Data dodania: 2023-09-28 (13:08)
W czwartek rano dolar minimalnie cofa się na szerokim rynku, ale nastroje są nadal minorowe. Do zestawu rynkowych problemów doszła drożejąca ropa, która może utwierdzić banki centralne w tym, że stopy procentowe powinny pozostać na wysokich poziomach, a skutecznym sposobem na wyrwanie się z tej pętli inflacji jest po prostu "kontrolowana recesja". Tylko wczoraj ceny surowca poszły o kilka procent w górę nakręcane przez oczekiwania, co do jego sporego deficytu na rynkach po tym, jak kartel OPEC+ kontroluje jego podaż, a popyt pozostaje rekordowy.
Co dalej? Przebieg sesji na Wall Street nie był wczoraj aż tak pesymistyczny, chociaż, czy wyciągnięcie indeksów na koniec sesji to już zapowiedź jakiegoś krótkoterminowego przełomu? Zobaczymy. Warto mieć na uwadze to, że według modelu CME FED Watch rynek zupełnie nie kupuje narracji FED o możliwej podwyżce stóp jeszcze w tym roku. Jeżeli najbliższe dane z USA wypadną gorzej, to taki scenariusz stanie się bazowym przed 1 listopada. Dzisiaj w nocy mieliśmy jeszcze nerwowość w kontekście kolejnych niepokojących informacji z Chin - choć, czy temat problemów tamtejszych deweloperów nie staje się standardem?
W grupie najsilniejszych walut G-10 są dzisiaj korony skandynawskie i waluty Antypodów, chociaż odbicie nie przekracza 0,35 proc. wobec dolara. Nieco mniej zyskuje jen, chociaż w nocy minister finansów Suzuki po raz kolejny grzmiał, że interwencja i pozostałe narzędzia mogą zostać użyte w celu stabilizacji kursu JPY. Para USDJPY po osiągnięciu wczoraj okolic 149,70, dzisiaj lekko się cofa. Niemniej bariera 150 jenów za dolara teoretycznie pozostaje aktualna do przetestowania.
W kalendarzu mamy dzisiaj dane o koniunkturze w strefie euro (godz. 11:00), oraz szacunki inflacji z Niemiec (godz. 14:00). Dane z Hiszpanii pokazały jej podbicie we wrześniu, ale w granicach oczekiwanych przez rynek. Para EURUSD próbuje powracać ponad poziom 1,05 po wczorajszym mocnym spadku. Po południu wpływ będą mieć doniesienia z USA - dane o PKB i cotygodniowym bezrobociu, oraz wystąpienia członków FED, w tym Powella (chociaż w charakterze edukacyjnym o godz. 22:00).
EURUSD - lekkie odbicie
Para EURUSD powraca ponad 1,05 po tym, jak wczoraj wieczorem zbliżyła się do wsparcia z 6 stycznia przy 1,0481 łamiąc po drodze ważne poziomy z lutego i marca b.r. przy 1,0515-40. Teraz to będą pierwsze opory, kolejne to 1,06 i bardzo mocny teraz 1,0635. W odbiciu EURUSD mogą pomóc rynki akcji, jeżeli dzisiaj i jutro indeksy na Wall Street będą kontynuować widoczne wczoraj pod koniec handlu kasowego odbicie. W kalendarzu za nami jest już część dzisiejszych danych ze strefy euro - inflacja w Hiszpanii odbiła, ale w ramach oczekiwań ekonomistów, a indeksy koniunktury w strefie euro nie spadły we wrześniu aż tak bardzo. Przed nami jeszcze inflacja z Niemiec i jutro dla całej Eurostrefy, ale to pokazuje też, że rynki nie powinny oczekiwać, że ECB jakoś szybko przejdzie do tematu obniżek stóp. Tymczasem dane z USA - zwłaszcza jutrzejsze PCE Core - będą istotne pod kątem tego, czy 1 listopada FED mógłby podnieść stopy. Model CME FED Watch daje ku temu coraz mniej szans.
