Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Eurodolar poniżej 1,32: Początek nowego tygodnia dla wspólnej waluty nie przebiega zbyt pomyślnie. Piątkowa realizacja zysków doprowadziła kurs do poziomu 1,32, gdzie nastąpiła czasowa konsolidacja. Dziś rano jednak niedźwiedzie znów próbują przepchnąć notowania eurodolara na niższe poziomy.

Końcówka tygodnia przyniosła silny spadek rentowności włoskich obligacji. W piątek dla 10-latek była ona niższa niż 4,9%, co wydaje się niewiarygodne mając na uwadze, iż jeszcze dwa miesiące temu przekraczała 7%.

Nieprzekraczalne terminy są coraz bliżej, a przeszkody na drodze Grecji znikają w szybkim tempie. Wczoraj zadecydowano, że kontrakty CDS (zabezpieczenia przed niewypłacalnością kredytobiorcy) nie zostaną aktywowane dla greckich obligacji, co jednak nie znaczy, że nie stanie się to w przyszłości (z powodu skomplikowanych problemów technicznych).

W dniu dzisiejszym kalendarz ekonomiczny nie zawiera istotnych danych, które mogły by zmienić sytuację na rynkach na koniec tego tygodnia. Inwestorzy będą obserwować doniesienia w sprawie paktu fiskalnego oraz sytuacji w Eurolandzie ze szczytu UE. Silniejsze ruchy będziemy mogli obserwować w przyszłym tygodniu.

Podczas piątkowej, porannej sesji złoty oscyluje blisko wczorajszych maksimów. Polska waluta wyceniana jest na : 4,09 PLN za euro, 3,08PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,395 PLN wobec franka szwajcarskiego.

Opublikowany w czwartek raport GUSu dotyczący dynamiki PKB za czwarty kwartał 2011 r. należy uznać za dobry. W ostatnich trzech miesiącach ubiegłego roku polska gospodarka rozwijała się w tempie 4,3 proc. r/r, o 0,1 pkt. proc. szybciej w porównaniu z prognozami i tempem z trzeciego kwartału.

Eurodolar obecnie znajduje się w korekcie rozpoczętego w początku roku trendu wzrostowego. Przed rozpoczęciem sesji na Starym Kontynencie notowania euro w stosunku do dolara testują opór na poziomie 1,3290.

Rekordowe ceny ropy są przyczyną, słabszy indeks aktywności ISM jest pretekstem, lecz to ciągle za mało. Nowy napływ środków z Europejskiego Banku Centralnego podtrzymał hossę na rynku włoskich obligacji i uchronił rynki globalne przed korektą.

Niewielka aktywność: Czwartkowa sesja amerykańska na głównej parze przebiegała spokojnie. Spora ilość wczorajszych wydarzeń oraz słabszy od oczekiwań odczyt indeksu ISM dla przemysłu w USA nie miały dłuższego wpływu na zachowanie amerykańskich inwestorów.

Pierwszy raz od tygodnia eurodolar spadł poniżej poziomu 1,33 i ustanawiał lokalne minimum na poziomie 1,3280 – w okolicach, w których przebiega obecnie studzienna średnia. Po jej przebiciu za kluczowym poziomem będą okolice 1,3200, w których usytuowane jest dolne ograniczenie kanału wzrostowego, w którym eurodolar porusza się od stycznia.

Walka o przewagę: Pierwsza część dzisiejszej sesji europejskiej na eurodolarze przebiegała spokojnie. W lekkiej przewadze pozostawała strona podażowa, która systematycznie spychała notowania w kierunku poziomu 1,33. Bez większego wpływu na notowania głównej pary pozostał końcowy odczyt indeksu PMI dla sektora przemysłowego w Strefie Euro, który osiągnął poziom 49 pkt.

Wczorajsza sesja była pełna wzlotów i upadków z trzech powodów. Przede wszystkim był to ostatni dzień roboczy miesiąca, co zawsze wywołuje wyrównania i przepływy stymulowane płynnością. Po drugie rynek musiał przetrawić implikacje drugiej rundy trzyletnich pożyczek ECB, co nie jest łatwe, kiedy nie wiadomo dokąd te fundusze powędrowały i co dokładnie instytucje zamierzają z nimi zrobić.

Skala drugiej aukcja długoterminowych niskooprocentowanych pożyczek LTRO nie była zaskoczeniem. Choć druga aukcja wypadła jeszcze lepiej niż pierwsza, reakcja rynków wskazywała, że wydarzenie to zostało już wcześniej uwzględnione w cenach.

W środę Europejski Bank Centralny (ECB) przeprowadził drugi przetarg na 3-letnie, niskooprocentowane, nielimitowane pożyczki (Longer-Term Refinancing Operation). Z oferty skorzystało 800 europejskich banków. Zgłosiły one popyt w wysokości 529,531 mld EUR. To więcej niż oczekiwał rynek (492 mld EUR) i więcej niż podczas pierwszego przetargu (489,2 mld EUR).

Eurodolar nie zdołał sforsować piątkowego szczytu na poziomie 1,3487. W trakcie przemówienia szefa Fed przed komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów USA kurs zniżkował do wsparcia wyznaczonego przez szczyt z 9 lutego na poziomie 1,3315.

Środowa aukcja trzyletnich pożyczek udzielonych przez Europejski Bank Centralny bankom komercyjnym strefy euro (LTRO-2)przeszła bez wyraźnego echa. 800 instytucji zdecydowało się pożyczyć łącznie 529,5 mld euro, więcej niż podczas pierwszej rundy pożyczek w grudniu (489 mld euro).

Dolar wraca do łask inwestorów: Po rozpoczęciu wczorajszej sesji amerykańskiej wspólna waluta zaczęła dynamicznie tracić względem dolara. Ruch zapoczątkowany w okolicy godziny 16:00 sprowadził kurs z poziomu 1,3450 do 1,3315. W tych niższych rejonach notowania kształtują się także na początku czwartkowego handlu na Starym Kontynencie z tendencją do dalszych spadków.

Podczas porannego handlu złoty pozostaje względnie stabilny po wczorajszym znaczącym umocnieniu (4gr EUR/PLN). Polska waluta notuje 4,12 PLN za euro, 3,08 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,42 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu na rynku wtórnym osiągnęły najniższy poziom od początku roku – 5,468% w przypadku obligacji 10-letnich.

Skala LTRO okazała się być bliska prognoz, co spowodowało mniejszą od oczekiwań zmienność na eurodolarze. Inwestorzy zdyskontowali dzisiejszą informację już wcześniej, a eurodolar w południe spadł z poziomu 1,3475 do 1,3420, zaś następnie konsolidował się w przedziale 1,3435 – 1,3455.