Data dodania: 2024-07-30 (12:07)
Rynek FX pozostaje w trybie wyczekiwania na kluczowe posiedzenia banków centralnych w tym tygodniu - jutro rano BOJ, a wieczorem FED. Z kolei w czwartek BOE. Wczorajszy handel na Wall Street wskazał na większą zmienność, a indeksy zakończyły handel na poziomach zbliżonych do tych z piątku. Wpływ czynnika ryzyka geopolitycznego w kontekście niedzielnych wydarzeń w Izraelu jest jednak ograniczony - agencje donoszą na razie, że USA mają wywierać nacisk na Izrael, aby ten wyważył swoją "odpowiedź" i nie doprowadził do wciągnięcia Libanu w konflikt.
We wtorek rano zmiany na FX nie są duże. Uwagę zwraca wyraźniejsze osłabienie się jena po tym, jak na rynku zaczyna się spekulować, że jutrzejsza podwyżka stóp przez BOJ o 10 punktów baz. może nie być pewna. Z drugiej strony dostaliśmy dobre dane o bezrobociu z Japonii - w czerwcu spadła ona do 2,5 proc. Z kolei całkiem dobrze radzą sobie waluty Antypodów i korony skandynawskie, co może wskazywać na brak obaw, co do eskalacji trybu risk-off na rynkach. Stabilne jest euro po tym, jak szacunki inflacji CPI z Hiszpanii wskazały na jej mocniejszy spadek w lipcu (o 0,5 proc. m/m i wyhamowanie do 2,8 proc. r/r). Brak większej reakcji tłumaczy inflacja bazowa CPI, która wypadła zgodnie z szacunkami (2,8 proc. r/r), oraz mocniejsze odbicie PKB w II kwartale - dane się w zasadzie równoważą z przewagą pozytywnego czynnika dla euro. Wczoraj EURUSD dotknął kluczowego wsparcia przy 1,08. Dzisiaj zaczynamy się już od niego oddalać.
Dzisiaj w kalendarzu poznamy jeszcze szacunki PKB z innych krajów strefy euro, oraz zbiorcze (godz. 11:00). Poza tym o godz. 14:00 nadejdą wstępne dane o inflacji z Niemiec, a po południu poznamy dane z USA - JOLTS i zaufanie konsumentów Conference Board (to wszystko o godz. 16:00).
EURUSD - lepsze PKB wsparciem dla euro
Publikowane dzisiaj szacunki dynamiki PKB za II kwartał ze strefy euro wypadają lepiej od szacunków, nieco przełamując negatywne wskazania z indeksów PMI w ostatnim czasie. I tak gospodarka rosła w tempie 0,3 proc. k/k i 0,6 proc. r/r. Różnice nie są duże, ale może być to odebrane jako sygnał, że Europejski Bank Centralny nie musi się spieszyć z obniżkami stóp procentowych - przy czym bardziej chodzi to o ścieżkę w długim terminie, niż rozważania wokół wrześniowego ruchu. Rynek wycenia go na poziomie 64 proc. prawdopodobieństwa, a do końca roku szacuje spadek stóp o 48 punktów baz., co oznacza, że kolejne cięcie w okolicach grudnia wciąż jest brane pod uwagę.
Euro dzisiaj korzysta jednak z lepszych danych o PKB. Na parze EURUSD mamy odbicie od okolic kluczowego wsparcia przy 1,08, które wczoraj po południu było testowane i zostało wybronione. Ważny opór to teraz rejon połowy wczorajszej czarnej świecy przy 1,0840. Wyjście górą oznaczałoby wzrost prawdopodobieństwa scenariusza w którym scenariusz fali spadkowej z okolic 1,0950 do 1,0800 został zrealizowany i teraz będziemy powracać do koncepcji kontynuacji zwyżek rozpoczętych z końcem czerwca. W kalendarzu przed nami jeszcze dane o inflacji w Niemczech, ale ważniejsze mogą być JOLTS i CB z USA o godz. 16:00. Jutro ważne posiedzenie FED.
Dzisiaj w kalendarzu poznamy jeszcze szacunki PKB z innych krajów strefy euro, oraz zbiorcze (godz. 11:00). Poza tym o godz. 14:00 nadejdą wstępne dane o inflacji z Niemiec, a po południu poznamy dane z USA - JOLTS i zaufanie konsumentów Conference Board (to wszystko o godz. 16:00).
