Data dodania: 2008-03-19 (09:15)
Poprawa nastrojów na światowych rynkach akcji, sprowokowana przede wszystkim reakcją Wall Street na wczorajszą decyzję FOMC ws. stóp procentowych, w środę ma szanse przełożyć się na wzrosty cen akcji w Warszawie.
W odróżnieniu jednak od dnia wczorajszego, gdy popyt koncentrował się na największych spółkach notowanych na GPW, dziś równo zyskiwać powinien cały rynek.
Największym zagrożeniem dla wzrostowego scenariusza są wygasające jutro marcowe kontrakty terminowe. Przy obserwowanych w ostatnich dniach niskich obrotach, działalność arbitrażystów stanowi istotny czynnik ryzyka.
Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) obniżył we wtorek wieczorem stopy procentowe w USA o 75 punktów bazowych. Stopa funduszy federalnych spadła do 2,25 proc. i jest najniższa od ponad 3 lat. Natomiast stopa dyskontowa po obniżce wynosi 2,5 proc.
W pierwszej reakcji na decyzję FOMC, inwestorzy na Wall Street zaczęli realizować wcześniejsze zyski. Rynek po cichu liczył bowiem na cięcie stóp o 100 punktów. Popyt jednak szybko odzyskała kontrolę nad indeksami i wczorajsza sesja w USA zakończyła się bardzo silnymi wzrostami (S&P500 +4,24 proc.; Nasdaq Composite +4,19 proc.).
Dobre przyjęcie obniżki stóp to duże wsparcie dla światowych rynków akcji. Jeszcze większym wsparciem jest jednak sytuacja techniczna na wykresie S&P500. Wtorkowa długa biała świeca, potwierdziła poniedziałkowy młot. To klasyczna zapowiedź zmiany tendencji na wzrostową. Wymowę tego popytowego układu wzmacnia również zdecydowana obrona przez S&P500 wsparcia jakie tworzyły styczniowe minima.
Perspektywa wzrostów na Wall Street to poważna zachęta do kupna akcji. Przede wszystkim dotyczy to warszawskiej giełdy. Dobre fundamenty makroekonomiczne i atrakcyjne wyceny wielu spółek, pozwalają zakładać powrót przynajmniej do lutowych maksimów. Może to być powrót dość szybki. Brak panicznych reakcji rodzimych graczy na ostatnie wydarzenia w USA sugeruje, że inwestorzy którzy chcieli sprzedać akcje, już to dawno zrobili. Dlatego podaż nie będzie zbyt mocno hamować wzrostów.
Kilkutygodniowe perspektywy polskiego rynku akcji są jednak znacznie lepsze, niż te mówiące o zwyżce do lutowych maksimów. Na wykresie indeksu WIG20 można dostrzec wyraźnie zarysowaną pięciofalową strukturę spadków. To zapowiada silne odreagowanie całej fali spadków. Zestawiając to z niskimi obrotami jakie towarzyszyły ostatniej fali zniżki w tej strukturze, trudno nie odnieść wrażenia, że przez ostatnie dwa miesiące budowana była baza pod silniejszy ruch do góry.
Warunkiem większych i dłuższych wzrostów w Warszawie jest brak negatywnych sygnałów z Wall Street. Jeżeli tylko zostanie on spełniony, droga na północ jest szeroko otwarta.
Największym zagrożeniem dla wzrostowego scenariusza są wygasające jutro marcowe kontrakty terminowe. Przy obserwowanych w ostatnich dniach niskich obrotach, działalność arbitrażystów stanowi istotny czynnik ryzyka.
Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) obniżył we wtorek wieczorem stopy procentowe w USA o 75 punktów bazowych. Stopa funduszy federalnych spadła do 2,25 proc. i jest najniższa od ponad 3 lat. Natomiast stopa dyskontowa po obniżce wynosi 2,5 proc.
W pierwszej reakcji na decyzję FOMC, inwestorzy na Wall Street zaczęli realizować wcześniejsze zyski. Rynek po cichu liczył bowiem na cięcie stóp o 100 punktów. Popyt jednak szybko odzyskała kontrolę nad indeksami i wczorajsza sesja w USA zakończyła się bardzo silnymi wzrostami (S&P500 +4,24 proc.; Nasdaq Composite +4,19 proc.).
