Data dodania: 2024-04-30 (10:01)
Wtorek i jednocześnie ostatni dzień handlu w kwietniu przynosi odreagowanie dolara na szerokim rynku. Najmocniej tracą Antypody - na AUDUSD mamy realizację zysków po mocnym wzroście z ostatnich dni napędzanym "jastrzębimi" perspektywami wobec RBA. Bezpośrednim pretekstem stały się słabsze dane o sprzedaży detalicznej, która nieoczekiwanie spadła w marcu o 0,4 proc. m/m. Rynek dostał też mieszane indeksy PMI z Chin, choć w tym wypadku bardziej zdają się liczyć oczekiwania, co do działań stymulacyjnych chińskich władz.
Siła amerykańskiej waluty może wynikać z pozycjonowania się inwestorów pod kluczowe dane makro, jakie napłyną w tym tygodniu. Dzisiaj po południu mamy odczyt indeksu zaufania konsumentów Conference Board za kwiecień (oczek.104 pkt.), ale jutro dostaniemy dane ADP, indeks ISM dla przemysłu, oraz komunikat po posiedzeniu FED. W czwartek poznamy dane o bilansie handlowym i kwartalnych danych z rynku pracy, podczas kiedy piątek upłynie pod znakiem odczytów Departamentu Pracy i ISM dla usług. Te informacje będą kluczowe dla dalszego zachowania się dolara.
We wtorek rano napłynęły też dane ze strefy euro - i tak mamy nieco wyższą dynamikę PKB we Francji za I kwartał i inflację w kwietniu, oraz wyższą sprzedaż detaliczną w Niemczech i lepszą dynamikę PKB w Hiszpanii (również za I kwartał). Przed nami jeszcze dane o PKB z Włoch i Niemiec (godz. 10:00) i zbiorcze szacunki inflacji dla całej strefy euro za kwiecień (godz. 11:00). Niemniej obraz jaki się wyłania zdaje się potwierdzać to, co rynek zaczyna już wyceniać. O ile ECB najpewniej rozpocznie obniżki stóp już na czerwcowym posiedzeniu, to kolejne ruchy będą dość wyważone (w tym roku zobaczymy najpewniej łącznie tylko dwa cięcia). Takie informacje powinny pomóc euro, ale przypadku EURUSD to dolar będzie w najbliższych dniach rozdawał karty.
Uwagę zwracać będzie też zachowanie się indeksów giełdowych na Wall Street, które po ostatnim odreagowaniu znalazły się przy ważnych technicznie poziomach. Może mieć to przełożenie na zachowanie się bitcoina, który od kilku dni zachowuje się gorzej na tle innych ryzykownych aktywów.
EURUSD - dalej w nudnej konsolidacji
Zmienność na parze EURUSD gaśnie, aby na powrót wzrosnąć w kolejnych dniach, kiedy to poznamy kluczowe informacje z USA. Czy rynki będą nadal brać pod uwagę scenariusz w którym FED mógłby obniżyć stopy procentowe późną jesienią? Wydaje się, że ważniejsze w tym względzie może okazać się czerwcowe posiedzenie Rezerwy, a nie te 1 maja, ale tak czy inaczej inwestorzy będą uważnie analizować słowa Jerome Powella, a także interpretować dane makro - nadchodzący maraton zakończy odczyt ISM dla usług w piątek.
We wtorek rano napłynęły też dane ze strefy euro - i tak mamy nieco wyższą dynamikę PKB we Francji za I kwartał i inflację w kwietniu, oraz wyższą sprzedaż detaliczną w Niemczech i lepszą dynamikę PKB w Hiszpanii (również za I kwartał). Przed nami jeszcze dane o PKB z Włoch i Niemiec (godz. 10:00) i zbiorcze szacunki inflacji dla całej strefy euro za kwiecień (godz. 11:00). Niemniej obraz jaki się wyłania zdaje się potwierdzać to, co rynek zaczyna już wyceniać. O ile ECB najpewniej rozpocznie obniżki stóp już na czerwcowym posiedzeniu, to kolejne ruchy będą dość wyważone (w tym roku zobaczymy najpewniej łącznie tylko dwa cięcia). Takie informacje powinny pomóc euro, ale przypadku EURUSD to dolar będzie w najbliższych dniach rozdawał karty.
Uwagę zwracać będzie też zachowanie się indeksów giełdowych na Wall Street, które po ostatnim odreagowaniu znalazły się przy ważnych technicznie poziomach. Może mieć to przełożenie na zachowanie się bitcoina, który od kilku dni zachowuje się gorzej na tle innych ryzykownych aktywów.
EURUSD - dalej w nudnej konsolidacji
Zmienność na parze EURUSD gaśnie, aby na powrót wzrosnąć w kolejnych dniach, kiedy to poznamy kluczowe informacje z USA. Czy rynki będą nadal brać pod uwagę scenariusz w którym FED mógłby obniżyć stopy procentowe późną jesienią? Wydaje się, że ważniejsze w tym względzie może okazać się czerwcowe posiedzenie Rezerwy, a nie te 1 maja, ale tak czy inaczej inwestorzy będą uważnie analizować słowa Jerome Powella, a także interpretować dane makro - nadchodzący maraton zakończy odczyt ISM dla usług w piątek.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Kontynuacja odbicia dolara
2025-03-21 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta kontynuuje w piątek odbicie, jakie widoczne było w czwartek. W narracji rynków wysuwa się data 2 kwietnia, kiedy to USA mają wprowadzić tzw. cła wzajemne wobec swoich partnerów handlowych, co generuje coraz większą niepewność odnośnie prognoz globalnego wzrostu gospodarczego. Widać to też po rynkach akcji - zwyżki nie pociągnęła Wall Street, a giełdy w Azji, czy Europie spadają. Przyszły tydzień będzie w zasadzie ostatnim przed wprowadzeniem ceł Trumpa, co może podbijać nerwowość i tzw. risk-off.
