Data dodania: 2020-05-29 (09:50)
Piątkowy, poranny handel na rynku FX przynosi kontynuacje ruchu wzrostowego na głównej parze walutowej oraz lekkie schłodzenie nastrojów wokół PLN po wczorajszym, niespodziewanym, cięciu ze strony RPP. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,4533 PLN za euro, 4,01116 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,1663 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,9505 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 1,158% w przypadku obligacji 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin obrotu na rynku walutowym przyniosło kontynuację wzrostów eurodolara (test 1,11 USD). Słabszy dolar zwyczajowo wspiera kwotowania walut powiązanych z EM/CEE, z uwagi na teoretyczny spadek ryzyka (układy risk on) na rynkach. Globalnie w dalszym ciągu widoczny jest optymizm związany z odmrażaniem gospodarek oraz działaniami UE (wspólna emisja długu oraz zapowiadane transfery z „funduszu odbudowy” dla najbardziej dotkniętych krajów wspólnoty). Lokalnie głównym „tematem” jest jednak wczorajsze posiedzenie RPP. Rada, dość niespodziewanie, zdecydowała się na obniżenie głównej stopy o 40 pb., w konsekwencji główna stopa referencyjna wynosi obecnie 0,1%. Ruch ten był o tyle niespodziewany gdyż rynek,w zdecydowanej większości, zakładał stabilizację stóp. Rada wykonała jednak ruch wyprzedzający, co powoduje również (przy założeniu braku ujemnych stóp) że przestrzeń do dalszych ruchów w ramach % jest już ograniczona. Z uwagi na odmienny rynkowy konsensus dało się odczuć istotniejszą reakcję na rynku – zarówno na poziomie WIG_Banki (ruch z +5% na -2,5%) jak i na PLN (ok. 3 gr ruch wzrostowy na EUR/PLN). W ujęciu makro mamy wytoczone solidne „działa” antykryzysowe w postaci luźnej polityki monetarnej, tarczy PFR i zapowiedzi transferów ze strony UE. Wszystko to odbywa się jednak w środowisku lekkiej niepewności makro gdyż nie znamy docelowej skali spowolnienia gospodarcze.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy finalny odczyt dot. dynamiki PKB w I kw. Rynek spodziewa się odczytu 1,9% r/r. Więcej emocji może wzbudzić szybki szacunek inflacji za maj, gdzie CPI spodziewane jest na poziomie 3% r/r.
Z rynkowego punktu widzenia wydaje się iż trend umocnienia złotego został istotnie „schłodzony” przez RPP. Trudno jednak zakładać mocniejszą korektę na wycenie PLN z uwagi na kontynuację wzrostów na eurodolarze, co wspiera kapitał transferowany w kierunku walut EM. Dodatkowo, globalnie, obserwujemy relatywnie wysoką tolerancję na ryzyko.
W trakcie dzisiejszej sesji poznamy finalny odczyt dot. dynamiki PKB w I kw. Rynek spodziewa się odczytu 1,9% r/r. Więcej emocji może wzbudzić szybki szacunek inflacji za maj, gdzie CPI spodziewane jest na poziomie 3% r/r.
Z rynkowego punktu widzenia wydaje się iż trend umocnienia złotego został istotnie „schłodzony” przez RPP. Trudno jednak zakładać mocniejszą korektę na wycenie PLN z uwagi na kontynuację wzrostów na eurodolarze, co wspiera kapitał transferowany w kierunku walut EM. Dodatkowo, globalnie, obserwujemy relatywnie wysoką tolerancję na ryzyko.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.
Rynek czeka na piątkowe dane
2024-04-22 Komentarz poranny TMS BrokersW piątek dominowały negatywne nastroje ze względu na utrzymujące się napięcia geopolityczne. Nie bez znaczenia było również ograniczanie przez rynki oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych Fed w związku z ryzykiem inflacyjnym. Po kolejnych doniesieniach, że atak Izraela nie wywołał szybkiego odwetu ze strony Iranu sytuacja nieco się uspokoiła. Ostatecznie Nasdaq Composite stracił 2,1 proc. a SP500 spadł o 0,9 proc. Jedynie Dow Jones wyszedł na plus i zanotował wynik 0,6 proc. Złoty był nieco mocniejszy ale wciąż jest zdecydowanie słabszy niż przed tygodniem.
To tylko turbulencje?
2024-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBUbiegły tydzień był dość wyboisty dla notowań złotego. W pewnym momencie dolar kosztował już nawet ponad 4,12 złotego. Sytuacja jednak uspokoiła się – czy było to tylko jednorazowa zmienność? Na rynku dzieje się naprawdę sporo. Mamy napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, oddalającą się perspektywę obniżek stóp procentowych w USA, startujący dość nerwowo sezon wyników kwartalnych w USA. Tworzy to dość ciekawy kontekst dla rynku złotego, na którym nie brakuje też wpływu lokalnych czynników.
nerwowy poranek, ale nic poza tym
2024-04-19 Raport DM BOŚ z rynku walutInformacje o poranku o tym, że Izrael zaatakował cele w Iranie zmroziły rynki - reakcją była ponownie ucieczka od ryzyka, ale finalnie napięcie szybko ustąpiło. Kolejne doniesienia wskazały na wybuchy w pobliżu kluczowej bazy wojskowej w Isfahan, a operacja miałaby zostać przeprowadzona z użyciem dronów. Niemniej sam Iran szybko zdementował doniesienia, jakoby miała to być operacja izraelska, dając do zrozumienia, że nie było żadnych poważnych zniszczeń.
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.