W grupie najsilniejszych walut G-10 są dzisiaj korony skandynawskie i waluty Antypodów, chociaż odbicie nie przekracza 0,35 proc. wobec dolara. Nieco mniej zyskuje jen, chociaż w nocy minister finansów Suzuki po raz kolejny grzmiał, że interwencja i pozostałe narzędzia mogą zostać użyte w celu stabilizacji kursu JPY. Para USDJPY po osiągnięciu wczoraj okolic 149,70, dzisiaj lekko się cofa. Niemniej bariera 150 jenów za dolara teoretycznie pozostaje aktualna do przetestowania.
W kalendarzu mamy dzisiaj dane o koniunkturze w strefie euro (godz. 11:00), oraz szacunki inflacji z Niemiec (godz. 14:00). Dane z Hiszpanii pokazały jej podbicie we wrześniu, ale w granicach oczekiwanych przez rynek. Para EURUSD próbuje powracać ponad poziom 1,05 po wczorajszym mocnym spadku. Po południu wpływ będą mieć doniesienia z USA - dane o PKB i cotygodniowym bezrobociu, oraz wystąpienia członków FED, w tym Powella (chociaż w charakterze edukacyjnym o godz. 22:00).
EURUSD - lekkie odbicie
Para EURUSD powraca ponad 1,05 po tym, jak wczoraj wieczorem zbliżyła się do wsparcia z 6 stycznia przy 1,0481 łamiąc po drodze ważne poziomy z lutego i marca b.r. przy 1,0515-40. Teraz to będą pierwsze opory, kolejne to 1,06 i bardzo mocny teraz 1,0635. W odbiciu EURUSD mogą pomóc rynki akcji, jeżeli dzisiaj i jutro indeksy na Wall Street będą kontynuować widoczne wczoraj pod koniec handlu kasowego odbicie. W kalendarzu za nami jest już część dzisiejszych danych ze strefy euro - inflacja w Hiszpanii odbiła, ale w ramach oczekiwań ekonomistów, a indeksy koniunktury w strefie euro nie spadły we wrześniu aż tak bardzo. Przed nami jeszcze inflacja z Niemiec i jutro dla całej Eurostrefy, ale to pokazuje też, że rynki nie powinny oczekiwać, że ECB jakoś szybko przejdzie do tematu obniżek stóp. Tymczasem dane z USA - zwłaszcza jutrzejsze PCE Core - będą istotne pod kątem tego, czy 1 listopada FED mógłby podnieść stopy. Model CME FED Watch daje ku temu coraz mniej szans.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Kontynuacja odbicia dolara
2025-03-21 Raport DM BOŚ z rynku walutAmerykańska waluta kontynuuje w piątek odbicie, jakie widoczne było w czwartek. W narracji rynków wysuwa się data 2 kwietnia, kiedy to USA mają wprowadzić tzw. cła wzajemne wobec swoich partnerów handlowych, co generuje coraz większą niepewność odnośnie prognoz globalnego wzrostu gospodarczego. Widać to też po rynkach akcji - zwyżki nie pociągnęła Wall Street, a giełdy w Azji, czy Europie spadają. Przyszły tydzień będzie w zasadzie ostatnim przed wprowadzeniem ceł Trumpa, co może podbijać nerwowość i tzw. risk-off.
Taryfy rządzą rynkiem
2025-03-21 Komentarz poranny TMS BrokersTemat taryf celnych jest wiodący dla rynków i to prawdopodobnie nie zmieni się w najbliższej przyszłości. Przynajmniej do 2 kwietnia, kiedy to wygasa zwolnienie z opłat na wybrane produkty z Kanady oraz Meksyku i kiedy mają zostać ogłoszone nowe wzajemne taryfy na partnerów handlowych USA. Należy pamiętać, że cła mogą mieć dwa całkowicie przeciwstawne cele. Mogą być stosowane jako narzędzie negocjacyjne lub jako instrument długoterminowej polityki przemysłowej.
Czy Fed zmieni swoje nastawienie?
2025-03-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na dzisiejszym posiedzeniu, co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek cały czas zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem.
