Z nikąd pomocy dla dolara

Z nikąd pomocy dla dolara
Codzienny Puls Rynku IDM SA
Data dodania: 2007-11-06 (09:47)

Mimo wielu pozytywnych wydarzeń, które mogłyby pomóc USD waluta ta znajduje się pod stałą presją. Dolar pozostaje mocny praktycznie tylko w stosunku do jena, lecz to akurat małe pocieszenie. Złoto idzie nadal mocno góry, ropa naftowa pozostaje blisko szczytów.

Rynki wschodzące powoli zaczynają się umacniać. Jeszcze kilka tygodni temu sądzono, że EUR i GBP są na wykupionych poziomach a rynek niedocenia potencjalnego spowolnienia w Europie, jaki i potencjalnych strat Europejskich instytucji na rynkach kredytowych. W USA z kolei rosły oczekiwania na obniżki stóp, pojawiały się słabe dane makro. Każdy skok awersji do ryzyka wywoływał gwałtowne zakupy USD. Dzisiaj EURUSD jest dużo wyżej, jest stale kupowany na nawet najmniejszych korektach. USD nie otrzymał wsparcia ze strony zmniejszania oczekiwań na obniżki (po decyzji FOMC), lepszych danych makro (dane z rynku pracy). Na ostatnim posiedzeniu FED praktycznie przeszedł do trybu neutralnego. Rynek jednak nie zareagował. Dolar nie reaguje także na negatywne informacje, które generują wzrost awersji do ryzyka. Co może być przyczyną takiej słabości? Jest wiele potencjalnych czynników. Pierwszy to niepokoje związane z ropą, Kurdami w Iraku i Pakistanem, co wpływa także na ceny złota. Drugim potencjalnym czynnikiem jest nadal dużo lepsza sytuacja gospodarcza na świecie niż w US, dobre dane w krajach, których waluty silnie rosły do USD, co podtrzymuje trendu i spekulacyjne zakupy tych walut (sprzedaż USD), przykładem jest CAD. Trzecim, według nas najbardziej prawdopodobnym czynnikiem jest to, że lepsze dane z USA oddalają wizję recesji i zwiększają szansę na tzw. „miękkie lądowanie”. Inwestorzy mogą w tej sytuacji oczekiwać, że ECB nie przerwie cyklu podwyżek i bardzo niedługo zmniejszy się różnica w stopach procentowych pomiędzy USA i Eurolandem. Dodatkowym elementem może być sentyment do USD, który jest fatalny - brak silnego umocnienia USD po danych z rynku pracy w piątek pokazał, że sprzedający tę walutę nie bardzo mają czego się obawiać.

EURPLN

Sytuacja na rynku złotego jest stabilna, brakuje wyraźnego trendu w krótkim terminie. Para konsoliduje się wokół przełamanego wcześniej wsparcia, które jest teraz oporem (3,64/65). Kolejne osłabienie dolara, które nastąpiło mimo pojawienia się szans na korektę, może skłonić także graczy na rynku PLN do powrotu do trendu sprzedaży EURPLN zgodnie z trendem. Krótkie pozycje otwierane powyżej 3,64 powinny mieć za cel okolice 3,62, jednak nie uważamy, aby była to transakcja o korzystnym stosunku zysku do ryzyka. Na razie wolimy pozostawać poza rynkiem.

EURUSD

Mieszanka negatywnego sentymentu i oczekiwań, że ECB nie zaniecha podwyżek są w naszej opinii główną siłą stojącą za słabością USD. Brak silnego umocnienia USD po danych z rynku pracy w piątek pokazał, że sprzedający tę walutę nie bardzo mają czego się obawiać. Niekorzystne dla USD okazał się także raport CFTC z piątku, który pokazał spadek długich pozycji spekulacyjnych, co przy wzroście kursu oznacza, że gracze bardziej długoterminowi ostro sprzedawali dolary. W tym tygodniu dochodzi także publikacja danych z Europy i przemówienie Bernanke, którego wszyscy uważają już chyba za gołębią, który nie waha się zalewać gospodarki pieniądzem przy najdrobniejszej zadyszce (szczególnie, jeśli odczuwa ją Wall Street). Nie jesteśmy zwolennikami kupowania EURUSD tak drogo, jednak sprzedaż EURUSD może być jeszcze przedwczesna. Wolimy obecnie kupować opcje sprzedaży z dłuższymi terminami i kursami realizacji.

