Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Początek lipca obfituje na razie w spore niespodzianki, do których trzeba zaliczyć dzisiejsze zachowanie się dolara na rynkach światowych. Tak silnego ruchu w górę chociażby na parze EUR/USD, ale i też GBP/USD nie obserwowaliśmy od dawna.

W czwartek złoty zyskał na wartości wobec dolara i franka, stracił nieco wobec umacniającego się euro. Podstawy odreagowania są jednak bardzo kruche. Kolejne publikacje danych makroekonomicznych rozczarowały inwestorów i nastroje na rynkach globalnych są coraz gorsze.

Seria słabych danych z USA: Po wczorajszej mieszance nastrojów pozytywnych i negatywnych oraz ostatecznej przewadze tych drugich, wydawało się, że dzisiejsza sesja będzie kontynuacją trendu aprecjacyjnego dolara. Jednak praktycznie od samego rana popyt na wspólną walutę coraz bardziej się wzmagał.

Słabość amerykańskich rynków akcji jest naprawdę niepokojąca. Popyt niemal całkowicie odpuścił sobie próbę obrony wsparcia w strefie 1040, co świadczy o dominacji negatywnych nastrojów. Korekty wzrostowe są w dalszym ciągu bardzo płytkie i ograniczają się do słabych prób podbicia cen w ciągu dnia.

Przez większą część wczorajszej sesji na Wall Street amerykańskie indeksy poruszały się tuż nad poziomem poprzedniego zamknięcia. Strona podażowa zdobyła przewagę dopiero w końcówce notowań, co ostatecznie zepchnęło giełdy na minus.

Ostatnia fala osłabienia złotego nie doprowadziła do wybicia notowań EUR/PLN z kanału wahań 4,0000 – 4,2000. Dzisiejsza sesja rozpoczyna się w pobliżu poziomu 4,1500. Wczoraj poznaliśmy decyzję Rady Polityki Pieniężnej – nie zaskoczyła ona rynku, pozostawiając główną stopę procentową na niezmienionym poziomie 3,5%.

Wczorajszą decyzją o umieszczeniu ratingu Hiszpanii na liście obserwacyjnej z możliwością jego obniżki o jeden, lub dwa stopnie z obecnych „Aaa” agencja Moody’s „przypomniała” inwestorom o problemach Hiszpanii.

W środę nastroje na parkietach były mieszane, ze względu na informacje, które napłynęły na rynek. Inwestorzy pozytywnie zareagowali na doniesienia z ECB o tym, że wielkość pożyczek banków centralnych była mniejsza niż oczekiwano.

Do słabszych danych z USA inwestorzy powoli zaczęli się już przyzwyczajać. W tym kontekście wczorajszy słabszy raport ADP nie wywołał już panicznej reakcji rynku, choć mógł przesądzić o ustanowieniu nowych minimów przed indeks Dow Jones.

Powrót na niższe poziomy: Przebieg wczorajszej sesji na głównej parze był bardzo dynamiczny. Po spokojnym początku pojawiła się wiadomość o wynikach przetargu EBC i kurs EUR/USD ruszył mocno w górę. Późniejsze godziny przyniosły mocne wahania i próbę utrzymania się głównej pary na wysokich poziomach.

Dzisiejsze próby odreagowania wtorkowej silnej przeceny nie wypadły ani zbyt okazale ani przekonująco. Nie było widać wielkiej chęci do kupowania akcji, za to czuć było obawę przed kontynuacją spadków.

W trakcie dzisiejszej sesji europejskiej w notowaniach EUR/USD obserwowaliśmy wzrost do poziomu 1,2300, po którym jednak nastąpiło odreagowanie w okolice 1,2230. Europejską walutę wsparły dzisiaj wyniki oferty 3-miesięcznych pożyczek przedstawione przez ECB.

Inwestorzy znów nieco przesadzili – mowa tutaj o obawach związanych z płynnością sektora międzybankowego w strefie euro. Okazało się, że większość instytucji spłaci do ECB zaciągnięte rok temu pożyczki, a wartość zapotrzebowania na 3 miesięczne pożyczki (notabene oprocentowane wyżej od Euroliboru) wyniesie 131,9 mld EUR (wcześniej szacowano iż to może być więcej).

Rozczarowanie odczytem ADP: W dniu dzisiejszym główna para walutowa była wyraźnie uzależniona od wiadomości napływających na rynek. Najpierw pojawiły się wstępne dane o inflacji CPI ze Strefy Euro. Okazały się one symbolicznie słabsze od prognoz (inflacja wyniosła 1,4% r/r), ale nie miało to wpływu na bieżące nastroje.

Obserwowana w środę poprawa nastrojów na rynkach finansowych, wsparta optymistycznymi doniesieniami z Europejskiego Banku Centralnego (EBC) i Węgier, zachęca do bardziej ryzykownych decyzji. Korzysta na tym złoty i inne waluty regionu.

Bardzo słaba sesja na światowych giełdach doprowadziła do naruszenia istotnych poziomów technicznych na indeksach. Towarzyszył temu spadek rentowności obligacji oraz umocnienie dolara i jena. Rynek zniósł już całe odbicie czerwcowe odbicie z poziom 1040 i ustanowił nowe minimum trendu. To bardzo niepokojący sygnał techniczny.

Wczorajsza sesja na rynku złotego przyniosła osłabienie polskiej waluty – notowania EUR/PLN zwyżkowały ponad poziom 4,1700, który jednak zdołał zatrzymać dalszą deprecjację. Dziś rano złoty odrobił już część strat, a wartość euro spadła w okolice 4,1400 zł.

Wczoraj wieczorem złoty nie tracił, a nawet nieco zyskiwał pomimo silnych spadków na amerykańskiej giełdzie. W pewnym sensie odzwierciedlał także zachowanie się EUR/USD, który nie zszedł poniżej 1,2150. Z kolei dzisiaj rano nastroje poprawiły informacje z Węgier, gdzie zapowiedziano przedłużenie umowy kredytowej z Międzynarodowym Funduszem Walutowym na ten i przyszły rok.

Wczorajsza sesja na parkietach europejskich w całości przebiegała pod dyktando sprzedających. Na kiepską postawę giełdowych indeksów wpłynęły dane makroekonomiczne z Chin dotyczące wskaźników wyprzedzających, które obudziły wśród inwestorów obawy o spowolnienie gospodarcze Państwa Środka.