Data dodania: 2023-02-22 (13:35)
Kluczowa publikacja dzisiaj wieczorem o godz. 20:00 - mowa o minutkach z ostatniego posiedzenia FED z 1 lutego, które przyniosło wyhamowanie tempa podwyżek stóp do 25 punktów baz. Wprawdzie od tego czasu poznaliśmy lepsze dane makro z USA, a także zapoznaliśmy się z komentarzami członków FED, które wypadły bardziej "jastrzębio", to jednak inwestorzy zwrócą dzisiaj na przebieg dyskusji na tamtym posiedzeniu. Zwłaszcza w kontekście dwóch spraw- na ile FED byłby skłonny znacząco wydłużyć cykl podwyżek stóp w tym roku, oraz na ile teoretycznie byłaby możliwa podwyżka stóp o 50 punktów baz. w marcu.
Odpowiedzi na te pytania najpewniej nie otrzymają, co jednak może nie przeszkodzić w tym, że dolar złapie nieco oddechu przed ważną publikacją jaką będą piątkowe dane o inflacji PCE Core za styczeń.
Dzisiaj w nocy poznaliśmy decyzję RBNZ - stopa procentowa wzrosła o 50 punktów baz. do 4,75 proc. (jak oczekiwano), a decydenci podtrzymali oczekiwania, co do jej doprowadzenia w tym roku do poziomu 5,50 proc. Zwrócono wprawdzie uwagę na ryzyko pojawienia się recesji w perspektywie najbliższych kilkunastu miesięcy, ale i też podkreślono utrzymywanie się czynników pro-inflacyjnych, jak chociażby planowane wydatki na odbudowę zniszczeń po cyklonie. Notowania NZD pozytywnie zareagowały na informacje z RBNZ, a kurs NZDUSD odbił się od kluczowych wsparć.
Dzisiaj zmiany kursów walut w relacji do dolara nie są nazbyt duże. Widać wyciszenie się rynku przed wieczorną publikacją zapisków z FED. Silny jest wspomniany NZD, a także SEK i JPY, a najgorzej radzi sobie AUD po rozczarowaniu niższą od spodziewanej dynamiką wynagrodzeń (0,8 proc. k/k w IV kwartale). W kalendarzu poza minutkami FED nie ma zbyt wiele publikacji. Uwagę zwrócą jeszcze dane Ifo z Niemiec o godz. 10:00.
EURUSD - Ifo bez pozytywnego zaskoczenia
Indeks Ifo obrazujący nastroje w niemieckim biznesie nie przyniósł już pozytywnego zaskoczenia w lutym - jego wartość to 91,1 pkt. wobec spodziewanych 91,2 pkt. i 90,1 pkt. po korekcie w styczniu. Negatywnie waży ocena bieżącej sytuacji (cofnięcie do 93,9 pkt.), podczas kiedy nadal dobrze wypadają przyszłe oczekiwania (88,5 pkt.). To kolejne dane po wczorajszym indeksie PMI dla przemysłu, które mogą dać do myślenia w temacie dalszych podwyżek stóp przez ECB. Decydenci mogą być bardziej pragmatyczni w podejściu, co może sprawić, że oczekiwania, co do wzrostu stopy depozytowej ponad 3,50 proc. (obecnie 2,50 proc.) mogą być mało sensowne. A to, co już wiadome, to jest zdyskontowane w kursie EUR. To dolar teraz się dostosowuje do potencjalnych zaskoczeń w wydaniu FED, co zresztą widać po jego korelacji z rentownościami amerykańskich obligacji.
Rynek EURUSD nie wykorzystuje potencjalnych korekt do większego odbicia w górę - te są coraz krótsze. W efekcie prawdopodobieństwo wybicia dołka z ostatniego piątku przy 1,0612 jeszcze w tym tygodniu, jest coraz większe. Najbliższy opór to już okolice 1,0670. Potem mamy rejon 1,0690-1,0700 i dalej 1,0735.
Dzisiaj w nocy poznaliśmy decyzję RBNZ - stopa procentowa wzrosła o 50 punktów baz. do 4,75 proc. (jak oczekiwano), a decydenci podtrzymali oczekiwania, co do jej doprowadzenia w tym roku do poziomu 5,50 proc. Zwrócono wprawdzie uwagę na ryzyko pojawienia się recesji w perspektywie najbliższych kilkunastu miesięcy, ale i też podkreślono utrzymywanie się czynników pro-inflacyjnych, jak chociażby planowane wydatki na odbudowę zniszczeń po cyklonie. Notowania NZD pozytywnie zareagowały na informacje z RBNZ, a kurs NZDUSD odbił się od kluczowych wsparć.
Dzisiaj zmiany kursów walut w relacji do dolara nie są nazbyt duże. Widać wyciszenie się rynku przed wieczorną publikacją zapisków z FED. Silny jest wspomniany NZD, a także SEK i JPY, a najgorzej radzi sobie AUD po rozczarowaniu niższą od spodziewanej dynamiką wynagrodzeń (0,8 proc. k/k w IV kwartale). W kalendarzu poza minutkami FED nie ma zbyt wiele publikacji. Uwagę zwrócą jeszcze dane Ifo z Niemiec o godz. 10:00.
EURUSD - Ifo bez pozytywnego zaskoczenia
Indeks Ifo obrazujący nastroje w niemieckim biznesie nie przyniósł już pozytywnego zaskoczenia w lutym - jego wartość to 91,1 pkt. wobec spodziewanych 91,2 pkt. i 90,1 pkt. po korekcie w styczniu. Negatywnie waży ocena bieżącej sytuacji (cofnięcie do 93,9 pkt.), podczas kiedy nadal dobrze wypadają przyszłe oczekiwania (88,5 pkt.). To kolejne dane po wczorajszym indeksie PMI dla przemysłu, które mogą dać do myślenia w temacie dalszych podwyżek stóp przez ECB. Decydenci mogą być bardziej pragmatyczni w podejściu, co może sprawić, że oczekiwania, co do wzrostu stopy depozytowej ponad 3,50 proc. (obecnie 2,50 proc.) mogą być mało sensowne. A to, co już wiadome, to jest zdyskontowane w kursie EUR. To dolar teraz się dostosowuje do potencjalnych zaskoczeń w wydaniu FED, co zresztą widać po jego korelacji z rentownościami amerykańskich obligacji.
Rynek EURUSD nie wykorzystuje potencjalnych korekt do większego odbicia w górę - te są coraz krótsze. W efekcie prawdopodobieństwo wybicia dołka z ostatniego piątku przy 1,0612 jeszcze w tym tygodniu, jest coraz większe. Najbliższy opór to już okolice 1,0670. Potem mamy rejon 1,0690-1,0700 i dalej 1,0735.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.