Data dodania: 2024-09-20 (20:29)
Dzisiejsza sesja przyniosła korektę po wczorajszym dynamicznym wzroście indeksów po decyzji Fedu. Spadki na rynku europejskim i amerykańskim stanowią w głównej mierze realizację zysków, a przy materializującym się scenariuszu miękkiego lądowania gospodarki USA raczej stanowią tymczasową korektę przed dalszymi wzrostami. Warto jednak ze szczególną uwagą obserwować dane, na co może wskazać dzisiejsze wystąpienie członka Fedu Wallera, który z jednej strony przedstawił gołębi scenariusz dla dalszych decyzji w sprawie stóp procentowych, natomiast z drugiej podkreślił potencjalne ryzyko ochłodzenia się gospodarki.
Patrząc na historyczne zachowania indeksów giełdowych w przypadku początku cyklu obniżek stóp procentowych sygnały o ochładzającej się gospodarce tworzące obraz potencjalnej recesji stanowią poważne ryzyko dla utrzymania obecnych wycen rynków akcji.
Decyzja Fedu stanowi pozytywny sygnał dla bardziej ryzykownych aktywów, co powinno wspierać sektor spółek technologicznych. Zaskakująco jednak w tym tygodniu to nie IT, a energetyka zanotowało najlepszą stopę zwrotu, zyskując w ujęciu tygodnia prawie 3%. Mimo to sektor ten w ujęciu całego miesiąca nadal pozostaje na ponad -1% minusie. Mocne wyniki w tym tygodniu zanotował też sektor telekomunikacji (+2,7%) oraz dóbr dyskrecjonalnych (prawie 2%).
Na polskiej giełdzie przyszedł dziś dzień kluczowego testu dla polskiego gamedevu. Wśród trzech największych spółek z sektora na polskim rynku aż dwie (CD Projekt i 11 bit studios) prezentują model biznesowy oparty na rzadszych premierach większych tytułów na komputery i konsole. Stąd dzisiejsza premiera Frostpunka 2 może wskazać kierunek rozwoju sektora i sentymentu do niego na najbliższe miesiące. Warto zwrócić uwagę, że po pierwszych recenzjach i udostępnieniu wersji deluxe graczom kurs akcji 11 bit studios mocno spadł. Dziś na otwarciu również spadki były kontynuowane, jednak spółka ostatecznie nadrobiła większość z nich i zamknęła sesję na niecałym 0,4% minusie. Dla dużych gier pierwszy weekend premierowy stanowi główny indykator sukcesu premiery i często to właśnie wtedy gry wybijają rekordową liczbę graczy. Na razie 11 bit studios zmierza drogą ostatnich większych premier, które po mocnych oczekiwaniach finalnie rozczarowywały inwestorów. Jednak mocniejsze przeceny, jakie widzieliśmy w ciągu ostatnich dni na kursie spółki mogą stanowić podstawę do tego, aby stworzyć przestrzeń do potencjalnie pozytywnych zaskoczeń. Część ryzyka związanego niewystarczająco dobrymi statystykami i recenzjami graczy może już być wyceniona w kursie akcji. W przypadku tegorocznych gier AAA, które okazały się sukcesem sprzedażowym, średni procent pozytywnych recenzji na platformie Steam wynosi 91%, co jest bardzo wysokim wynikiem. Patrząc na wysokie oczekiwania rynku, jak i na tendencje wśród gier strategicznych oraz obawy fanów pierwszej części o duże zmiany w mechanice, jakie studio wprowadziło do gry, cel ten może być naprawdę ciężki do osiągnięcia. Jeżeli jednak zarówno peak graczy, jak i pierwsze recenzje wpływające na rynek będą nadzwyczaj pozytywne, niewykluczonym jest zbudowanie solidnych podstaw pod kolejną ważną premierę studia (The Alters), a tym samym może stanowić zastrzyk pozytywnego sentymentu do całego sektora.
Decyzja Fedu stanowi pozytywny sygnał dla bardziej ryzykownych aktywów, co powinno wspierać sektor spółek technologicznych. Zaskakująco jednak w tym tygodniu to nie IT, a energetyka zanotowało najlepszą stopę zwrotu, zyskując w ujęciu tygodnia prawie 3%. Mimo to sektor ten w ujęciu całego miesiąca nadal pozostaje na ponad -1% minusie. Mocne wyniki w tym tygodniu zanotował też sektor telekomunikacji (+2,7%) oraz dóbr dyskrecjonalnych (prawie 2%).