GBPUSD

Słabsze dane na temat produkcji przemysłowej i indeksu PMI z sektora usług spowodowały tylko chwilowy spadek GBPUSD w okolice 2,08. Słaby sentyment do dolara powoduje jednak, ze wszelkie ruchy korekcyjne są wykorzystywane do kupowania waluty brytyjskiej. Nawet lepsze dane z USA nie są w stanie wywołać większego umocnienia dolara. Najrozsądniejszą strategia pozostaje teraz inwestowanie zgodnie z trendem wzrostowym na funtdolarze, jednak trzeba mieć na uwadze, że pierwszy znaczący opór znajduje się już na poziomie 2,0920, a kolejny wyznacza linia poprowadzona po ostatnich maksimach na wykresie dziennym na poziomie 2,10. 100-okresowa średnia na wykresie godzinowym wyznacza wsparcie na poziomie 2,0820.

USDJPY

USDJPY znalazł solidne wsparcie w rejonie 114,00, gdzie na wykresie w skali godzinowej widoczna jest formacja młotka na geometrii wynikającej z 70,7% zniesienia fib całości wzrostów z poziomu 113,24 na 115,94. Pomimo złego sentymentu do dolara, dziś waluta amerykańska pozostaje nieco mocniejsza w stosunku do jena. Dopóki znajdujemy się poniżej poziomu 115,00 w dalszym ciągu istnieje szansa na powrót w okolice 114,00. Istotnym oporem z punktu widzenia geometrii rynkowych będzie poziom 114,97. Opublikowany dziś rano indeks wskaźników wyprzedzających koniunkturę w Japonii ukształtował się we wrześniu na poziomie zero procent, co może być sygnałem świadczącym o spowolnieniu gospodarki w najbliższych miesiącach.

Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDMSA
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

EURUSD najniżej od 20 lutego

EURUSD najniżej od 20 lutego

2024-03-28 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Ten tydzień dostarczył w dużej mierze drugorzędne dane z amerykańskiej gospodarki. Dopiero jutrzejszy raport na temat wydatków Amerykanów może wzbudzić nieco więcej emocji, choć i tak nie powinniśmy oczekiwać tu większej niespodzianki, ponieważ już jakiś czas temu poznaliśmy odczyty CPI dla Stanów Zjednoczonych, które wypadły lekko wyżej. Wczoraj Indeksy giełdowe z Wall Street zyskały, a Dow Jones urósł aż o 1,2 proc. Dziś rano euro traci na skutek gorszych danych o sprzedaży detalicznej w Niemczech. Kurs EUR/USD przełamuje w dół techniczne wsparcie na 1,08.
EURUSD poniżej 1,08

EURUSD poniżej 1,08

2024-03-28 Raport DM BOŚ z rynku walut
W czwartek dolar zyskuje na szerokim rynku przed publikacją piątkowych danych o inflacji PCE Core za luty. Rynek po ostatnich wyższych odczytach CPI i PPI nie jest pewien tego, co zobaczy, a emocje podbijają kolejne wypowiedzi członków FED, którzy nie widzą konieczności pośpiechu w temacie obniżek stóp procentowych - choć akurat wypowiadający się na ten temat Christopher Waller miał zazwyczaj "jastrzębie" podejście.
Złoty pozostaje mocny

Złoty pozostaje mocny

2024-03-28 Poranny komentarz walutowy XTB
Polski złoty pozostaje mocny, nawet przy ostatnim mocnym wzroście ze strony amerykańskiego dolara. Oczywiście w przypadku naszej waluty istniały obawy, że ostatnie wydarzenia powiązane z NBP mogą wpłynąć negatywnie na naszą walutę, ale reakcja była w zasadzie ograniczona. Z pewnością bardzo ciekawa może być konferencja prasowa po posiedzeniu RPP, które będzie miało miejsce w dniach 3-4 kwietnia.
Problemy z podażą na rynku kakao windują cenę do rekordowych poziomów

Problemy z podażą na rynku kakao windują cenę do rekordowych poziomów

2024-03-27 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Wtorkowa sesja przyniosła niewielkie zmiany głównej pary walutowej, która wczoraj lekko zniżkowała ale wciąż notowania oscylują pomiędzy poziomem 1,0850 a 1,08. Indeksy z Wall Street zamknęły dzień na umiarkowanych minusach. Dow Jones, SP500 oraz Nasdaq Composite spadły o odpowiednio 0,1 proc., 0,3 proc. oraz 0,4 proc. W Europie sesja wyglądała lepiej, DAX zyskał 0,7 proc. a CAC40 zwyżkował i osiągnął wynik na poziomie 0,4 proc. Złoty stracił względem euro oraz dolara amerykańskiego, ale zmiana ta jest symboliczna.
Dolar dalej czeka...

