Data dodania: 2023-04-03 (12:53)
Poniedziałek przynosi odbicie dolara na szerokim rynku, chociaż jest ono już redukowane. Powód to zaskakująca decyzja kartelu OPEC+, który wbrew oczekiwaniom podjął decyzję o redukcji wydobycia ropy, co doprowadziło dzisiaj rano do wyraźnej zwyżki tego surowca. Dla rynków logika jest następująca - droższa ropa może podbić inflację, a to z kolei wpłynie na opóźnienie potencjalnego pivotu w wielu bankach centralnych. Teoretycznie może wzrosnąć też ryzyko wystąpienia recesji, zamiast tzw. miękkiego lądowania gospodarki. W sytuacji ostatniego wyprzedania dolara względem wielu walut, stwarza to pretekst do jego odbicia.
Na to wszystko nakłada się też krótszy handlowo tydzień (bo w Wielki Piątek część rynków nie pracuje), chociaż bogaty w ważne publikacje - dzisiaj indeksy PMI i ISM dla przemysłu, w środę dla usług, a w piątek dane Departamentu Pracy. Otwartym pytaniem pozostaje też kwestia reakcji Chin na zaplanowane spotkanie prezydent Tajwanu z przewodniczącym Izby Reprezentantów USA, które może mieć miejsce 5-6 kwietnia - ostatnio Pekin groził odwetem, więc być może zobaczymy pokaz siły Chin podobny do tego z sierpnia ub.r. A wyższe ryzyko geopolityczne, to również punkt dla dolara.
Dzisiaj w nocy i rano poznaliśmy szereg odczytów indeksów PMI dla przemysłu. W większości przypadków wypadły dobrze, ale niepokój wzbudził słabszy odczyt chińskiego PMI liczonego przez niezależny ośrodek Caixin. Wskaźnik spadł w marcu do 50,0 pkt. wobec spodziewanego wzrostu i 51,6 pkt. odnotowanych w lutym. Czy to sygnał, że spodziewane ożywienie w Chinach po pandemii nie ma jednak aż tak mocnych fundamentów? W uzasadnieniu możemy przeczytać o spadku popytu zewnętrznego, co wpłynęło na mniejsze zamówienia i eksport. Wygląda na to, że bez większej stymulacji wewnętrznej, scenariusz mocniejszego odbicia w chińskiej gospodarce może napotkać na problemy, jeżeli sytuacja globalna będzie się pogarszać. W temacie pozostałych indeksów PMI, to rano napłynęły dane ze strefy euro. Odczyt za marzec wypadł gorzej, niż w lutym, ale lepiej niż w pierwszych szacunkach (47,3 pkt.).
Dzisiaj w przestrzeni G-10 dolar najlepiej radzi sobie względem jena, dolara nowozelandzkiego, franka i korony szwedzkiej. Silniejsze od niego są dolar australijski (na rynku zaczynają przeważać opinie, że RBA jednak podniesie jutro stopy procentowe), oraz korona norweska (korzysta na wzroście cen ropy).
W kalendarzu publikacji dzisiaj warto zwrócić uwagę na dane PMI dla przemysłu z Wielkiej Brytanii (godz. 10:30), Kanady (godz. 15:30), USA (godz. 15:45), choć w tym ostatnim przypadku dla rynku ważniejszy będzie odczyt ISM z godz. 16:00.
EURUSD - szybki powrót do zwyżek?
Notowania EURUSD szybko odrabiają straty z rana, kiedy to odnotowaliśmy spadek do 1,0787. Zamiast spadkowej świecy mamy, zatem szanse na białe doji wzrostowe. Interpretacja ostatniego ruchu OPEC+ szybko się zmienia. Zwycięża argumentacja, że jeżeli wyższe ceny ropy miałyby zwiększyć prawdopodobieństwo recesji, to przecież FED na to by stosownie zareagował. Do tego dochodzą echa ostatnich danych o inflacji w strefie euro, gdzie odczyt bazowy pozostał wysoki (5,7 proc. r/r), co może sugerować, że ECB nie powiedział jeszcze ostatniego słowa, jeżeli chodzi o podwyżki stóp procentowych.
Niemniej z punktu widzenia analizy technicznej to piątkowe cofnięcie się rynku z okolic oporu przy 1,0930 może być pretekstem do rozbudowania większej korekty wzrostowej. Dzienne wskaźniki zaczynają pomału tracić dynamikę wzrostu. Dzisiaj i jutro interesujące może być to czy i na ile notowania EURUSD zdołają trwale powrócić ponad opór przy 1,0865.
Dzisiaj w nocy i rano poznaliśmy szereg odczytów indeksów PMI dla przemysłu. W większości przypadków wypadły dobrze, ale niepokój wzbudził słabszy odczyt chińskiego PMI liczonego przez niezależny ośrodek Caixin. Wskaźnik spadł w marcu do 50,0 pkt. wobec spodziewanego wzrostu i 51,6 pkt. odnotowanych w lutym. Czy to sygnał, że spodziewane ożywienie w Chinach po pandemii nie ma jednak aż tak mocnych fundamentów? W uzasadnieniu możemy przeczytać o spadku popytu zewnętrznego, co wpłynęło na mniejsze zamówienia i eksport. Wygląda na to, że bez większej stymulacji wewnętrznej, scenariusz mocniejszego odbicia w chińskiej gospodarce może napotkać na problemy, jeżeli sytuacja globalna będzie się pogarszać. W temacie pozostałych indeksów PMI, to rano napłynęły dane ze strefy euro. Odczyt za marzec wypadł gorzej, niż w lutym, ale lepiej niż w pierwszych szacunkach (47,3 pkt.).
Dzisiaj w przestrzeni G-10 dolar najlepiej radzi sobie względem jena, dolara nowozelandzkiego, franka i korony szwedzkiej. Silniejsze od niego są dolar australijski (na rynku zaczynają przeważać opinie, że RBA jednak podniesie jutro stopy procentowe), oraz korona norweska (korzysta na wzroście cen ropy).
W kalendarzu publikacji dzisiaj warto zwrócić uwagę na dane PMI dla przemysłu z Wielkiej Brytanii (godz. 10:30), Kanady (godz. 15:30), USA (godz. 15:45), choć w tym ostatnim przypadku dla rynku ważniejszy będzie odczyt ISM z godz. 16:00.
EURUSD - szybki powrót do zwyżek?
Notowania EURUSD szybko odrabiają straty z rana, kiedy to odnotowaliśmy spadek do 1,0787. Zamiast spadkowej świecy mamy, zatem szanse na białe doji wzrostowe. Interpretacja ostatniego ruchu OPEC+ szybko się zmienia. Zwycięża argumentacja, że jeżeli wyższe ceny ropy miałyby zwiększyć prawdopodobieństwo recesji, to przecież FED na to by stosownie zareagował. Do tego dochodzą echa ostatnich danych o inflacji w strefie euro, gdzie odczyt bazowy pozostał wysoki (5,7 proc. r/r), co może sugerować, że ECB nie powiedział jeszcze ostatniego słowa, jeżeli chodzi o podwyżki stóp procentowych.
Niemniej z punktu widzenia analizy technicznej to piątkowe cofnięcie się rynku z okolic oporu przy 1,0930 może być pretekstem do rozbudowania większej korekty wzrostowej. Dzienne wskaźniki zaczynają pomału tracić dynamikę wzrostu. Dzisiaj i jutro interesujące może być to czy i na ile notowania EURUSD zdołają trwale powrócić ponad opór przy 1,0865.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.