Data dodania: 2022-09-06 (13:19)
Wtorek przynosi zwłaszcza odreagowanie europejskich walut po tym jak opadły emocje po weekendowej decyzji Gazpromu o zakręceniu kurka z gazem do Europy. W czołówce walut G-10 są korona szwedzka, funt, oraz euro, a na szerokim rynku bryluje węgierski forint (to nie przypadek biorąc pod uwagę fakt, że nominalne stopy procentowe na Węgrzech wynoszą już 11,75 proc.). EURUSD powraca w okolice parytetu, gdzie jednocześnie mamy górne ograniczenie kanału spadkowego.
Wspólna waluta próbuje się pozycjonować pod czwartkowe informacje z Europejskiego Banku Centralnego, choć ryzyko, że decydenci nie dowiozą oczekiwań na podwyżkę stóp o 75 punktów bazowych pozostaje duże. W przypadku GBPUSD rynek odreagowuje po wyborze Liz Truss na nową liderkę Partii Konserwatywnej i jednocześnie szefową rządu. Nowa premier już zapowiedziała wdrożenie pakietu energetycznego dla gospodarstw domowych (zamrożenie cen, a koszty pokryje rząd) do czasu wyborów parlamentarnych w 2024 r. Na drugim biegunie względem dolara jest japoński jen (USDJPY wyraźnie wybił się ponad poziom 141,00), który negatywnie zareagował na słabą dynamikę wydatków japońskich gospodarstw domowych w lipcu (podbija to obawy, że BOJ nic nie zrobi w temacie zmian w polityce monetarnej). Słabsze są też waluty Antypodów, chociaż RBA zgodnie z oczekiwaniami podniósł stopy procentowe o 50 punktów baz. do 2,35 proc., a sam komunikat był lekko "jastrzębi". Inflacja może wprawdzie w tym roku ustanowić szczyt, ale pozostanie wysoka (w 2023 r. na poziomie 4,0 proc.) i tym samym bank centralny będzie podejmował dalsze stosowne działania na stopach procentowych (chociaż nie wskaże określonej ścieżki na przyszłość).
Dzisiaj po dłuższym weekendzie wracają inwestorzy z USA i Kanady, a istotnym punktem kalendarza będą dane ISM dla usług o godz. 16:00. Rynek będzie konfrontował ten odczyt z wcześniejszymi danymi PMI, które wypadły słabo. Oczekiwania ekonomistów zakładają lekki spadek w sierpniu do 55,1 pkt. z 56,7 pkt. w lipcu.
EURUSD - i po odreagowaniu...
Zwyżka EURUSD jest wymazywana, a dolar umacnia się też na szerokim rynku względem innych walut wraz ze spodziewanym po południu powrotem inwestorów z USA po dłuższym weekendzie (wczoraj mieliśmy obchody święta pracy). Na rynkach dominuje awersja do ryzyka w kontekście agresywnej polityki monetarnej serwowanej przez banki centralne (uderza ona mocno w rynki akcji), chociaż w przypadku walut premiuje dolara (status bezpiecznej przystani w połączeniu z oczekiwaniami, co do trzeciej z rzędu podwyżki stóp o 75 punktów baz. na posiedzeniu 21 września). Dzisiaj ważną publikacją będą dane ISM dla usług o godz. 16:00. Odczyt zbliżony, lub lepszy od oczekiwań może dalej wspierać dolara.
Rynek przestaje wierzyć w to, że ECB dowiezie "jastrzębie" oczekiwania w kontekście posiedzenia zaplanowanego na najbliższy czwartek? Dzisiaj rano poznaliśmy dynamikę zamówień w niemieckim przemyśle w lipcu - dane wypadły gorzej pokazując jak trudne są teraz perspektywy dla tamtejszej gospodarki.
Technicznie EURUSD odbił się od okolic parytetu, gdzie przebiega górne ograniczenie kanału spadkowego. W kontekście kalendarza na ten tydzień i jego potencjalnej interpretacji na zasadzie dobrych informacji z USA, a słabe z Europy, nie można wykluczyć kontynuacji spadków i tym samym wybicia w najbliższych dniach wsparcia przy 0,99 i wczorajszego dołka przy 0,9878.
Dzisiaj po dłuższym weekendzie wracają inwestorzy z USA i Kanady, a istotnym punktem kalendarza będą dane ISM dla usług o godz. 16:00. Rynek będzie konfrontował ten odczyt z wcześniejszymi danymi PMI, które wypadły słabo. Oczekiwania ekonomistów zakładają lekki spadek w sierpniu do 55,1 pkt. z 56,7 pkt. w lipcu.
EURUSD - i po odreagowaniu...
Zwyżka EURUSD jest wymazywana, a dolar umacnia się też na szerokim rynku względem innych walut wraz ze spodziewanym po południu powrotem inwestorów z USA po dłuższym weekendzie (wczoraj mieliśmy obchody święta pracy). Na rynkach dominuje awersja do ryzyka w kontekście agresywnej polityki monetarnej serwowanej przez banki centralne (uderza ona mocno w rynki akcji), chociaż w przypadku walut premiuje dolara (status bezpiecznej przystani w połączeniu z oczekiwaniami, co do trzeciej z rzędu podwyżki stóp o 75 punktów baz. na posiedzeniu 21 września). Dzisiaj ważną publikacją będą dane ISM dla usług o godz. 16:00. Odczyt zbliżony, lub lepszy od oczekiwań może dalej wspierać dolara.
Rynek przestaje wierzyć w to, że ECB dowiezie "jastrzębie" oczekiwania w kontekście posiedzenia zaplanowanego na najbliższy czwartek? Dzisiaj rano poznaliśmy dynamikę zamówień w niemieckim przemyśle w lipcu - dane wypadły gorzej pokazując jak trudne są teraz perspektywy dla tamtejszej gospodarki.