Na polskiej giełdzie przyszedł dziś dzień kluczowego testu dla polskiego gamedevu. Wśród trzech największych spółek z sektora na polskim rynku aż dwie (CD Projekt i 11 bit studios) prezentują model biznesowy oparty na rzadszych premierach większych tytułów na komputery i konsole. Stąd dzisiejsza premiera Frostpunka 2 może wskazać kierunek rozwoju sektora i sentymentu do niego na najbliższe miesiące. Warto zwrócić uwagę, że po pierwszych recenzjach i udostępnieniu wersji deluxe graczom kurs akcji 11 bit studios mocno spadł. Dziś na otwarciu również spadki były kontynuowane, jednak spółka ostatecznie nadrobiła większość z nich i zamknęła sesję na niecałym 0,4% minusie. Dla dużych gier pierwszy weekend premierowy stanowi główny indykator sukcesu premiery i często to właśnie wtedy gry wybijają rekordową liczbę graczy. Na razie 11 bit studios zmierza drogą ostatnich większych premier, które po mocnych oczekiwaniach finalnie rozczarowywały inwestorów. Jednak mocniejsze przeceny, jakie widzieliśmy w ciągu ostatnich dni na kursie spółki mogą stanowić podstawę do tego, aby stworzyć przestrzeń do potencjalnie pozytywnych zaskoczeń. Część ryzyka związanego niewystarczająco dobrymi statystykami i recenzjami graczy może już być wyceniona w kursie akcji. W przypadku tegorocznych gier AAA, które okazały się sukcesem sprzedażowym, średni procent pozytywnych recenzji na platformie Steam wynosi 91%, co jest bardzo wysokim wynikiem. Patrząc na wysokie oczekiwania rynku, jak i na tendencje wśród gier strategicznych oraz obawy fanów pierwszej części o duże zmiany w mechanice, jakie studio wprowadziło do gry, cel ten może być naprawdę ciężki do osiągnięcia. Jeżeli jednak zarówno peak graczy, jak i pierwsze recenzje wpływające na rynek będą nadzwyczaj pozytywne, niewykluczonym jest zbudowanie solidnych podstaw pod kolejną ważną premierę studia (The Alters), a tym samym może stanowić zastrzyk pozytywnego sentymentu do całego sektora.
Źródło: Tymoteusz Turski, Analityk Rynku Akcji XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Mocne przeceny na chińskim rynku
2024-10-08 Komentarz giełdowy XTBPo trwającym prawie miesiąc rajdzie na chińskim rynku akcji, który spowodował wzrost indesku Hang Seng o ponad 35%, dziś przyszła kolej na realizację zysków. Notowania indeksu tąpnęły o ponad 10%, co stanowi najgorszą sesję na chińskiej giełdzie od 2008 r. U podstaw tak mocnych przecen stoją z jednej strony zbudowane na ostatnich wzrostach mocne oczekiwania, jak i brak wyraźnego sygnału o polepszeniu się prognoz dla chińskiej gospodarki.
Zmieszane rynki w obliczu eskalacji konfliktu na Bliskim Wchodzie
2024-10-01 Komentarz giełdowy XTBPo mieszanym otwarciu, Wall Street spędza sesję na czerwono. Za gorszym sentymentem inwestorów stoją głównie słabsze dane ISM oraz niepokój związany z eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie. Amerykańskie indeksy został pociągnięte w dół głownie za sprawą oświadczenia rzecznika Białego Domu, sugerującego, iż Iran przygotowuje odpowiedź na ostatnie działania militarne Izraela. Najwięcej traci Nasdaq (-2%), zaraz po nim lider wzrostów z ostatnich dni, Russell 2000 (-1.9%), następnie S&P500 (-1.15%), a na końcu Dow Jones (-0.6%).
Europejskie samochody i polskie banki na czele korekty
2024-09-30 Komentarz giełdowy XTBPo rozgrzanym końcu zeszłego tygodnia, światowe rynki spędzają poniedziałek pod znakiem korekty. Na Wall Street wciąż dominują mieszane nastroje: największe zyski notuje Nasdaq (+0.13%), zaraz po nim indeks małych spółek Russell 2000 (+0.05%). Na czerwono natomiast Dow Jones (-0.22%) oraz S&P500 (-0.04%). Ambiwalentny pozostaje również dolar, który zyskuje względem jena, ale deprecjonuje względem euro, po tym jak prezeska EBC Christine Lagarde wypowiedziała się o kondycji gospodarki UE bez zdecydowanego pesymizmu.
Temat popytu na sztuczną inteligencję znów powraca
2024-09-26 Komentarz giełdowy XTBRynek europejski zanotował dziś mocne odbicie, po wczorajszej mieszanej sesji. CAC40 wzrósł dziś o 2%, niemiecki DAX zyskał 1,3%, szwajcarski SMI wzrósł 0,2%, a brytyjski FTSE 100 pozostał w okolicy wczorajszej ceny zamknięcia. Mocne wahania widzieliśmy dziś na polskim parkiecie, gdzie medialne doniesienia w szczytowym momencie zepchnęły notowania Cyfrowego Polsatu na poziom o -10% niższy niż wczorajsza cena zamknięcia.
