Data dodania: 2023-02-21 (13:58)
Lekkie wzrosty rentowności amerykańskich obligacji w oczekiwaniu na dane z USA - dzisiaj szacunkowe indeksy PMI za luty, jutro zapiski z posiedzenia FED - podbijają we wtorek rano notowania dolara na szerokim rynku. Słabiej wypadają dzisiaj waluty rynków EM, a pośród G-10 najgorzej radzą sobie waluty Antypodów. Co ciekawe ma to miejsce przy relatywnie "jastrzębim" przekazie z RBA - na posiedzeniu w lutym decydenci byli zgodni, co do tego, że utrzymująca się wysoka inflacja będzie wymagać wielu podwyżek stóp procentowych - teraz rozważano ruch o 50 punktów baz.
Słabo wypada też dolar nowozelandzki, gdzie rynek wyczekuje na komunikat ze strony RBNZ (posiedzenie będzie mieć miejsce w nocy z wtorku na środę). Tu spodziewany jest ruch o 50 punktów baz., ale inwestorzy nie są pewni, czy decydenci nie zaczną sugerować zbliżającego się pivotu. To nie jest jednak pewne, biorąc pod uwagę plany, co do programu odbudowy zniszczeń po ostatnim cyklonie, co może zadziałać pro-inflacyjnie.
Dzisiaj w kalendarzu mamy szacunkowe dane PMI za luty. Te, które poznaliśmy dla strefy euro wypadły mieszanie. Gorzej zachowywał się przemysł, lepiej usługi, które są bardziej elastyczne. O godz. 10:30 analogiczne dane poznamy dla Wielkiej Brytanii, o godz. 11:00 poznamy odczyt ZEW z Niemiec, a o godz. 15:45 dane PMI dla USA. W tym ostatnim przypadku warto będzie je uważnie obserwować. Zakłada się nieznaczne odreagowanie (do 47,3 pkt. w przemyśle i 47,2 pkt. w usługach), ale biorąc pod uwagę styczniowe wskazania z ISM, rynki będą oczekiwały znacznie lepszego odczytu. Rozczarowanie może dać impuls do kontynuacji obserwowanego wczoraj osłabienia dolara. Poza danymi PMI mamy jeszcze kluczowe odczyty z Kanady. O godz. 14:30 opublikowane zostaną dane o inflacji CPI za styczeń (oczek. 6,1 proc. r/r), oraz sprzedaży detalicznej za grudzień (0,5 proc. m/m). Wyższa inflacja może dać impuls do ruchu na CAD, który dzisiaj rano nieznacznie traci. Z pozostałych informacji, to warto zapamiętać sobie datę 27 lutego. Wtedy planowane jest przesłuchanie nominowanego prezesa Uedy w parlamencie, co będzie kluczowe dla notowań jena.
EURUSD - wskazania z PMI
Lepszy odczyt indeksu ZEW dla Niemiec, który w lutym wzrósł do 28,1 pkt. z 16,9 pkt. nie zdołał zrównoważyć mieszanego odczytu indeksów PMI - słabość w przemyśle może stanowić argument dla tych, którzy uważają, że ECB nie podniesie w tym roku stopy depozytowej powyżej poziomu 3,50 proc. (obecnie 2,50 proc.), co sprawia, że wątek stóp procentowych jest w zasadzie rozegrany w notowaniach euro.
Dobrze to widać po tygodniowym koszyku BOSSA EUR, który od początku lutego generuje sygnału wyczerpania ruchu wzrostowego, jaki był widoczny od połowy października.
Dla notowań EURUSD kluczowe dane jednak dopiero przed nami. To szacunki dla indeksów PMI z USA, które poznamy o godz. 15:45. Jeżeli zostaną one odebrane jako słabe, to może to osłabić dolara (mniej "jastrzębi" FED w najbliższych miesiącach).
Jeżeli EURUSD zdołałby dzisiaj po danych PMI powrócić w okolice 1,0780-1,0700, to byłby to sygnał do rozegrania odbicia do 1,0735-65. Inaczej będziemy się osuwać w stronę ostatniego dołka przy 1,0612.
Dzisiaj w kalendarzu mamy szacunkowe dane PMI za luty. Te, które poznaliśmy dla strefy euro wypadły mieszanie. Gorzej zachowywał się przemysł, lepiej usługi, które są bardziej elastyczne. O godz. 10:30 analogiczne dane poznamy dla Wielkiej Brytanii, o godz. 11:00 poznamy odczyt ZEW z Niemiec, a o godz. 15:45 dane PMI dla USA. W tym ostatnim przypadku warto będzie je uważnie obserwować. Zakłada się nieznaczne odreagowanie (do 47,3 pkt. w przemyśle i 47,2 pkt. w usługach), ale biorąc pod uwagę styczniowe wskazania z ISM, rynki będą oczekiwały znacznie lepszego odczytu. Rozczarowanie może dać impuls do kontynuacji obserwowanego wczoraj osłabienia dolara. Poza danymi PMI mamy jeszcze kluczowe odczyty z Kanady. O godz. 14:30 opublikowane zostaną dane o inflacji CPI za styczeń (oczek. 6,1 proc. r/r), oraz sprzedaży detalicznej za grudzień (0,5 proc. m/m). Wyższa inflacja może dać impuls do ruchu na CAD, który dzisiaj rano nieznacznie traci. Z pozostałych informacji, to warto zapamiętać sobie datę 27 lutego. Wtedy planowane jest przesłuchanie nominowanego prezesa Uedy w parlamencie, co będzie kluczowe dla notowań jena.
EURUSD - wskazania z PMI
Lepszy odczyt indeksu ZEW dla Niemiec, który w lutym wzrósł do 28,1 pkt. z 16,9 pkt. nie zdołał zrównoważyć mieszanego odczytu indeksów PMI - słabość w przemyśle może stanowić argument dla tych, którzy uważają, że ECB nie podniesie w tym roku stopy depozytowej powyżej poziomu 3,50 proc. (obecnie 2,50 proc.), co sprawia, że wątek stóp procentowych jest w zasadzie rozegrany w notowaniach euro.
Dobrze to widać po tygodniowym koszyku BOSSA EUR, który od początku lutego generuje sygnału wyczerpania ruchu wzrostowego, jaki był widoczny od połowy października.
Dla notowań EURUSD kluczowe dane jednak dopiero przed nami. To szacunki dla indeksów PMI z USA, które poznamy o godz. 15:45. Jeżeli zostaną one odebrane jako słabe, to może to osłabić dolara (mniej "jastrzębi" FED w najbliższych miesiącach).
Jeżeli EURUSD zdołałby dzisiaj po danych PMI powrócić w okolice 1,0780-1,0700, to byłby to sygnał do rozegrania odbicia do 1,0735-65. Inaczej będziemy się osuwać w stronę ostatniego dołka przy 1,0612.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.