Technicznie EURUSD odbił się od okolic parytetu, gdzie przebiega górne ograniczenie kanału spadkowego. W kontekście kalendarza na ten tydzień i jego potencjalnej interpretacji na zasadzie dobrych informacji z USA, a słabe z Europy, nie można wykluczyć kontynuacji spadków i tym samym wybicia w najbliższych dniach wsparcia przy 0,99 i wczorajszego dołka przy 0,9878.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.
Najważniejszy dzień w roku
2024-09-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersRynek z dnia na dzień jest coraz bardziej niepewny co do decyzji Fed-u. Ankieta Bloomberga przedstawia ruch o 25 punktów bazowych w dół. Wycena kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że implikowane prawdopodobieństwo cięcia na poziomie 50 pb wynosi blisko 70 proc. To mocne nastawienie rynkowe na agresywniejszy ruch, które dokonało się w ostatnich kilku dniach, nie wynikało ani z nowych publikacji makro ani z wypowiedzi przedstawicieli Fed (tu mamy okres blackout-u). To jedynie czyste spekulacje, które mogły po prostu „pójść” za daleko. Dziś wszystko zostanie zweryfikowane.
Fed obniży stopy. Pytanie o ile?
2024-09-18 Poranny komentarz walutowy XTBRezerwa Federalna dzisiaj o godzinie 20:00 czasu polskiego opublikuje swoją decyzję na temat wysokości stóp procentowych. Na 100% dzisiejsza decyzja przyniesie nam obniżkę stóp procentowych, ale wciąż pojawia się pytanie, czy będzie to standardowa obniżka o 25 punktów bazowych, czy mocniejsza obniżka o 50 punktów bazowych ze względu na dużą słabość rynku pracy. Okazuje się, że nie ważne jest tak bardzo to, jak duża będzie ta obniżka, a właśnie ocena tego, co dzieje się z gospodarką i jakie prognozy zaprezentuje Fed. Jednocześnie scenariuszem bazowym wydaje się obniżka o 25 i utrzymanie zdania o silnej amerykańskiej gospodarce. Czy Fed jednak nie spóźni się po raz kolejny?
Blisko 70 procent...
2024-09-17 Raport DM BOŚ z rynku walutNa tyle rynek szacuje prawdopodobieństwo mocniejszej obniżki stóp przez FED (o 50 punktów baz.) na kończącym się jutro dwudniowym posiedzeniu - są to wyliczenia LSEG na bazie kontraktów terminowych. Oczekiwania są duże, być może nie całkiem uzasadnione (zdecydowana większość ankietowanych przez Bloomberga ekonomistów widzi ruch o 25 punktów baz.). Te rozdźwięki powodują, że trudno będzie przewidzieć reakcję rynków po jutrzejszym posiedzeniu - zwłaszcza, że to nie tylko komunikat, ale i też projekcje makro i konferencja Jerome Powella.
Rynek coraz mocniej wierzy w to, że Fed zachowa się agresywniej
2024-09-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałek rozpoczął się od mieszanej sesji na Wall Street, spadkowej na GPW. W Europie stracił również DAX oraz CAC40. Złoty zyskał głównie dzięki słabości dolara. Amerykańska waluta straciła czego główną przyczynę upatruje się w mocnej zmianie oczekiwań dotyczących jutrzejszej decyzji Fed. Pomimo braku istotnych danych makro oraz wypowiedzi przedstawicieli amerykańskiej instytucji, rynek zaczyna mocniej spekulować, że cięcie o 50 punktów bazowych jest realne. Z dnia na dzień ta pewność wzrasta, co moim zdaniem może spowodować jeszcze większą skalę rozczarowania.
Czy mniejsza obniżka Fed będzie rozczarowaniem?
2024-09-17 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie ze strony Rezerwy Federalnej. Niepewność dotycząca jutrzejszej decyzji jest oczywiście ogromna, nawet pomimo tego, że sama obniżka jest w zasadzie przypieczętowana. Niepewnością jest oczywiście wielkość obniżki, prognozy gospodarcze oraz sama komunikacja Fedu. To właśnie te czynniki doprowadzą do nastawienia rynków na najbliższe tygodnie, choć nie należy zapominać również o możliwym sporym wpływie wyborów prezydenckich w USA.
Liczy się tylko FED?
2024-09-16 Raport DM BOŚ z rynku walutAni słabe dane z Chin, jakie napłynęły w sobotę, a potwierdzające tezy, że tamtejsza gospodarka znalazła się w pewnego rodzaju pułapce, ani też kolejny zamach na Donalda Trumpa wczoraj wieczorem - inwestorzy nie zwracają uwagi na tego typu informacje, dolar jest słaby, gdyż tematem numer jeden jest to, co zrobi amerykański FED w najbliższą środę, jaki będzie komunikat, prognozy makro i wykres dot-plot, oraz jak wypadnie Jerome Powell podczas konferencji prasowej.
Banki centralne w natarciu
2024-09-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Europejskim Banku Centralny przychodzi czas na Fed, Bank Anglii, Japonii oraz Norwegii. Tydzień wydaje się być zatem interesujący. EBC obniżył stopy o 25 punktów bazowych, Fed ma rozpocząć cykl luzowania już w środę. Gdyby tego nie zrobił, byłoby to olbrzymie zaskoczenie dla rynku. Trwa przeciąganie liny, wciąż obserwujemy ścierające się spekulacje dotyczące tego czy będzie to ruch o 25 czy może o 50 punktów bazowych. Jednocześnie rynek zakłada, ze zarówno Bank Anglii, Norwegii oraz Japonii będą stabilizować aktualne parametry swojej polityki pieniężnej.