Rynki w cieniu kluczowej decyzji FED
2024-09-18 Komentarz giełdowy XTBInwestorzy z niecierpliwością oczekują zaplanowanej na 20:00 decyzji FED, która z niemal 100% prawdopodobieństwem rozpocznie cykl obniżek stóp procentowych w USA. Rynek wciąż nie ma jednak pewności dotyczącej tego, o ile zostanie obniżona stopa procentowa. Komunikacja Fedu była dosyć jasna w ostatnich tygodniach z wyraźnym sygnałem przekazanym przez Powella w trakcie konferencji w Jackson Hole. Zdaniem Powella nadszedł odpowiedni moment, aby obniżyć stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych. Wciąż jednak nie wiadomo jak silny będzie to ruch.
Rynki podzielone w wycenie obniżek stóp w USA
2024-09-17 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsza sesja obfitowała w dane makroekonomiczne z USA, które pomimo całkiem optymistycznego wydźwięku nie uregulowały oczekiwań wobec jutrzejszej decyzji Rezerwy Federalnej. Zarówno dane ze sprzedaży detalicznej, jak i przemysłu wypadły lepiej niż oczekiwano (wzrost o kolejno 0.1% i 0.8% m/m przy spadkowych prognozach), co kontrastuje z sierpniowymi obawami o recesję oraz z zarzutami, że polityka Fed zaczyna dusić amerykańską gospodarkę. Rynek pozostaje jednak podzielony w kwestii wyceny nadchodzącej obniżki, dając niemal równe szanse standardowym 25 pb oraz zdecydowanym 50 pb.
Niedźwiedzia sesja po euforycznym otwarciu tygodnia
2024-09-10 Komentarz giełdowy XTBWall Street obudziło się dzisiaj w mieszanych nastrojach. Pomimo zysków na otwarciu na czerwono notowane są obecnie wszystkie główne indeksy: Nasdaq (-0.3%), SP500 (-0.5%), Dow Jones (-0.95%) oraz Russell 2000 (-1%). Rezerwa inwestorów wynika przede wszystkim z oczekiwania na polityczne wydarzenie tygodnia (prezydencką debatę Trump-Harris) oraz dane inflacyjne. Odczyty za sierpień będą kluczowe dla klimatu wokół nadchodzącej decyzji Rezerwy Federalnej ws. stóp procentowych.
Początek tygodnia pod znakiem spółek technologicznych
2024-09-09 Komentarz giełdowy XTBDla rynku europejskiego dzisiejsza sesja przyniosła wzrosty na większości indeksów. Zarówno francuski CAC40, niemiecki DAX, jak i włoski IT40 notują dziś prawie 1% wzrosty. Indeks Stoxx Europe 600 rośnie dziś o 0,9%. Nieco słabiej prezentuje się sesja na polskim rynku, gdzie indeks WIG notuje ok. 0,5% wzrost. Jedynie na indeksach mniejszych spółek (mWIG40 i sWIG80) widać ok. 0,2% spadki. Podobnie pozytywne nastroje inwestorów po weekendzie widać na amerykańskim rynku. Indeks S&P500 po otwarciu rośnie prawie o 0,7%, Nasdaq 100 zyskuje ok. 0,6%, a Dow Jones wzrasta o ponad 1%.
Ambiwalentna sesja po piątkowym rajdzie
2024-08-26 Komentarz giełdowy XTBByczy rajd rozpoczęty na Wall Street po piątkowym przemówieniu Jerome Powella i zapowiedziach normalizacji polityki monetarnej Fed powoli się stabilizuje, niemniej bez utraty optymizmu. Rynek coraz silniej wycenia większą obniżkę stóp we wrześniu (37% szans na 50 pb, 63% dla 25 pb), zaś do końca roku oczekuje się cięć rzędu 105 pb. Królem wzrostów za Atlantykiem pozostaje Russell 2000 (+0,7%), z kolei S&P500 zyskuje 0,1%.
Rynki wstrzymują oddech przed Jackson Hole
2024-08-19 Komentarz giełdowy XTBGłówne indeksy amerykańskie otworzyły dzisiejszą sesję lekkimi wzrostami. Widoczne jest oczekiwanie na wydarzenia pod koniec tygodnia. Notowania amerykańskich indeksów pozostają na neutralnych poziomach - S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones utrzymują się w momencie pisania w okolicach otwarcia. Indeksy europejskie zbliżają się do zamknięcia na zielono. Liderem wzrostów jest hiszpański IBEX35 ze wzrostem powyżej 1%, zaraz za nim znajduje się włoski FTSE MIB. Francuski CAC40 i WIG20 również kończą sesję na plusie.