Data dodania: 2008-11-26 (13:21)
Kolejny dzień utrzymywania się pozytywnych nastrojów na giełdach poprawił sentyment do złotego. Brak sliniejszej korekty wczoraj po dwóch dniach wzrostów należy interpretować pozytywnie. Z punktu widzenia międzyrynkowej analizy technicznej rynki zachowują się ostatnio dość nielogicznie.
Rosną akcje, spadają rentowności obligacji (w szczególności 10 latek), pozytywnie zachowuje się złoto. Spadek rentowności obligacji wynika z obaw rynku przed drastycznym spadkiem inflacji w najbliższych kwartałach oraz z wydłużenia się okresu utrzymywania niskich stóp procentowych. W wyniku interwencji FEDu spadły również oprocentowania kredytów hipotecznych; spread na długu Fannie Mae i Freddie Mac spadł do najniższego poziomu od października. Rynki akcji mogą doświadczyć w związku z tym nieco dłuższego okresu lepszych nastrojów. Jeżeli pojawiające się złe dane makro będą w najbliższym czasie ignorowane, to będzie to sygnał kupna akcji z perspektywą wzrostów do końca roku. Trzeba pamiętać jednak, że silne zmiany nastrojów są charakterystyczne dla bessy, a obecna poprawa jest odbiciem z bardzo wyprzedanych poziomów.
Dzisiejszy dzień będzie bogaty w dane makroekonomiczne. Ze względu na jutrzejsze święto w USA dane, które normalnie są publikowane w czwartki, będą publikowane dzisiaj. W centrum uwagi będa dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku, indeks Chicago PMI, indeks nastrojów Uniwersytetu Michigan oraz liczbę nowozarejestrowanych bezrobotnych.
Złoty z pewnym opóźnieniem zareagował na zmianę sentymentu na rynkach. Silniejsze umocnienie złotego może nastąpić, jeżeli rynek "zwietrzy" rychły cykl obniżek stóp procentowych w Polsce. Spadek rentowności obligacji amerykańskich oznacza, że polskie obligacje stają się coraz bardziej atrakcyjne. Na przeszkodzie stoi jednak utrzymująca się wysoka zmienność na walucie, która zmniejsza atrakcyjność takich inwestycji z punktu widzenia inwestora zagranicznego.
EURPLN
Sentyment do złotego poprawił się i EURPLN powrócił poniżej 3,80. Kurs przełamał linię trendu wzrostowego trwającego od początku listopada. Najbliższym istotnym wsparciem będzie strefa 3,68-3,70. Dzisiaj rynek będzie wyczekiwał na decyzję RPP w sprawie stóp procentowych. Najprawdopodobniej RPP pozostawi stopy bez zmian. Ewentualna obniżka stóp mogłaby być katalizatorem do dalszego umocnienia złotego.
EURUSD
EURUSD utrzymuje pozytywne momentum w krótkoterminowym trendzie wzrostowym. Celem ruchu wzrostowego może być poziom 1,32 lub nawet 1,33. Trwalsze odreagowanie na giełdach światowych sprzyjać będzie dalszemu osłabieniu dolara. W średnim terminie eurodolar pozostaje w szerokiej konsolidacji między 1,24 a 1,33. Dzisiejsze dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku i indeks Chicago PMI mogą być katalizatorem do większego ruchu
GBPUSD
Funtdolar zdołał wybić powyżej oporu przy 1,53. Pozytywne zachowanie funta może przedłużyć się, ponieważ rynek wyraźnie ignoruje negatywne informacje. Najbliższym wsparciem będzie strefa wczorajszej konsolidacji przy 1,52. Celem ruchu wzrostowego powinna być strefa oporu przy 1,58 w pobliżu mniej stromej linii trendu spadkowego.
USDJPY
Dolarjen pozostaje pod lekką presją sprzedających, ale w ramach ostatnich zakresów. Umacnianie jena może obecnie wynikać z oczekiwań na gorszą sesją w USA w dzień przed świętem Dziękczynienia. W najbliższym czasie nie spodziewamy się większych ruchów trendowych na dolarjenie. Wybicie poniżej 93,5 będzie sygnałem sprzedaży.