BoJ utrzymuje stopy zgodnie z oczekiwaniami
2025-03-19 Poranny komentarz walutowy XTBBank Japonii (BoJ) utrzymał podstawową stopę procentową na poziomie 0,5%, najwyższym od 16 lat po ostatniej podwyżce w styczniu. Bank komunikuje, że kolejne takie decyzje są możliwe co 6 miesięcy, w zależności od sytuacji ekonomicznej. Komunikat BoJ podkreśla niepewność gospodarczą, zwłaszcza w kontekście globalnej polityki handlowej, która wydaje się być przysłowiowym oczkiem w głowie bankierów BoJ.
Ważny tydzień dla banków centralnych
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutZacznie się w środę od decyzji Banku Japonii, a skończy w czwartek na posiedzeniu Banku Anglii - kluczowe dwa dni w tym tygodniu dotkną jednak też FED, PBOC, Riksbank i SNB - będzie się, zatem działo. Niemniej ruchy na stopach są spodziewane tylko w przypadku chińskiego PBOC i szwajcarskiego SNB. O ile w pierwszym przypadku to bardziej plotki, to o tyle Szwajcarzy powinni "planowo" zejść ze stopami procentowymi do poziomu 0,25 proc.
W oczekiwaniu na FED
2025-03-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAmerykańskie rynki finansowe znajdują się w trudnej sytuacji, ponieważ inwestorzy nie mogą liczyć na wsparcie ani ze strony administracji Donalda Trumpa, ani Rezerwy Federalnej. Prezydent jasno zadeklarował, że nie będzie interweniował w celu stabilizacji giełdy, nawet jeśli jego agresywna polityka celna doprowadzi do recesji. Z kolei Jerome Powell, przewodniczący Fed, priorytetowo traktuje walkę z inflacją, co praktycznie wyklucza możliwość szybkiego luzowania polityki monetarnej.
Kluczowy FED i Ukraina?
2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek nie przynosi większych zmian w poziomach złotego - EURPLN oscyluje wokół 4,18, a USDPLN 3,84. Uwagę zwraca brak reakcji polskiej waluty na pozytywne zachowanie rynków akcji w USA i w Chinach, ale i też z drugiej strony EURUSD jest notowany płasko wokół 1,0880. To pokazuje, że rynek walut zaczyna koncentrować się już na zaplanowanych na ten tydzień posiedzeniach banków centralnych, z czego kluczowy będzie FED w środę.
Coraz niższe stopy w Szwajcarii
2025-03-17 Poranny komentarz walutowy XTBPowiedzieć, że banki centralne zeszły na drugi plan rynkowej uwagi to jak nic nie powiedzieć. Także w tym tygodniu uwagę inwestorów zdominują wydarzenia polityczne, przede wszystkim oczekiwana na jutro rozmowa Trumpa z Putinem. Tym niemniej przed nami kilka ciekawych decyzji banków centralnych. Zacznijmy od decyzji Fed, którą poznamy w środę o 19:00 naszego czasu. Pozornie wydaje się, że tematu nie ma, bo oczekiwania są jednomyślne i stopy pozostaną w przedziale 4,25-4,5%.
Fed ma wiele dylematów
2025-03-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na posiedzeniu, które zaplanowane jest na przyszły tydzień co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek wciąż zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem. Rynek kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że nie powinno dojść do zmiany parametrów polityki monetarnej na marcowym spotkaniu FOMC.
Mieszane wskazania dla dolara
2025-03-14 Raport DM BOŚ z rynku walutRynek FX wydaje się zastanawiać, co zrobić dalej - w piątek rano dolar wypada mieszanie na szerokim rynku. To pokazuje, że niższe odczyty inflacji CPI i PPI za luty, jakie poznaliśmy w tym tygodniu, zderzają się z obawami, co do dalszej eskalacji wojny celnej Trumpa i jej krótkoterminowego wpływu na inflację. Niemniej rynkowe oczekiwania, co do trzech cięć stóp przez FED w tym roku począwszy od czerwca, wyglądają na coraz bardziej solidne.