EURUSD - lepsze PKB wsparciem dla euro
Publikowane dzisiaj szacunki dynamiki PKB za II kwartał ze strefy euro wypadają lepiej od szacunków, nieco przełamując negatywne wskazania z indeksów PMI w ostatnim czasie. I tak gospodarka rosła w tempie 0,3 proc. k/k i 0,6 proc. r/r. Różnice nie są duże, ale może być to odebrane jako sygnał, że Europejski Bank Centralny nie musi się spieszyć z obniżkami stóp procentowych - przy czym bardziej chodzi to o ścieżkę w długim terminie, niż rozważania wokół wrześniowego ruchu. Rynek wycenia go na poziomie 64 proc. prawdopodobieństwa, a do końca roku szacuje spadek stóp o 48 punktów baz., co oznacza, że kolejne cięcie w okolicach grudnia wciąż jest brane pod uwagę.
Euro dzisiaj korzysta jednak z lepszych danych o PKB. Na parze EURUSD mamy odbicie od okolic kluczowego wsparcia przy 1,08, które wczoraj po południu było testowane i zostało wybronione. Ważny opór to teraz rejon połowy wczorajszej czarnej świecy przy 1,0840. Wyjście górą oznaczałoby wzrost prawdopodobieństwa scenariusza w którym scenariusz fali spadkowej z okolic 1,0950 do 1,0800 został zrealizowany i teraz będziemy powracać do koncepcji kontynuacji zwyżek rozpoczętych z końcem czerwca. W kalendarzu przed nami jeszcze dane o inflacji w Niemczech, ale ważniejsze mogą być JOLTS i CB z USA o godz. 16:00. Jutro ważne posiedzenie FED.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dane NFP i wystąpienie Powella to kluczowe tematy
11:01 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj wieczorem dolar zdołał powstrzymać silną przecenę i nieco odbił, dzisiaj ruch ten jest kontynuowany na szerokim rynku. To co teraz staje się ważne dla rynków, to ocena, na ile FED rzeczywiście byłby gotowy do serii cięć stóp procentowych w drugiej połowie roku - wycena skali luzowania do końca roku sięgnęła już 100 punktów baz., co oznacza cztery pełne obniżki stóp po 25 punktów baz. począwszy od czerwca (na pięć posiedzeń pomiędzy czerwcem, a grudniem).
Spada inflacja, RPP rozważa zmianę kursu
08:11 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPodczas wczorajszej konferencji prasowej prezes Narodowego Banku Polskiego, Adam Glapiński, ogłosił, że choć stopy procentowe pozostają na niezmienionym poziomie, Rada Polityki Pieniężnej przyjęła wyraźnie „gołębie” nastawienie. Oznacza to gotowość do złagodzenia polityki pieniężnej w najbliższych miesiącach. Glapiński, określając się jako „gołąb na czele gołębi”, jasno zasygnalizował otwartość na obniżki stóp procentowych, podkreślając, że decyzje będą zależały od napływających danych makroekonomicznych.
Wojna handlowa eskaluje
2025-04-03 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPrezydent Donald Trump ogłosił wprowadzenie szeroko zakrojonych taryf celnych na niemal wszystkie towary importowane do Stanów Zjednoczonych, ustalając stawkę na poziomie 10%, obowiązującą od 5 kwietnia bieżącego roku. Dodatkowo, od 9 kwietnia wprowadzone zostaną cła odwetowe na produkty pochodzące z wielu krajów, w tym z Chin, Unii Europejskiej, Japonii oraz Wielkiej Brytanii. Najbardziej dotkliwe taryfy obejmą Chiny (łącznie ponad 54%), Japonię (24%) oraz państwa unijne (do 20%).
Trump dokręca śrubę, rynki w panice
2025-04-03 Poranny komentarz walutowy XTBŚwiatowe rynki finansowe nerwowo zareagowały na ogłoszone przez Donalda Trumpa zmiany celne. Prezydent USA wywiązał się ze wszystkiego, czym groził i nałożył stałą 10-procentową stawkę celną na cały import do USA, a głównych partnerów handlowych dotknął jeszcze bardziej. Co to oznacza dla światowej gospodarki w najbliższym czasie? Widmo wojny handlowej materializuje się, a najgorsze może dopiero przyjść.
