![Inwestorzy powinni być ostrożni](https://mybank.pl/img/newsy/gielda/445x297/10-1323-inwestorzy-powinni-byc-ostrozni.webp)
Data dodania: 2007-11-07 (09:11)
Dziś rodzimi gracze staną przed dylematem czy reagować na wczorajszą, zakończoną solidnymi wzrostami głównych amerykańskich indeksów, sesją na Wall Street. Czy może reagować na to co wydarzyło się później, czyli na niepokojące doniesienia z General Motors czy też spadki na tokijskiej giełdzie (Nikkei -0,94 proc.)?
Gdyby jako wskazówkę potraktować wtorkową sesję na GPW, to zdecydowanie powinna dominować dziś ostrożność, przejawiająca się w stabilizacji notowań. Przynajmniej do czasu gdy zachowanie rynków europejskich i kontraktów terminowych na główne amerykańskie indeksy, nie będzie sugerować, że wszystkie budzące niepokój czynniki zostały zignorowane.
Wtorkowa sesja, która zakończyła się brakiem zmian indeksu największych spółek oraz spadkami pozostałych indeksów, w tym 1,5 proc. przeceną indeksu sWIG80, była pewnym zaskoczeniem. Jednak nie dlatego, że warszawska giełda nie wykazywała korelacji z rosnącymi głów1)nymi europejskim parkietami. A dlatego, że inwestorzy nie reagowali na poniedziałkową obronę Wall Street przed silną przeceną, która prowadziłaby do wygenerowania silnego sygnału sprzedaży. Tak bowiem należałoby traktować m.in. ewentualny spadek S&P500 poniżej strefy wsparcia 1498-1501 pkt., jaką tworzy dołek z 19 października br., 38,2 proc. zniesienie sierpniowo-październikowych wzrostów oraz połowa dziennej świecy z 18 września br. Strefy, której przełamanie byłoby bardzo silnym sygnałem sprzedaży, otwierającym drogę do 1406,70 pkt.
W kontekście bardzo niepokojących sygnałów płynących z amerykańskiego sektora finansowego, poniedziałkowa obrona przed spadkami była oczywiście mało logiczna. Podobnie jak w kontekście rosnących cen ropy, co jak informowały koncerny paliwowe z USA negatywnie wpływa na marże i na zyski. Jednak obrona miała miejsce, a to pozwalało oczekiwać przynajmniej na krótki ruch do góry, co zresztą potwierdziła wtorkowa sesja na Wall Street.
Aktualna sytuacja na wykresie WIG20 wciąż premiuje stronę popytową. Dopóki indeks ten pozostaje ponad wsparciem na poziomie 3633,64 pkt. (dołek z 28 września br.), popyt posiada przewagę, a więc perspektywa wzrostów czy też trendu bocznego jest bliższa, niż silniejszych spadków. Układ sił zmieni się dopiero z chwilą wybicia poniżej 3633,64 pkt.
Zupełnie inna sytuacja ma miejsce w przypadku indeksów grupujących małe i średnie spółki. Wyraźnie zarysowany latem podział na dobrze zachowujące się duże spółki i słabiej zachowujące się spółki małe i średnie, wciąż jest aktualny. Dlatego generalnie należy uważać na ten drugi z wymienionych segment rynku. Dobrą wiadomością jest jedynie to, że do czasu aż w sposób wyraźny nie popsuje się koniunktura na świecie, jest mało prawdopodobne, żeby indeksy MWIG40 i sWIG80 wybiły się dołem z trendów bocznych w jakich się poruszają od ponad dwóch miesięcy.
Dziś rano wyniki kwartalne opublikował BZWBK. Bank w III kwartale br. zarobił 226 mln zł, co jest wynikiem zbliżonym do konsensusu, a więc nie powinno stanowić dodatkowego impulsu dla rynku.
Wtorkowa sesja, która zakończyła się brakiem zmian indeksu największych spółek oraz spadkami pozostałych indeksów, w tym 1,5 proc. przeceną indeksu sWIG80, była pewnym zaskoczeniem. Jednak nie dlatego, że warszawska giełda nie wykazywała korelacji z rosnącymi głów1)nymi europejskim parkietami. A dlatego, że inwestorzy nie reagowali na poniedziałkową obronę Wall Street przed silną przeceną, która prowadziłaby do wygenerowania silnego sygnału sprzedaży. Tak bowiem należałoby traktować m.in. ewentualny spadek S&P500 poniżej strefy wsparcia 1498-1501 pkt., jaką tworzy dołek z 19 października br., 38,2 proc. zniesienie sierpniowo-październikowych wzrostów oraz połowa dziennej świecy z 18 września br. Strefy, której przełamanie byłoby bardzo silnym sygnałem sprzedaży, otwierającym drogę do 1406,70 pkt.
