Data dodania: 2023-04-26 (20:40)
Dalszy trend byka na Wall Street stanął pod znakiem zapytania wobec kolejnej fali problemów sektora bankowego, ale główne indeksy zza oceanu notowane są dziś na plusie. First Republic Bank stoi w centrum zainteresowania inwestorów, jego akcje spadły o blisko 85% w ciągu 2 sesji giełdowych ponieważ rynek obawia się dalszego odpływu depozytów. Doniesienia medialne CNBC wskazały, że politycy nie biorą pod uwagę ratowania sytuacji banku.
W I kwartale depozytariusze wycofali z niego 100 mld USD i choć wyniki finansowe okazały się lepsze od oczekiwań analityków, Wall Street ugięło się przed wizją eskalacji problemu. Z drugiej strony sentyment zdołały poprawić wyższe od oczekiwań raporty finansowe Microsoftu i Alphabet (Google), dzięki którym Nasdaq rośnie dziś o 1,42% wobec niespełna 0,34% wzrostu S&P500, gdzie spółki finansowe ważą dużo więcej.
Mocne wyniki dwóch największych spośród dotychczas publikujących raporty spółek z USA dają inwestorom powód do optymizmu przed publikacjami Amazona, Meta Platforms i Apple - wszystkie BigTechy zyskują dziś, napędzając odreagownie mimo strachu wokół banków. Wzrosty amerykańskich indeksów w otoczeniu zyskujących techów pokazują, że inwestorzy nie widzą ryzyka szerszego kryzysu finansowego. Jeśli oczekiwania te okażą się prawidłowe - możemy obserwować poprawę nastrojów, któr może umożliwić bykom z WIG20 atak na 2000 pkt. NA polskim parkiecie pozytywnie wynikami zaskoczyło Orange Polska. Zysk netto przewyższył oczekiwania analityków o 51,2% r/r, EBIT o 32,6% r/r, a przychody o 3,1% r/r. W obliczu dobrych wyników okresowych spółka podtrzymała także cele finansowe na 2023 r.Pozytywne, wstępne wyniki opublikował KGHM, którego akcje wzrosły dziś o ponad 1%.
Produkcja miedzi płatnej w marcu spadła o 2% r/r, wyniosła 62,7 tys. ton. Za spadek w większości odpowiadały gorsze wyniki wygenerowane przez segment zagraniczny. Firma odnotowała nieznaczny wzrost produkcji w segmencie krajowym tj. 5% r/r. Zdecydowanie lepiej prezentuje się produkcja srebra, która r/r wzrosła o 10% oraz wykorzystywanego szeroko w sektorze zbrojeniowym molibdenu (wzrost o 75% r/r). Ceny tego nizszowego surowca w ostatnich miesiącach potężnie rosły wspierając płynność do tego stopnia, że londyńska giełda LME zdecydowałą się udostępnić handel kontraktami na molibden. Jego sprzedaż wciąż jednak stanowi relatywnie niewielki udział w przychodach KGHM. Produkcja miedzi w Polsce nieznacznie pozytywne zaskoczyła, natomiast dużym czynnikiem ryzyka wydaje się słabe wydobycie segmentu zagranicznego - KGHM International. Powodem jest eksploatacja pokładów z niską zawartością miedzi dokonywana w kopalni Robinson w USA. Inwestorzy nie powinni zapominać, że miedź jest surowcem wysoce cyklicznym, a jej ceny zależą od ogólnej (i spodziewanej) koniunktury gospodarczej. Wizja recesji może więc wiać w oczy KGHM-owi.
Rosnące wypłaty to obecnie istotny problem amerykańskich banków, który możę przynieść więcej kłopotów - przede wszystkim jednak dla banków regionalnych. Wiele z nich posiada niezrealizowane straty na obligacjach i ekspozycję na 'zagrożone' kredyty CRE. Odpływ depozytów mógłby stać się katalizatorem większych problemów, wydaje się jednak że szersze systemowe ryzyko wobec mocnych wskaźników kapitałowych największych banków jest mało prawdopodobne. Fala wyprzedaży z USA wciąż nie zdążyłą przelać się do Europy. Akcje Deutsche Banku i UBS trzymały się dziś mocno. WIG-Banki stracił jednak 1,45% gdzie spadkom przewodził Santander i mBank. WIG20 nie zdołał utrzymać się dziś powyżej 1900 pkt. i zaliczył niewielki, 0,11% spadek.