Dolar dalej czeka...

2024-03-26 Raport DM BOŚ z rynku walut
Wtorkowy poranek nie przynosi większych zmian na rynku FX. Widać, że rynek czeka na kolejne impulsy z USA - dzisiaj w kalendarzu mamy indeks zaufania konsumentów Conference Board o godz. 15:00. Słabsze dane (oczekuje się 106,9 pkt. w marcu) mogłoby przybliżyć szanse na cięcie stóp przez FED w czerwcu - rynek daje temu scenariuszowi ponad 70 proc.
Czy USDPLN zaskoczy trwałym powrotem powyżej 4 PLN?

Czy USDPLN zaskoczy trwałym powrotem powyżej 4 PLN?

2024-03-26 Poranny komentarz walutowy XTB
Polski złoty jest wciąż jedną z najmocniejszych globalnie walut, a masa inwestorów krajowych pyta, czy to dobry czas na inwestycje w dolary, czy euro. Na to pytanie nigdy nie ma jednak jednoznacznie dobrej odpowiedzi, ponieważ inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem. Inwestorzy muszą podejmować decyzje w środowisku notorycznie 'niewystarczających' danych i wyciągać z nich możliwie jak najpoprawniejsze i oryginalne wnioski.
Kosmetyczna korekta na Wall Street

Kosmetyczna korekta na Wall Street

2024-03-26 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Po rewelacyjnym, najlepszym tygodniu w 2024 roku dla rynku akcji na Wall Steet, wczoraj doświadczyliśmy lekkiej korekty notowań. Spadki na poziomie 0,3-0,4 proc. jak na razie nie wywołują paniki. Nastroje są wciąż dobre. Rynek otrzymał tydzień temu potwierdzenie, że Fed prawdopodobnie trzykrotnie w tym roku obniżki stopy procentowe i ten temat wciąż wspiera siłę „byków” na giełdzie. Rentowności amerykańskich obligacji lekko wzrosły na całej krzywej dochodowości, dolar amerykański uległ kosmetycznej deprecjacji a kurs EUR/USD urósł dziś rano do poziomu 1,0850.
Dolar czeka na kolejne impulsy

Dolar czeka na kolejne impulsy

2024-03-25 Raport DM BOŚ z rynku walut
Poniedziałek nie przynosi konkretnego kierunku na parach związanych z dolarem, ale i również w kalendarzu makro nie jest nic konkretnego zaplanowane. To może pokazywać, że rynek wstrzymuje się z decyzjami do momentu pojawienia się jakichś konkretów. Dzisiaj agencje cytują słowa Raphaela Bostica z FED, który przyznał, że ostatnie dane o inflacji skłaniają go do zmiany wcześniejszych prognoz, co do zachowania się FED w tym roku - teraz prognozuje on tylko jedno cięcie stóp.
Przedświąteczny tydzień

Przedświąteczny tydzień

2024-03-25 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
W miniony piątek dolar kontynuował umocnienie a kurs głównej pary walutowej spadł w okolice 1,08. Na Wall Street mieliśmy mieszaną sesję. Nasdaq Composite zyskał 0,2 proc., natomiast SP500 oraz Dow Jones straciły odpowiednio 0,1 proc. oraz 0,8 proc. W całym minionym tygodniu benchmarki zyskały jednak ponad 2 proc. co było pokłosiem tego, że Fed dał sygnał, że jest nadal stosunkowo „gołębi” i prawdopodobnie w tym roku obniży stopy procentowe trzy razy. Brakowało danych z USA.
Czy dolar zapewni wsparcie dla Bitcoina?

Czy dolar zapewni wsparcie dla Bitcoina?

2024-03-25 Poranny komentarz walutowy XTB
W ostatnich kilkunastu sesjach obserwowaliśmy raczej powrót popytu na amerykańskiego dolara. Żaden z banków centralnych, a nawet Bank Japonii nie przekonał do siebie inwestorów, dlatego jedyną alternatywą był amerykański dolar. Mocny dolar zaszkodził również Bitcoinowi, który jeszcze niedawno sięgnął nowych szczytów w okolicach 73 tysięcy dolarów, a w pewnym momencie testował 60 tysięcy dolarów. Czy jednak czeka nas korekta na dolarze, która może pomóc Bitcoinowi w ataku kolejnych rekordów?