Data dodania: 2023-12-22 (13:07)
Ostatnia sesja handlu przed Świętami nie przynosi większych zmian na rynku FX. Nie widać konkretnego kierunku w temacie dolara, co pokazuje, że rynek wchodzi już w okres "przeczekania" do końca roku. Niemniej warto zwrócić uwagę, że wczorajsze słabsze dane PCE Core za III kwartał pozwoliły powrócić do rozgrywania schematu słabego dolara opartego o kontekst spodziewanych, radykalnych cięć stóp przez FED w 2024 r.
Dzisiaj o godz. 14:30 poznamy analogiczne dane PCE Core, ale za listopad, a później o godz. 16:00 odczyt indeksu nastrojów konsumenckich. Mimo, że figury są istotne, to jednak raczej nie podbiją zmienności, gdyż aktywność inwestorów będzie gasnąć.
Dzisiaj rano uwagę zwróciły dane z Wielkiej Brytanii - dynamika PKB w III kwartale była wyraźnie niższa od prognozowanej (0,3 proc. r/r wobec spodziewanych 0,6 proc. r/r), ale rynek skupił się na wyższej dynamice sprzedaży detalicznej w listopadzie (1,3 proc. m/m wobec oczekiwanych 0,4 proc. m/m) i funt dzisiaj jest silniejszy. Niemniej w dłuższym okresie kombinacja szybko spadajacej inflacji (co pokazały dane z ostatnich dni) w połączeniu ze słabnącym wzrostem gospodarczym może działać negatywnie na funta.
Z pozostałych informacji uwagę zwracają jeszcze nocne doniesienia z Japonii, gdzie poznaliśmy dane o listopadowej inflacji CPI . Odczyt bazowy spowolnił do 2,5 proc. r/r z 2,9 proc. r/r, co było zgodne z oczekiwaniami. Nie zmienia to jednak nastawienia rynku, który nadal oczekuje podwyżki stóp przez Bank Japonii na przełomie I/II kwartału 2024. r.
Najsłabiej wypadają dzisiaj waluty Antypodów, które nieco korygują ostatnie wzrosty. Na drugim biegunie mamy waluty skandynawskie. To potwierdza tylko brak konkretnego kierunku na rynku, gdyż zazwyczaj te waluty zachowywały się podobnie w relacji z dolarem.
EURUSD - z szansami na nowe maksima
Para EURUSD wyszła ponad poziom 1,10, po tym jak w czwartek dolar powrócił do spadków po słabszym odczycie indeksu PCE Core w III kwartale. Dzisiaj o godz. 14:30 też poznamy dane PCE, ale za listopad (oczek. 0,2 proc. m/m i 3,4 proc. r/r), a później dane o nastrojach konsumenckich Uniwersytetu Michigan (godz. 16:00). Niższe PCE może dać pretekst do dalszego osłabienia dolara, a dane z Michigan będą konfrontowane z ostatnim, niezłym odczytem Conference Board. Niemniej rynek już uwzględnia możliwe odbicie indeksu w grudniu do 69,6 pkt. z 61,3 pkt., przez co nie powinno dać to (przynajmniej teraz) przesłanek do podbicia dolara.
Wchodzimy w okres świąteczny i inwestorzy będą chcieli raczej utrzymać obecne status quo do końca roku. Paradoksalnie może to oznaczać, że dolar jeszcze się osłabi i połamanie ostatnich oporów na EURUSD będzie wyraźne. Sytuację mogą zmienić dopiero dane makro z USA, jakie poznamy w pierwszej połowie stycznia tj. odczyt z rynku pracy i inflacja CPI.
Dzisiaj rano uwagę zwróciły dane z Wielkiej Brytanii - dynamika PKB w III kwartale była wyraźnie niższa od prognozowanej (0,3 proc. r/r wobec spodziewanych 0,6 proc. r/r), ale rynek skupił się na wyższej dynamice sprzedaży detalicznej w listopadzie (1,3 proc. m/m wobec oczekiwanych 0,4 proc. m/m) i funt dzisiaj jest silniejszy. Niemniej w dłuższym okresie kombinacja szybko spadajacej inflacji (co pokazały dane z ostatnich dni) w połączeniu ze słabnącym wzrostem gospodarczym może działać negatywnie na funta.