Mocne wyniki dwóch największych spośród dotychczas publikujących raporty spółek z USA dają inwestorom powód do optymizmu przed publikacjami Amazona, Meta Platforms i Apple - wszystkie BigTechy zyskują dziś, napędzając odreagownie mimo strachu wokół banków. Wzrosty amerykańskich indeksów w otoczeniu zyskujących techów pokazują, że inwestorzy nie widzą ryzyka szerszego kryzysu finansowego. Jeśli oczekiwania te okażą się prawidłowe - możemy obserwować poprawę nastrojów, któr może umożliwić bykom z WIG20 atak na 2000 pkt. NA polskim parkiecie pozytywnie wynikami zaskoczyło Orange Polska. Zysk netto przewyższył oczekiwania analityków o 51,2% r/r, EBIT o 32,6% r/r, a przychody o 3,1% r/r. W obliczu dobrych wyników okresowych spółka podtrzymała także cele finansowe na 2023 r.Pozytywne, wstępne wyniki opublikował KGHM, którego akcje wzrosły dziś o ponad 1%.
Produkcja miedzi płatnej w marcu spadła o 2% r/r, wyniosła 62,7 tys. ton. Za spadek w większości odpowiadały gorsze wyniki wygenerowane przez segment zagraniczny. Firma odnotowała nieznaczny wzrost produkcji w segmencie krajowym tj. 5% r/r. Zdecydowanie lepiej prezentuje się produkcja srebra, która r/r wzrosła o 10% oraz wykorzystywanego szeroko w sektorze zbrojeniowym molibdenu (wzrost o 75% r/r). Ceny tego nizszowego surowca w ostatnich miesiącach potężnie rosły wspierając płynność do tego stopnia, że londyńska giełda LME zdecydowałą się udostępnić handel kontraktami na molibden. Jego sprzedaż wciąż jednak stanowi relatywnie niewielki udział w przychodach KGHM. Produkcja miedzi w Polsce nieznacznie pozytywne zaskoczyła, natomiast dużym czynnikiem ryzyka wydaje się słabe wydobycie segmentu zagranicznego - KGHM International. Powodem jest eksploatacja pokładów z niską zawartością miedzi dokonywana w kopalni Robinson w USA. Inwestorzy nie powinni zapominać, że miedź jest surowcem wysoce cyklicznym, a jej ceny zależą od ogólnej (i spodziewanej) koniunktury gospodarczej. Wizja recesji może więc wiać w oczy KGHM-owi.
Rosnące wypłaty to obecnie istotny problem amerykańskich banków, który możę przynieść więcej kłopotów - przede wszystkim jednak dla banków regionalnych. Wiele z nich posiada niezrealizowane straty na obligacjach i ekspozycję na 'zagrożone' kredyty CRE. Odpływ depozytów mógłby stać się katalizatorem większych problemów, wydaje się jednak że szersze systemowe ryzyko wobec mocnych wskaźników kapitałowych największych banków jest mało prawdopodobne. Fala wyprzedaży z USA wciąż nie zdążyłą przelać się do Europy. Akcje Deutsche Banku i UBS trzymały się dziś mocno. WIG-Banki stracił jednak 1,45% gdzie spadkom przewodził Santander i mBank. WIG20 nie zdołał utrzymać się dziś powyżej 1900 pkt. i zaliczył niewielki, 0,11% spadek.
Źródło: Eryk Szmyd, Analityk rynków finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Spółki technologiczne spadają po rozczarowujących wynikach
2024-07-24 Komentarz giełdowy XTBPierwsze wyniki finansowe z sektora spółek technologicznych są rozczarowujące, co ma swoje odbicie w notowaniach indeksu Nasdaq 100. Indeks amerykańskich spółek traci dziś ponad 2,5% po publikacji wyników m.in. Alphabetu i Tesli. Producent aut elektrycznych rozczarował Wall Street słabszym zyskiem na akcję, niższą od oczekiwań marżą operacyjną oraz gorszymi przepływami pieniężnymi.