Dzisiejszy dzień będzie bogaty w dane makroekonomiczne. Ze względu na jutrzejsze święto w USA dane, które normalnie są publikowane w czwartki, będą publikowane dzisiaj. W centrum uwagi będa dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku, indeks Chicago PMI, indeks nastrojów Uniwersytetu Michigan oraz liczbę nowozarejestrowanych bezrobotnych.
Złoty z pewnym opóźnieniem zareagował na zmianę sentymentu na rynkach. Silniejsze umocnienie złotego może nastąpić, jeżeli rynek "zwietrzy" rychły cykl obniżek stóp procentowych w Polsce. Spadek rentowności obligacji amerykańskich oznacza, że polskie obligacje stają się coraz bardziej atrakcyjne. Na przeszkodzie stoi jednak utrzymująca się wysoka zmienność na walucie, która zmniejsza atrakcyjność takich inwestycji z punktu widzenia inwestora zagranicznego.
EURPLN
Sentyment do złotego poprawił się i EURPLN powrócił poniżej 3,80. Kurs przełamał linię trendu wzrostowego trwającego od początku listopada. Najbliższym istotnym wsparciem będzie strefa 3,68-3,70. Dzisiaj rynek będzie wyczekiwał na decyzję RPP w sprawie stóp procentowych. Najprawdopodobniej RPP pozostawi stopy bez zmian. Ewentualna obniżka stóp mogłaby być katalizatorem do dalszego umocnienia złotego.
EURUSD
EURUSD utrzymuje pozytywne momentum w krótkoterminowym trendzie wzrostowym. Celem ruchu wzrostowego może być poziom 1,32 lub nawet 1,33. Trwalsze odreagowanie na giełdach światowych sprzyjać będzie dalszemu osłabieniu dolara. W średnim terminie eurodolar pozostaje w szerokiej konsolidacji między 1,24 a 1,33. Dzisiejsze dane o zamówieniach na dobra trwałego użytku i indeks Chicago PMI mogą być katalizatorem do większego ruchu
GBPUSD
Funtdolar zdołał wybić powyżej oporu przy 1,53. Pozytywne zachowanie funta może przedłużyć się, ponieważ rynek wyraźnie ignoruje negatywne informacje. Najbliższym wsparciem będzie strefa wczorajszej konsolidacji przy 1,52. Celem ruchu wzrostowego powinna być strefa oporu przy 1,58 w pobliżu mniej stromej linii trendu spadkowego.
USDJPY
Dolarjen pozostaje pod lekką presją sprzedających, ale w ramach ostatnich zakresów. Umacnianie jena może obecnie wynikać z oczekiwań na gorszą sesją w USA w dzień przed świętem Dziękczynienia. W najbliższym czasie nie spodziewamy się większych ruchów trendowych na dolarjenie. Wybicie poniżej 93,5 będzie sygnałem sprzedaży.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wakacyjne nastroje na rynkach
10:08 Poranny komentarz walutowy XTBZa nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie słabszych danych nastroje pozostały dobre, choć notowania złotego akurat radziły sobie trochę gorzej. W tym tygodniu inwestorzy czekać będą na inflację z USA. Pierwszy tydzień miesiąca to zawsze wysyp ważnych danych makroekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a te zdają się pokazywać rosnący wpływa chaosu w polityce gospodarczej na biznes.
Cofnięcie na dolarze, pomimo oczekiwań wobec Chin
09:04 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy USA. Przyniosły one też podbicie rentowności obligacji, gdyż dla FED jest to kolejny pretekst do utrzymania "jastrzębiego" nastawienia. Teraz jednak rynki mogą skupić się na zupełnie innym wątku - już w najbliższy weekend w Kanadzie odbędzie się spotkanie przywódców najbogatszych państw, czyli grupy G-7 i niewykluczone, że Donald Trump chce na tym fakcie skorzystać.
Czego oczekiwać po raporcie NFP?
2025-06-06 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada, że w maju gospodarka USA utworzyła 126 tys. nowych miejsc pracy – wyraźnie mniej niż w poprzednich dwóch miesiącach, ale wynik ten byłby zbliżony do średniej z ostatnich 12 miesięcy. Choć sugeruje to pewne osłabienie dynamiki zatrudnienia, nie oznacza jeszcze załamania.
Dane opublikowane przed raportem NFP dają mieszany obraz.
