Data dodania: 2023-12-22 (13:07)
Ostatnia sesja handlu przed Świętami nie przynosi większych zmian na rynku FX. Nie widać konkretnego kierunku w temacie dolara, co pokazuje, że rynek wchodzi już w okres "przeczekania" do końca roku. Niemniej warto zwrócić uwagę, że wczorajsze słabsze dane PCE Core za III kwartał pozwoliły powrócić do rozgrywania schematu słabego dolara opartego o kontekst spodziewanych, radykalnych cięć stóp przez FED w 2024 r.
Dzisiaj o godz. 14:30 poznamy analogiczne dane PCE Core, ale za listopad, a później o godz. 16:00 odczyt indeksu nastrojów konsumenckich. Mimo, że figury są istotne, to jednak raczej nie podbiją zmienności, gdyż aktywność inwestorów będzie gasnąć.
Dzisiaj rano uwagę zwróciły dane z Wielkiej Brytanii - dynamika PKB w III kwartale była wyraźnie niższa od prognozowanej (0,3 proc. r/r wobec spodziewanych 0,6 proc. r/r), ale rynek skupił się na wyższej dynamice sprzedaży detalicznej w listopadzie (1,3 proc. m/m wobec oczekiwanych 0,4 proc. m/m) i funt dzisiaj jest silniejszy. Niemniej w dłuższym okresie kombinacja szybko spadajacej inflacji (co pokazały dane z ostatnich dni) w połączeniu ze słabnącym wzrostem gospodarczym może działać negatywnie na funta.
Z pozostałych informacji uwagę zwracają jeszcze nocne doniesienia z Japonii, gdzie poznaliśmy dane o listopadowej inflacji CPI . Odczyt bazowy spowolnił do 2,5 proc. r/r z 2,9 proc. r/r, co było zgodne z oczekiwaniami. Nie zmienia to jednak nastawienia rynku, który nadal oczekuje podwyżki stóp przez Bank Japonii na przełomie I/II kwartału 2024. r.
Najsłabiej wypadają dzisiaj waluty Antypodów, które nieco korygują ostatnie wzrosty. Na drugim biegunie mamy waluty skandynawskie. To potwierdza tylko brak konkretnego kierunku na rynku, gdyż zazwyczaj te waluty zachowywały się podobnie w relacji z dolarem.
EURUSD - z szansami na nowe maksima
Para EURUSD wyszła ponad poziom 1,10, po tym jak w czwartek dolar powrócił do spadków po słabszym odczycie indeksu PCE Core w III kwartale. Dzisiaj o godz. 14:30 też poznamy dane PCE, ale za listopad (oczek. 0,2 proc. m/m i 3,4 proc. r/r), a później dane o nastrojach konsumenckich Uniwersytetu Michigan (godz. 16:00). Niższe PCE może dać pretekst do dalszego osłabienia dolara, a dane z Michigan będą konfrontowane z ostatnim, niezłym odczytem Conference Board. Niemniej rynek już uwzględnia możliwe odbicie indeksu w grudniu do 69,6 pkt. z 61,3 pkt., przez co nie powinno dać to (przynajmniej teraz) przesłanek do podbicia dolara.
Wchodzimy w okres świąteczny i inwestorzy będą chcieli raczej utrzymać obecne status quo do końca roku. Paradoksalnie może to oznaczać, że dolar jeszcze się osłabi i połamanie ostatnich oporów na EURUSD będzie wyraźne. Sytuację mogą zmienić dopiero dane makro z USA, jakie poznamy w pierwszej połowie stycznia tj. odczyt z rynku pracy i inflacja CPI.
Dzisiaj rano uwagę zwróciły dane z Wielkiej Brytanii - dynamika PKB w III kwartale była wyraźnie niższa od prognozowanej (0,3 proc. r/r wobec spodziewanych 0,6 proc. r/r), ale rynek skupił się na wyższej dynamice sprzedaży detalicznej w listopadzie (1,3 proc. m/m wobec oczekiwanych 0,4 proc. m/m) i funt dzisiaj jest silniejszy. Niemniej w dłuższym okresie kombinacja szybko spadajacej inflacji (co pokazały dane z ostatnich dni) w połączeniu ze słabnącym wzrostem gospodarczym może działać negatywnie na funta.
Z pozostałych informacji uwagę zwracają jeszcze nocne doniesienia z Japonii, gdzie poznaliśmy dane o listopadowej inflacji CPI . Odczyt bazowy spowolnił do 2,5 proc. r/r z 2,9 proc. r/r, co było zgodne z oczekiwaniami. Nie zmienia to jednak nastawienia rynku, który nadal oczekuje podwyżki stóp przez Bank Japonii na przełomie I/II kwartału 2024. r.
Najsłabiej wypadają dzisiaj waluty Antypodów, które nieco korygują ostatnie wzrosty. Na drugim biegunie mamy waluty skandynawskie. To potwierdza tylko brak konkretnego kierunku na rynku, gdyż zazwyczaj te waluty zachowywały się podobnie w relacji z dolarem.
EURUSD - z szansami na nowe maksima
Para EURUSD wyszła ponad poziom 1,10, po tym jak w czwartek dolar powrócił do spadków po słabszym odczycie indeksu PCE Core w III kwartale. Dzisiaj o godz. 14:30 też poznamy dane PCE, ale za listopad (oczek. 0,2 proc. m/m i 3,4 proc. r/r), a później dane o nastrojach konsumenckich Uniwersytetu Michigan (godz. 16:00). Niższe PCE może dać pretekst do dalszego osłabienia dolara, a dane z Michigan będą konfrontowane z ostatnim, niezłym odczytem Conference Board. Niemniej rynek już uwzględnia możliwe odbicie indeksu w grudniu do 69,6 pkt. z 61,3 pkt., przez co nie powinno dać to (przynajmniej teraz) przesłanek do podbicia dolara.
Wchodzimy w okres świąteczny i inwestorzy będą chcieli raczej utrzymać obecne status quo do końca roku. Paradoksalnie może to oznaczać, że dolar jeszcze się osłabi i połamanie ostatnich oporów na EURUSD będzie wyraźne. Sytuację mogą zmienić dopiero dane makro z USA, jakie poznamy w pierwszej połowie stycznia tj. odczyt z rynku pracy i inflacja CPI.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Interwencja na jenie?
10:25 Poranny komentarz walutowy XTBNie da się ukryć, że w ostatnich dniach kwietnia, na początku nowego tygodnia zdecydowanie najciekawszą kwestią jest potężnie umacniający się jen. Ze względu na to, że nie ma do tego żadnych przesłanek, najbardziej prawdopodobnym powodem jest przeprowadzenie interwencji walutowej. Ministerstwo Finansów Japonii nie komentuje jednak tej sprawy, choć brak wcześniejszej słownej interwencji, czyli skala samego ruchu przemawia za rozpoczęciem sztucznego wsparcia jena.
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.