Z pozostałych informacji uwagę zwracają jeszcze nocne doniesienia z Japonii, gdzie poznaliśmy dane o listopadowej inflacji CPI . Odczyt bazowy spowolnił do 2,5 proc. r/r z 2,9 proc. r/r, co było zgodne z oczekiwaniami. Nie zmienia to jednak nastawienia rynku, który nadal oczekuje podwyżki stóp przez Bank Japonii na przełomie I/II kwartału 2024. r.
Najsłabiej wypadają dzisiaj waluty Antypodów, które nieco korygują ostatnie wzrosty. Na drugim biegunie mamy waluty skandynawskie. To potwierdza tylko brak konkretnego kierunku na rynku, gdyż zazwyczaj te waluty zachowywały się podobnie w relacji z dolarem.
EURUSD - z szansami na nowe maksima
Para EURUSD wyszła ponad poziom 1,10, po tym jak w czwartek dolar powrócił do spadków po słabszym odczycie indeksu PCE Core w III kwartale. Dzisiaj o godz. 14:30 też poznamy dane PCE, ale za listopad (oczek. 0,2 proc. m/m i 3,4 proc. r/r), a później dane o nastrojach konsumenckich Uniwersytetu Michigan (godz. 16:00). Niższe PCE może dać pretekst do dalszego osłabienia dolara, a dane z Michigan będą konfrontowane z ostatnim, niezłym odczytem Conference Board. Niemniej rynek już uwzględnia możliwe odbicie indeksu w grudniu do 69,6 pkt. z 61,3 pkt., przez co nie powinno dać to (przynajmniej teraz) przesłanek do podbicia dolara.
Wchodzimy w okres świąteczny i inwestorzy będą chcieli raczej utrzymać obecne status quo do końca roku. Paradoksalnie może to oznaczać, że dolar jeszcze się osłabi i połamanie ostatnich oporów na EURUSD będzie wyraźne. Sytuację mogą zmienić dopiero dane makro z USA, jakie poznamy w pierwszej połowie stycznia tj. odczyt z rynku pracy i inflacja CPI.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Sukces Trumpa, dolar w dół
2025-05-23 Raport DM BOŚ z rynku walutPrezydentowi Donaldowi Trumpowi udało się przepchnąć ustawę podatkową przez Izbę Reprezentantów, choć tylko dzięki przewadze jednego głosu (215-214). Oznacza to, że nie było jednomyślności wśród Republikanów. Teraz pakiet trafi do Senatu, który powinien zająć się nim najpóźniej do sierpnia. Teoretycznie Republikanie mają tu konieczną większość (51 głosów) o ile Demokraci nie będą dążyć do tzw. obstrukcji parlamentarnej (filibuster), a wtedy wymagane jest 60 głosów poparcie, których nie będzie.
Dolar zgubił status rezerwy?
2025-05-23 Poranny komentarz walutowy XTBDolar traci dzisiaj grunt pod nogami, deprecjonując między 0,3% a 0,8% względem wszystkich walut G10. Chaotyczna polityka handlowa, gospodarcza nieprzewidywalność oraz od kilku dni rosnące obawy o stabilność fiskalną USA wystawiają na próbę jego status waluty rezerwowej, windując jednocześnie notowania klasycznych bezpiecznych przystani, takich jak jen, oraz nowego pretendenta do tytułu waluty rezerwowej – euro.
-bez-znaczenia.webp)
Sondaż (na razie) bez znaczenia?
2025-05-23 Komentarz do rynku złotego DM BOŚKrajowy rynek nie zareagował zbytnio na ostatni sondaż przedwyborczy, który wskazuje na nieznaczną przewagę Karola Nawrockiego nad Rafałem Trzaskowskim w wyścigu prezydenckim. Druga tura już za nieco ponad tydzień i kolejne dni przyniosą najpewniej więcej tego typu badań opinii. Te jednak mogą mieścić się w granicach tzw. błędu wyborczego, co pokazuje, że niepewność, co do finalnego wyniku pozostanie z nami do końca.
