Data dodania: 2023-03-10 (20:11)
Wycena scenariusza 50 punktowej podwyżki stóp procentowych przez FED na posiedzeniu 22 marca powróciła w okolice 50 proc. po tym, jak wczoraj Wall Street zaliczyła silne spadki pośrednio za sprawą kłopotów banku SVB Financial, który finansował m.in. projekty VC z Doliny Krzemowej. Nie brak opinii, że konieczne będzie szybkie systemowe działanie (nawet bailout), aby uniknąć eskalacji problemów. Niemniej rynki widzą też to, czego nie chciały widzieć wcześniej - szybki wzrost rynkowych stóp procentowych uderzył w sektor bankowy i daje dodatkowe argumenty za scenariuszem recesji.
W tle przewijają się też propozycje podatkowe prezydenta Bidena, który proponuje zacieśnienie fiskalne poprzez wzrost stawek CIT i PIT dla najbogatszych (chociaż szanse na ich akceptację są niewielkie ze względu na krytyczne podejście Republikanów).
Recesyjny mix na rynkach sprawia jednak, że inwestorzy zaczynają się mocno zastawiać, na ile spodziewane wyraźne zacieśnianie polityki monetarnej przez FED rzeczywiście będzie zasadne. Dzisiejsze dane Departamentu Pracy USA musiałyby być bardzo silne, a to nie jest pewne. Rynek szacuje utrzymanie stopy bezrobocia w lutym na poziomie 3,4 proc., ale już wzrost liczby etatów poza rolnictwem tylko na 205 tys. wobec 517 tys. odnotowanych w styczniu. Być może ważniejszymi danymi będą te o inflacji CPI we wtorek, ale jeżeli potencjalne ryzyka dla wyższej inflacji będą maleć, to jaki będzie sens w tym, aby FED był tak agresywny? Zwłaszcza, że ruch o 50 punktów baz. może rzeczywiście doprowadzić do dużej nerwowości i samoistnie wywołać spiralę strachu przed recesją. Czy, zatem za kilka tygodni rynki zaczną znów grać na wiosenno-letni pivot FED? Nie jest to wykluczone.
Dzisiaj nad ranem poznaliśmy decyzję Banku Japonii. Odchodzący prezes Kuroda nie zaskoczył inwestorów - wszystkie parametry polityki monetarnej pozostały niezmienione, w tym YCC. Efekt, to osłabienie jena, który wczoraj był mocniejszy. JPY jest dzisiaj w czołówce najsłabszych walut obok SEK i NOK, chociaż zmiany nie są duże (nie przekraczają 0,43 proc. Ogólnie dolar nie daje kierunku - na drugim biegunie mamy silniejszego CHF, NZD i GBP - co pokazuje, że dzisiaj decydujące będą dane Departamentu Pracy USA o godz. 14:30. Poza tym w kalendarzu mamy analogiczne dane z Kanady o tej samej porze.
EURUSD - testowanie 1,06
EURUSD korzysta z faktu redukcji oczekiwań, co do agresywnego podejścia FED - szanse na ruch o 50 punktów baz. w marcu zeszły w okolice 50 proc. - choć ważne dane z amerykańskiego rynku pracy jeszcze przed nami (godz. 14:30). Czy jednak będą w stanie odwrócić trend na tyle, że rynek znów będzie miał mocne przekonanie, co do tego, że FED pozostanie zdeterminowany w walce z inflacją? Zresztą we wtorek poznamy dane CPI za luty. Co one pokażą?
Układ techniczny robi się mocno zagmatwany. Niemniej, jeżeli dzisiaj zamkniemy się wyraźnie ponad poziomem 1,0600, to rynek dostanie sygnał, że o dołek poniżej 1,0524, jaki miał miejsce w tym tygodniu może być przez jakiś czas trudno. Z drugiej strony mocne zawrócenie w dół spod rejonu 1,06, zwiększy szanse na nowe minima poniżej 1,0524 w kolejnych dniach.
Recesyjny mix na rynkach sprawia jednak, że inwestorzy zaczynają się mocno zastawiać, na ile spodziewane wyraźne zacieśnianie polityki monetarnej przez FED rzeczywiście będzie zasadne. Dzisiejsze dane Departamentu Pracy USA musiałyby być bardzo silne, a to nie jest pewne. Rynek szacuje utrzymanie stopy bezrobocia w lutym na poziomie 3,4 proc., ale już wzrost liczby etatów poza rolnictwem tylko na 205 tys. wobec 517 tys. odnotowanych w styczniu. Być może ważniejszymi danymi będą te o inflacji CPI we wtorek, ale jeżeli potencjalne ryzyka dla wyższej inflacji będą maleć, to jaki będzie sens w tym, aby FED był tak agresywny? Zwłaszcza, że ruch o 50 punktów baz. może rzeczywiście doprowadzić do dużej nerwowości i samoistnie wywołać spiralę strachu przed recesją. Czy, zatem za kilka tygodni rynki zaczną znów grać na wiosenno-letni pivot FED? Nie jest to wykluczone.
Dzisiaj nad ranem poznaliśmy decyzję Banku Japonii. Odchodzący prezes Kuroda nie zaskoczył inwestorów - wszystkie parametry polityki monetarnej pozostały niezmienione, w tym YCC. Efekt, to osłabienie jena, który wczoraj był mocniejszy. JPY jest dzisiaj w czołówce najsłabszych walut obok SEK i NOK, chociaż zmiany nie są duże (nie przekraczają 0,43 proc. Ogólnie dolar nie daje kierunku - na drugim biegunie mamy silniejszego CHF, NZD i GBP - co pokazuje, że dzisiaj decydujące będą dane Departamentu Pracy USA o godz. 14:30. Poza tym w kalendarzu mamy analogiczne dane z Kanady o tej samej porze.
EURUSD - testowanie 1,06
EURUSD korzysta z faktu redukcji oczekiwań, co do agresywnego podejścia FED - szanse na ruch o 50 punktów baz. w marcu zeszły w okolice 50 proc. - choć ważne dane z amerykańskiego rynku pracy jeszcze przed nami (godz. 14:30). Czy jednak będą w stanie odwrócić trend na tyle, że rynek znów będzie miał mocne przekonanie, co do tego, że FED pozostanie zdeterminowany w walce z inflacją? Zresztą we wtorek poznamy dane CPI za luty. Co one pokażą?
Układ techniczny robi się mocno zagmatwany. Niemniej, jeżeli dzisiaj zamkniemy się wyraźnie ponad poziomem 1,0600, to rynek dostanie sygnał, że o dołek poniżej 1,0524, jaki miał miejsce w tym tygodniu może być przez jakiś czas trudno. Z drugiej strony mocne zawrócenie w dół spod rejonu 1,06, zwiększy szanse na nowe minima poniżej 1,0524 w kolejnych dniach.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
09:49 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.