Data dodania: 2023-03-30 (10:22)
Czwartek nie przynosi wyraźniejszych wskazań na rynku FX - dolar słabnie do części walut, choć ruch jest kosmetyczny (najsilniejsze są waluty Antypodów, jen, oraz funt), oraz zyskuje wobec mniejszego odsetka w którym znajdują się chociażby korony skandynawskie. Stabilne pozostaje euro, chociaż na wykresie EURUSD jesteśmy coraz bliżej linii trendu wzrostowego, która być może zostanie złamana.
Powód? Wyraźniejsze, niż oczekiwano procesy dezinflacyjne w strefie euro, które mogą podbić oczekiwania rynku, że ECB w zasadzie zakończył już cykl podwyżek stóp procentowych. Opublikowane dzisiaj rano dane o szacunkowej inflacji CPI w Hiszpanii, która w marcu wyhamowała do 3,3 proc. r/r z 6,0 proc. r/r w lutym (szacowano 3,8 proc. r/r). Przed nami jeszcze dane z Niemiec o godz. 14:00 i w piątek o godz. 11:00 zbiorcze wskazania dla całej strefy euro (prognoza zakłada cofnięcie się wskaźnika HICP do 7,1 proc. r/r z 8,5 proc. r/r). Jeżeli zobaczymy niższe odczyty, zwłaszcza w ujęciu bazowym, gdzie w zasadzie nie oczekuje się spadku, to może mieć to negatywny wpływ na euro.
Nadal żywy pozostaje wątek "tranzytowej" wizyty prezydent Tajwanu w USA, która dzisiaj zatrzyma się w Nowym Jorku, ale za tydzień w Kalifornii, gdzie ma spotkać się z szefem Izby Reprezentantów (McCarthy). Pekin nadal głośno przeciwko temu protestuje, na co Waszyngton odpowiada, że wizyta prezydent Tsai Ing-wen jest "prywatna". Niemniej nie można wykluczyć podgrzania atmosfery przez Chiny w okolicach 6-7 kwietnia, podobnie jak to miało miejsce przy okazji wizyty Nancy Pelosi na Tajwanie w sierpniu ub.r. Wzrost ryzyka geopolitycznego może przekładać się na rynki, oraz dolara.
Dzisiaj rano ciekawa jest notka agencji Bloomberg, który podał, że szef FED na zamkniętym spotkaniu z najważniejszymi politykami Izby Reprezentantów miał powiedzieć, że oczekuje w tym roku tylko jeszcze jednej podwyżki stóp procentowych. To potwierdza założenia dotyczące spodziewanej przez FED stopy terminalnej na poziomie 5,10 proc. Większe emocje wzbudziłyby komentarze dotyczące ewentualnych obniżek stóp, ale tych raczej prędko nie zobaczymy.
Dzisiaj poza danymi o inflacji w Niemczech, w kalendarzu mamy też dane z USA - ostateczny odczyt PKB za IV kwartał, oraz cotygodniowe bezrobocie (godz. 14:30).
EURUSD - korekta bardziej prawdopodobna?
Notowaniami EURUSD mogłyby bardziej ruszyć dane o szacunkowej inflacji bazowej HICP w strefie euro, a te poznamy dopiero jutro o godz. 11:00. Prognoza nie zakłada jej spadku (5,7 proc. r/r), ale gdyby taki się pojawił, to byłby mocny argument za tezą, że ECB w zasadzie zakończył już cykl podwyżek stóp procentowych. Pomału zmienia się też retoryka największych "jastrzębi" w ECB - Isabel Schnabel słusznie zwróciła dzisiaj uwagę, że problemy w sektorze bankowym mogą mieć efekt dezinflacyjny, a zagrożeniem dla scenariusza spadku inflacji mogą być w zasadzie tylko płace (ryzyko efektu drugiej rundy się utrzymuje, ale to problem, który widzą też inne banki centralne i nie traktują go jako aż tak istotnego).
Notowania EURUSD wciąż trzymają się linii trendu wzrostowego, chociaż dynamika ruchu instrumentu bazowego nieco gaśnie, a dodatkowo powyżej 1,09 mamy już mocne opory z zeszłego tygodnia. Scenariuszowi zwyżek EURUSD na razie sprzyjają dobre nastroje na Wall Street. Na wykresie widać, że dopiero naruszenie linii trendu wzrostowego przy 1,0810 mogłoby być sygnałem do głębszej korekty.