Dobre przyjęcie obniżki stóp to duże wsparcie dla światowych rynków akcji. Jeszcze większym wsparciem jest jednak sytuacja techniczna na wykresie S&P500. Wtorkowa długa biała świeca, potwierdziła poniedziałkowy młot. To klasyczna zapowiedź zmiany tendencji na wzrostową. Wymowę tego popytowego układu wzmacnia również zdecydowana obrona przez S&P500 wsparcia jakie tworzyły styczniowe minima.
Perspektywa wzrostów na Wall Street to poważna zachęta do kupna akcji. Przede wszystkim dotyczy to warszawskiej giełdy. Dobre fundamenty makroekonomiczne i atrakcyjne wyceny wielu spółek, pozwalają zakładać powrót przynajmniej do lutowych maksimów. Może to być powrót dość szybki. Brak panicznych reakcji rodzimych graczy na ostatnie wydarzenia w USA sugeruje, że inwestorzy którzy chcieli sprzedać akcje, już to dawno zrobili. Dlatego podaż nie będzie zbyt mocno hamować wzrostów.
Kilkutygodniowe perspektywy polskiego rynku akcji są jednak znacznie lepsze, niż te mówiące o zwyżce do lutowych maksimów. Na wykresie indeksu WIG20 można dostrzec wyraźnie zarysowaną pięciofalową strukturę spadków. To zapowiada silne odreagowanie całej fali spadków. Zestawiając to z niskimi obrotami jakie towarzyszyły ostatniej fali zniżki w tej strukturze, trudno nie odnieść wrażenia, że przez ostatnie dwa miesiące budowana była baza pod silniejszy ruch do góry.
Warunkiem większych i dłuższych wzrostów w Warszawie jest brak negatywnych sygnałów z Wall Street. Jeżeli tylko zostanie on spełniony, droga na północ jest szeroko otwarta.
Źródło: Marcin R. Kiepas, X-Trade Brokers DM S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.
Podwyżka w Japonii nie doprowadziła do załamania rynku
2024-03-19 Komentarz giełdowy XTBBank Japonii zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych pierwszy raz od 17 lat. Tym samym jako ostatni bank na świecie zrezygnował z ujemnych stóp procentowych. Chociaż decyzja jest pewnym zwrotem w polityce Banku Japonii, to jednak była mocno oczekiwania przez rynki i nie doprowadziła do dużych zmian na rynku. Co ciekawe po decyzji obserwowaliśmy osłabienie jena i spore wzrosty na Nikkei 225. Tymczasem rynki mają się całkiem nieźle przed decyzją Fed, która będzie miała miejsce jutro wieczorem.
LPP odzyskuje grunt pod nogami
2024-03-18 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa na GPW nieprzerwanie stoi pod znakiem spółki LPP. Akcje jednego z największych detalistów modowych w Europie Wschodniej odbiły się od rekordowego spadku wywołanego przez krótką sprzedaż Hindenburg Research i tylko dzisiaj urosły o blisko 23%. Przypomnijmy, że jeszcze w zeszły piątek obserwowaliśmy na akcjach LPP jeden z największych w historii spółki spadek intraday, kiedy to ceny akcji runęły o ponad 36,5%.
Kryptowaluty przejmują inicjatywę w przeddzień CPI
2024-03-11 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa przynosi relatywnie spory skok zmienności. Wyceny spółek z sektora sztucznej inteligencji oddają część ostatnich wzrostów, podczas gdy akcje powiązane z rynkiem krypto odnotowują szalony rajd. To wszystko dzieje się w przeddzień odczytu CPI za luty w USA, który na samym rynku może odbić się szerokim echem. Jutrzejszy odczyt CPI w USA to ostatni ważny raport przed marcowym posiedzeniem Fed.
Bez obniżek w Polsce w tym roku?
2024-03-07 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?
Dobre nastroje w rytmie wysokich stóp
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBNastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.
Inflacja w Polsce szybciej odwróci spadkowy trend?
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBChoć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.
Hossa na rynkach trwa
2024-02-27 Komentarz giełdowy XTBDzisiaj WIG20 zamknął sesję 0,25% spadkiem, ale wciąż trudno mówić o istotnym statystycznie cofnięciu, a trend nad Wisłą pozostaje wzrostowy. Indeks WIG20 w ujęciu dolarowym jest w tym roku jednym z najmocniejszych indeksów globalnie i możemy śmiało powiedzieć, że hossa na GPW trwa; jak wiadomo, bardzo ciężko jest ją zatrzymać. Co więcej, hossa ta napędzana jest zdrowym wzrostem zysków i poprawą marż polskich biznesów, także w kontekście wciąż zdrowych wycen zarzuty o bańce są pozbawione fundamentów.