Data dodania: 2023-06-14 (14:12)
Szanse na podwyżkę stóp procentowych na dzisiejszym posiedzeniu Rezerwy Federalnej są minimalne. Po wczorajszym odczycie inflacji CPI za maj, która potwierdziła jej dalsze wyhamowywanie, rynek może zacząć się zastanawiać nad tym, czy jakiekolwiek podwyżki stóp procentowych w tym roku będą jeszcze potrzebne. Niemniej model CME FED Watch nadal daje prawdopodobieństwo dla takiego ruchu w lipcu na około 66 proc.
Wiele może, zatem zależeć od tego, jaki będzie dzisiaj wieczorem przekaz z FED (zobaczymy też nowe prognozy), a także jakie dane będą napływać w kolejnych tygodniach. Decydenci raczej nie będą skłonni, aby uderzać dzisiaj w "gołębie" tony, wręcz odwrotnie. Jak, zatem zachowa się rynek?
Na kilka godzin przed decyzją FED dolar traci na szerokim rynku kontynuując ruch z wczoraj, którego podbiły dane o majowej inflacji CPI. Niezależnie od tego, jakie informacje napłyną dzisiaj wieczorem, inwestorzy mogą być przeświadczeni, że tak zwany pivot miał już miejsce w maju, a po kilku miesiącach pauzy, rozpocznie się seria obniżek stóp procentowych to powinno dawać argumenty za dalszą słabością dolara. Poza dzisiejszym FED jutro kluczowe informacje napłyną z ECB, a w piątek z BOJ.
Kalendarz na środę poza wspomnianymi już informacjami z FED - komunikat godz. 20:00 razem z projekcjami makro, a od godz. 20:30 zacznie przemawiać Jerome Powell - nie jest dzisiaj istotny. O godz. 11:00 poznamy jeszcze dane o kwietniowej produkcji przemysłowej w strefie euro, a o godz. 14:30 dane o inflacji PPI za maj w USA. Za nami są już dane o inflacji CPI w Szwecji, która w maju przewyższyła oczekiwania, ale korona szwedzka wcale nie jest w grupie najsilniejszych walut.
EURUSD - w stronę 1,0830-50?
Rynek nie widzi na razie powodów dla których dolar miałby być silniejszy - kontekst dzisiejszego przekazu z FED powinien raczej potwierdzić słabość amerykańskiej waluty. W takiej sytuacji notowania EURUSD mają szanse wyjść wyraźniej ponad poziom 1,08 w oczekiwaniu na jutrzejszy przekaz z ECB. Ten jawi się zresztą jako kluczowy w tym tygodniu w kontekście tego, czy rynki słusznie wyceniają koniec cyklu podwyżek stóp procentowych w strefie euro w lipcu (jeszcze jedna podwyżka o 25 punktów baz. oprócz jutrzejszej).
Na kilka godzin przed decyzją FED dolar traci na szerokim rynku kontynuując ruch z wczoraj, którego podbiły dane o majowej inflacji CPI. Niezależnie od tego, jakie informacje napłyną dzisiaj wieczorem, inwestorzy mogą być przeświadczeni, że tak zwany pivot miał już miejsce w maju, a po kilku miesiącach pauzy, rozpocznie się seria obniżek stóp procentowych to powinno dawać argumenty za dalszą słabością dolara. Poza dzisiejszym FED jutro kluczowe informacje napłyną z ECB, a w piątek z BOJ.
Kalendarz na środę poza wspomnianymi już informacjami z FED - komunikat godz. 20:00 razem z projekcjami makro, a od godz. 20:30 zacznie przemawiać Jerome Powell - nie jest dzisiaj istotny. O godz. 11:00 poznamy jeszcze dane o kwietniowej produkcji przemysłowej w strefie euro, a o godz. 14:30 dane o inflacji PPI za maj w USA. Za nami są już dane o inflacji CPI w Szwecji, która w maju przewyższyła oczekiwania, ale korona szwedzka wcale nie jest w grupie najsilniejszych walut.
EURUSD - w stronę 1,0830-50?
Rynek nie widzi na razie powodów dla których dolar miałby być silniejszy - kontekst dzisiejszego przekazu z FED powinien raczej potwierdzić słabość amerykańskiej waluty. W takiej sytuacji notowania EURUSD mają szanse wyjść wyraźniej ponad poziom 1,08 w oczekiwaniu na jutrzejszy przekaz z ECB. Ten jawi się zresztą jako kluczowy w tym tygodniu w kontekście tego, czy rynki słusznie wyceniają koniec cyklu podwyżek stóp procentowych w strefie euro w lipcu (jeszcze jedna podwyżka o 25 punktów baz. oprócz jutrzejszej).
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar reaguje na nowe cła
09:27 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump ponownie zdecydował się zatrząsnąć rynkiem, co nastąpiło na niecały tydzień przed kluczową datą 2 kwietnia. W przyszłym tygodniu ma dojść do nałożenia ceł wzajemnych ze strony Stanów Zjednoczonych, ale już teraz amerykański prezydent ogłasza 25 cła na samochody importowane do Stanów Zjednoczonych. Oczywiście może to wpłynąć na ogromne wzrosty cen w USA i ostatecznie doprowadzić do problemów całej branży samochodowej. Choć dolar reaguje pozytywnie, nie można założyć długoterminowego wpływu działania ceł na amerykańskiego dolara.