Nadal żywy pozostaje wątek "tranzytowej" wizyty prezydent Tajwanu w USA, która dzisiaj zatrzyma się w Nowym Jorku, ale za tydzień w Kalifornii, gdzie ma spotkać się z szefem Izby Reprezentantów (McCarthy). Pekin nadal głośno przeciwko temu protestuje, na co Waszyngton odpowiada, że wizyta prezydent Tsai Ing-wen jest "prywatna". Niemniej nie można wykluczyć podgrzania atmosfery przez Chiny w okolicach 6-7 kwietnia, podobnie jak to miało miejsce przy okazji wizyty Nancy Pelosi na Tajwanie w sierpniu ub.r. Wzrost ryzyka geopolitycznego może przekładać się na rynki, oraz dolara.
Dzisiaj rano ciekawa jest notka agencji Bloomberg, który podał, że szef FED na zamkniętym spotkaniu z najważniejszymi politykami Izby Reprezentantów miał powiedzieć, że oczekuje w tym roku tylko jeszcze jednej podwyżki stóp procentowych. To potwierdza założenia dotyczące spodziewanej przez FED stopy terminalnej na poziomie 5,10 proc. Większe emocje wzbudziłyby komentarze dotyczące ewentualnych obniżek stóp, ale tych raczej prędko nie zobaczymy.
Dzisiaj poza danymi o inflacji w Niemczech, w kalendarzu mamy też dane z USA - ostateczny odczyt PKB za IV kwartał, oraz cotygodniowe bezrobocie (godz. 14:30).
EURUSD - korekta bardziej prawdopodobna?
Notowaniami EURUSD mogłyby bardziej ruszyć dane o szacunkowej inflacji bazowej HICP w strefie euro, a te poznamy dopiero jutro o godz. 11:00. Prognoza nie zakłada jej spadku (5,7 proc. r/r), ale gdyby taki się pojawił, to byłby mocny argument za tezą, że ECB w zasadzie zakończył już cykl podwyżek stóp procentowych. Pomału zmienia się też retoryka największych "jastrzębi" w ECB - Isabel Schnabel słusznie zwróciła dzisiaj uwagę, że problemy w sektorze bankowym mogą mieć efekt dezinflacyjny, a zagrożeniem dla scenariusza spadku inflacji mogą być w zasadzie tylko płace (ryzyko efektu drugiej rundy się utrzymuje, ale to problem, który widzą też inne banki centralne i nie traktują go jako aż tak istotnego).
Notowania EURUSD wciąż trzymają się linii trendu wzrostowego, chociaż dynamika ruchu instrumentu bazowego nieco gaśnie, a dodatkowo powyżej 1,09 mamy już mocne opory z zeszłego tygodnia. Scenariuszowi zwyżek EURUSD na razie sprzyjają dobre nastroje na Wall Street. Na wykresie widać, że dopiero naruszenie linii trendu wzrostowego przy 1,0810 mogłoby być sygnałem do głębszej korekty.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dane “drugiego kalibru”
2024-05-10 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersDane “drugiego kalibru” jakimi są wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA grały wczoraj „pierwsze skrzypce”. To trochę efekt tego, że kalendarz makro jest w tym tygodniu dość ubogi. Silna reakcja osłabienia dolara amerykańskiego, wzrosty indeksów giełdowych oraz spadki rentowności amerykańskiego długu były pokłosiem dość dużej niespodzianki jaką otrzymaliśmy.
Dolar będzie dalej słabł?
2024-05-10 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartek przyniósł nieznaczne osłabienie dolara po tym, jak rynek dostał słabe dane nt. cotygodniowego bezrobocia, które mogą podbijać oczekiwania, co do wrześniowej obniżki stóp procentowych przez FED. Ruch ten nie był jednak kontynuowany wieczorem, a piątkowy ranek nie przynosi konkretnego kierunku. Zmiany są kosmetyczne - pośród G-10 najlepiej wypada korona norweska, a najsłabsze są dolar nowozelandzki i japoński jen.
Złoty umacnia się po decyzji RPP
2024-05-10 Poranny komentarz walutowy XTBRada Polityki Pieniężnej zgodnie z oczekiwaniami utrzymała stopy procentowe bez zmian. Oświadczenie banku po decyzji również nie zaskoczyło i nie dało żadnych sygnałów wskazujących na to, że może dojść do zmiany myślenia ze strony polskich bankierów centralnych. Skoro decyzja była oczekiwania, to skąd umocnienie złotego? Najprawdopodobniej ze zwiększającej się dywergencji pomiędzy bankami centralnymi.
Czy to koniec kilkutygodniowych spadków cen ropy naftowej?
