Data dodania: 2021-03-15 (12:44)
Poniedziałek przynosi kolejne umocnienie się dolara na szerokim rynku, ale zmiany nie są wielkie. W grupie G-10 silniejsze są tylko NZD (za sprawą spekulacji nt. przejęcia firmy Tilt Renewables), oraz CAD i GBP (temu ostatniego sprzyjają doniesienia o szybszym od spodziewanego wcześniej procesie szczepień). Dobre zachowanie się USD tłumaczone jest utrzymującymi się wysoko rentownościami amerykańskich obligacji.
Po tym jak w piątek wybite zostało nowe maksimum przy 1,64 proc. (dla papierów 10-letnich), dzisiaj cofnięcie jest kosmetyczne (1,62 proc.). Rodzi to obawy, że presja może utrzymać się do zaplanowanego na środę posiedzenia FED. Dzisiaj wieczorem (godz. 18:45) zaplanowane zostało wystąpienie prezydenta Joe Bidena, które ma być poświęcone wdrażaniu przyjętego pakietu fiskalnego. Pozornie nic ciekawego dla rynków, ale raczej nie doprowadzi to do ustabilizowania się tematu rentowności.
Wątek z rynku długu rzutuje na rynki akcji, choć tu nie widać nadmiernej nerwowości, a raczej dalszą rotację w stronę spółek value, co po raz kolejny podkreśliło lepsze zachowanie się indeksu DJIA. W Azji sentyment jest zmienny. W nocy opublikowane zostały lepsze od oczekiwanych dane z Chin dotyczące dynamiki sprzedaży detalicznej, oraz produkcji przemysłowej, ale nie przekłada się to na podbicie nastrojów. Poza lokalnymi tematami (działania Ludowego Banku Chin) swoje robią też nikłe oczekiwania, co do zaplanowanego szczytu USA-Chiny na Alasce, po tym jak Amerykanie przedstawili listę niepożądanych chińskich spółek technologicznych.
W przypadku EURUSD notujemy cofnięcie do 1,1930 po tym jak piątkowy handel zakończył się przy 1,1960 po nieudanej próbie złamania 1,19. W depeszach agencyjnych przebijają się dwa wątki: lockdown we Włoszech, oraz przegrana CDU w wyborach lokalnych w Badenii-Wirtembergii i Nadrenii-Palatynacie, co może zapowiadać ciekawe koalicje po jesiennych wyborach do Bundestagu. Wpływ tych informacji jest jednak dość ograniczony.
OKIEM ANALITYKA - w uzależnieniu
Poniedziałek nie przynosi prostej odpowiedzi na pytanie o bieżącą kondycję rynków finansowych, ale uwagę zwraca nadal duże uzależnienie od sytuacji na rynku amerykańskiego długu. Ta nieco już toksyczna relacja powoduje, że pojawia się coraz więcej głosów, że FED nie powinien udawać, że problemu nie ma. Zwłaszcza, że w najbliższą środę wraz z komunikatem poznamy też nowe projekcje makroekonomiczne, które raczej będą zapowiadać szybszą ścieżkę dochodzenia do normalności - także w temacie polityki monetarnej. Tyle czy jednak FED znajdzie sposób na to, aby zaprzeczyć samemu sobie? Do tej pory przekaz z jesieni, kiedy to doszło do swoistego przeformatowania celów polityki monetarnej jest konsekwentnie podtrzymywany. Niemniej w pewnym sensie punktem zaczepienia może być to, na co zwracałem uwagę w piątek - decydenci nie czują się komfortowo, jeżeli pewne sprawy dzieją się zbyt szybko. Tym samym warto będzie obserwować zachowanie się rynku długu w USA, który zdaje się podejmować ryzykowną grę z bankiem centralnym mówiąc "sprawdzam!".
Wątek z rynku długu rzutuje na rynki akcji, choć tu nie widać nadmiernej nerwowości, a raczej dalszą rotację w stronę spółek value, co po raz kolejny podkreśliło lepsze zachowanie się indeksu DJIA. W Azji sentyment jest zmienny. W nocy opublikowane zostały lepsze od oczekiwanych dane z Chin dotyczące dynamiki sprzedaży detalicznej, oraz produkcji przemysłowej, ale nie przekłada się to na podbicie nastrojów. Poza lokalnymi tematami (działania Ludowego Banku Chin) swoje robią też nikłe oczekiwania, co do zaplanowanego szczytu USA-Chiny na Alasce, po tym jak Amerykanie przedstawili listę niepożądanych chińskich spółek technologicznych.
W przypadku EURUSD notujemy cofnięcie do 1,1930 po tym jak piątkowy handel zakończył się przy 1,1960 po nieudanej próbie złamania 1,19. W depeszach agencyjnych przebijają się dwa wątki: lockdown we Włoszech, oraz przegrana CDU w wyborach lokalnych w Badenii-Wirtembergii i Nadrenii-Palatynacie, co może zapowiadać ciekawe koalicje po jesiennych wyborach do Bundestagu. Wpływ tych informacji jest jednak dość ograniczony.
OKIEM ANALITYKA - w uzależnieniu
Poniedziałek nie przynosi prostej odpowiedzi na pytanie o bieżącą kondycję rynków finansowych, ale uwagę zwraca nadal duże uzależnienie od sytuacji na rynku amerykańskiego długu. Ta nieco już toksyczna relacja powoduje, że pojawia się coraz więcej głosów, że FED nie powinien udawać, że problemu nie ma. Zwłaszcza, że w najbliższą środę wraz z komunikatem poznamy też nowe projekcje makroekonomiczne, które raczej będą zapowiadać szybszą ścieżkę dochodzenia do normalności - także w temacie polityki monetarnej. Tyle czy jednak FED znajdzie sposób na to, aby zaprzeczyć samemu sobie? Do tej pory przekaz z jesieni, kiedy to doszło do swoistego przeformatowania celów polityki monetarnej jest konsekwentnie podtrzymywany. Niemniej w pewnym sensie punktem zaczepienia może być to, na co zwracałem uwagę w piątek - decydenci nie czują się komfortowo, jeżeli pewne sprawy dzieją się zbyt szybko. Tym samym warto będzie obserwować zachowanie się rynku długu w USA, który zdaje się podejmować ryzykowną grę z bankiem centralnym mówiąc "sprawdzam!".
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
09:49 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.