Motoryzacyjna wojna celna
09:17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje azjatyckich spółek motoryzacyjnych zareagowały spadkami na decyzję prezydenta USA Donalda Trumpa o wprowadzeniu 25-procentowego cła na importowane samochody, które wejdzie w życie 3 kwietnia. Decyzja ta jest częścią szerszej strategii taryfowej Trumpa, mającej na celu ograniczenie deficytu handlowego USA, a także ochronę amerykańskiego przemysłu i miejsc pracy. Taryfy dotkną przede wszystkim sojuszników USA takich jak Meksyk, Japonia, Korea Południowa, Kanada oraz Niemcy, którzy są największymi eksporterami aut do Stanów Zjednoczonych.
Trump dokłada kolejne taryfy
08:56 Raport DM BOŚ z rynku walutInformacja, jaka pojawiła się jeszcze wczoraj wczesnym popołudniem, że Donald Trump planuje nałożyć cła na import aut do USA, odbiła się dość negatywnie na zachowaniu indeksów giełdowych i dała argument do umocnienia dolara. Powrócił strach przed mocniejszym spowolnieniem gospodarki, ale i też skokowym wzrostem inflacji. Rynki nastawiły się w ostatnich dniach na to, że tzw. cła zwrotne, jakie mają wejść w życie 2 kwietnia mogą być łagodniejsze i zawierać wyjątki. I to budowane było też na tle takiej narracji z Białego Domu.
Dolar czeka na wskazówki?
2025-03-26 Raport DM BOŚ z rynku walutŚroda przynosi mieszane wskazania dla dolara, a dzienna zmiana nie przekracza 0,4 proc. Pośród walut G-10 najgorzej wypada funt, który traci po publikacji niższych odczytów inflacji CPI za luty - dane wypadły o 0,1 p.p. poniżej oczekiwań (CPI hamuje do 2,8 proc. r/r, a bazowa 3,5 proc. r/r). Rynek podbił oczekiwania, co do obniżek stóp przez Bank Anglii - szanse na ruch o 25 punktów baz. na posiedzeniu 8 maja wynoszą 46 proc., a 19 czerwca wyraźnie przekraczają 80 proc. Do końca roku rynek widzi szanse na dwie obniżki stóp.
Sukces Trumpa czy gra Putina?
2025-03-26 Raport DM BOŚ z rynku walutStany Zjednoczone ogłosiły przełomowe porozumienie z Ukrainą i Rosją, które dotyczy zawieszenia ataków na kluczową infrastrukturę energetyczną oraz na cele morskie na Morzu Czarnym. Jest to pierwsze formalne uzgodnienie od początku prezydentury Donalda Trumpa, który z determinacją stara się wynegocjować szybkie zakończenie konfliktu i odbudować relacje z Kremlem. W ocenie wielu obserwatorów, takie zaangażowanie USA może znacząco wpłynąć na dalszy rozwój sytuacji w regionie.
Wall Steet i dolar...
2025-03-25 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałek pokazał, że notowania dolara jednak bardziej korelują z tym, co dzieje się na Wall Street. Relatywnie dobre dane PMI z europejskiego przemysłu nie zdołały obronić euro przed spadkiem, gdyż krótkoterminowo temat gigantycznych stimulusów z Niemiec został zdyskontowany, a nie przełożą się one szybko na poprawę w realnej gospodarce, a z kolei paczka PMI z USA została zinterpretowana dość specyficznie.
Ożywienie w Niemczech pod znakiem zapytania
2025-03-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersNiemiecka gospodarka znajduje się na rozdrożu – z jednej strony wskaźniki makroekonomiczne sugerują pierwsze oznaki ożywienia, z drugiej natomiast nadal obecne są poważne zagrożenia oraz polityczna niepewność. W marcu 2025 roku indeks Ifo, będący kluczowym wskaźnikiem nastrojów gospodarczych w Niemczech, wzrósł do poziomu 86.7, co jest najwyższą wartością od lipca poprzedniego roku.
EURPLN schodzi niżej
2025-03-25 Raport DM BOŚ z rynku walutLepszy sentyment na Wall Street, kontra słabsze nastroje na indeksach w Europie, czy Chinach (co dobrze pokazuje wtorkowy poranek). Co będzie istotniejsze dla polskiej waluty? Spadek EURUSD poniżej 1,08 przekłada się na niższe notowania EURPLN (nieco poniżej 4,17), ale już USDPLN wrócił w okolice 3,87. Rynek zerka też na doniesienia dotyczące rozmów pomiędzy USA, a Rosją, gdzie ważą się losy Ukrainy - konkretów jednak nie ma i jest ryzyko, ...
Lepsze PMI wspierają euro
2025-03-24 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałkowy ranek przyniósł publikację szacunkowych indeksów PMI za marzec w strefie euro. Uwagę zwracają lepsze odczyty dla przemysłu dla Francji (48,9 pkt.) i Niemiec (48,3 pkt.), co jest wyrazem ostatniej fali optymizmu wywołanej doniesieniami o gigantycznych projektach infrastrukturalno-zbrojeniowych na poziomie całej UE, ale zwłaszcza Niemiec (w zeszłym tygodniu Bundestag i Bundesrat zgodziły się na kluczową zmianę w konstytucji). Dane dla usług wypadają mieszanie (zwłaszcza dla Niemiec), ale to nie ma teraz większego znaczenia.
Co dalej z koniunkturą?
2025-03-24 Poranny komentarz walutowy XTBTen rok jest jak do tej pory bardzo udany dla europejskich rynków. To czego potencjalnie najbardziej obawiali się inwestorzy – ochłodzenie stosunków z USA, postrzegane jest teraz jako pokoleniowa szansa. Korzyści ze zmiany polityki gospodarczej są jednak długofalowe, a przed nami potencjalne wstrząsy związane z polityką celną. Czy uda się przejść przez ten okres bez szwanku? Twarda, wręcz cyniczna postawa Waszyngtonu w negocjacjach z Moskwą wywołała szok i oburzenie w europejskich stolicach.