Data dodania: 2007-09-19 (21:59)
Przebieg dzisiejszego dnia był wynikiem wczorajszej decyzji FED o obcięciu stóp procentowych w USA o 0,5 pkt. proc.. Taki krok rozbudził nadzieje inwestorów na poprawę sytuacji na ciążących amerykańskiej gospodarce rynkach nieruchomości oraz kredytów hipotecznych, co przełożyło by się na wzrost tempa wzrostu USA.
Perspektywa poprawy stanu gospodarki USA obudziła wśród inwestorów apetyt na ryzyko, co pozytywnie odbiło się na wycenie ryzykownych walorów: akcji oraz walut krajów wschodzących. Na większym optymizmie zyskała również złotówka, której pomimo spadków eurodolara udało się obronić większą część wczorajszego umocnienia, dzięki czemu kursy EURPLN i USDPLN utrzymują się odpowiednio w okolicy 3,76 oraz poniżej 2,70.
Korekta na rynku eurodolara
Ciekawie wyglądała dziś sytuacja na rynku eurodolara, gdyż pomimo iż rynki akcyjne kontynuowały rozpoczęty wczoraj rajd „na północ”, eurodolar wyhamował, a nawet rozpoczął spadkową korektę, która doprowadziła do spadku kursu tej pary walutowej z poziomu 1,3986 poniżej 1,3940. Co więcej dolar pozostawał dziś niewrażliwy na opublikowane słabe dane makro dotyczące inflacji cen konsumentów oraz sytuacji w budownictwie.
Inflacja w USA spada
Opublikowana dziś inflacja CPI pokazała, że FOMC podejmując decyzję o rozluźnieniu polityki monetarnej nie przyjął mylnego założenia o spadkowej tendencji tempa inflacji, gdyż jej sierpniowy wynik pokazał, że kolejny raz w tym roku inflacja spada. Taki sygnał mógł wywołać kolejną falę wyprzedaży amerykańskiej waluty, tym bardziej, że równocześnie opublikowane zostały rozczarowujące dane na temat liczby nowych zezwoleń na budowę oraz liczby rozpoczętych inwestycji budowlanych. Tak się jednak nie stało, co może sugerować, że wczorajsze wzrosty brały już pod uwagę możliwość pojawienia się takich informacji.
Ryzyko wciąż jest duże
Co będzie dalej? Czy rzeczywiście obniżka stóp procentowych w USA, nawet o 50 pkt. baz. może uratować sytuację w gospodarce USA, a co za tym idzie pomóc koniunkturze na światowych rynkach finansowych? Trudno odpowiedzieć na te pytania, gdyż reakcja na decyzję FED nosi znamiona działania inwestorów pod wpływem emocji. Obecnie należy dodatkowo wzmóc czujność, gdyż obniżka stóp przez FED nie likwiduje, a nawet nie ogranicza ryzyka inwestycyjnego, które wisi obecnie nad rynkiem. Na efekty obniżki stóp będziemy musieli poczekać, a w tym czasie nowe informacje mogą dotrzeć nad rynek i ponownie rozpalić obawy rynku. Niemniej jednak, spadek stóp procentowych kupił inwestorom trochę czasu, podczas którego mogą nieco odważniej lokować wolne środki.
Korekta na rynku eurodolara
Ciekawie wyglądała dziś sytuacja na rynku eurodolara, gdyż pomimo iż rynki akcyjne kontynuowały rozpoczęty wczoraj rajd „na północ”, eurodolar wyhamował, a nawet rozpoczął spadkową korektę, która doprowadziła do spadku kursu tej pary walutowej z poziomu 1,3986 poniżej 1,3940. Co więcej dolar pozostawał dziś niewrażliwy na opublikowane słabe dane makro dotyczące inflacji cen konsumentów oraz sytuacji w budownictwie.
Inflacja w USA spada
Opublikowana dziś inflacja CPI pokazała, że FOMC podejmując decyzję o rozluźnieniu polityki monetarnej nie przyjął mylnego założenia o spadkowej tendencji tempa inflacji, gdyż jej sierpniowy wynik pokazał, że kolejny raz w tym roku inflacja spada. Taki sygnał mógł wywołać kolejną falę wyprzedaży amerykańskiej waluty, tym bardziej, że równocześnie opublikowane zostały rozczarowujące dane na temat liczby nowych zezwoleń na budowę oraz liczby rozpoczętych inwestycji budowlanych. Tak się jednak nie stało, co może sugerować, że wczorajsze wzrosty brały już pod uwagę możliwość pojawienia się takich informacji.
Ryzyko wciąż jest duże
Co będzie dalej? Czy rzeczywiście obniżka stóp procentowych w USA, nawet o 50 pkt. baz. może uratować sytuację w gospodarce USA, a co za tym idzie pomóc koniunkturze na światowych rynkach finansowych? Trudno odpowiedzieć na te pytania, gdyż reakcja na decyzję FED nosi znamiona działania inwestorów pod wpływem emocji. Obecnie należy dodatkowo wzmóc czujność, gdyż obniżka stóp przez FED nie likwiduje, a nawet nie ogranicza ryzyka inwestycyjnego, które wisi obecnie nad rynkiem. Na efekty obniżki stóp będziemy musieli poczekać, a w tym czasie nowe informacje mogą dotrzeć nad rynek i ponownie rozpalić obawy rynku. Niemniej jednak, spadek stóp procentowych kupił inwestorom trochę czasu, podczas którego mogą nieco odważniej lokować wolne środki.
Źródło: Krzysztof Gąska, FMC Managament
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Financial Markets Center Management
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.
Ulga, ale na jak długo?
2024-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBZ dużej chmury mały deszcz? W piątek na rynku czuć było wyraźny strach wobec zapowiadanego ataku odwetowego na Izrael ze strony Iranu. Choć do ataku doszło, sytuacja nie wygląda dramatycznie. Rynki odetchnęły, jednak ryzyka geopolityczne będą dawać o sobie znać. Sytuacja na Bliskim Wschodzie nigdy nie była spokojna, ale od 7 października kiedy Hamas nieoczekiwanie zaatakował izraelskich obywateli napięcie jest znacznie większe.