Data dodania: 2007-12-03 (09:47)
Piątkowa sesja na rynku krajowym przyniosła znaczne umocnienie rodzimej waluty. Jednym z impulsów do tego było podane tempo dynamiki wzrostu PKB. Okazało się, że wyniosło ono 6,4% wobec oczekiwań na poziomie 5,9%. Była to raczej zaskakująca informacja i dodatkowo utwierdziła w przekonaniu, że Rada Polityki Pieniężnej będzie kontynuować proces zacieśniania polityki pieniężnej.
Członkowie RPP coraz wyraźniej i częściej dają sygnały sugerujące dalsze podwyżki stóp procentowych. W wywiadzie dla prasy Jan Czekaj powiedział, że inflacja może niedługo przekroczyć 3,5%. Na wyższe PKB zareagował inny członek Rady Dariusz Filar. W jego opinii RPP powinna z tego względu zachować szczególna uwagę.
Warto także wspomnieć o raporcie Merrill Lynch. Według zawartych w nim informacji inflacja w 2008 może przekroczyć 4%. W ostatnim czasie pojawia się coraz więcej sygnałów przemawiających za dalszą aprecjację złotego. Wydaje się, że spadkowy trend na parach USD/PLN oraz EUR/PLN powinien być kontynuowany jeszcze przynajmniej do końca tego roku. Takiemu scenariuszowi sprzyjać będzie także poprawa sytuacji na warszawskiej giełdzie. Obecne odbicie zwiększa znacznie szanse na wystąpienie często powtarzających się grudniowych wzrostów cen akcji.
Ostatnia sesja listopada była udana dla posiadaczy amerykańskiej waluty. Kurs dolara umocnił się wobec euro do poziomu 1,4630 i jest to korekcyjny ruch spadkowy po nieudanym teście psychologicznego oporu 1,50 klika sesji temu. Także analiza techniczna i widoczna formacja głowy z ramionami sugerują dalszą aprecjację USD przynajmniej do poziomu 1,46. Jednym z powodów powrotu popytu na amerykańską walutę jest zapowiedź rządu USA wprowadzenia działań antyrecesyjnych. Zwiększyło to nadzieje inwestorów na obniżkę stopy procentowej na posiedzeniu w grudniu oraz kolejną na posiedzeniu pod koniec stycznia. Obecnie rynek wycenia szanse na pierwszą na 62% natomiast drugą na 55%. Informacja ta pomogła także amerykańskim giełdom. Duże wzrosty notują przecenione wcześniej banki, co zwiększa szanse na wyższe poziomy indeksów na koniec roku. Było by to dla wielu instytucji finansowych bardzo korzystne, ponieważ pozwoli odrobić część strat poniesionych ze względu na kryzys w sektorze nieruchomości.
Realizacja takiego scenariusza pomoże także dolarowi, jednakże większe spadki kursu EUR/USD mogą być powstrzymywane przez publikowane dane makroekonomiczne. Warto tu wspomnieć przykładowo o inflacji HICP w strefie euro. Podany w piątek odczyt na poziomie 3% jest wartością wyższą od prognozy (2,9%) a także najwyższą od kilku lat.
W tym tygodniu poznamy decyzje ECB w sprawie stóp procentowych. Prognozy zakładają pozostawienie ich na dotychczasowym poziomie 4%. Naszym zdaniem na dzisiejszej sesji kurs EUR/USD powinien lekko spaść w kierunku ostatniego minimum na poziomie 1,4630.
Warto także wspomnieć o raporcie Merrill Lynch. Według zawartych w nim informacji inflacja w 2008 może przekroczyć 4%. W ostatnim czasie pojawia się coraz więcej sygnałów przemawiających za dalszą aprecjację złotego. Wydaje się, że spadkowy trend na parach USD/PLN oraz EUR/PLN powinien być kontynuowany jeszcze przynajmniej do końca tego roku. Takiemu scenariuszowi sprzyjać będzie także poprawa sytuacji na warszawskiej giełdzie. Obecne odbicie zwiększa znacznie szanse na wystąpienie często powtarzających się grudniowych wzrostów cen akcji.
Ostatnia sesja listopada była udana dla posiadaczy amerykańskiej waluty. Kurs dolara umocnił się wobec euro do poziomu 1,4630 i jest to korekcyjny ruch spadkowy po nieudanym teście psychologicznego oporu 1,50 klika sesji temu. Także analiza techniczna i widoczna formacja głowy z ramionami sugerują dalszą aprecjację USD przynajmniej do poziomu 1,46. Jednym z powodów powrotu popytu na amerykańską walutę jest zapowiedź rządu USA wprowadzenia działań antyrecesyjnych. Zwiększyło to nadzieje inwestorów na obniżkę stopy procentowej na posiedzeniu w grudniu oraz kolejną na posiedzeniu pod koniec stycznia. Obecnie rynek wycenia szanse na pierwszą na 62% natomiast drugą na 55%. Informacja ta pomogła także amerykańskim giełdom. Duże wzrosty notują przecenione wcześniej banki, co zwiększa szanse na wyższe poziomy indeksów na koniec roku. Było by to dla wielu instytucji finansowych bardzo korzystne, ponieważ pozwoli odrobić część strat poniesionych ze względu na kryzys w sektorze nieruchomości.
Realizacja takiego scenariusza pomoże także dolarowi, jednakże większe spadki kursu EUR/USD mogą być powstrzymywane przez publikowane dane makroekonomiczne. Warto tu wspomnieć przykładowo o inflacji HICP w strefie euro. Podany w piątek odczyt na poziomie 3% jest wartością wyższą od prognozy (2,9%) a także najwyższą od kilku lat.
W tym tygodniu poznamy decyzje ECB w sprawie stóp procentowych. Prognozy zakładają pozostawienie ich na dotychczasowym poziomie 4%. Naszym zdaniem na dzisiejszej sesji kurs EUR/USD powinien lekko spaść w kierunku ostatniego minimum na poziomie 1,4630.
Źródło: Marcin Ciechoński, DM TMS Brokers S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.