno stracił PacWest oraz Western Alliance. Dzisiejsze notowania PacWest otworzyły się z ponad 40% luką spadkową wobec informacji, iż bank rozważa różne opcje dalszego prowadzenia biznesu, w tym sprzedaż innemu podmiotowi. Takie same informacje pojawiły się dzisiaj w stosunku do Western Alliance, chociaż te zostały zdementowane przez zarząd. Nie przeszkodziło to jednak rynkowi do ponad 40% wyprzedaży. To jednak nie koniec. TD Bank poinformował, że ze względu na niepewność dotyczącą akceptacji przejęcia przez regulatorów, zdecydował się wstrzymać fuzję z First Horizon. Ten drugi tracił dzisiaj blisko 40%.
Oczywiście wciąż mamy do czynienia z relatywnie małymi bankami w porównaniu do np. JP Morgan, który rośnie do roli hegemona w amerykańskim systemie bankowym. Niemniej, jeśli inwestorzy dostrzegą, że inne banki również mogą mieć problemy z depozytami, nie można wykluczyć szerszego problemu w całym sektorze, co może przelać się na cały rynek akcji.
Wyprzedaż nie ominęła dzisiaj GPW, gdzie WIG20 stracił ponad 1,8%, głównie napędzany wyprzedażą banków. Z kolei DAX stracił dzisiaj 0,5%, a na Wall Street S&P 500 traci 0,55%, Nasdaq traci mniej niż 0,3%, a Dow Jones jest dzisiaj niżej o niemal 1%.
Pierwszy tydzień maja jest dosyć burzliwy, choć trudno zauważyć to z perspektywy polskiego inwestora, który miał dwa dni wolnego. W USA rynek jednak działa pełną parą, w szczególności, że mieliśmy już decyzję Fed, a jutro czeka nas publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy. Fed zakomunikował w oświadczeniu, że najprawdopodobniej kończy cykl podwyżek. Choć Powell nie potwierdził tego podczas konferencji prasowej, to jednak podobna sytuacja miała miejsce w 2006 roku, kiedy doszło do podobnej zmiany komunikacji. EBC spowolnił tempo podwyżek, ale zapowiedział, że nie jest to jeszcze koniec cyklu zacieśniania. Niemniej wydaje się, że oba te wydarzenia powinny być przynajmniej neutralne dla rynku akcji. Tymczasem przejęcie First Republic Bank przez JP Morgan nie uspokoiło rynków, a jedynie doprowadziło do dalszych wyprzedaży. Początkiem tygodnia mocno stracił PacWest oraz Western Alliance. Dzisiejsze notowania PacWest otworzyły się z ponad 40% luką spadkową wobec informacji, iż bank rozważa różne opcje dalszego prowadzenia biznesu, w tym sprzedaż innemu podmiotowi. Takie same informacje pojawiły się dzisiaj w stosunku do Western Alliance, chociaż te zostały zdementowane przez zarząd. Nie przeszkodziło to jednak rynkowi do ponad 40% wyprzedaży. To jednak nie koniec. TD Bank poinformował, że ze względu na niepewność dotyczącą akceptacji przejęcia przez regulatorów, zdecydował się wstrzymać fuzję z First Horizon. Ten drugi tracił dzisiaj blisko 40%.
Oczywiście wciąż mamy do czynienia z relatywnie małymi bankami w porównaniu do np. JP Morgan, który rośnie do roli hegemona w amerykańskim systemie bankowym. Niemniej, jeśli inwestorzy dostrzegą, że inne banki również mogą mieć problemy z depozytami, nie można wykluczyć szerszego problemu w całym sektorze, co może przelać się na cały rynek akcji.
Wyprzedaż nie ominęła dzisiaj GPW, gdzie WIG20 stracił ponad 1,8%, głównie napędzany wyprzedażą banków. Z kolei DAX stracił dzisiaj 0,5%, a na Wall Street S&P 500 traci 0,55%, Nasdaq traci mniej niż 0,3%, a Dow Jones jest dzisiaj niżej o niemal 1%.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Banki w euforii, decyzja Fed pomoże WIG20 dotrzeć do 2000 pkt?
2023-09-20 Komentarz giełdowy XTBNastroje na rynkach są dziś mieszane ale to WIG20 był dziś najmocniejszym z europejskich indeksów. Jego 'zawrotny' 2,3% wzrost przeszło dwukrotnie pobił blisko 1% zwyżkę londyńskiego benchmarku FTSE. Główny indeks polskich bluechipów zamknął sesję powyżej 1975 pkt. co daje nadzieję na pokonanie psychologicznej bariery 2000 pkt w przyszłości. Warunkiem wydaje się być jednak pozytywna reakcja Wall Street na decyzję i prognozy ze strony Fedu. Dzisiejsza decyzja Rezerwy Federalnej i konferencja Jerome'a Powella to bez wątpienia główne wydarzenie dla rynków od wielu tygodni.
Cofnięcie w Europie i nieznaczne wzrosty na Wall Street
2023-09-18 Komentarz giełdowy XTBNa początku nowego tygodnia handlowego możemy obserwować gorsze nastroje. Mimo, że sesja w Europie rozpoczęła się bez większych zmian, tak z godziny na godziny przecena przybierała na sile. Ostatecznie niemiecki DAX stracił dziś 1,17%, francuski CAC40 przecenił się 1,56%, a londyński FTSE100 osunął się 0,76%. Kontrakt oparty o indeks DAX (DE30) nie zdołał utrzymać się powyżej szczytów z końcówki sierpnia przy 16060 pkt i cofnął do okolic średniej wykładniczej z ostatnich 100 okresów przy 15860 pkt, która jak na razie powstrzymała dalszą przeceną.
