Data dodania: 2024-10-31 (08:22)
Do końca października pozostały już jedynie godziny. Patrząc na zwroty z kluczowych aktywów, na pierwszy plan wybija się dolar. Ponad 3% zwrot w tym miesiącu jest najwyższy od grudnia 2022 roku. To efekt silnej gospodarki, która zmniejsza presję na potrzebę obniżek stóp procentowych oraz rosnących szans na wygraną w wyborach przez Donalda Trumpa. Co czeka nas w listopadzie? Chociaż wielokrotnie w tym roku poznawaliśmy dane, które zapowiadały możliwość wystąpienia recesji, ostatecznie Stany Zjednoczone zawsze wychodziły obronną ręką z takich zagrożeń.
Oczekiwano, że druga część tego roku może być gorsza dla gospodarki, a dane za III kwartał pokazały utrzymanie wysokiego poziomu ekspansji. PKB za III kwartał pokazały wzrost na poziomie 2,8% w tempie annualizowanym. Jest to nieco poniżej oczekiwanych 3% oraz poziomu 3% z drugiego kwartału, ale wciąż nie są to dane, które miałyby pokazać jakieś problemy. Wzrost w III kwartale był niższy w porównaniu do II kwartału głównie poprzez spadek kontrybucji zapasów. Patrząc na inne ważne składowe wzrostu, jak konsumpcja prywatna czy wydatki rządowe, czy nawet eksport netto, tu wszędzie obserwujemy poprawę. To jednak nie koniec pozytywnych zaskoczeń. Raport ADP dotyczący rynku pracy pokazał wzrost zatrudnienia na poziomie 233 tys. w październiku. To ponad dwukrotnie więcej niż oczekiwano. Przez ostatnie tygodnie pojawiały się obawy dotyczące rynku pracy, patrząc na podwyższone wnioski o zasiłek, ale wydaje się, że były one przedwczesne.
W odpowiedzi dolar zyskał bardzo wyraźnie w październiku, co jest również powiązane ze zmniejszającymi się szansami na obniżki stóp procentowych. Oczywiście wycenia się ponad 95% prawdopodobieństwa obniżki o 25 punktów bazowych na listopadowym posiedzeniu. Z drugiej strony wycenia się już tylko 75% szans na obniżkę o 25 punktów bazowych w grudniu. Nie można wykluczyć, że Fed zdecyduje się na przeczekanie burzliwego momentu po wyborach prezydenckich, obserwując to, co będzie działo się w gospodarce.
Z globalnej perspektywy warto zwrócić uwagę na decyzję Banku Japonii. Po weekendowych wyborach, które doprowadziły do zwiększenia niepewności co do przyszłości gospodarki, Bank Japonii zdecydował się utrzymać stopy procentowe bez zmian, co było zgodne z oczekiwaniami. Jen umocnił się jednak po decyzji, choć szef banku Ueda nie daje jednoznacznej odpowiedzi, kiedy można oczekiwać kolejnych podwyżek.
Dzisiaj o godzinie 10:00 poznamy wstępne dane dotyczące inflacji z Polski, o godzinie 11:00 wstępną inflację ze strefy euro, a o godzinie 13:30 dane dotyczące inflacji PCE z USA za wrzesień.
Na godzinę 08:00 za dolara płaciliśmy 4,0109 zł, za euro 4,3524 zł, za funta 5,2020 zł, za franka 4,6380 zł.
W odpowiedzi dolar zyskał bardzo wyraźnie w październiku, co jest również powiązane ze zmniejszającymi się szansami na obniżki stóp procentowych. Oczywiście wycenia się ponad 95% prawdopodobieństwa obniżki o 25 punktów bazowych na listopadowym posiedzeniu. Z drugiej strony wycenia się już tylko 75% szans na obniżkę o 25 punktów bazowych w grudniu. Nie można wykluczyć, że Fed zdecyduje się na przeczekanie burzliwego momentu po wyborach prezydenckich, obserwując to, co będzie działo się w gospodarce.
Z globalnej perspektywy warto zwrócić uwagę na decyzję Banku Japonii. Po weekendowych wyborach, które doprowadziły do zwiększenia niepewności co do przyszłości gospodarki, Bank Japonii zdecydował się utrzymać stopy procentowe bez zmian, co było zgodne z oczekiwaniami. Jen umocnił się jednak po decyzji, choć szef banku Ueda nie daje jednoznacznej odpowiedzi, kiedy można oczekiwać kolejnych podwyżek.
Dzisiaj o godzinie 10:00 poznamy wstępne dane dotyczące inflacji z Polski, o godzinie 11:00 wstępną inflację ze strefy euro, a o godzinie 13:30 dane dotyczące inflacji PCE z USA za wrzesień.
Na godzinę 08:00 za dolara płaciliśmy 4,0109 zł, za euro 4,3524 zł, za funta 5,2020 zł, za franka 4,6380 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Wicedyrektor Działu Analiz XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Rynek kryptowalut w obliczu listopadowych wyborów w USA
2024-10-28 Wiadomości walutoweWybory prezydenckie w Stanach Zjednoczonych zbliżają się wielkimi krokami. Wraz z upływającym czasem, coraz więcej mówi się o tym, jaki będą mieć wpływ na amerykańską i światową gospodarkę. Wiele zależy tutaj od tego, który z kandydatów osiągnie sukces. Jednym z obszarów, który może silnie zareagować na zmianę prezydenta USA jest rynek kryptowalut, a w szczególności ceny Bitcoina i Ethereum.
