Wspólna waluta próbuje się pozycjonować pod czwartkowe informacje z Europejskiego Banku Centralnego, choć ryzyko, że decydenci nie dowiozą oczekiwań na podwyżkę stóp o 75 punktów bazowych pozostaje duże. W przypadku GBPUSD rynek odreagowuje po wyborze Liz Truss na nową liderkę Partii Konserwatywnej i jednocześnie szefową rządu. Nowa premier już zapowiedziała wdrożenie pakietu energetycznego dla gospodarstw domowych (zamrożenie cen, a koszty pokryje rząd) do czasu wyborów parlamentarnych w 2024 r. Na drugim biegunie względem dolara jest japoński jen (USDJPY wyraźnie wybił się ponad poziom 141,00), który negatywnie zareagował na słabą dynamikę wydatków japońskich gospodarstw domowych w lipcu (podbija to obawy, że BOJ nic nie zrobi w temacie zmian w polityce monetarnej). Słabsze są też waluty Antypodów, chociaż RBA zgodnie z oczekiwaniami podniósł stopy procentowe o 50 punktów baz. do 2,35 proc., a sam komunikat był lekko "jastrzębi". Inflacja może wprawdzie w tym roku ustanowić szczyt, ale pozostanie wysoka (w 2023 r. na poziomie 4,0 proc.) i tym samym bank centralny będzie podejmował dalsze stosowne działania na stopach procentowych (chociaż nie wskaże określonej ścieżki na przyszłość).

Dzisiaj po dłuższym weekendzie wracają inwestorzy z USA i Kanady, a istotnym punktem kalendarza będą dane ISM dla usług o godz. 16:00. Rynek będzie konfrontował ten odczyt z wcześniejszymi danymi PMI, które wypadły słabo. Oczekiwania ekonomistów zakładają lekki spadek w sierpniu do 55,1 pkt. z 56,7 pkt. w lipcu.
EURUSD - i po odreagowaniu...

Zwyżka EURUSD jest wymazywana, a dolar umacnia się też na szerokim rynku względem innych walut wraz ze spodziewanym po południu powrotem inwestorów z USA po dłuższym weekendzie (wczoraj mieliśmy obchody święta pracy). Na rynkach dominuje awersja do ryzyka w kontekście agresywnej polityki monetarnej serwowanej przez banki centralne (uderza ona mocno w rynki akcji), chociaż w przypadku walut premiuje dolara (status bezpiecznej przystani w połączeniu z oczekiwaniami, co do trzeciej z rzędu podwyżki stóp o 75 punktów baz. na posiedzeniu 21 września). Dzisiaj ważną publikacją będą dane ISM dla usług o godz. 16:00. Odczyt zbliżony, lub lepszy od oczekiwań może dalej wspierać dolara.

Rynek przestaje wierzyć w to, że ECB dowiezie "jastrzębie" oczekiwania w kontekście posiedzenia zaplanowanego na najbliższy czwartek? Dzisiaj rano poznaliśmy dynamikę zamówień w niemieckim przemyśle w lipcu - dane wypadły gorzej pokazując jak trudne są teraz perspektywy dla tamtejszej gospodarki.

Technicznie EURUSD odbił się od okolic parytetu, gdzie przebiega górne ograniczenie kanału spadkowego. W kontekście kalendarza na ten tydzień i jego potencjalnej interpretacji na zasadzie dobrych informacji  z USA, a słabe z Europy, nie można wykluczyć kontynuacji spadków i tym samym wybicia w najbliższych dniach wsparcia przy 0,99 i wczorajszego dołka przy 0,9878.

Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA