Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Inwestorzy na parkietach giełdowych mogą wreszcie odetchnąć. Po serii spadków, wywołanych obawami o spowolnienie gospodarcze w skali globalnej, słabością rynków wschodzących powodujących awersje do ryzyka oraz w przypadku europejskich indeksów, afery związanej z koncernem Volkswagen, dzisiejsza sesja przyniosła znaczną poprawę nastrojów i odbicie.

Eurodolarowe boje: Niemieckie dane o sprzedaży detalicznej za sierpień zawiodły (-0,4 proc. m/m, +2,5 proc. r/r, prognozowano +0,2 proc. m/m i +3,1 proc. r/r). W Eurolandzie stopa bezrobocia nieoczekiwanie wzrosła z 10,9 proc. do 11 proc., a dynamika PKB Wielkiej Brytanii wyniosła za II kw. +2,4 proc. r/r (zakładano +2,6 proc.).

Podczas wczorajszej sesji na niemieckim indeksie DAX udało się wybronić ważne wsparcia, co zaowocowało lekkim odbiciem. Dzisiejsza sesja rozpoczyna się już w bardzo dobrych nastrojach, a główne indeksy Zachodniej Europy rozpoczynają dzień od wzrostów w okolicy 2%.

Rozdźwięk perspektyw polityki pieniężnej w strefie euro i USA znów się powiększa. Deflacja w Europie przybliża scenariusz rozszerzenia programu QE, podczas gdy dobre wyniki amerykańskiej gospodarki podwyżkę stóp procentowych w tym roku. W długim terminie powinno to sprzyjać utrzymywaniu presji na umocnienie dolara i spadek wartości wspólnej waluty.

Po Panicznym Poniedziałku i Wtorku Odwrotu przyszedł czas na Kończącą Kwartał Środę, zatem możemy obserwować ruchy rynku trudne do wytłumaczenia w konwencjonalny sposób. FX dalej pozostaje zapatrzony w rynek akcji, a Azja oferuje dziś pozytywne wibracje.

Wtorkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi stabilizację kwotowań złotego po wczorajszym wybronieniu spadków w późniejszej części sesji. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,2342 PLN za euro, 3,7663 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8736 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,7096 PLN w relacji do funta szterlinga.

W górę czy w dół? Świece dzienne na wykresie eurodolara były w dniach 25, 28 i 29 września wzrostowe, coraz wyżej lokowały się też dzienne szczyty. Na razie jesteśmy przy 1,1255, w okolicach wczorajszego zamknięcia, choć poniżej wczorajszych maksimów.

Wzrosty na Wall Street prezentują się całkiem nieźle podczas dzisiejszej sesji, choć można mieć wrażenie, że jest to jedynie chęć nieznacznie odrobienia strat z wczorajszego dnia, kiedy to byliśmy świadkami totalnej wyprzedaży.

Wczoraj doszło do sporego tąpnięcia na amerykańskim parkiecie. DJIA stracił 1,9 proc, a S&P500 aż 2,5 proc. Wprawdzie giełda w Szanghaju nie potwierdziła spadku (-0,7 proc.), ale za to w Tokio doszło do jeszcze większego tąpnięcia – 4.05 proc. Widać zatem, że spadki dotyczą giełd, na których operują globalne pieniądze. Giełda chińska jest izolowana.

W godzinach popołudniowych informacją, na którą należało zwrócić uwagę, były publikowane o godzinie 14:00 dane z niemieckiej gospodarki dotyczące poziomu inflacji. I tak też we wrześniu inflacja konsumencka CPI w ujęciu rocznym wyniosła 0% przy prognozie wzrostu o 0,1%. Dodatkowo w ujęciu miesięcznym spadła o -0,2% przy prognozie -0,1%.

Główna para: Eurodolar w szczycie dosięgał dziś poziomów rzędu 1,1280, my jednak sugerowaliśmy rano, że strona grająca na rzecz droższego euro być może nie poradzi sobie z pokonaniem quasi-trendu spadkowego, mierzonego szczytami z 24 sierpnia i 18 września.

Obawy, że zbiorcze dane nt. wstępnej inflacji w Niemczech będą słabsze, znalazły swoje potwierdzenie w odczycie o godz. 14:00. I tak we wrześniu HICP spadł o 0,3 proc. m/m i -0,2 proc. r/r. Jak to wpłynie na jutrzejsze zbiorcze dane dla całej strefy euro? Utrzymanie szacunków na poziomie 0,0 proc. r/r może być dość trudne.

William Dudley z nowojorskiego oddziału FED dał wczoraj do zrozumienia, że zacieśnienie polityki jest możliwe jeszcze w tym roku. Jego zdaniem rośnie prawdopodobieństwo osiągnięcia celu inflacyjnego już w 2016 r. Dodał, że proces podwyżek nie może być mechaniczny. Wiele będzie zależeć od napływających danych (wypowiedź z wczoraj).

Nastały ciężkie czasy dla entuzjastów zajmowania pozycji zgodnych z dywergencją prowadzonych polityk monetarnych w poszczególnych krajach. EUR, JPY - potencjalni słabeusze? Jeszcze nie teraz, natomiast słaby zdecydowanie jest USD i to pomimo mocnych słów ze strony członków Fed.

Sesja azjatycka nie przyniosła żadnych pozytywnych zmian w nastrojach inwestorów giełdowych na świecie i jesteśmy świadkami kontynuacji spadków na szerokim rynku. Japoński indeks Nikkei 225 zakończył notowania ze stratą przekraczającą 4%, spadając do najniższych poziomów od stycznia tego roku, głównie w wyniku aprecjacji jena, ...

Fatalne nastroje na giełdach wywołują wzrost awersji do ryzyka i osłabienie złotego. Perspektywa podwyżki stóp procentowych w USA w tym roku jest bliższa niż dyskontuje to rynek. Do grona zwolenników zacieśnienia polityki pieniężnej dołączył prezes Fed z Nowego Jorku W. Dudley.

Niepewność zbiera żniwo w formie kontynuowanej słabości rynku surowców i akcji, która przenosi się dalej na rynek walutowy. Awersja do ryzyka wspiera euro i jena, USD znajduje się w krzyżowym ogniu z lepszym położeniem względem walut surowcowych. Presja na rynki wschodzące wypycha EUR/PLN na miesięczne szczyty.

Wtorkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi próbę stabilizacji kwotowań złotego po wczorajszej wyraźnej zniżce. Polska waluta wyceniana jest przez inwestorów następująco: 4,2386 PLN za euro, 3,7670 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8728 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,7058 PLN w relacji do funta szterlinga.

Który trend? Wczoraj wypowiedź Williama Dudleya z Fed wywołała wczesnym popołudniem spadki eurodolara do okolic 1,1150. Tym niemniej już ok. 17:00 (a tak naprawdę wcześniej) wykres znów oscylował przy 1,12. Teraz mamy kurs 1,1250-60.