Dane opublikowane przed raportem NFP dają mieszany obraz.
EBC kolejny raz zetnie stopy. Kiedy cięcia w Polsce?
2025-06-05 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie niższa niż w szczycie z przełomu 2023 i 2024 roku. Co ważne, inflacja w strefie euro spadła poniżej 2%, co z pewnością uzasadnia dzisiejszy ruch. Z drugiej strony sytuacja gospodarcza w Europie jest coraz lepsza, nawet pomimo ogromnego ryzyka płynącego ze strony wojny handlowej ze Stanami Zjednoczonymi.
Dzisiaj ECB po raz kolejny zetnie stopy
2025-06-05 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować słabe dane Departamentu Pracy za maj, jakie poznamy w najbliższy piątek - choć wcale nie musi. Z kolei odczyt ISM dla usług nieoczekiwanie spadł poniżej 50 pkt., co w połączeniu z poniedziałkową słabością ISM dla przemysłu, zaczyna rysować obraz słabnącej gospodarki USA. To może podbijać oczekiwania, co do powrotu do cięć stóp procentowych przez FED - obecnie rynek daje blisko 90 proc. takiemu scenariuszowi od września.
Wyciszenie przed G-7?
2025-06-04 Raport DM BOŚ z rynku walutWedług spekulacji w kanadyjskich i amerykańskich mediach strony mogą być gotowe do zawarcia ramowej umowy handlowej USA-Kanada jeszcze przed szczytem przywódców państw G-7 zaplanowanym na 15-17 czerwca w kanadyjskiej Albercie. Podobno kluczowe mają być najblizsze dni. Czy plotki są zasadne, to trudno powiedzieć. W oficjalnej przestrzeni nie widać sygnałów idących w stronę deeskalacji relacji pomiędzy obydwoma krajami - biuro premiera Carney'a oprotestowało ostatni ruch USA zwiększający taryfy na stal i aluminium do 50 proc. i zapowiedziało pilne działania mające na celu wymusić na USA zmianę tej decyzji.
Dane z rynku pracy umocniły dolara. Na jak długo?
2025-06-04 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących danych z amerykańskiego rynku pracy. Jeśli potwierdzą one dalszą siłę rynku, jak sugerował wczorjaszy raport JOLTs, może to umocnić przekonanie, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Taka postawa banku centralnego, zorientowana na stabilność cen mimo zagrożeń dla wzrostu i presji politycznej, stanowi wyraźne wsparcie dla dolara.
Czy RPP może zaskoczyć kolejną obniżką?
2025-06-04 Poranny komentarz walutowy XTBRada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie dali jasno do zrozumienia, że czerwiec nie jest dobrym terminem do kolejnej obniżki. Niemniej, decydenci mają na stole na tyle dużo argumentów, że dzisiejsza obniżka nie powinna mocno dziwić i mogłaby rozpocząć cykl obniżek. Czy jest do tego przestrzeń? Czy może wręcz przeciwnie RPP zwróci uwagę na nadchodzące czynniki ryzyka, które zmuszą bank do utrzymania stóp procentowych na obecnym poziomie przez dłuższy czas?
Dolar odbija po informacjach ws. Chin
2025-06-03 Raport DM BOŚ z rynku walutBiały Dom nieoczekiwanie podał, że jeszcze w tym tygodniu może dojść do rozmowy telefonicznej Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, co rynki odebrały jako sygnał, że ostatnie ruchy USA wobec Chin to próba wywarcia presji (w specyficznym dla Trumpa stylu), niż realna groźba powrotu eskalacji we wzajemnych relacjach handlowych. Warto jednak pamiętać, że Pekin wielokrotnie powtarzał, że nie będzie rozmawiać w ten sposób, ...
Dlaczego tak naprawde dolar traci?
2025-06-03 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOd kilku miesięcy na rynkach finansowych obserwujemy systematyczne osłabienie dolara amerykańskiego. Pojawiają się pytania czy to Rezerwa Federalna odpowiada za ten trend? Choć intuicyjnie można by sądzić, że polityka monetarna Fed ma decydujące znaczenie dla siły waluty, bliższa analiza pokazuje, że obecne osłabienie dolara ma swoje źródło głównie w działaniach politycznych Białego Domu, a nie w nastawieniu banku centralnego.