W kontekście bardzo niepokojących sygnałów płynących z amerykańskiego sektora finansowego, poniedziałkowa obrona przed spadkami była oczywiście mało logiczna. Podobnie jak w kontekście rosnących cen ropy, co jak informowały koncerny paliwowe z USA negatywnie wpływa na marże i na zyski. Jednak obrona miała miejsce, a to pozwalało oczekiwać przynajmniej na krótki ruch do góry, co zresztą potwierdziła wtorkowa sesja na Wall Street.
Aktualna sytuacja na wykresie WIG20 wciąż premiuje stronę popytową. Dopóki indeks ten pozostaje ponad wsparciem na poziomie 3633,64 pkt. (dołek z 28 września br.), popyt posiada przewagę, a więc perspektywa wzrostów czy też trendu bocznego jest bliższa, niż silniejszych spadków. Układ sił zmieni się dopiero z chwilą wybicia poniżej 3633,64 pkt.
Zupełnie inna sytuacja ma miejsce w przypadku indeksów grupujących małe i średnie spółki. Wyraźnie zarysowany latem podział na dobrze zachowujące się duże spółki i słabiej zachowujące się spółki małe i średnie, wciąż jest aktualny. Dlatego generalnie należy uważać na ten drugi z wymienionych segment rynku. Dobrą wiadomością jest jedynie to, że do czasu aż w sposób wyraźny nie popsuje się koniunktura na świecie, jest mało prawdopodobne, żeby indeksy MWIG40 i sWIG80 wybiły się dołem z trendów bocznych w jakich się poruszają od ponad dwóch miesięcy.
Dziś rano wyniki kwartalne opublikował BZWBK. Bank w III kwartale br. zarobił 226 mln zł, co jest wynikiem zbliżonym do konsensusu, a więc nie powinno stanowić dodatkowego impulsu dla rynku.
Źródło: Marcin R. Kiepas, X-Trade Brokers DM S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Ambiwalentna sesja po piątkowym rajdzie
2024-08-26 Komentarz giełdowy XTBByczy rajd rozpoczęty na Wall Street po piątkowym przemówieniu Jerome Powella i zapowiedziach normalizacji polityki monetarnej Fed powoli się stabilizuje, niemniej bez utraty optymizmu. Rynek coraz silniej wycenia większą obniżkę stóp we wrześniu (37% szans na 50 pb, 63% dla 25 pb), zaś do końca roku oczekuje się cięć rzędu 105 pb. Królem wzrostów za Atlantykiem pozostaje Russell 2000 (+0,7%), z kolei S&P500 zyskuje 0,1%.
Rynki wstrzymują oddech przed Jackson Hole
2024-08-19 Komentarz giełdowy XTBGłówne indeksy amerykańskie otworzyły dzisiejszą sesję lekkimi wzrostami. Widoczne jest oczekiwanie na wydarzenia pod koniec tygodnia. Notowania amerykańskich indeksów pozostają na neutralnych poziomach - S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones utrzymują się w momencie pisania w okolicach otwarcia. Indeksy europejskie zbliżają się do zamknięcia na zielono. Liderem wzrostów jest hiszpański IBEX35 ze wzrostem powyżej 1%, zaraz za nim znajduje się włoski FTSE MIB. Francuski CAC40 i WIG20 również kończą sesję na plusie.
Obawy amerykańskich inwestorów stygną
2024-08-08 Komentarz giełdowy XTBDzisiejsze dane dotyczące wniosków dla bezrobotnych okazały się pozytywnym zaskoczeniem. Ze względu na obecne otoczenie i nastawienie inwestorów, należy przygotować się, że najbliższe dni wciąż będą w dużej mierze uzależnione od sentymentu wokół wydarzeń makroekonomicznych. Stąd dzisiejsze poluzowanie widma recesji, jakiego obecnie najbardziej się boją inwestorzy, przyniosło mocniejsze odbicia na amerykańskich indeksach. Najwięcej zyskuje Nasdaq 100, który rośnie dziś o ponad 2%.
