Dłuższe spowolnie w USA odbije się na gospodarkach uzależnionych od eksportu, a niższy globalny popyt będzie wpływał negatywnie na notowania surowców. Z tego powodu rynek spodziewa się, że waluty i giełdy rynków wschodzących, których gospodarki często oparte są na eksporcie surowców, będą znajdować się pod presją w średnim terminie. Poza czynnikiami wynikającymi z kryzysu finansowego, repatriacja dolarów do USA postępuje właśnie ze względu na te oczekiwania. W krótkim terminie można zauważyć, że niektóre surowce przestały reagować lub reagują w mniejszym stopniu na kolejną falę umocnienia dolara.

Obawy przed dłuższym spowolnieniem w USA prowokują kolejne propozycje pakietów fiskalnych, które miałaby pobudzić gospodarkę. Być może jest to kolejny element trwającej kampanii wyborczej. W każdym razie kolejny pakiet stymulujący, gdyby został wprowadzony, będzie negatywnie wpływał na postrzeganie amerykańskiego długu i przełoży się na wzrost rentowności obligacji amerykańskich.
W dniu dzisiejszym na rynek nie ma istotnych danych makro. Decyzję w sprawie stóp procentowych poda Bank Kanady. Z Polski publikowana będzie inflacja bazowa.

Rynki akcji będą reagować na napływające raporty kwartalne - dzisiaj wyniki podają m.in.
3M, Du Pont, Pfizer, Schering Plough, Apple i Yahoo.

Złoty reaguje głównie na notowania dolara i powinien pozostawać w ostatnich zakresach w relacji do euro.

EURPLN

Trend wzrostowy na EURPLN utrzymuje się, a rynek kolejny raz próbuje przebić się przez psychologiczny opór przy 3,60. Ukształtowała się formacja trójkąta / chorągiewki - wybicie górą z tej formacji może oznaczać kolejne przyśpieszenie trendu. Powrót poniżej 3,50 zaneguje formację i zwiększy prawdopodobieństwo na głębszą korektę spadkową. Dzisiejsze dane o inflacji bazowej nie powinny istotnie zmienić obrazu rynku. USDPLN ustanowił kolejne maksimum trendu powyżej 2,70. Notowania dolara nadal stanowią dobry barometr sentymentu na rynku. Umacniający się dolar osłabia złotego.

EURUSD

Trend spadkowy na eurodolarze powoli nabiera tempa. Wybicie z konsolidacji zostało potwierdzone ustanowieniem nowego minimum trendu. Brak testu połowy zakresu konsolidacji (w pobliżu 1,36) jest również sygnałem sprzedaży. Obecnie kurs EURUSD znajduje się w ważnej długoterminowej strefie wsparcia 1,32-1,33, gdzie zbiegają się dwa zniesienia fibo (61,8% fali wzrostowej 2005-2008 - 38,2% wzrostów 2002-2008). Kolejny splot zniesień znajduje się w przedziale 1,23-1,26.

GBPUSD

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami funt powrócił do strefy wsparcia przy 1,71-1,72. W oczekiwaniu na słabsze dane o sprzedaży detalicznej (czwartek) GBPUSD powinien pozostać pod presją sprzedających. Celem ruchu będzie minimum trendu w pobliżu 1,68. Jutro publikowane będą notatki z posiedzenia Banku Anglii, które nie powinny zmienić obrazu technicznego rynku. Funt i euro "wymieniają się" słabością do dolara - funt jest w tej chwili relatywnie mocniejszy, natomiast na EURUSD ustanowione zostało nowe minimum trendu.

USDJPY

Poprawa nastrojów na giełdach nie przełożyła się w znaczący sposób na wzrost pary USDJPY. Jen nadal korzysta z kryzysowej atmosfery mimo pierwszych sygnałów poprawy sytuacji. Szczególnie słabo w stosunku do jena zachowują się pary jenowe. Najbliższymy oporem pozostaje strefa 103-103,5 w pobliżu linii szyi formacji głowy z ramionami. Ponowne przełamanie poziomu 99 powinno zaowocować głębszym spadkiem i ustanowieniem nowego minimum trendu. Dopiero trwalsza poprawa sentymentu na rynkach przełoży się na osłabienie jena.

Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.