Dane z Niemiec kluczowe dla rynków

Dane z Niemiec kluczowe dla rynków
Poranny komentarz rynkowy X-Trade Brokers
Data dodania: 2013-02-18 (09:20)

Komunikat G20 nie wnosi niczego istotnego na rynki, ale zakończony szczyt oznacza, iż o wojnach walutowych będzie się mówiło nieco mniej. W tej sytuacji uwaga inwestorów przesunie się na inne kwestie – na przykład na dane z niemieckiej gospodarki, ...

... które w ubiegłym miesiącu rozbudziły nadzieje na ożywienie gospodarcze. Mogą one przesądzić o notowaniach EURUSD, złotego, a także o cenach akcji na GPW. Dziś w Polsce dane z rynku pracy, w PE przemawiać będzie zaś prezes EBC.

Dane z Niemiec mogą przesądzić o koniunkturze na rynkach, szczególnie w Europie

Piątkowa sesja na GPW była wyjątkowo dobra dla kupujących, w zasadzie była najlepsza od połowy stycznia. Podobnie jak przed miesiącem na wykresie kontraktu na Wig20 (symbol W.20) powstało obiecujące objęcie hossy, a dzisiejsze wyższe otwarcie daje nadzieję na kontynuację zwyżki. W odróżnieniu od sytuacji ze stycznia, tym razem byki zostały wsparte dodatkowo przez bardzo silny poziom 2450 pkt. (na kontrakcie, klasyczna zamiana oporu we wsparcie), tak więc, technicznie, szansa na powrót do trendu wzrostowego jest niebagatelna (krótkoterminowe opory mamy na poziomach 2517 i 2540 pkt.). Alternatywnie warto zwrócić uwagę na dywergencję na kontraktem na S&P500 (symbol US.500).

Sytuacja na wykresach EURUSD i EURPLN może nie jest aż tak przełomowa, ale w obydwu przypadkach rynki są gotowe aby zareagować na impuls, jakiego dostarczyć mogą dane z Niemiec. Przypomnijmy, iż w styczniu wzrosty wskaźników ZEW (publikacja jutro), PMI (czwartek) i Ifo (piątek) rozbudziły nadzieje na ożywienie przyczyniając się do wzrostów na parze EURUSD i na europejskich parkietach. Dane z innych europejskich gospodarek nie były już tak dobre (PMI dla Hiszpanii były lepsze, ale dla Włoch już słabsze, zaś dla Francji fatalne), ale rynki mają nadzieję, iż Niemcy będą rosnąć poprzez eksport i w ten sposób pomogą innym krajom strefy. Zanim dostaniemy potwierdzenie tej teorii w styczniowych twardych danych (produkcja, eksport) poznamy kolejne odczyty wskaźników wyprzedzających i to one mogą w tym tygodniu kształtować nastroje na rynkach.

G20 nie zareagowało, UJ nadal w trendzie

Tak jak się spodziewaliśmy, komunikat G20 nie wniósł niczego istotnego. Można wręcz zaryzykować stwierdzenie, iż jego główne przesłanie – zobowiązanie się do unikania dewaluacji jako narzędzia poprawiającego konkurencyjność, ociera się o hipokryzję. Rządy bowiem zawsze mogą argumentować, iż ich polityka nakierowana jest na cele wewnętrzne, a kurs walutowy jest płynny, więc determinują go rynki. Przekaz ten pomija fakt, iż ekspansywna polityka monetarna w naturalny sposób negatywnie wpływa na kurs waluty. Postawa G20 stała się jeszcze jednym pretekstem do sprzedaży jena, a w efekcie para USDJPY cały czas pozostaje w trendzie wzrostowym.

Niski odczyt CPI, dziś dane z rynku pracy

Inflacja w styczniu wyniosła w Polsce zaledwie 1,7%. To jedna z nielicznych ostatnio dobrych wiadomości z polskiej gospodarki. Jest ona podwójnie dobra – zwiększa szansę na kolejną obniżkę stóp procentowych na najbliższym posiedzeniu oraz wpływa korzystnie na dynamikę dochodów realnych gospodarstw domowych. To jednak, o ile te zmieniły się w styczniu stanie się jasne dopiero dziś o 14.00. Obawiamy się, że pomimo niskiej inflacji dynamika realnego funduszu płac będzie głęboko ujemna – oczekujemy bowiem spadku zatrudnienia o 0,6% w skali roku i wzrostu wynagrodzeń zaledwie o 0,1% (ze względu na efekt bazy). Dla złotego jednak ważniejsze będą publikowane jutro dane o produkcji (spodziewamy się niewielkiego wzrostu r/r ze względu na bardzo korzystny układ dni roboczych w styczniu), które – obok wskaźnika ZEW z Niemiec, mogą przesądzić, czy kurs EURPLN pokona barierę 4,20.

Na wykresach:

USDJPY, H4 – pomimo wielu prób sprzedających na parze UJ od trzech miesięcy nie mieliśmy korekty, co oznacza, że niedźwiedzie powinny być szczególnie ostrożne; naszym zdaniem warto czekać na przełamanie wsparcia 91,95, gdyż ewentualna korekta – kiedy już się pojawi – powinna być dynamiczna i głęboka; z kolei dla inwestorów pozostających w trendzie, skuteczną metodą dołączania się do ruchu wzrostowego był sygnał wysyłany przez odbicie się RSI od wsparcia 38 pkt. (na tym interwale)

Eurostoxx50 (kontrakt), D1 – dane z niemieckiej gospodarki będą miały kluczowy wpływ na europejski rynek akcji, gdzie od początku lutego realizujemy korektę; korekta na kontrakcie na Eurostoxx50 (symbol EU.50) dotarła do kluczowego wsparcia 2600 pkt. – są to lokalne szczyty z 2012 roku, zatem mamy tu do czynienia z zamianą oporu we wsparcie (analogicznie jak w przypadku W.20); natomiast warto zwrócić uwagę, iż kontrakt na indeks raz już odbił się z tego poziomu, ale szybko wracamy do tego testu, co rodzi ryzyko przełamania wsparcia i głębszej przeceny – nawet do 2430 pkt.; podobnie jak w przypadku W.20 interesująco wypada tu dywergencja (z naniesionym na wykres) kontraktem na S&P500 (symbol US.500)

Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze

Praca za granicą - korzyści i wyzwania

Praca za granicą - korzyści i wyzwania

2024-05-06 Poradnik pracownika
Dlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?

Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?

2024-04-09 Artykuł sponsorowany
Bezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?

Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?

2024-02-19 Poradnik konsumenta
W dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?

Jak sprawdzają się opony zimowe?

2023-11-13 Artykuł sponsorowany
Jak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?

Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?

2023-08-03 Poradnik konsumenta
Reperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań

Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań

2023-02-16 Analizy HRE INvestments
Pączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?

Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?

2022-12-16 Artykuł sponsorowany
Końcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę

Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę

2022-11-25 Analizy HRE INvestments
Tegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów

Putin straszy inwestorów

2022-01-25 Komentarz XTB
Świetne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów

Najlepszy styczeń w historii deweloperów

2021-02-19 Analizy HRE Investments
Deweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.