Spółki technologiczne spadają po rozczarowujących wynikach
2024-07-24 Komentarz giełdowy XTBPierwsze wyniki finansowe z sektora spółek technologicznych są rozczarowujące, co ma swoje odbicie w notowaniach indeksu Nasdaq 100. Indeks amerykańskich spółek traci dziś ponad 2,5% po publikacji wyników m.in. Alphabetu i Tesli. Producent aut elektrycznych rozczarował Wall Street słabszym zyskiem na akcję, niższą od oczekiwań marżą operacyjną oraz gorszymi przepływami pieniężnymi.
Wyniki amerykańskich spółek pozytywnie zaskakują
2024-07-23 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszy dzień z perspektywy rynków europejskich przyniósł w mieszane odczyty. Z jednej strony mamy DAXa, który rośnie dziś o ponad 0,6%, tym samym zbliżającego się do nadrobienia strat wywołanych obawą o przyszłość relacji między USA i Europą po zwiększeniu się prawdopodobieństwa na wygranie wyborów przez Donalda Trumpa. Jednocześnie na rynku francuskim widać spadki (CAC40 spada o 0,4%), a indeks Europe Stoxx 600 notuje wynik blisko zamknięcia z poprzedniej sesji.
Wyniki banków utwierdzają trendy mocnego rynku bankowości inwestycyjnej
2024-07-16 Komentarz giełdowy XTBRynki kontynuują tzw. “Trump-trade”. Wraz ze wzrostem sondażowej przewagi Donalda Trumpa oraz oficjalnym mianowaniem przez Partię Republikańską byłego prezydenta na kandydata w tych wyborach, rynki inwestorzy kontynuują potencjalną wycenę wpływu jego zwycięstwa na obraz gospodarczy. Rynki akcji w USA przyjmują taki scenariusz z większym optymizmem. Program Trumpa kojarzony jest z większymi ukłonami w stronę korporacji m.in. poprzez cięcia podatków.
Zamach przybliża perspektywę zwycięstwa Trumpa w wyborach
2024-07-15 Komentarz giełdowy XTBNieudany zamach na Donalda Trumpa umocnił prawdopodobieństwo zwycięstwa kandydata Partii Republikańskiej. Chociaż już po debacie prezydenckiej miał on mocną przewagę w sondażach, tak wiele wskazuje, że po wydarzeniach z tego weekendu poparcie byłego prezydenta wśród wyborców jeszcze mocniej wzrośnie.
Spółki technologiczne zwycięzcami tygodnia
2024-06-14 Komentarz giełdowy XTBIndeksy europejskie notują dziś bardzo słabe zwieńczenie tygodnia. Liderami spadków są rynek włoski z 3,3% stratą oraz francuski CAC40 z ponad 3% spadkiem. DAX również notuje przecenę w wysokości 1,5%. Na indeksie niemieckim poza ryzykiem politycznym związanym z wyborami do Parlamentu Europejskiego ciąży mocno podwyżka ceł na samochody elektryczne z Chin. UE zdecydowała się, że nowa opłata wyniesie maksymalnie 48,1% ze średnią ważoną w okolicach 31%.
Surowcowa hossa ważniejsza niż Nvidia?
2024-05-20 Komentarz giełdowy XTBPoniedziałek zaczyna się bardzo optymistycznie dla tych, którzy od dawna są w posiadaniu metali szlachetnych. Złoto wzrosło do nowego historycznego szczytu, a srebro nie było tak drogie od 2013 roku. Mocno zyskują również metale przemysłowe, gdzie miedź wzrosła do również rekordowych poziomów, co może być powiązane z grą pomiędzy takimi gigantami surowcowymi jak BHP oraz Anglo American.
Sygnał optymizmu na początku tygodnia
2024-05-06 Komentarz giełdowy XTBNa rynkach akcji dominowały dzisiaj optymistyczne nastroje inwestorów wywołane przez zeszłotygodniowe dane z USA. Słabszy odczyt z rynku pracy spowodował powrót nadziei o obniżce stóp procentowych przez FED, choć sygnały z Rezerwy Federalnej wcale nie zapowiadają aż tak gołębiego podejścia. Europejskie indeksy notują lekkie wzrosty, wśród których niemiecki DAX wzrasta o 0,87%, FTSE 100 0,51%, a największym zwycięzcą dzisiejszej sesji jest polski WIG, który podwyższył się o 2,58%.