2024-05-09 Komentarz poranny TMS BrokersŚrodowa sesja na Wall Street przyniosła mieszane wyniki indeksów giełdowych. Podczas gdy Dow Jones zyskał 0,4 proc. Nasdaq Composite stracił 0,2 proc. SP500 zamknął się w okolicy poziomu otwarcia. Rentowności amerykańskich obligacji urosły na długim końcu krzywej dochodowości a dolar był umiarkowanie mocniejszy. Inwestorzy czekają na kolejną porcję danych o inflacji w USA (przyszła środa).
Czy BoE zakomunikuje obniżki w czerwcu?
2024-05-09 Komentarz walutowy XTBPrzed nami dwie ważne decyzje ze strony banków centralnych. W przypadku Rady Polityki Pieniężnej nie powinno być zaskoczenia i ewentualna dyskusja na temat obniżek stóp procentowych może rozpocząć się po okresie wakacyjnym, kiedy znany już będzie wpływ częściowych podwyżek cen energii. Z kolei w przypadku Banku Anglii może pojawić się więcej głosów za obniżką, co sugerowałoby, że również w przypadku Wielkiej Brytanii możliwe są obniżki jeszcze w czerwcu.
Bank Anglii w centrum uwagi
2024-05-09 Raport DM BOŚ z rynku walutW czwartek rano dolar jeszcze nieco zyskiwał na szerokim rynku, ale był to ruch czysto kosmetyczny. Widać, że do kontynuacji umocnienia amerykańskiej waluty potrzeba będzie nowych argumentów, a te mogą pojawić się (lub wcale nie) dopiero przy okazji publikacji danych CPI z USA w najbliższą środę, 15 maja. Wczoraj mieliśmy niewielką korektę indeksów na Wall Street, ale biorąc pod uwagę skalę ruchu w górę z pierwszych dni maja, jest ona raczej dowodem na to, że rynek jest silny, a apetyt na ryzyko może dalej rozdawać karty (i być może inflacja CPI z USA w przyszłym tygodniu mu w tym aż tak nie przeszkodzi).
Wall Street w konsolidacji. Jutro decyzja NBP oraz BoE
2024-05-08 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWall Street we wtorek poruszała się w trybie konsolidacji. Zmienność na indeksach pozostała niewielka po wcześniejszych dynamicznych wzrostach. Z kolei dolar w minimalnym stopniu umocnił się po słowach Neel Kashkariego z Fed, który wspomniał o możliwych podwyżkach stóp procentowych w USA. Rentowności amerykańskich obligacji na „długim końcu krzywej dochodowości” obniżyły się. Złoto straciło wczoraj ok 0,4 proc. Ropa naftowa WTI przeceniana jest w środę rano o ponad 1,5 proc. Riksbank dziś obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych.
Dolar nieco odbija
2024-05-07 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek przynosi próbę odbicia dolara na szerokim rynku, po tym jak w poniedziałek kontynuował on osłabienie z ubiegłego tygodnia. Najsłabszy w zestawieniach jest dzisiaj dolar australijski, chociaż poranny przekaz z RBA był raczej "jastrzębi" - prezeska Bullock przyznała, że podwyżka była brana pod uwagę, ale ostatecznie uznano, że obecny poziom stóp jest odpowiedni. W górę poszły prognozy dla inflacji CPI na ten rok i jednocześnie przyznano, że stopy procentowe mogą nie zostać obniżone wcześniej, niż w połowie 2025 r. Cofnięcie się notowań AUD ma zatem bardziej charakter krótkoterminowej reakcji - tzw. sprzedaży faktów.
Pierwsze komentarze przedstawicieli FOMC za nami
2024-05-07 Poranny komentarz walutowy XTBW dniu dzisiejszym na rynku forex obserwujemy lekkie odreagowanie po odwilży, która nastąpiła po gorszym raporcie z rynku pracy oraz decyzji Fed w zeszłym tygodniu. Wśród czołówki zyskujących walut ponownie znajduje się dolar (USD) oraz euro (EUR). Wczoraj w drugiej części dnia mieliśmy okazję zapoznać się z pierwszymi opiniami przedstawicieli FOMC po kluczowych danych z rynku pracy w zeszłym tygodniu oraz po majowej decyzji Fed.
Wall Street odrabia kwietniowe straty
2024-05-07 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja ponownie charakteryzowała się wysokim apetytem na ryzyko, czego odzwierciedleniem były dobre wyniki indeksów z Wall Street oraz europejskich benchmarków. SP500 zanotował najlepszy trzydniowy wzrost od listopada 2023 roku. Rajd był napędzany spekulacjami, że Fed będzie w stanie obniżyć stopy procentowe w tym roku. Obecne nastroje to wciąż pokłosie ubiegłotygodniowych wydarzeń (NFP oraz FOMC) ale również solidnych wyników spółek za I kwartał.