Data dodania: 2023-03-30 (10:22)
Czwartek nie przynosi wyraźniejszych wskazań na rynku FX - dolar słabnie do części walut, choć ruch jest kosmetyczny (najsilniejsze są waluty Antypodów, jen, oraz funt), oraz zyskuje wobec mniejszego odsetka w którym znajdują się chociażby korony skandynawskie. Stabilne pozostaje euro, chociaż na wykresie EURUSD jesteśmy coraz bliżej linii trendu wzrostowego, która być może zostanie złamana.
Powód? Wyraźniejsze, niż oczekiwano procesy dezinflacyjne w strefie euro, które mogą podbić oczekiwania rynku, że ECB w zasadzie zakończył już cykl podwyżek stóp procentowych. Opublikowane dzisiaj rano dane o szacunkowej inflacji CPI w Hiszpanii, która w marcu wyhamowała do 3,3 proc. r/r z 6,0 proc. r/r w lutym (szacowano 3,8 proc. r/r). Przed nami jeszcze dane z Niemiec o godz. 14:00 i w piątek o godz. 11:00 zbiorcze wskazania dla całej strefy euro (prognoza zakłada cofnięcie się wskaźnika HICP do 7,1 proc. r/r z 8,5 proc. r/r). Jeżeli zobaczymy niższe odczyty, zwłaszcza w ujęciu bazowym, gdzie w zasadzie nie oczekuje się spadku, to może mieć to negatywny wpływ na euro.
Nadal żywy pozostaje wątek "tranzytowej" wizyty prezydent Tajwanu w USA, która dzisiaj zatrzyma się w Nowym Jorku, ale za tydzień w Kalifornii, gdzie ma spotkać się z szefem Izby Reprezentantów (McCarthy). Pekin nadal głośno przeciwko temu protestuje, na co Waszyngton odpowiada, że wizyta prezydent Tsai Ing-wen jest "prywatna". Niemniej nie można wykluczyć podgrzania atmosfery przez Chiny w okolicach 6-7 kwietnia, podobnie jak to miało miejsce przy okazji wizyty Nancy Pelosi na Tajwanie w sierpniu ub.r. Wzrost ryzyka geopolitycznego może przekładać się na rynki, oraz dolara.
Dzisiaj rano ciekawa jest notka agencji Bloomberg, który podał, że szef FED na zamkniętym spotkaniu z najważniejszymi politykami Izby Reprezentantów miał powiedzieć, że oczekuje w tym roku tylko jeszcze jednej podwyżki stóp procentowych. To potwierdza założenia dotyczące spodziewanej przez FED stopy terminalnej na poziomie 5,10 proc. Większe emocje wzbudziłyby komentarze dotyczące ewentualnych obniżek stóp, ale tych raczej prędko nie zobaczymy.
Dzisiaj poza danymi o inflacji w Niemczech, w kalendarzu mamy też dane z USA - ostateczny odczyt PKB za IV kwartał, oraz cotygodniowe bezrobocie (godz. 14:30).
EURUSD - korekta bardziej prawdopodobna?
Notowaniami EURUSD mogłyby bardziej ruszyć dane o szacunkowej inflacji bazowej HICP w strefie euro, a te poznamy dopiero jutro o godz. 11:00. Prognoza nie zakłada jej spadku (5,7 proc. r/r), ale gdyby taki się pojawił, to byłby mocny argument za tezą, że ECB w zasadzie zakończył już cykl podwyżek stóp procentowych. Pomału zmienia się też retoryka największych "jastrzębi" w ECB - Isabel Schnabel słusznie zwróciła dzisiaj uwagę, że problemy w sektorze bankowym mogą mieć efekt dezinflacyjny, a zagrożeniem dla scenariusza spadku inflacji mogą być w zasadzie tylko płace (ryzyko efektu drugiej rundy się utrzymuje, ale to problem, który widzą też inne banki centralne i nie traktują go jako aż tak istotnego).
Notowania EURUSD wciąż trzymają się linii trendu wzrostowego, chociaż dynamika ruchu instrumentu bazowego nieco gaśnie, a dodatkowo powyżej 1,09 mamy już mocne opory z zeszłego tygodnia. Scenariuszowi zwyżek EURUSD na razie sprzyjają dobre nastroje na Wall Street. Na wykresie widać, że dopiero naruszenie linii trendu wzrostowego przy 1,0810 mogłoby być sygnałem do głębszej korekty.
Nadal żywy pozostaje wątek "tranzytowej" wizyty prezydent Tajwanu w USA, która dzisiaj zatrzyma się w Nowym Jorku, ale za tydzień w Kalifornii, gdzie ma spotkać się z szefem Izby Reprezentantów (McCarthy). Pekin nadal głośno przeciwko temu protestuje, na co Waszyngton odpowiada, że wizyta prezydent Tsai Ing-wen jest "prywatna". Niemniej nie można wykluczyć podgrzania atmosfery przez Chiny w okolicach 6-7 kwietnia, podobnie jak to miało miejsce przy okazji wizyty Nancy Pelosi na Tajwanie w sierpniu ub.r. Wzrost ryzyka geopolitycznego może przekładać się na rynki, oraz dolara.
Dzisiaj rano ciekawa jest notka agencji Bloomberg, który podał, że szef FED na zamkniętym spotkaniu z najważniejszymi politykami Izby Reprezentantów miał powiedzieć, że oczekuje w tym roku tylko jeszcze jednej podwyżki stóp procentowych. To potwierdza założenia dotyczące spodziewanej przez FED stopy terminalnej na poziomie 5,10 proc. Większe emocje wzbudziłyby komentarze dotyczące ewentualnych obniżek stóp, ale tych raczej prędko nie zobaczymy.
Dzisiaj poza danymi o inflacji w Niemczech, w kalendarzu mamy też dane z USA - ostateczny odczyt PKB za IV kwartał, oraz cotygodniowe bezrobocie (godz. 14:30).
EURUSD - korekta bardziej prawdopodobna?
Notowaniami EURUSD mogłyby bardziej ruszyć dane o szacunkowej inflacji bazowej HICP w strefie euro, a te poznamy dopiero jutro o godz. 11:00. Prognoza nie zakłada jej spadku (5,7 proc. r/r), ale gdyby taki się pojawił, to byłby mocny argument za tezą, że ECB w zasadzie zakończył już cykl podwyżek stóp procentowych. Pomału zmienia się też retoryka największych "jastrzębi" w ECB - Isabel Schnabel słusznie zwróciła dzisiaj uwagę, że problemy w sektorze bankowym mogą mieć efekt dezinflacyjny, a zagrożeniem dla scenariusza spadku inflacji mogą być w zasadzie tylko płace (ryzyko efektu drugiej rundy się utrzymuje, ale to problem, który widzą też inne banki centralne i nie traktują go jako aż tak istotnego).
Notowania EURUSD wciąż trzymają się linii trendu wzrostowego, chociaż dynamika ruchu instrumentu bazowego nieco gaśnie, a dodatkowo powyżej 1,09 mamy już mocne opory z zeszłego tygodnia. Scenariuszowi zwyżek EURUSD na razie sprzyjają dobre nastroje na Wall Street. Na wykresie widać, że dopiero naruszenie linii trendu wzrostowego przy 1,0810 mogłoby być sygnałem do głębszej korekty.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.