Data dodania: 2010-09-27 (10:02)
Luźna polityka monetarna tak długo sprzyja nastrojom na rynkach, jak długo towarzyszą jej dobre dane. Teoretycznie te dwa elementy nie powinny iść ze sobą w parze (gdyż rozluźnienie monetarne powinno być odpowiedzią na słabe dane). W ubiegłym tygodniu mieliśmy jednak kilka dobrych publikacji i na rynku dominuje optymizm.
W20, US500 – Ifo w górę, Warszawa rośnie
Po nieoczekiwanie słabych wstępnych indeksach aktywności dla Niemiec za wrzesień, równie nieoczekiwany był kolejny wzrost indeksu Ifo. Ifo uważany jest za najważniejszy wskaźnik klimatu biznesowego w niemieckiej gospodarce i fakt, iż odnotował on najwyższą wartość od czerwca 2007 roku pomógł w poprawie nastrojów. Co prawda słabe PMI są sygnałem ostrzegawczym, ale rynki mogą mieć nadzieję, iż niemiecka lokomotywa gospodarcza strefy euro nie zwolni zbyt szybko. Nastrojom rynkowym pomogły także dane o sprzedaży domów w USA oraz o zamówieniach. Sprzedaż sumarycznie znalazła się na poziomie mniej więcej zgodnym z oczekiwaniami, ale sam ten fakt może stanowić pewne uspokojenie dla rynku (po tym jak w lipcu sprzedaż tąpnęła daleko silniej od oczekiwań). Z kolei po wyeliminowaniu środków transportu zamówienia dóbr trwałego użytku w USA wzrosły o 2% m/m (oczekiwano 1%), odrabiając sporą część lipcowych strat.
Lepsze dane zapewniły bardzo udaną końcówkę nieco nerwowego tygodnia na rynkach akcji. Wzrosty na rynkach globalnych były ważnym impulsem dla kontraktów na warszawski WIG20. Mamy bowiem zamknięcie (tygodnia) na najwyższym w tym roku poziomie i długą białą tygodniową świecę po poprzedniej w formacji szpulki. Jeszcze w czwartek istniało ryzyko, iż zamiast długiej białej świecy tydzień zakończy się spadającą gwiazdą, co (mając na uwadze testowany opór z kwietnia) miałoby bardzo podażową wymowę. Tymczasem w obecnej sytuacji rynek ma otwartą drogę do górnego ograniczenia kanału wzrostowego, obecnie w okolicach 2700 pkt.
Jako potencjalne ograniczenie warto zwrócić uwagę na sytuację na kontraktach na S&P500, gdzie po dotarciu do szczytów ze stycznia (1147 pkt.), rynek wyrysował dziś szpulkę. Na pocieszenie można zaznaczyć, iż Dow Jones jest już powyżej tych poziomów. Blisko maksimów są też kontrakty na DAX30 i ten rynek również warto obserwować.
EURUSD – 50% spadków zniesione
Dzięki decyzji Rezerwy Federalnej euro ma za sobą drugi kolejny bardzo udany tydzień. Przede wszystkim rynkowi udało się pokonać sierpniowe maksima (1,3334), a silne Ifo pomogło w udanym zakończeniu tygodnia.
Na dużych interwałach sytuacja strony popytowej wygląda nadal bardzo dobrze. Para pokonała przyspieszoną linię trendu spadkowego i celem kupujących może być przynajmniej poziom 1,39 (będący 61,8% zniesieniem spadków z okresu grudzień 2009 – czerwiec 2010). Nie jest jednak powiedziane, iż ten marsz będzie odbywał się bez przystanków. Para EURUSD w ciągu ostatnich dwóch tygodni pokonała drogę 8 figur (z niecałych 1,27 do niemal 1,35). Tak szybko w tak krótkim czasie notowania EURUSD nie rosły od marca 2009 roku. Dodatkowo wzrosty zatrzymały się na 50% zniesieniu wspomnianej już fali spadkowej. To może zatem rodzić naturalną tendencję do realizacji zysków, tym bardziej, że w poniedziałek inwestorzy nie będą koncentrować się na żadnych publikacjach danych. Jedynym wydarzeniem mogącym potencjalnie mieć wpływ na notowania euro (choć zapewne niewielki) może być wystąpienie szefa EBC w Parlamencie Europejskim (godz. 15.00).
W kalendarzu – Conference Board, ISM, dane z Japonii
W tym tygodniu mamy kilka interesujących figur na światowych rynkach, aczkolwiek żadna z nich nie zostanie opublikowana w dniu dzisiejszym. Do najważniejszych publikacji z pewnością można zaliczyć amerykańskie indeksy Conference Board (jutro) oraz ISM (piątek). Indeks nastojów (CB) wskazał ostatnio na pewną poprawę, jednak jego notowania nadal są na historycznie bardzo niskich poziomach. Tymczasem bez trwałej poprawy nastrojów trudno będzie oczekiwać odbicia w popycie konsumpcyjnym w USA. Z kolei ISM to najważniejszy indeks aktywności. Na przestrzeni dwóch ostatnich miesięcy indeks zachowywał się znacznie lepiej niż regionalne odpowiedniki: NY Fed i Phily Fed. Tym razem te dwa ostatnie znów są słabe, jaki będzie zaś ISM? Dane z Japonii z reguły przechodzą na rynku bez większego poruszenia. Obecnie jednak ważą się losy interwencji japońskich władz na rynku jena a notowania USDJPY oscylują w wąskim przedziale wahań. Tym samym dane mogą zachęcać inwestorów do próby zainicjowania większego ruchu na parze. Będą to takie publikacje jak Tankan (środa), PMI i produkcja (czwartek) oraz inflacja i bezrobocie (piątek).