Nowe zagrożenie dla dolara
2025-05-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMimo że twarde dane z gospodarki USA nie wskazują jeszcze na wyraźne spowolnienie wynikające z nieprzewidywalnej polityki handlowej i fiskalnej nowej administracji, pojawiają się coraz wyraźniejsze sygnały ryzyka dla dolara. Choć pierwszy kwartał przyniósł zaskakujący spadek PKB, co wzbudziło obawy recesyjne, to majowe odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług pokazały solidne odbicie i powrót w strefę ekspansji. Czy to oznacza, że ryzyko recesji zostało wyolbrzymione, a dolar może odetchnąć z ulgą?
Lagarde popiera silne euro
2025-05-21 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW ostatnich dniach kurs EUR/USD wzrósł w reakcji na doniesienia o potencjalnym izraelskim ataku na irańskie instalacje nuklearne. Po reakcji można wnioskować, że w obecnym klimacie geopolitycznym euro jest postrzegane jako "bezpieczna przystań", co zwykle było zarezerwowane dla dolara amerykańskiego. Co ciekawe, Europejski Bank Centralny zareagował na aprecjację zaskakująco pozytywnie.
Dolar jednak oddaje pola
2025-05-21 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorkowy wieczór przyniósł wyraźniejsze osłabienie się dolara (EURUSD połamał 1,13), co jest sygnałem, że rynek wybrał jednak ten scenariusz. Powody? Obawy, co do tego, że jeszcze w tym tygodniu Kongres przyjmie ustawy podatkowe Donalda Trumpa pozostają jednak duże - widać wyraźną presję ze strony administracji prezydenta na republikańskich Kongresmenów. Ostatecznie jednak scenariusz odroczenia tematu o kilka tygodni nie został jeszcze przekreślony - ważne, że byłby to sygnał, że konieczne będzie okrojenie projektu tak, aby zmniejszyć obawy, co do dalszego szybkiego wzrostu zadłużenia i deficytu.
Zapomnij o gotówce! Bruksela chce wiedzieć, na co wydajesz każdy cent
2025-05-14 Analizy walutowe MyBank.plGdy w 2002 roku mieszkańcy strefy euro po raz pierwszy usłyszeli dźwięk nowej monety, nikt nie przypuszczał, że dwie dekady później przyszłość papierowego pieniądza stanie pod znakiem zapytania. Dziś, po wielomiesięcznych negocjacjach, Rada UE i Parlament uzgodniły wspólny limit 10 000 euro na płatności gotówkowe oraz obowiązek weryfikacji tożsamości przy transakcjach między 3 000 a 10 000 euro, tłumacząc to koniecznością walki z praniem pieniędzy i finansowaniem terroryzmu.
Bliski Wschód nowym centrum AI?
2025-05-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAdministracja Donalda Trumpa aktywnie wspiera rozwój sztucznej inteligencji w Arabii Saudyjskiej i Zjednoczonych Emiratach Arabskich poprzez zawieranie nowych umów handlowych, które zwiększają dostęp tych państw do zaawansowanych technologii firm Nvidia i AMD. Inicjatywa ta ma na celu nie tylko wzmocnienie infrastruktury technologicznej regionu, ale również zacieśnienie strategicznych relacji gospodarczych z USA.
Jen japoński wraca do łask
2025-05-14 Poranny komentarz walutowy XTBJen japoński wraca do łask po nagłym zwrocie w notowaniach dolara amerykańskiego, który zyskał na pierwszych konkretnych umowach zmiękczających napięcia handlowe między USA a Chinami. Tym samym na pierwszy plan wraca aspekt monetarny Japonii, a mianowicie kontynuacja cyklu podwyżek stóp procentowych w tym państwie.
Złoty pozostaje słabszy
2025-05-13 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałek mimo euforii na Wall Street po decyzjach o wyraźnej redukcji stawek celnych na Chiny (i wzajemnie) nie przyniósł umocnienia złotego. Polska waluta osłabiła się wobec dolara, który był wczoraj głównym beneficjentem poprawy globalnego sentymentu, ale i też wobec innych walut. To pokazuje, że rynek szybko skorygował umocnienie złotego z końca ubiegłego tygodnia, jakie było wynikiem czwartkowego komentarza szefa NBP, który był "jastrzębi" - cięcie stóp w środę nie było początkiem cyklu, ...