Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Niezmienne jak w poprzednich tygodniach, wszelka uwaga inwestorów koncentruje się w głównej mierze na zmianach rentowności papierów z europejskiego rynku długu. Wszelkie pogorszenia nastrojów występują wraz z kolejnymi doniesieniami o wzrostach dochodowości europejskich obligacji.

Nominacje nowych premierów choć były dobrymi informacja, to siła z jaką ożywiły rynki szybko się wyczerpała. Rynki wiedzą, że poprawa nastrojów nie może wynikać wyłącznie z magii nazwiska, lecz oprócz deklaracji działania w ślad za nimi musza iść wdrażane zmiany.

Wymuszone i oczekiwane przez rynki, zmiany na arenie politycznej Włoch i Grecji, stały się pod koniec ubiegłego tygodnia motorem napędowym do silnych wzrostów na całym świecie. Obawy przed pogrążeniem się Europy w przepaść długu, wyraźnie udzielały się inwestorom w mijających dniach.

Wczorajszy dzień na światowych giełdach można zaliczyć jako wyjątkowo nie udany. Na nic zdały się deklaracje o rezygnacji premiera Berlusconiego. Determinantem wszystkich notowań była niebezpiecznie szybko szybująca rentowność włoskich obligacji. Skala ich wzrostu była na tyle silna, iż interwencji podjął się EBC.

Wczorajsza informacja o rychłym podaniu się przez premiera Włoch Sylvio Berlusconiego do dymisji, co miałoby nastąpić na przestrzeni kilkunastu najbliższych dni, po przepchnięciu przez parlament pakietu obiecanych Unii Europejskiej reform, w połączeniu z dzisiejszymi danymi makro z Chin, ...

Wczoraj po raz pierwszy w historii strefy euro rentowność włoskich dziesięciolatek na koniec dnia wyniosła ponad 6,68 proc. Tym samym powiększając spread między benchmarkowymi obligacjami Niemiec do poziomu ponad 480 punktów bazowych. Jednocześnie po raz szósty z rzędu wzrasta również rentowność greckich dziesięciolatek do poziomu 27,65 proc.

Na światowych rynkach bez zmian, bo nadal podążają one przede wszystkim za informacjami płynącymi ze Starego Kontynentu. W centrum uwagi inwestorów ciągle oczywiście znajdują się sprawy: Grecji i Włoch.

Niejasne są losy gabinetu Papandreou, inwestorów niepokoi również rosnące napięcie we włoskim parlamencie. W rezultacie nowy tydzień rozpoczął się od spadków indeksów i wyprzedaży obligacji państw peryferyjnych. Przed południem główne indeksy we Frankfurcie i Paryżu spadały o około 2 proc. i znajdowały się w okolicach 5850 i 3060 punktów.

Sytuacja na europejskiej scenie politycznej jest bardzo dynamiczna i jako taka ciągle jest głównym czynnikiem wybijającym rytm na światowych rynkach finansowych. W centrum uwagi inwestorów nadal oczywiście znajdują się wydarzenia w Grecji, ale ich uwaga coraz bardziej zdaje się przesuwać w kierunku Włoch.

W oczekiwaniu na: zaplanowane na późny wieczór głosowanie w greckim parlamencie nad wotum zaufania dla rządu Jeorjosa Papandreou, popołudniową publikację głównych danych z amerykańskiego rynku pracy za październik oraz komunikat po szczycie G20, zmiany na światowych rynkach finansowych, w tym także na polskim, nie są w piątek zbyt duże.

Jak w kalejdoskopie zmieniają się nastroje inwestorów, do czego walnie przyczyniają się sprzeczne informacje dotyczące losów referendum w Grecji i losów gabinetu Papandreou. Dziś obok głosowania nad wotum zaufania dla greckiego premiera kluczowe będą wyniki szczytu G-20. Duży wpływ na notowania będą mieć również dane makroekonomiczne.

Niebezpiecznie wysokie rentowności długu, ostro hamująca koniunktura, rosnące napięcia na scenie politycznej, niedokapitalizowany sektor bankowy – ta niebezpieczna kombinacja czynników ryzyka sprawia, że szczególnie bacznie należy monitorować rozwój wypadków na Półwyspie Apenińskim.

Po wczorajszych rozmowach na linii Grecja-reszta zainteresowanych, czyli przywódcy Niemiec i Francji, szefowie unijnych instytucji oraz Międzynarodowy Fundusz Walutowy, stało się jasne, że do czasu do kiedy Hellada nie zdecyduje czy chce pozostać w strefie euro, nie otrzyma kolejnej szóstej już transzy z zeszłorocznej pomocy.

Poniedziałkowe ogłoszenie przez premiera Grecji referendum w sprawie nowego planu ratunkowego dla Hellady, jednomyślnie poparte dziś w nocy przez grecki rząd, a które to według najnowszych informacji mogłoby się odbyć w grudniu, jest bez dwóch zdań cały czas czynnikiem nr 1 determinującym zachowania globalnych inwestorów.

Spotkanie liderów państw G-20, negocjacje posiedzenie FOMC, aukcja hiszpańskich obligacji, bardzo istotne i liczne odczyty makroekonomiczne i dane dotyczące włoskiego deficytu budżetowego - druga część tygodnia będzie bogata w bardzo istotne wydarzenia.

Po wczorajszej wyśmienitej dla ryzykownych aktywów sesji, wynikającej przede wszystkim z faktu osiągnięcia przez europejskich liderów konsensusu w sprawie kluczowych dla rozwiązania kryzysu zadłużenia kwestii, ale też z publikacji danych o 2,5% zgodnym z prognozami wzroście PKB Stanów Zjednoczonych w III kw., ...

Prywatni obligatariusze Grecji zgodzili się na redukcję długu o 50 proc., zdolności pożyczkowe Europejskiego Funduszu Stabilizacji Finansowej zwielokrotnione zostaną do 1 biliona euro, a europejski sektor bankowy zostanie uzdrowiony poprzez podniesienie wymogów kapitałowych i dokapitalizowanie.

Osiągnięcie przez europejskich liderów konsensusu w sprawie kluczowych dla rozwiązania kryzysu zadłużenia kwestii, jest w czwartek czynnikiem mocno wspierającym nastroje inwestorów. Dokonane uzgodnienia w sprawach: zwielokrotnienia zdolności pożyczkowych Europejskiego Funduszu Stabilności Finansowej do ok. biliona euro, ...

Wczoraj zniknęły wszystkie czynniki, które w ostatnim czasie były motorem ruchu indeksów na północ. Ze Stanów napłynęły fatalne dane makroekonomiczne – indeks Conference Board, który oddaje nastroje konsumentów spadł do z 46,4 do 39,8 punktów i tym samym przybrał wartość najniższą od marca 2009 roku.