Po nieoczekiwanie słabych wstępnych indeksach aktywności dla Niemiec za wrzesień, równie nieoczekiwany był kolejny wzrost indeksu Ifo. Ifo uważany jest za najważniejszy wskaźnik klimatu biznesowego w niemieckiej gospodarce i fakt, iż odnotował on najwyższą wartość od czerwca 2007 roku pomógł w poprawie nastrojów. Co prawda słabe PMI są sygnałem ostrzegawczym, ale rynki mogą mieć nadzieję, iż niemiecka lokomotywa gospodarcza strefy euro nie zwolni zbyt szybko. Nastrojom rynkowym pomogły także dane o sprzedaży domów w USA oraz o zamówieniach. Sprzedaż sumarycznie znalazła się na poziomie mniej więcej zgodnym z oczekiwaniami, ale sam ten fakt może stanowić pewne uspokojenie dla rynku (po tym jak w lipcu sprzedaż tąpnęła daleko silniej od oczekiwań). Z kolei po wyeliminowaniu środków transportu zamówienia dóbr trwałego użytku w USA wzrosły o 2% m/m (oczekiwano 1%), odrabiając sporą część lipcowych strat.
Lepsze dane zapewniły bardzo udaną końcówkę nieco nerwowego tygodnia na rynkach akcji. Wzrosty na rynkach globalnych były ważnym impulsem dla kontraktów na warszawski WIG20. Mamy bowiem zamknięcie (tygodnia) na najwyższym w tym roku poziomie i długą białą tygodniową świecę po poprzedniej w formacji szpulki. Jeszcze w czwartek istniało ryzyko, iż zamiast długiej białej świecy tydzień zakończy się spadającą gwiazdą, co (mając na uwadze testowany opór z kwietnia) miałoby bardzo podażową wymowę. Tymczasem w obecnej sytuacji rynek ma otwartą drogę do górnego ograniczenia kanału wzrostowego, obecnie w okolicach 2700 pkt.
Jako potencjalne ograniczenie warto zwrócić uwagę na sytuację na kontraktach na S&P500, gdzie po dotarciu do szczytów ze stycznia (1147 pkt.), rynek wyrysował dziś szpulkę. Na pocieszenie można zaznaczyć, iż Dow Jones jest już powyżej tych poziomów. Blisko maksimów są też kontrakty na DAX30 i ten rynek również warto obserwować.
EURUSD – 50% spadków zniesione
Dzięki decyzji Rezerwy Federalnej euro ma za sobą drugi kolejny bardzo udany tydzień. Przede wszystkim rynkowi udało się pokonać sierpniowe maksima (1,3334), a silne Ifo pomogło w udanym zakończeniu tygodnia.
Na dużych interwałach sytuacja strony popytowej wygląda nadal bardzo dobrze. Para pokonała przyspieszoną linię trendu spadkowego i celem kupujących może być przynajmniej poziom 1,39 (będący 61,8% zniesieniem spadków z okresu grudzień 2009 – czerwiec 2010). Nie jest jednak powiedziane, iż ten marsz będzie odbywał się bez przystanków. Para EURUSD w ciągu ostatnich dwóch tygodni pokonała drogę 8 figur (z niecałych 1,27 do niemal 1,35). Tak szybko w tak krótkim czasie notowania EURUSD nie rosły od marca 2009 roku. Dodatkowo wzrosty zatrzymały się na 50% zniesieniu wspomnianej już fali spadkowej. To może zatem rodzić naturalną tendencję do realizacji zysków, tym bardziej, że w poniedziałek inwestorzy nie będą koncentrować się na żadnych publikacjach danych. Jedynym wydarzeniem mogącym potencjalnie mieć wpływ na notowania euro (choć zapewne niewielki) może być wystąpienie szefa EBC w Parlamencie Europejskim (godz. 15.00).
W kalendarzu – Conference Board, ISM, dane z Japonii
W tym tygodniu mamy kilka interesujących figur na światowych rynkach, aczkolwiek żadna z nich nie zostanie opublikowana w dniu dzisiejszym. Do najważniejszych publikacji z pewnością można zaliczyć amerykańskie indeksy Conference Board (jutro) oraz ISM (piątek). Indeks nastojów (CB) wskazał ostatnio na pewną poprawę, jednak jego notowania nadal są na historycznie bardzo niskich poziomach. Tymczasem bez trwałej poprawy nastrojów trudno będzie oczekiwać odbicia w popycie konsumpcyjnym w USA. Z kolei ISM to najważniejszy indeks aktywności. Na przestrzeni dwóch ostatnich miesięcy indeks zachowywał się znacznie lepiej niż regionalne odpowiedniki: NY Fed i Phily Fed. Tym razem te dwa ostatnie znów są słabe, jaki będzie zaś ISM? Dane z Japonii z reguły przechodzą na rynku bez większego poruszenia. Obecnie jednak ważą się losy interwencji japońskich władz na rynku jena a notowania USDJPY oscylują w wąskim przedziale wahań. Tym samym dane mogą zachęcać inwestorów do próby zainicjowania większego ruchu na parze. Będą to takie publikacje jak Tankan (środa), PMI i produkcja (czwartek) oraz inflacja i bezrobocie (piątek).
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.