Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Dzisiaj w kalendarzu mamy wprawdzie wystąpienie szefa Europejskiego Banku Centralnego na spotkaniu zorganizowanym przez Die Welt w Berlinie, ale jest ono marginalizowane przez większość agencji informacyjnych.

Pierwszy tydzień 2013 roku rozpoczął się bardzo pozytywnie dla rynków akcji. Zagraniczne indeksy silnie wzrastały na skutek zawartego porozumienia w sprawie klifu fiskalnego oraz nieco lepszych danych napływających z gospodarki światowej. Generalnie w piątek katalizatorem do dalszych wzrostów okazały się dane z USA.

Dane z rynku pracy w USA w żaden sposób nie wskazują na to, by Fed był zmuszony wcześniej zakończyć QE3. EUR/USD jest w okolicach kluczowego poziomu. Trwałe przełamanie 1,3000 będzie skutkowało dalszym, długotrwałym umocnieniem dolara. Powrót powyżej 1,3150 to sygnał dalszej przeceny amerykańskiej waluty nawet w okolice 1,4000.

Od rana obserwujemy lekkie osłabienie euro w stosunku do dolara. Obecnie kurs EUR/USD znajduje się w okolicy 1,3020. Piątkowe popołudnie przyniosło korektę ruchu spadkowego trwającego przez cały pierwszy tydzień tego roku. Brak dziś ważnych odczytów makroekonomicznych, jednak w następnych dniach poznanym decyzje ECB, BoE oraz NBP ws. stóp procentowych.

Eurodolar nadal blisko wsparcia 1,30: Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego ustalił w niedzielę w Bazylei przepisy, które mają zagwarantować, że banki będą miały wystarczające kapitały, by przetrwać ostry kryzys finansowy trwający 30 dni.

Pierwszy tydzień nowego roku przyniósł euforyczną reakcję Wall Street na osiągniętą w Waszyngtonie namiastkę porozumienia oraz wyprzedaż euro pod pretekstem jastrzębiej wzmianki w protokole z grudniowego posiedzenia FOMC.

Początek nowego tygodnia na złotym przynosi kontynuację ruchu spadkowego zapoczątkowanego w minioną środę. Polska waluta wyceniana jest przez uczestników rynku na poziomie 4,119 PLN za euro, 3,160 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,407 PLN względem franka szwajcarskiego.

Eurodolar blisko poziomu 1,30: Z racji nowego roku, który rozpoczął się w tym tygodniu, dzisiejsze podsumowanie tygodnia będzie nieco krótsze niż zwykle. Niewątpliwie wydarzeniem tego tygodnia jest porozumienie w sprawie klifu fiskalnego za oceanem.

Po opublikowaniu „minutek” z ostatniego posiedzenia Amerykańskiej Rezerwy Federalnej eurodolar spadł o 40 pipsów. Kolejne godziny przyniosły dalsze pogłębianie spadków i obecnie kurs wynosi 1,3030, czyli o prawie 300 pipsów niżej niż jeszcze w zeszłym tygodniu.

​Piątkowa, poranna sesja na rynku walutowym przynosi kontynuację spadków na wycenie polskiej waluty, choć aktualnie są one jedynie nieznaczne. Złoty wyceniany jest przez uczestników rynku następująco: 4,093 PLN za euro, 3,137 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,383 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu ponownie wzrosły i wynoszą aktualnie 3,909% w przypadku obligacji 10-letnich.

Silna wyprzedaż głównych europejskich walut w relacji do dolara, a także w jakieś części lekka realizacja zysków na giełdach sprawiły, że w czwartek złoty wyraźnie stracił na wartości. O godzinie 18:22 kurs EUR/PLN testował poziom 4,0842 zł, rosnąc o ponad 2 gr w stosunku do wczorajszego zamknięcia. Kurs USD/PLN po wzroście o prawie 4 zł znalazł się na poziomie 3,1150 zł, a dolar był najdroższy od połowy grudnia.

Po wczorajszej euforycznej reakcji na zawarcie wstępnego porozumienia w strawie klifu fiskalnego, istotną kwestią na dzisiaj było pytanie czy przypadkiem na rynkach nie dojdzie do realizacji zysków. Atmosfera ku temu sprzyjała, gdyż mnożyły się komentarze o wciąż nierozwiązanych kwestiach budżetowych, ale inwestorzy woleli przymknąć na nie oko.

Wczoraj kluczową była informacja o rozwiązaniu problemu klifu fiskalnego w USA. Politycy zwlekali jednak z porozumieniem do samego końca. Ostatecznie udało się dojść do konsensusu, a rynki zareagowały na tę informację bardzo pozytywnie. Teraz pytanie na ile starczy sił bykom, aby utrzymać tę tendencje?

Pod koniec roku jak zwykle mieliśmy do czynienia z manipulacją indeksem S&P 500 i ryzykiem, natomiast amerykańskiemu Kongresowi kompletnie nie udało się uporać z klifem fiskalnym. Senat przyjął rozwodnioną wersję ustawy, którą dziś rano przegłosowała Izba Reprezentantów, ale w przeciągu kilku dni przejdziemy prosto do dyskusji na temat pułapu zadłużenia.

Miniony rok, pomimo wielu negatywnych informacji oraz niższych globalnych prognoz gospodarczych, powinno się uznać za udany. Przede wszystkim druga połowa 2012 roku przyniosła ponowny wzrost apetytu na bardziej ryzykowne aktywa.

Amerykańscy politycy trzymali inwestorów w napięciu do ostatniej chwili. Rynek cały czas oczekiwał na decyzję w sprawie porozumienia dotyczącego ulg podatkowych oraz ograniczenia wydatków federalnych. Porozumienie to najpierw zostało poddane pod głosowanie we wtorek w Senacie dwie godziny po północy i zakończyło się pozytywnym rezultatem.

Bardziej hollywoodzkiego zakończenia negocjacji klifu fiskalnego nie można sobie było wymarzyć. Kiedy cały świat hucznie świętował nadejście 2013 roku, pracowici amerykańscy politycy w pocie czoła finalizowali długo wyczekiwany przez rynki finansowe kompromis.

Zatwierdzenie przez amerykański Kongres porozumienia w sprawie klifu fiskalnego oraz lepsze od oczekiwań dane o polskim PMI to czynniki, które powinny wspierać notowania polskiej waluty w pierwszych godzinach handlu w środę. W drugiej części sesji spodziewam się, jednak wyhamowania pozytywnych tendencji i wzrostów kursu EUR/PLN i USD/PLN.

Informacja o przegłosowaniu porozumienia ws. klifu fiskalnego zmniejszyła awersję do ryzyka. Od rana wobec dolara umacniają się wszystkie oprócz japońskiego jena waluty z grona G-10. Znów najsilniejszej aprecjacji ulegają waluty surowcowe – dolar nowozelandzki, australijski oraz kanadyjski.