Wyniki amerykańskich spółek pozytywnie zaskakują
2024-07-23 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszy dzień z perspektywy rynków europejskich przyniósł w mieszane odczyty. Z jednej strony mamy DAXa, który rośnie dziś o ponad 0,6%, tym samym zbliżającego się do nadrobienia strat wywołanych obawą o przyszłość relacji między USA i Europą po zwiększeniu się prawdopodobieństwa na wygranie wyborów przez Donalda Trumpa. Jednocześnie na rynku francuskim widać spadki (CAC40 spada o 0,4%), a indeks Europe Stoxx 600 notuje wynik blisko zamknięcia z poprzedniej sesji.
Wyniki banków utwierdzają trendy mocnego rynku bankowości inwestycyjnej
2024-07-16 Komentarz giełdowy XTBRynki kontynuują tzw. “Trump-trade”. Wraz ze wzrostem sondażowej przewagi Donalda Trumpa oraz oficjalnym mianowaniem przez Partię Republikańską byłego prezydenta na kandydata w tych wyborach, rynki inwestorzy kontynuują potencjalną wycenę wpływu jego zwycięstwa na obraz gospodarczy. Rynki akcji w USA przyjmują taki scenariusz z większym optymizmem. Program Trumpa kojarzony jest z większymi ukłonami w stronę korporacji m.in. poprzez cięcia podatków.
Zamach przybliża perspektywę zwycięstwa Trumpa w wyborach
2024-07-15 Komentarz giełdowy XTBNieudany zamach na Donalda Trumpa umocnił prawdopodobieństwo zwycięstwa kandydata Partii Republikańskiej. Chociaż już po debacie prezydenckiej miał on mocną przewagę w sondażach, tak wiele wskazuje, że po wydarzeniach z tego weekendu poparcie byłego prezydenta wśród wyborców jeszcze mocniej wzrośnie.
Spółki technologiczne zwycięzcami tygodnia
2024-06-14 Komentarz giełdowy XTBIndeksy europejskie notują dziś bardzo słabe zwieńczenie tygodnia. Liderami spadków są rynek włoski z 3,3% stratą oraz francuski CAC40 z ponad 3% spadkiem. DAX również notuje przecenę w wysokości 1,5%. Na indeksie niemieckim poza ryzykiem politycznym związanym z wyborami do Parlamentu Europejskiego ciąży mocno podwyżka ceł na samochody elektryczne z Chin. UE zdecydowała się, że nowa opłata wyniesie maksymalnie 48,1% ze średnią ważoną w okolicach 31%.
Surowcowa hossa ważniejsza niż Nvidia?
2024-05-20 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałek zaczyna się bardzo optymistycznie dla tych, którzy od dawna są w posiadaniu metali szlachetnych. Złoto wzrosło do nowego historycznego szczytu, a srebro nie było tak drogie od 2013 roku. Mocno zyskują również metale przemysłowe, gdzie miedź wzrosła do również rekordowych poziomów, co może być powiązane z grą pomiędzy takimi gigantami surowcowymi jak BHP oraz Anglo American.
Sygnał optymizmu na początku tygodnia
2024-05-06 Komentarz giełdowy XTBNa rynkach akcji dominowały dzisiaj optymistyczne nastroje inwestorów wywołane przez zeszłotygodniowe dane z USA. Słabszy odczyt z rynku pracy spowodował powrót nadziei o obniżce stóp procentowych przez FED, choć sygnały z Rezerwy Federalnej wcale nie zapowiadają aż tak gołębiego podejścia. Europejskie indeksy notują lekkie wzrosty, wśród których niemiecki DAX wzrasta o 0,87%, FTSE 100 0,51%, a największym zwycięzcą dzisiejszej sesji jest polski WIG, który podwyższył się o 2,58%.
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.