Dolar już po 4 zł
2024-10-24 Poranny komentarz walutowy XTBChociaż to wrzesień miał być sezonowo negatywnym miesiącem dla złotego, to jednak ostatecznie październik okazał się być tym złym miesiącem. Od końca września złoty osłabił się do dolara o ok. 6% i wpływ miała na to nie tylko słabość naszej waluty, ale przede wszystkim siła dolara. Czy to stałe odwrócenie trendu, czy jedynie korekta w długoterminowej hossie złotego?
Trumpa i wybory w Japonii
2024-10-23 Poranny komentarz walutowy XTBNa rynku walutowym nie widzimy zbyt dużych ruchów, choć wyjątkiem są przede wszystkim waluty azjatyckie. Na pierwszy plan wybija się jen, który jest najsłabszy w stosunku do dolara od końca lipca. To efekt zbliżających się wyborów, nie tylko w USA, ale przede wszystkim w Japonii, gdzie najnowsze sondaże pokazują duże prawdopodobieństwo utraty władzy przez koalicję rządzącą na czele z obecnym premierem Shigeru Ishibą.
Dolar znów zyskuje
2024-10-21 Raport DM BOŚ z rynku walutPiątkowe osłabienie dolara było krótkotrwałe? Poniedziałek przynosi lekkie podbicie dolara na szerokim rynku, choć zmiany są kosmetyczne. Pośród G-10 najsłabszy jest dolar australijski tracący ponad 0,2 proc., dalej mamy jena z niecałymi 0,2 proc. "Najgorzej" wypadają korony skandynawskie, które pozostają stabilne. Rynek, zatem bardziej się stabilizuje czekając na nowe impulsy.
Sytuacja na złotym - EURPLN wciąż powyżej 4,30
2024-10-21 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek przynosi lekkie osłabienie złotego - za EURPLN płacimy około 4,31 zł, a USDPLN jest wart 3,97. Uwagę zwraca lekkie cofnięcie EURUSD, któremu towarzyszy podbicie dolara na szerokim rynku. Weekend nie przyniósł większych zmian w sondażach wyborczych w USA - na dwa tygodnie przed 5 listopada nieznaczną przewagę ma nadal Donald Trump, co jest informacją pro-dolarową.
Spokojny start tygodnia
2024-10-21 Poranny komentarz walutowy XTBPo serii ważnych wydarzeń na rynku walut, ten tydzień zapowiada się nieco spokojniej. W USA rozpędza się sezon wyników, ale od strony makroekonomicznej ważniejsze dane mamy dopiero w czwartek, gdy poznamy wstępne październikowe PMI. Złoty zatem zaczyna tydzień dość sennie. Ostatnich kilka tygodni należy do dolara i jest to o tyle ciekawe, że amerykańska waluta zaczęła zyskiwać niemal zaraz po tym, jak Fed rozpoczął cykl obniżek stóp procentowych i to od razu od cięcia o 50bp.
Czy EBC zmieni nastawienie?
2024-10-17 Poranny komentarz walutowy XTBEuropejski Bank Centralny dzisiaj o 14:15 poinformuje o wysokości stóp procentowych. Wszyscy spodziewają się cięcia o 25 punktów bazowych, choć komunikacja ze strony banku centralnego w ostatnich miesiącach miała sugerować, że pomiędzy obniżkami może dochodzić do dłuższej przerwy. Sytuacja inflacyjna oraz gospodarcza w strefie euro pogorszyła się jednak na tyle, że obniżka stóp procentowych jest wręcz wymagana przez uczestników rynku. Czy to pora na znaczne złagodzenie komunikacji ze strony Christine Lagarde?
EBC zdecyduje już jutro
2024-10-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJuż jutro nieco większych emocji może dostarczyć europejska instytucja bankowości centralnej. EBC prawdopodobnie zdecyduje się na kolejną redukcję stóp procentowych. Rynek w tym momencie zakłada, że taki scenariusz jest najbardziej prawdopodobny. Instrumenty OIS niemal w pełni wyceniły obniżkę o 25 punktów bazowych. Gdyby Rada zdecydowała się jednak na „pauzę”, wówczas euro mogłoby zdecydowanie zyskać. Z drugiej strony czy wspólna waluta jest w stanie dalej się osłabiać, mimo, że cięcie październikowe jest już w „cenach”.
Ważne słowa Trumpa
2024-10-16 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta dalej zyskuje na szerokim rynku, chociaż w ostatnich dniach ruch ten nieco wytracił swoją dynamikę. Nie widać również kontynuacji zmian po stronie "dostosowania" się oczekiwań pod ewentualne scenariusze dla FED - to może się zmienić wraz z publikacją październikowych danych z rynku pracy, jakie poznamy na początku listopada, oraz (gdyby) były jakieś zaskoczenia po stronie cotygodniowych danych o bezrobociu.
Dolar przedłuża wzrostową falę
2024-10-16 Poranny komentarz walutowy XTBŚrodowa sesja na międzynarodowych rynkach finansowych przynosi kontynuacje byczej passy dolara amerykańskiego, który w stosunku do polskiego złotego jest najdroższy od sierpnia tego roku. Po tym jak Fed obniżył stopy we wrześniu i zapowiedział kolejne szybkie obniżki, mogło wydawać się, że amerykańskiej waluty nie czeka nic dobrego.