Indeksy giełdowe zyskują po decyzji EBC
2023-09-14 Komentarz giełdowy XTBCzwartkowa sesja przyniosła polepszenie nastrojów na światowym rynku akcji. Dziś Europejski Bank Centralny zdecydował się podnieść stopy o 25 punktów bazowych. Obecnie stopa procentowa podstawowych operacji refinansujących wynosi 4,50 proc., kredytu 4,75 proc. i depozytu 4,00 proc. Dzisiejsza podwyżka była dziesiątą z rzędu. EBC zaprezentował również prognozy gospodarcze na lata 2023-2025.
Rynek liczy na pauzę ze strony Fed
2023-09-11 Komentarz giełdowy XTBPoczątek tygodnia rozpoczynamy w umiarkowanie optymistycznych nastrojach. Wzrosty są widoczne na większości rynków, w tym również na Wall Street, które czeka na publikację inflacji CPI za sierpień w najbliższą środę. Będzie to ostatni ważny odczyt przed posiedzeniem Fed, które odbędzie się w przyszłym tygodniu. Czy rynek faktycznie może mieć nadzieję na to, że amerykańscy bankierzy centralni zdecydują się wstrzymać z podwyżkami lub nawet zakończyć cykl zacieśniania polityki monetarnej?
Kolejny dzień spadków na rynku akcji w Europie
2023-09-05 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja na rynku akcji przebiegała w gorszych nastrojach. Główne indeksy giełdowe ze Starego Kontynentu rozpoczęły dzień poniżej poziomu wczorajszego zamknięcia. Mimo próby odreagowania w początkowych godzinach handlu, kupujący nie zdołali doprowadzić do pozytywnego zamknięcia sesji. Niemiecki DAX stracił dziś 0,34%, co przybliża scenariusz zakładający test poziomu wsparcia przy 15600 pkt w przypadku kontaktu DE30 opartego o ten indeks giełdowy.
Dzień bez Wall Street
2023-09-04 Komentarz giełdowy XTBTen tydzień nie będzie już tak ciekawy jak zeszły, kiedy poznaliśmy masę ważnych danych makroekonomicznych. Z drugiej strony zmienności i emocji będą dostarczały nam banki centralne, które po wakacyjnej przerwie powracają do spotkań na których podejmowane są decyzje o wysokości stóp procentowych. W tym tygodniu będzie to RBA, Bank Kanady i oczywiście wyczekiwany Narodowy Bank Polski. Rada Polityki Pieniężnej, która jest częścią NBP będzie podejmowała decyzje dotyczącą stóp procentowych w najbliższą środę, choć posiedzenie rozpocznie się już jutro.
Gorsze nastroje na rynku akcji przed piątkowymi danymi z rynku pracy
2023-08-31 Komentarz giełdowy XTBPodczas dzisiejszej sesji mogliśmy obserwować gorsze nastroje. Główne indeksy giełdowe ze Starego Kontynentu zakończyły dzień niżej. Na plus wyróżnia się jedynie niemiecki DAX, który zdołał zyskać 0,35%. Jednak np. francuski CAC40 stracił 0,5%, a londyński FTSE przecenił się 0,46%. Ogólnie rzecz biorąc na rynku akcji czuć wyczekiwanie na jutrzejsze dane z rynku pracy w USA, które powinny zdecydować o kierunku na rynku akcji w krótkim terminie.
Czy słabsze dane z USA to prezent dla GPW?
2023-08-30 Komentarz giełdowy XTBGłównym tematem rynków w tym tygodniu są coraz słabsze odczyty danych z amerykańskiej gospodarki. Jak dotąd giełdy reagują na nie dość optymistycznie, widząć w nich pewnego rodzaju 'zwiastun' bardziej gołębiej polityki Fedu. Lepszy nastrój na światowych rynkach co do zasady sprzyja WIG20 i napędza polską giełdę. Benchmark polskich bluechipów odnotował dziś 0,4% zwyżkę na tle tracących największych, europejskich indeksów.
Perspektywa zmiany wakacji kredytowych sprzyja polskim bankom
2023-08-28 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja na WIG20 w początkowej fazie była dość mieszana, indeks zyskiwał niespełna 0,4%, a wiele benchmarków w Europie notowało większe wzrosty. Sytuacja ta zmieniłą się gwałtownie po południu, gdy akcje banków zareagowały na perspektywę zmian w wakacjach kredytowych. WIG Banki zamknął sesję 2,46% zwyżką a sam WIG20 zyskał 1,94%.
WIG20 pod presją Wall Street. AI to za mało by ruszyć Nasdaq?
2023-08-24 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja na giełdach nie przyniosła wyczekiwanej przez wielu euforii spowodowanej wynikami i wyższymi prognozami Nvidia. Nasdaq 100 po wyższym otwarciu na Wall Street błyskawicznie wrócił do spadków, stawiajac znak zapytania nad tym czy sztuczna inteligencja rzeczywiście zdoła 'przedłużyć' hossę spółek z branży technologicznej. Spadki przyspieszają i obecnie indeks notowany jest już 1,15% niżej, przy słabości pozostałych głównych indeksów.