Trump ogłosił cła, inwestorzy uciekają od dolara
2025-04-03 Raport DM BOŚ z rynku walutTrumpowski "Dzień Wyzwolenia" niesie za sobą silne spadki kontraktów na amerykańskie indeksy przed dzisiejszym otwarciem rynku kasowego, mocną przecenę na kryptowalutach i odwrót inwestorów od dolara. Wczoraj wieczorem prezydent USA przedstawił nowe taryfy celne, które mają wejść w życie w najbliższych dniach. Bazowa stawka ceł zwrotnych, jaka ma zacząć obowiązywać od 5 kwietnia to 10 proc., ale od 9 kwietnia na wybrane kraje stawka ma być podniesiona - w przypadku Unii Europejskiej do 20 proc., Chin 34 proc. (łącznie do 54 proc.), Indii 27 proc., Korei Południowej 26 proc., czy Japonii 24 proc.
Umocnienie złotego wobec dolara
2025-04-03 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi podtrzymanie sporej zmienności wokół eurodolara, po tym jak Trump zaprezentował założenia polityki handlowej USA. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,1725 PLN za euro, 3,8240 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,3681 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,9939 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,659% w przypadku obligacji 10-letnich.
Rynki otrzymały agresywną wersję polityki taryfowej Trumpa.
Rynki otrzymały agresywną wersję polityki taryfowej Trumpa.
Dalej czekamy na decyzje Trumpa
2025-04-02 Raport DM BOŚ z rynku walutNa rynkach finansowych nadal mamy wyczekiwanie na decyzje prezydenta USA dotyczące stawek ceł zwrotnych, jakie mają być ogłoszone jeszcze dzisiaj. Oficjalnie Trump ma wystąpić o godz. 22:00, a więc po zamknięciu sesji na Wall Street. Z przecieków (m.in. Wall Street Journal) wynika, że rozważana może być płaska stawka celna nieprzekraczająca 20 proc. na większość krajów. Jak dodał Sekretarz Skarbu Scott Bessent przedstawione dzisiaj stawki mogą być maksymalnymi i w kolejnych tygodniach administracja USA byłaby otwarta na negocjacje zmierzające do ich obniżenia.
Dzień Wyzwolenia odrze rynki ze złudzeń?
2025-04-02 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja na globalnych rynkach ma szansę trwale zapisać się w historii. Donald Trump ogłosi dziś nowy, szeroki zestaw taryf celnych, na wciąż niesprecyzowaną liczbę krajów i towarów. Ale rynki bynajmniej nie podzielają 'optymizmu' prezydenta Stanów Zjednoczonych i od początku chcą wierzyć, że cała narracja wojny handlowej jest tylko złym snem, który zniknie co najmniej tak szybko, jak szybko zagościł w agendzie nowej administracji.
Liberation Day
2025-04-02 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW ubiegłym tygodniu Donald Trump zapowiedział dodatkowe cła w wysokości 25 proc. na auta i części samochodowe. Dziś prawdopodobnie dojdą do tego planowane od dłuższego czasu cła wzajemne, które mogą wywrzeć zauważalny wpływ m.in na Niemiecką gospodarkę. “Na stole” pozostają jeszcze dodatkowe taryfy. Rynek z poczuciem dużej niepewności oczekuje na ogłoszenie z Białego Domu. Dziś mamy 2 kwietnia - to data nazwana w wymowny sposób “Dniem Wyzwolenia”.
Dalej czekamy na decyzje Trumpa
2025-04-01 Raport DM BOŚ z rynku walutWedług słów Sekretarza Skarbu Scotta Bessenta, prezydent Trump może przedstawić konkretne rozwiązania w temacie ceł zwrotnych w środę wieczorem polskiego czasu (godz. 20:00). Ze słów samego prezydenta USA wynika, że rozwiązania nie będą nazbyt bolesne, chociaż źródła donoszą, że administracja USA nadal rozważa różne scenariusze, ale raczej skłania się do tego, aby nie robić wyłączeń dla wybranych krajów.