Taryfy rządzą rynkiem
2025-03-21 Komentarz poranny TMS BrokersTemat taryf celnych jest wiodący dla rynków i to prawdopodobnie nie zmieni się w najbliższej przyszłości. Przynajmniej do 2 kwietnia, kiedy to wygasa zwolnienie z opłat na wybrane produkty z Kanady oraz Meksyku i kiedy mają zostać ogłoszone nowe wzajemne taryfy na partnerów handlowych USA. Należy pamiętać, że cła mogą mieć dwa całkowicie przeciwstawne cele. Mogą być stosowane jako narzędzie negocjacyjne lub jako instrument długoterminowej polityki przemysłowej.
Czy Fed zmieni swoje nastawienie?
2025-03-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na dzisiejszym posiedzeniu, co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek cały czas zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem.
BoJ utrzymuje stopy zgodnie z oczekiwaniami
2025-03-19 Poranny komentarz walutowy XTBBank Japonii (BoJ) utrzymał podstawową stopę procentową na poziomie 0,5%, najwyższym od 16 lat po ostatniej podwyżce w styczniu. Bank komunikuje, że kolejne takie decyzje są możliwe co 6 miesięcy, w zależności od sytuacji ekonomicznej. Komunikat BoJ podkreśla niepewność gospodarczą, zwłaszcza w kontekście globalnej polityki handlowej, która wydaje się być przysłowiowym oczkiem w głowie bankierów BoJ.
Ważny tydzień dla banków centralnych
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutZacznie się w środę od decyzji Banku Japonii, a skończy w czwartek na posiedzeniu Banku Anglii - kluczowe dwa dni w tym tygodniu dotkną jednak też FED, PBOC, Riksbank i SNB - będzie się, zatem działo. Niemniej ruchy na stopach są spodziewane tylko w przypadku chińskiego PBOC i szwajcarskiego SNB. O ile w pierwszym przypadku to bardziej plotki, to o tyle Szwajcarzy powinni "planowo" zejść ze stopami procentowymi do poziomu 0,25 proc.
W oczekiwaniu na FED
2025-03-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAmerykańskie rynki finansowe znajdują się w trudnej sytuacji, ponieważ inwestorzy nie mogą liczyć na wsparcie ani ze strony administracji Donalda Trumpa, ani Rezerwy Federalnej. Prezydent jasno zadeklarował, że nie będzie interweniował w celu stabilizacji giełdy, nawet jeśli jego agresywna polityka celna doprowadzi do recesji. Z kolei Jerome Powell, przewodniczący Fed, priorytetowo traktuje walkę z inflacją, co praktycznie wyklucza możliwość szybkiego luzowania polityki monetarnej.
Kluczowy FED i Ukraina?
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek nie przynosi większych zmian w poziomach złotego - EURPLN oscyluje wokół 4,18, a USDPLN 3,84. Uwagę zwraca brak reakcji polskiej waluty na pozytywne zachowanie rynków akcji w USA i w Chinach, ale i też z drugiej strony EURUSD jest notowany płasko wokół 1,0880. To pokazuje, że rynek walut zaczyna koncentrować się już na zaplanowanych na ten tydzień posiedzeniach banków centralnych, z czego kluczowy będzie FED w środę.
Coraz niższe stopy w Szwajcarii
2025-03-17 Poranny komentarz walutowy XTBPowiedzieć, że banki centralne zeszły na drugi plan rynkowej uwagi to jak nic nie powiedzieć. Także w tym tygodniu uwagę inwestorów zdominują wydarzenia polityczne, przede wszystkim oczekiwana na jutro rozmowa Trumpa z Putinem. Tym niemniej przed nami kilka ciekawych decyzji banków centralnych. Zacznijmy od decyzji Fed, którą poznamy w środę o 19:00 naszego czasu. Pozornie wydaje się, że tematu nie ma, bo oczekiwania są jednomyślne i stopy pozostaną w przedziale 4,25-4,5%.
Fed ma wiele dylematów
2025-03-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na posiedzeniu, które zaplanowane jest na przyszły tydzień co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek wciąż zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem. Rynek kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że nie powinno dojść do zmiany parametrów polityki monetarnej na marcowym spotkaniu FOMC.
Mieszane wskazania dla dolara
2025-03-14 Raport DM BOŚ z rynku walutRynek FX wydaje się zastanawiać, co zrobić dalej - w piątek rano dolar wypada mieszanie na szerokim rynku. To pokazuje, że niższe odczyty inflacji CPI i PPI za luty, jakie poznaliśmy w tym tygodniu, zderzają się z obawami, co do dalszej eskalacji wojny celnej Trumpa i jej krótkoterminowego wpływu na inflację. Niemniej rynkowe oczekiwania, co do trzech cięć stóp przez FED w tym roku począwszy od czerwca, wyglądają na coraz bardziej solidne.